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摘要:財務報表分析是企業(yè)財務管理體系的核心內(nèi)容，在當前企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的內(nèi)外部復雜環(huán)境下，更加要求企業(yè)應該做好財務報表分析。文章針對企業(yè)的財務報表分析，以哈佛分析框架為基礎，首先論述了基于哈佛框架的財務報表分析的內(nèi)容及其優(yōu)勢，進而詳細介紹了基于哈佛框架的企業(yè)財務報表分析的具體應用措施。

關鍵詞:哈弗框架;財務報表分析;戰(zhàn)略分析

財務報表分析作為現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，通過開展財務報表分析可以為企業(yè)的經(jīng)營決策層及時了解企業(yè)的財務運轉狀況，并對企業(yè)的盈利能力以及償債能力進行評定分析，進而幫助企業(yè)的管理層制定戰(zhàn)略發(fā)展目標提供科學合理的依據(jù)，同時為企業(yè)的利益相關主體進行客觀決策提供全面的財務決策數(shù)據(jù)。但同時，財務報表分析是一項系統(tǒng)性專業(yè)性非常強的工作，一些企業(yè)在財務報表分析方面還存在著不少的問題，需要企業(yè)根據(jù)財務管理的實際需要，完善財務報表分析體系，提高財務報表分析質(zhì)量，及時發(fā)現(xiàn)在企業(yè)在財務管理方面存在的問題，促進企業(yè)財務管理的改進提升，加快實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。

一、財務報表分析相關理論概述

財務報表分析，主要是企業(yè)的利益相關主體采取科學的分析方法，尤其是充分利用財務報表中的相關數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)的財務經(jīng)營成果以及財務狀況過程成因的具體分析，進而幫助企業(yè)的管理層以及其他利益相關主體掌握企業(yè)的財務狀況并進行系統(tǒng)的評價。企業(yè)開展財務報表分析，主要是對企業(yè)的經(jīng)營成果進行科學的評價，并對企業(yè)的財務狀況進行衡量，同時評價企業(yè)管理層的業(yè)績情況，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果及其發(fā)展趨勢進行預測分析，總體上來說企業(yè)開展財務分析主要是幫助企業(yè)改善經(jīng)營決策機制，并制定未來的財務管理計劃。一般來說，企業(yè)的財務分析其內(nèi)容上主要包括了償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力和財務趨勢的分析，在財務報表分析方法上主要有因素分析、比較分析、趨勢分析以及比率分析等分析方法。然而，傳統(tǒng)的財務分析方法存在著較多的局限性，現(xiàn)階段在財務報表分析上，主要是基于哈佛分析框架進行企業(yè)的財務分析。

二、基于哈佛分析框架的財務報表分析內(nèi)容及其優(yōu)勢分析

基于哈佛分析框架的財務報表分析，在內(nèi)容上主要是包括了四方面的內(nèi)容:一是進行戰(zhàn)略分析，這是哈佛分析框架的基礎工作，也是實現(xiàn)財務分析高度提升的關鍵所在，戰(zhàn)略分析重點是對企業(yè)在市場環(huán)境下開展經(jīng)營活動所具備的競爭優(yōu)勢、所面臨的市場機遇、業(yè)務活動的弱點以及未來可能面臨的威脅等幾方面進行系統(tǒng)的分析，通過戰(zhàn)略分析幫助企業(yè)的財務信息使用者準確的掌握企業(yè)所處的環(huán)境以及發(fā)展前景，合理的改進戰(zhàn)略管理手段，并進行風險防范。二是會計分析，主要是對企業(yè)內(nèi)部的會計政策以及會計估計等活動來進行評價分析，重點是分析企業(yè)在會計披露的信息中是否完整的反映了企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況以及是否存在著信息失真的問題，并通過審查企業(yè)的財務報表，為財務分析的開展提供基礎的數(shù)據(jù)支持。三是財務分析，財務分析是基于哈佛分析框架的財務報表分析的關鍵內(nèi)容，重點是進行企業(yè)的償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力以及發(fā)展能力的研究分析，通過財務分析對企業(yè)一段時間內(nèi)的經(jīng)營狀況，尤其是市場表現(xiàn)情況、資產(chǎn)流動性情況以及財務活性等進行評價分析。四是前景分析，前景分析主要是結合企業(yè)經(jīng)營活動過程中的財務數(shù)據(jù)的分析比對，對企業(yè)未來一段時間的發(fā)展狀況進行科學的預測分析，重點是評估分析企業(yè)的長期市場競爭能力。與傳統(tǒng)的財務報表分析相比，基于哈佛分析框架的財務分析將企業(yè)的戰(zhàn)略定位分析、發(fā)展狀況分析、決策分析以及企業(yè)的會計政策、財務指標等有關的數(shù)據(jù)信息進行結合，綜合采取定性分析與定量分析的財務分析方法，實現(xiàn)了對企業(yè)過去經(jīng)營與前景預測之間的深度結合，在財務分析結果方面相對來說更加全面，因而可以有效解決傳統(tǒng)的財務報表分析過程中存在的財務數(shù)據(jù)不及時的問題，以及財務數(shù)據(jù)過度分析，缺少非財務分析的問題，可以有效地減少由于信息中的不確定性所造成的信息誤導問題，可以讓企業(yè)的利益相關主體更加充分更加全面的了解企業(yè)在當前的經(jīng)營發(fā)展過程中的實際運行狀況，所處行業(yè)領域的發(fā)展特征、企業(yè)戰(zhàn)略決策的科學性、風險動因以及企業(yè)的會計政策等多項非財務指標信息。

三、基于哈佛分析框架的企業(yè)財務報表分析策略

在企業(yè)財務報表分析上引入哈佛分析框架，應該注重基于以下幾項原則要求:一是應該注重提升財務報表分析的準確性;二是應該幫助企業(yè)及時的進行風險的識別和應對;三是應該注重強化財務報表分析結果的應用，推動企業(yè)戰(zhàn)略管理的實施。具體來說，在企業(yè)的財務報表分析中引入哈佛分析框架，應該從以下幾方面進行改進完善:在戰(zhàn)略分析方面，重點是通過科學全面的戰(zhàn)略分析來幫助企業(yè)選擇正確的戰(zhàn)略，戰(zhàn)略分析的內(nèi)容主要包括以下幾方面:第一，在宏觀環(huán)境分析方面，重點是應該做好政策分析、經(jīng)濟分析、社會分析以及技術分析。其中，對于政策分析重點是分析行業(yè)領域以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展政策;對于經(jīng)濟分析重點是分析經(jīng)濟社會發(fā)展對于企業(yè)所處行業(yè)領域可能帶來的影響;社會分析則重點分析社會公眾環(huán)境對于企業(yè)行業(yè)領域的影響;技術分析則重點分析企業(yè)行業(yè)領域的技術發(fā)展情況。第二，在企業(yè)的自身戰(zhàn)略分析方面，主要是做好優(yōu)勢劣勢以及機會威脅的分析。其中，在自身戰(zhàn)略分析方面主要是分析企業(yè)的技術狀況、服務模式、品牌、成本狀況、市場前景、競爭能力等方面所存在的戰(zhàn)略優(yōu)勢、短板劣勢、發(fā)展機遇以及潛在威脅等方面的情況。通過做好企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展分析，指導企業(yè)科學的制定自身的發(fā)展戰(zhàn)略。在會計分析方面，重點是對企業(yè)的會計政策、會計估計的選擇運用進行評估分析，進而對企業(yè)會計數(shù)據(jù)質(zhì)量進行判斷。其中，企業(yè)的會計分析主要是基于戰(zhàn)略分析開展的，以企業(yè)的會計核算信息作為出發(fā)點，以企業(yè)的會計報表作為主要的資料，更加側重對于存貨以及應收賬款等資產(chǎn)要素的評估分析。具體來說，重點應該包括以下幾方面的內(nèi)容:首先，對企業(yè)的關鍵會計科目進行識別，尤其是選擇涉及金額相對較大、使用頻次較多以及容易被操縱的會計科目內(nèi)容，現(xiàn)階段主要是對企業(yè)的存貨、應收賬款以及固定資產(chǎn)等資產(chǎn)指標作為企業(yè)會計政策以及會計估計分析的對象。其次，在具體的會計政策與會計估計的分析方面，存貨分析主要是分析企業(yè)的存貨比率、賬面凈值、賬面余額以及跌價準備等相應的指標;在固定資產(chǎn)分析方面，主要是分析固定資產(chǎn)原值、折舊率、資產(chǎn)折舊率、固定資產(chǎn)凈值、固定資產(chǎn)價值、固定資產(chǎn)占比等相應指標;對于應收賬款的分析，重點是分析應收賬款的規(guī)模、應收賬款的賬齡、應收賬款的計提比例等相應的指標。通過會計分析，對企業(yè)的會計信息質(zhì)量以及會計政策等進行系統(tǒng)全面的評價分析，促進提高企業(yè)的會計核算質(zhì)量。在企業(yè)的財務分析方面，主要是采取相應的財務分析手法來對企業(yè)的償債、盈利、營業(yè)以及發(fā)展能力等進行評價分析，在財務分析方法的選擇使用上主要有趨勢分析法、杜邦分析法、因素分析法以及比率分析法等多種分析方法，較為常用的主要是杜邦分析法，主要是以企業(yè)的會計核算資料、財務報表以及財務資料等作為分析基礎。財務分析的重點主要集中在以下幾方面:對于企業(yè)的償債能力的分析，在分析指標上主要是總資產(chǎn)、總負債、股東權益、權益乘數(shù)、資產(chǎn)負債率以及流動、速動比率等指標，系統(tǒng)的掌握企業(yè)在償債能力方面可能面臨的風險問題。對于企業(yè)的盈利能力分析，現(xiàn)階段主要是選取成本費用利潤率、銷售凈利率和毛利率、總資產(chǎn)周轉率和凈利率等指標來進行評價分析，準確的掌握企業(yè)的資產(chǎn)使用效率以及資產(chǎn)投資的收益情況等。對于企業(yè)的營運能力的分析，較為常用的主要是選擇應收賬款周轉率、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率等指標來對企業(yè)的營運能力進行綜合評價，周轉率越高表明企業(yè)的資產(chǎn)流動性越強，越有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效率的提升。對于企業(yè)的發(fā)展能力，現(xiàn)階段較為常用的主要是選擇企業(yè)的營業(yè)收入、凈利潤以及總資產(chǎn)的增長率，這幾項的增長率指標越高，表明企業(yè)的收入、收益、規(guī)模呈現(xiàn)了發(fā)展的趨勢。整體上通過財務分析來對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績水平、企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力等進行準確的評估和掌握。在企業(yè)的前景分析方面則主要是基于戰(zhàn)略、會計和財務分析基礎上所開展的，著眼于企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展所需要應對的風險以及長期的發(fā)展方向等。前景分析的重點是對企業(yè)的前景以及風險的分析和預測。通過實施前景分析，能夠為企業(yè)進行戰(zhàn)略管理以及經(jīng)營決策提供必要的信息數(shù)據(jù)支持。其中，對于企業(yè)的前景預測方面，主要是通過對企業(yè)所處行業(yè)領域的分析，準確的判斷企業(yè)的市場規(guī)模狀況、行業(yè)發(fā)展調(diào)整狀況、營銷模式改變狀況等，對企業(yè)的發(fā)展趨勢進行科學的預測評估。對于企業(yè)的風險預測分析，則重點是對企業(yè)的產(chǎn)品服務質(zhì)量風險、行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策風險、市場競爭風險、內(nèi)部經(jīng)營管理風險、經(jīng)營成本管控風險等相應的風險進行系統(tǒng)全面的分析，進而準確的把握和判斷風險問題，指導企業(yè)的戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理以及風險管理機構來制定完善管理策略，促進企業(yè)經(jīng)營管理的穩(wěn)定有序。

四、結語

在企業(yè)的財務報表分析管理方面，應該按照現(xiàn)代企業(yè)財務分析的實際需要，做好企業(yè)的戰(zhàn)略分析、會計分析、財務分析以及前景分析，通過財務報表分析，及時準確的掌握企業(yè)的財務狀況，促進企業(yè)財務管理措施的改善，革新企業(yè)的經(jīng)營管理模式，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供良好的支撐保障。

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作者:李金鳳 單位:煙臺國藥醫(yī)療器械有限公司