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國(guó)有股權(quán)是國(guó)家股和國(guó)有法人股的統(tǒng)稱。所謂“國(guó)家股”，是指有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門或機(jī)構(gòu)，向股份制企業(yè)出資形成或依法定程序取

得的股份。所謂“國(guó)有法人股”，是國(guó)家直接投資設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份制企業(yè)出資形成或依法定程序

取得的股份，因該股份屬法人股性質(zhì)且持股單位系國(guó)有性質(zhì)，故稱國(guó)有法人股。這種以持股人的所有制性質(zhì)確定股權(quán)性質(zhì)的做法，給中國(guó)證券

市場(chǎng)帶來(lái)了許多“特色”和后遺癥，引起了各種爭(zhēng)論。本文并不對(duì)這些爭(zhēng)論進(jìn)行評(píng)價(jià)，而是基于國(guó)有股權(quán)大量存在于我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，來(lái)

研究國(guó)有股權(quán)管理的相關(guān)法律問(wèn)題。

在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)成份中，雖然民有（民營(yíng)）經(jīng)濟(jì)正逐步發(fā)展壯大，但國(guó)有成份占有相當(dāng)比例。迄今為止，國(guó)有經(jīng)濟(jì)仍然是影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)生活

的最重要因素[1].在這個(gè)意義上，民有（民營(yíng)）公司是無(wú)法與國(guó)有企業(yè)（公司）抗衡的。而在現(xiàn)代企業(yè)制度下，國(guó)有企業(yè)多以有限責(zé)任公司或

股份有限公司形式存在[2].具體到國(guó)有企業(yè)（公司）的運(yùn)營(yíng)方面，則體現(xiàn)為國(guó)有股權(quán)的管理。[3]所以，研究國(guó)有股權(quán)的管理問(wèn)題，是有非常重

要的意義的。但是，我國(guó)國(guó)有股權(quán)的研究多表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，比如國(guó)有股減持的價(jià)格問(wèn)題、國(guó)有股流通問(wèn)題等等。法律上如何研究國(guó)有股

權(quán)管理問(wèn)題？這也涉及若干問(wèn)題，從宏觀的國(guó)有股權(quán)管理體制到微觀的國(guó)有股權(quán)權(quán)利義務(wù)構(gòu)成，從國(guó)有股權(quán)取得到國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓等等均需研究

。本文僅從基礎(chǔ)性的國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)及其職能問(wèn)題和國(guó)有股權(quán)取得問(wèn)題做了法律上的探討，并就實(shí)務(wù)中出現(xiàn)的若干問(wèn)題提出了粗淺的認(rèn)識(shí)。

一、國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)及其職能

（一）國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的確定

國(guó)有股權(quán)管理問(wèn)題，首先涉及的是其管理機(jī)構(gòu)。根據(jù)現(xiàn)行的法律規(guī)范，國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)為國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督

管理暫行條例》（2003年5月27日國(guó)務(wù)院第378號(hào)令）第六條規(guī)定，國(guó)務(wù)院，省、自治區(qū)、直轄市人民政府，設(shè)區(qū)的市、自治州級(jí)人民政府，分

別設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)授權(quán)，依法履行出資人職責(zé)，依法對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)較

少的設(shè)區(qū)的市、自治州，經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市人民政府批準(zhǔn)，可以不單獨(dú)設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。[4]

設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，與我國(guó)目前的政治經(jīng)濟(jì)體制是相適應(yīng)的。黨的十六大所提出的深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革，在法律層面要求

，國(guó)家要制定法律法規(guī)，以建立中央政府和省、市（地）兩級(jí)地方政府分別代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相

統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理體制。在機(jī)構(gòu)改革層面要求，設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，保證國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)

構(gòu)及省、市（地）兩級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)行能夠自上而下依法有序進(jìn)行，以推動(dòng)機(jī)構(gòu)改革的順利進(jìn)行。[5]

從歷史的角度看，我國(guó)國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的確定，是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程而不斷變遷的。國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)變遷的歷程，可以折

射出我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理體制的變革?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》將國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)確定為國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)之前，財(cái)政部曾經(jīng)

作為國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)。財(cái)政部《關(guān)于股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)管字〔2000〕200號(hào)）按照國(guó)家所有、分級(jí)管理的

原則，將地方股東單位的國(guó)有股權(quán)管理職能賦予省級(jí)（含計(jì)劃單列市）財(cái)政部門，而中央單位（國(guó)務(wù)院有關(guān)部門或中央管理企業(yè)）的國(guó)有股權(quán)

管理、發(fā)行外資股（B股、H股等）、國(guó)有股變現(xiàn)籌資，以及地方股東單位的國(guó)家股權(quán)、發(fā)起人國(guó)有法人股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)、質(zhì)押擔(dān)保等變動(dòng)

（或者或有變動(dòng)）等有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理職能，則由財(cái)政部行使。[6]而在財(cái)政部之前，國(guó)有資產(chǎn)管理部門是國(guó)有股權(quán)的管理機(jī)構(gòu)。國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)

管理局《關(guān)于規(guī)范股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)資企發(fā)〔1996〕58號(hào)）將國(guó)有股權(quán)管理的職能分別賦予國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理

局和地方國(guó)有資產(chǎn)管理部門。[7]而早在1994年3月11日國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局《股份制試點(diǎn)企業(yè)國(guó)有股權(quán)管理的實(shí)施意見(jiàn)》（國(guó)資企發(fā)〔1994〕9

號(hào)）中即確認(rèn)，國(guó)有股權(quán)管理的專職機(jī)構(gòu)是各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門。[8]

由此可以看出，國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的變遷是及其頻繁的，且機(jī)構(gòu)相互之間不具有繼承性。這十分不利于國(guó)有股權(quán)管理工作的開(kāi)展。但應(yīng)當(dāng)

注意的是，這并不意味著有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理的法律規(guī)范的非繼承性。相反，雖然國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)在不斷的變遷，但有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理的法律

規(guī)范卻并不因?yàn)楣芾淼臋C(jī)構(gòu)的變遷而失去其效力，原國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)的有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理的法律規(guī)范，在其不是國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的時(shí)

候依然有效。如財(cái)政部《關(guān)于國(guó)有股持股單位產(chǎn)權(quán)變動(dòng)涉及上市公司國(guó)有股性質(zhì)變化有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)企[2002]395號(hào)）、財(cái)政部《關(guān)于股

份有限公司國(guó)有股權(quán)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)管字〔2000〕200號(hào)）等法律規(guī)范在未被廢止前，依然有效，有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理行為必須遵

循。

（二）國(guó)有股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的職能

從一般意義上講，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職能體現(xiàn)為政府的社會(huì)公共管理職能與國(guó)有資產(chǎn)出資人職能分開(kāi)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)不行

使政府的社會(huì)共同職能，政府其他機(jī)構(gòu)、部門不履行企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)，“堅(jiān)持政企分開(kāi)，實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離”[9].在具體表述

上，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（2003年5月27日國(guó)務(wù)院第378號(hào)令）的規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職能是及其廣泛的[10].它

可以被概括為以下三項(xiàng)職能：

1.對(duì)所出資企業(yè)負(fù)責(zé)人實(shí)施管理。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師及其他企業(yè)負(fù)責(zé)人；任免國(guó)有

獨(dú)資公司的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董事，并向其提出總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師等的任免建議；依照公司章程，提出向國(guó)有控股的公司派出的

董事、監(jiān)事人選，推薦國(guó)有控股的公司的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和監(jiān)事會(huì)主席人選，并向其提出總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師人選的建議。國(guó)務(wù)院

，省、自治區(qū)、直轄市人民政府，設(shè)區(qū)的市、自治州級(jí)人民政府，對(duì)所出資企業(yè)的企業(yè)負(fù)責(zé)人的任免另有規(guī)定的，按照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

2.對(duì)所出資企業(yè)重大事項(xiàng)實(shí)施管理。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定程序，決定所出資企業(yè)中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司的分立、合

并、破產(chǎn)、解散、增減資本、發(fā)行公司債券等重大事項(xiàng)；作為出資人，決定國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓；對(duì)所出資企業(yè)的重要子企業(yè)需要進(jìn)行監(jiān)管的，由國(guó)

務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另行制定辦法，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)；國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)所出資企業(yè)中具備條件的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公

司進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)。被授權(quán)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司對(duì)其全資、控股、參股企業(yè)中國(guó)家投資形成的國(guó)有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、管理

和監(jiān)督。被授權(quán)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司應(yīng)當(dāng)建立和完善規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，并承擔(dān)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值責(zé)任。