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［摘要］目前我國(guó)中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題日益突出，文章探討其形成的原因以及解決對(duì)策。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；融資；對(duì)策

目前我國(guó)中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題日益突出，本文探討其形成的原因以及解決對(duì)策。

一、成因分析

（一）企業(yè)自身的原因

1.企業(yè)資金實(shí)力弱，自我積累意識(shí)差導(dǎo)致內(nèi)源融資“源頭不暢”。

2.中小企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,資信情況不透明,難以提供準(zhǔn)確完整的財(cái)務(wù)資料,使金融機(jī)構(gòu)無(wú)法掌握企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用狀況。信息不對(duì)稱(chēng)致使商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度，加劇了融資難度。

3.部分中小企業(yè)短期行為傾向嚴(yán)重。由于缺乏高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理人員，影響了企業(yè)的整體信用環(huán)境。

（二）我國(guó)的金融市場(chǎng)不完善

1.存在嚴(yán)重的“麥克米倫缺陷”。我國(guó)對(duì)利率的管制，使得我國(guó)的中小企業(yè)存在比其他國(guó)家更為嚴(yán)重的“麥克米倫”缺口?，F(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)往往面臨更多的約束性條款,很難取得長(zhǎng)期貸款,而且其貸款比重明顯偏低,規(guī)模明顯偏小，利率明顯偏高。據(jù)調(diào)查顯示,目前我國(guó)中小企業(yè)貸款要求的滿(mǎn)足率只有50%左右。加上對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和對(duì)“抓大放小”政策的片面理解,妨礙了國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)非公有制企業(yè)信貸市場(chǎng)開(kāi)拓的積極性，增加了中小企業(yè)融資的難度。

2.缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系建立于改革開(kāi)放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行，也沒(méi)有設(shè)立為中小企業(yè)提供間接的綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)。

（三）政府和社會(huì)方面的原因

1.缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是有關(guān)中小企業(yè)的法規(guī)立法不規(guī)范。二是法律執(zhí)行環(huán)境差。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)、補(bǔ)償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的放大作用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用能力均受到較大制約。

2.為中小企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全。一是缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu);二是專(zhuān)門(mén)扶植中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢;三是缺乏為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)的綜合性輔導(dǎo)體系;四是高水平、權(quán)威性強(qiáng)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,個(gè)人信用評(píng)估體系和企業(yè)資信評(píng)估體系不健全。

3.從社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來(lái)看，存在著較大的局限性。首先是擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作機(jī)制存在的一些問(wèn)題，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間社會(huì)資本無(wú)法進(jìn)入，又使這一市場(chǎng)化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。其次是缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施，政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。

二、對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

1.加強(qiáng)內(nèi)源融資，重視內(nèi)部積累。根據(jù)Myers融資次序理論，企業(yè)融資的選擇應(yīng)該是先內(nèi)源后外源。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史和企業(yè)成長(zhǎng)歷程來(lái)看，企業(yè)融資都有從內(nèi)源融資到外源融資再到更高層次內(nèi)源融資的交替變遷趨勢(shì)。我國(guó)中小企業(yè)無(wú)論是從自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)還是從外部的體制約束來(lái)看，外源融資的成本都是很大的，短時(shí)期內(nèi)這種情況是難以得到改變的。因此，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)源融資不失為一條切實(shí)可行的途徑。

2.建立良好的企業(yè)文化，建立完善有效的內(nèi)部控制體系，提高信息透明度，提高自身的融資信譽(yù)度，形成雙邊信譽(yù)約束機(jī)制?！霸韵挛嗤?shù)，不愁金鳳凰”。通過(guò)上述做法，中小企業(yè)自身積累能力將得到大幅提升，這也意味著融資能力的相應(yīng)提高。

3.中小企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析自身所處的行業(yè)環(huán)境，因地制宜地發(fā)展生產(chǎn)，努力克服一些短期心態(tài)和近視心里，不斷向集約型經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)化，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)。

（二）完善金融市場(chǎng)

1.放松利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化。央行副行長(zhǎng)吳曉靈在出席“微小企業(yè)貸款國(guó)際研討會(huì)”時(shí)指出，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，充分發(fā)揮利率在資金配置中的作用，是解決小企業(yè)貸款難的有效途徑。建立一個(gè)以央行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，金融機(jī)構(gòu)存貸利率由市場(chǎng)供求決定的市場(chǎng)利率體系來(lái)緩解中小企業(yè)融資的困境。改革現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理體制，轉(zhuǎn)變按企業(yè)所有制形式劃分貸款的傳統(tǒng)觀念。2.發(fā)展地方性中小商業(yè)銀行。由于信息不對(duì)稱(chēng)的存在，有些銀行有了解中小企業(yè)信息的優(yōu)勢(shì)，那么這些銀行就可能更多地向中小企業(yè)貸款，現(xiàn)實(shí)中，地方中小銀行就有這種優(yōu)勢(shì)。因此，發(fā)展地方中小銀行可以緩解中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。

（三）有效地行使政府職能

1.完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)。我國(guó)為了解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的問(wèn)題和困難，使中小企業(yè)在就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和搞活經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用，出臺(tái)了一系列有關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策、法律和措施?！吨腥A人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》已于2003年1月1日起施行，中國(guó)人民銀行也頒布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這使中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境有所改善，但許多實(shí)施細(xì)則并未頒布，以后還應(yīng)更加完善國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的金融支持。

2.成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)。大膽借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，成立專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展。另外，從2003年起，我國(guó)各地政府相繼成立了中小企業(yè)發(fā)展局，為中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展提供有效服務(wù)。

3.完善社會(huì)擔(dān)保體系。建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，確保擔(dān)保公司得到協(xié)作銀行、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持。首先是各級(jí)政府要在本級(jí)預(yù)算中編列中小企業(yè)信用擔(dān)保支出預(yù)算，建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?。其次是組建國(guó)家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。最后是建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度和自律制度，并推行中小企業(yè)信用擔(dān)保從業(yè)人員資格考試和從業(yè)證書(shū)制度。

要想從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)的融資困境，政府、銀行和企業(yè)必須協(xié)同努力。首先，政府要為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展和銀行改革提供良好的法制環(huán)境。其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)觀念，加快改革，積極為中小企業(yè)服務(wù)。最后，要從根本上解決融資困難，企業(yè)還要從自身努力做起，不斷改善自身區(qū)別于大企業(yè)的缺陷，提升自身實(shí)力。只有以上三個(gè)方面很好地協(xié)調(diào)起來(lái)，才能使我國(guó)的中小企業(yè)走出融資困境。

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