我國發(fā)展完善下的證券投資論文
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1.內部管理存在缺陷在我國證券投資的管理模式中，內部的管理存在著一定的缺陷。首先是制度的缺陷。內部會計控制制度的缺陷阻礙了證券投資的結算，尚待規(guī)范和完善，證券投資的發(fā)展需要內部會計做出準確、客觀、真實的會計記錄，但當前證券投資發(fā)展的過程中，很多從業(yè)人員執(zhí)行效率不高，往往忽視了這項工作，或是因缺乏相關的專業(yè)知識基礎而對這部分的工作不加以重視，導致報告中數據的不準確，最終影響了產品的交易的順利性。工作人員職業(yè)道德的喪失將會為證券投資的管理帶來信用風險，當管理人和委托人發(fā)生利益沖突時，管理者會為了維持自身利益而不考慮委托人，引發(fā)信用危機。除此之外，證券投資的管理會因市場的監(jiān)管體系的不健全而缺乏對其的有效控制，如我國證券投資基金的法律法規(guī)尚不健全，明顯滯后于基金業(yè)的發(fā)展，和國外發(fā)達國家相比，我國相關的法律法規(guī)的可操控性差，證券立法也缺乏必要的延伸性。
2.外部證券市場環(huán)境的制約性由于我國證券投資市場中政策性的變動和干預，使得證券投資難以規(guī)避風險。證券的價格必須能夠正確、客觀、真實地反映所有信息，尤其是投資者的需求信息，但是一個缺乏做空機制的證券市場，如果投資者覺得某一證券與實際價值發(fā)生偏離，定價過高，投資者無法將這些證券的判斷信息反映到市場上，也就無法調整證券價格的偏離，從而影響了證券價格向內在價值的回歸，證券價格的波動也就無法得到減緩。因此我國證券投資市場“只求做多，不可做空”的單向機制，不僅限制了證券投資的運作空間，同時限制了基金公司的風險管理，使得規(guī)避風險無從下手。除此之外，盡管現在證券投資市場中也有很多金融衍生品，如套期保值，套利等等，但是其交易產品相對國外發(fā)達國家來說仍然比較單一，由于缺乏對沖機制，對于投資者來說必須要做多到才能夠獲得更多的利潤，可是我國目前證券投資市場的單邊性特點不利于市場的穩(wěn)定，并且投資者經常會受到損失，也正因為我國證券投資當中的結構性缺陷，無法充分發(fā)揮金融衍生產品的價格發(fā)現和風險轉移等功能，不僅不利于股價回歸，對于培養(yǎng)穩(wěn)定的投資者群體也有一定的阻礙。
3.市場監(jiān)管比較滯后目前，我國國內證券監(jiān)管的法律體系尚未建立健全。嚴重影響了證券投資的健康發(fā)展。我國證券法治建設發(fā)展至今，初步形成并逐漸完善了以《證券法》和《公司法》為主的證券法律體系，但是從整體上來看，我國證券法律制度仍然有不足之處，原則性的規(guī)定比較多，很多相關的實施細則都沒有出臺，所以缺乏一定的可操作性，而且證券監(jiān)管的手段也存在一些問題。
二、我國證券投資面臨問題的應對策略
1.完善證券市場的環(huán)境隨著經濟的持續(xù)發(fā)展和經濟體系的逐步建立，各類投資者也在成熟和壯大，于是投資的需求也呈現出多樣化的趨勢。因此不斷完善證券市場的環(huán)境是一項重要的任務。應該鼓勵并支持上市公司做優(yōu)做強，并推動更多代表中國經濟的公司上市，通過擴大證券市場的規(guī)模探索更多的并購方式，以改善證券市場環(huán)境，重振市場信心，另外可以從制度上鼓勵增持回購，對于穩(wěn)定市場情緒和樹立市場信心有著一定的積極作用。嚴厲打擊違法違規(guī)的行為，不僅是對證券投資者負責，也有助于完善和凈化證券市場環(huán)境。
2.豐富市場的交易品種，使廣大投資者有更多的投資選擇隨著我國市場經濟的發(fā)展，應根據不同投資者的不同需求，完善并發(fā)展更加齊全的市場交易工具，特別是通過發(fā)行可轉換債券增加證券品種，以拓寬融資渠道，使投資者能有更多的選擇?？赊D換債券對于我國證券投資具有很大的激活作用，不僅能夠豐富證券品種，還能有效抑制過度投機。借鑒發(fā)達國家的經驗，可以允許保險金進入證券市場?？梢钥紤]進一步發(fā)展期貨、認股權證等其它衍生工具，證券投資中的價格風險會隨著經濟體制的建立而更加突出，衍生金融工具能促進相關基礎市場的流動性，形成均衡價格，進而達到風險轉移和資源分配的目的，發(fā)展金融衍生工具時應該做到立法與監(jiān)管先行，立足國情，重點發(fā)展以規(guī)避風險和保值的衍生金融工具。
3.建立健全相關法律法規(guī)，以規(guī)范證券投資市場我國證券投資市場還在發(fā)展中，面對諸多的風險和問題，應該充分借鑒發(fā)達國家的經驗，建立一套成熟的監(jiān)管體制，以實現監(jiān)管體系建設。法律法規(guī)是制度的保障，我國證券監(jiān)管的法制體系從整體上看依然存在著一些漏洞，需要加強對證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視，加快《證券法》實施細則的出臺以填補原先監(jiān)管中存在的空白;制定與《證券法》相關的法律法規(guī)，如《證券交易法》，并進一步完善法律責任制度，以保證投資者的利益。
三、結束語
總而言之，證券投資環(huán)境的改善的過程是循序漸進的，是一個漫長的過程，需要在營造公平公正的市場競爭環(huán)境下保證證券投資市場的穩(wěn)定發(fā)展，才能促進證券投資基金業(yè)的持續(xù)、健康的發(fā)展。
作者：潘揚單位：山西財經大學
