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金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施范文第1篇

一、全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平的迫切性

改革開放以來，中國(guó)金融業(yè)取得了驕人成就，社會(huì)融資總量迅速增長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)不斷改善；金融宏觀調(diào)控體系有所完善，金融對(duì)促進(jìn)資源有效配置的積極作用日益明顯；金融市場(chǎng)的功能得到了進(jìn)一步發(fā)揮，金融市場(chǎng)和金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放步伐進(jìn)一步加快；金融行業(yè)的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)，不僅成功抵御了國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而且有力支持和促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

盡管金融業(yè)對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行發(fā)揮著不可替代的作用，但是，從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平角度來考察，我國(guó)金融業(yè)仍然存在諸多的問題和不足，尤其是服務(wù)于小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的針對(duì)性、有效性還不高，金融系統(tǒng)固有的痼疾和缺憾日益凸顯。

1. 正規(guī)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的結(jié)構(gòu)性缺口引致金融服務(wù)覆蓋不夠。立足體制機(jī)制視角，造成我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)某些領(lǐng)域“融資難、融資貴”的根本原因是金融系統(tǒng)及銀行結(jié)構(gòu)不合理、金融資源供給與企業(yè)需求間存在錯(cuò)位。事實(shí)上，在融資結(jié)構(gòu)失衡格局下，因資本市場(chǎng)層次體系不健全，本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的融資功能轉(zhuǎn)由銀行體系承擔(dān)；同時(shí)，因銀行系統(tǒng)層次體系不完善，本應(yīng)由小型金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的融資功能被迫由大中型銀行來滿足。統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)大中型企業(yè)數(shù)量占比僅1%，企業(yè)類型分布呈“金字塔型”，而金融資源65%由國(guó)有控股及股份制商業(yè)銀行掌控，呈“倒金字塔型”。

金融系統(tǒng)層次化缺陷及金融資源配置錯(cuò)位，致使金融系統(tǒng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求間存在結(jié)構(gòu)性缺口?！绑w制內(nèi)”正規(guī)金融缺少服務(wù)于小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域的專營(yíng)性機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有非專營(yíng)性金融組織基于“成本―收益”考量，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分散性資金需求缺乏支持動(dòng)力，尤其在銀根緊縮時(shí)期更是將其排擠于正規(guī)金融之外①。據(jù)測(cè)算，我國(guó)銀行對(duì)規(guī)模或限額以下企業(yè)的貸款覆蓋率不及5%，不僅明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家54%的水平，而且低于規(guī)模以上企業(yè)覆蓋率約25個(gè)百分點(diǎn)。[1]

2. “貨幣空轉(zhuǎn)”、經(jīng)濟(jì)虛擬化推升實(shí)體經(jīng)濟(jì)部分領(lǐng)域融資成本。經(jīng)測(cè)算，2008―2012年我國(guó)社會(huì)融資總量、新增人民幣貸款分別達(dá)63.5萬億元和38.1萬億元，幾乎相當(dāng)于1998―2002年信用增量的10倍，且近5年融資成本相對(duì)較低。然而，因金融市場(chǎng)信用大幅擴(kuò)張推高了住房?jī)r(jià)格，使其轉(zhuǎn)化為以投資炒作為主導(dǎo)的虛擬經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，低成本資金并未有效進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是源源不斷地流入以投資為主導(dǎo)的住房市場(chǎng)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)無法獲得低成本融資②。有觀點(diǎn)認(rèn)為，近幾年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在的融資難問題，很大程度上即與此有關(guān)。

因此，雖然整體意義上我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本較為適度，但某些薄弱領(lǐng)域“融資難、融資貴”問題卻客觀存在。以中小企業(yè)融資為例，按官方統(tǒng)計(jì)，截至2008年末我國(guó)企業(yè)總數(shù)971.5萬戶，其中99%以上為中小企業(yè)，嚴(yán)格意義上的大型企業(yè)僅1%。由于大型企業(yè)長(zhǎng)期以來都是銀行信貸的主要受益者，80%左右的中小企業(yè)從未獲得銀行信貸支持。同時(shí)，在創(chuàng)業(yè)板、中小板公開上市的中小企業(yè)數(shù)占其群體的比重非常低，致使絕大部分中小企業(yè)幾乎難以獲得“體制內(nèi)”資金支持，被迫轉(zhuǎn)向“體制外”的高成本融資。來自溫州、江蘇、廣東等地的調(diào)查顯示：小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域“融資難、融資貴”問題正日益嚴(yán)重地制約著區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

3. 民間資本監(jiān)管和引導(dǎo)不利。我國(guó)金融監(jiān)管及宏觀調(diào)控重點(diǎn)著力于信貸規(guī)模、投向及利率層面，民間資本監(jiān)管存在多頭監(jiān)管及監(jiān)管真空。其中，小額貸款公司由地方政府監(jiān)管，典當(dāng)行及拍賣行由地方工商局監(jiān)管，大型融資擔(dān)保公司由銀監(jiān)會(huì)及其下屬機(jī)構(gòu)監(jiān)管。既有多頭監(jiān)管造成的效率缺失及效力低下，也存在部分民間金融組織處于監(jiān)管空白地帶的弊端，加劇了民間金融組織運(yùn)作失范、民間資金“脫實(shí)就虛”及資金價(jià)格高企。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，民間借貸利率階段性高位時(shí)全國(guó)民間借貸年綜合利率約為大型銀行對(duì)小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域信貸綜合年利率的3倍甚至更高。顯見，缺乏有效引導(dǎo)和監(jiān)管的民間昂貴資金，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域融資的高成本發(fā)揮了本不該有的推波助瀾作用。

4. 實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域融資缺乏針對(duì)性配套制度。信息不對(duì)稱和層次化金融組織缺失是制約小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域融資活動(dòng)有效開展的主要原因。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，小微企業(yè)、“三農(nóng)”等融資主體受規(guī)模小、抵押品缺乏、經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、資信等級(jí)低等多重約束，需要健全完善的融資擔(dān)保、法律法規(guī)等作為保障，而我國(guó)恰恰缺乏此類制度建設(shè)。一方面，中介信息服務(wù)體系不健全、多層次擔(dān)保體系缺失加劇了銀企信息不對(duì)稱和弱勢(shì)行業(yè)與企業(yè)的融資難。另一方面，由于國(guó)家政策針對(duì)企業(yè)類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)不完全一致、差異化政策的可操作性不強(qiáng)，使得國(guó)家融資政策難以在實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域穩(wěn)妥落實(shí)，為規(guī)避“融資搭便車”的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)資金支持行為謹(jǐn)慎，無形中增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域的“融資難”和“高成本”。

二、拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)廣度的普惠金融系統(tǒng)

從我國(guó)當(dāng)前金融體系及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀看，雖然多樣性的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局初步形成、多層次的資本市場(chǎng)正在快速發(fā)展，但二元甚至多元經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)仍具普遍性，因此，應(yīng)進(jìn)一步加快普惠金融體系建設(shè)，全面擴(kuò)大金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋面。同時(shí)，在強(qiáng)調(diào)銀行、證券、私募與風(fēng)險(xiǎn)投資、金融中介、政策金融、保險(xiǎn)、金融合作組織以及民間金融等金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣度基礎(chǔ)上，更要強(qiáng)調(diào)建立有區(qū)別的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制，在兼顧公平和效率的前提下，努力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

1. 依托新型金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建完善的多層次普惠金融系統(tǒng)。為彌合融資結(jié)構(gòu)失衡格局下“體制內(nèi)”正規(guī)金融針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的結(jié)構(gòu)性缺口，要加快新型金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，構(gòu)建層次分明的普惠金融系統(tǒng)；依托“非公經(jīng)濟(jì)36條”的落實(shí)消除民間資本進(jìn)入壁壘，為其創(chuàng)造公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；通過有效的制度安排，建立完善的新型金融機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)充機(jī)制，增強(qiáng)其可持續(xù)發(fā)展能力；從政策上鼓勵(lì)新型金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和信貸管理方式，推動(dòng)其拓寬業(yè)務(wù)種類和服務(wù)范圍，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的能力；細(xì)化銀行差別化監(jiān)管政策，除現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金率外，在資本充足比率、撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)和公司治理的要求方面，對(duì)新型金融機(jī)構(gòu)實(shí)行獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)，適度提高其貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，以差別化監(jiān)管政策開創(chuàng)多層次金融系統(tǒng)有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新局面。

2. 厘清多元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化關(guān)聯(lián)。要梳理和辨析我國(guó)二元甚至多元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征與金融結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化之間的關(guān)系，將經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)視為生態(tài)系統(tǒng)，將多樣性的金融服務(wù)體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)視為共生關(guān)系。即不僅實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要有一個(gè)多樣性的金融服務(wù)體系，而且多樣性的金融服務(wù)體系自身也可提高經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)應(yīng)對(duì)外來風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。因此，要進(jìn)一步厘清金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在的共生關(guān)系，利用市場(chǎng)無形之手構(gòu)建以效率為核心的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，在強(qiáng)調(diào)效率的前提下，努力改善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

3. 要建立和完善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在層次分明的多樣性金融體系中，銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面占據(jù)極其重要的地位。該類機(jī)構(gòu)通過對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目甄別及潛在優(yōu)質(zhì)企業(yè)篩選，以及有效促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等方式提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。但由于制度體系使然，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尚且缺乏行之有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量和水平大打折扣。因此，要從我國(guó)目前的實(shí)際狀況出發(fā)，采取多種有效措施，來完善銀行、證券、保險(xiǎn)與影子銀行③等金融組織服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)建一個(gè)優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。

4. 構(gòu)建金融結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制。靜態(tài)視角下，依托金融系統(tǒng)的多樣性、層次化發(fā)展，在追求效率前提下，兼顧公平地?cái)U(kuò)大金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋面，是中國(guó)金融改革發(fā)展的重要基調(diào)。但動(dòng)態(tài)地看，我們還應(yīng)關(guān)注金融體系的動(dòng)態(tài)優(yōu)化，既涵蓋金融工具、金融組織、金融市場(chǎng)等多維度的創(chuàng)新發(fā)展，力圖通過構(gòu)建多樣性并動(dòng)態(tài)調(diào)整的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系，合理評(píng)估已有多樣性普惠金融是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配，從而為全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平提供政策建議。

5. 依托制度建設(shè)保障低成本資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在利率更加市場(chǎng)化條件下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)能否獲得融資支持，融資成本高低將更多地取決于企業(yè)自身素質(zhì)及制度安排等市場(chǎng)因素，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的行政干預(yù)效力將更加淡化。因此，為有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，需要出臺(tái)更具針對(duì)性的制度安排以引導(dǎo)低成本資金更多地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。要依托法律制度嚴(yán)格區(qū)分實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)，解除低成本資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的門檻障礙；建立針對(duì)弱勢(shì)行業(yè)或企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與分擔(dān)機(jī)制，舒緩金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)積聚，提升其為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資的內(nèi)在動(dòng)力。

三、深化實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)深度的金融創(chuàng)新體制構(gòu)建

長(zhǎng)期以來，金融創(chuàng)新一直是推動(dòng)金融業(yè)迅速發(fā)展壯大的主要驅(qū)動(dòng)力，因此，進(jìn)一步加快我國(guó)的金融創(chuàng)新，對(duì)提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。構(gòu)建深化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度的金融創(chuàng)新體制，就是要植根于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，面向市場(chǎng)，貼近客戶，通過金融創(chuàng)新不斷探索多樣化的金融產(chǎn)品，確保金融資源配置到最急需的行業(yè)、地區(qū)、項(xiàng)目和企業(yè)中去。

1. 進(jìn)一步推動(dòng)金融組織體系的完善與創(chuàng)新，形成充分競(jìng)爭(zhēng)的金融體系。現(xiàn)階段，我國(guó)在為“三農(nóng)”、中小微企業(yè)等領(lǐng)域提供金融服務(wù)方面，還普遍存在著農(nóng)村金融服務(wù)、中小微企業(yè)融資難、融資貴等突出問題。究其原因，主要還是這些領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量小、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)少、資本金規(guī)模小。因此，要加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持，切實(shí)為經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)，就必須全面深化金融體制改革，加快金融組織體系的完善與創(chuàng)新，快速推進(jìn)金融業(yè)的對(duì)內(nèi)和對(duì)外開放步伐，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間資金發(fā)起成立商業(yè)銀行，以各種形式進(jìn)入各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、社區(qū)金融組織，讓金融行業(yè)形成充分競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的良好格局和態(tài)勢(shì)。

2. 加快商業(yè)銀行的體制機(jī)制創(chuàng)新，全面提升金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力。以銀行業(yè)為代表的金融業(yè)自2003年開始加快內(nèi)部體制機(jī)制改革，經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)營(yíng)效率、效益及風(fēng)險(xiǎn)管理能力大幅提升。但與國(guó)際上實(shí)施以先進(jìn)流程為主導(dǎo)管理模式的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，經(jīng)營(yíng)管理、組織流程等仍有差距，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理理念影響?yīng)q存、組織架構(gòu)仍需改善、部門職權(quán)利益化、協(xié)調(diào)成本高等“部門銀行”特征凸顯。為有效化解部門銀行弊端，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加快公司治理的改革，有效劃分黨委、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層的責(zé)任邊界，形成高效透明的權(quán)力制衡機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控體系；推進(jìn)董事會(huì)運(yùn)作透明化、制度化，決策科學(xué)化和民主化，以及不同行政層級(jí)決策的執(zhí)行力；通過提升獨(dú)立董事在審計(jì)、提名、薪酬等委員會(huì)的地位，體現(xiàn)董事會(huì)的獨(dú)立性；完善商業(yè)銀行高管人員的選拔聘用機(jī)制，強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)控體系和激勵(lì)約束機(jī)制；加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化市場(chǎng)約束。[2]

商業(yè)銀行要打破原有的經(jīng)營(yíng)管理模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理方式的轉(zhuǎn)變，盡快構(gòu)建起“流程銀行”的經(jīng)營(yíng)體制，走出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的惡性循環(huán)，樹立服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)理念；以業(yè)務(wù)流程來重構(gòu)組織架構(gòu)，形成垂直化、扁平化的管理架構(gòu)，全面推進(jìn)業(yè)務(wù)流程的機(jī)制化、自動(dòng)化、標(biāo)準(zhǔn)化，從整體上來提升商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和各類客戶的服務(wù)效率。[3]

3. 加快推進(jìn)各類金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平。在金融改革不斷深入推進(jìn)，利率、匯率等要素價(jià)格全面市場(chǎng)化即將到來之際，金融機(jī)構(gòu)要有充分的危機(jī)意識(shí)和憂患意識(shí)，立足于現(xiàn)實(shí)，從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大局出發(fā)，以滿足客戶的需求為中心，加快推進(jìn)各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平。要從自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)出發(fā)，推出有針對(duì)性、差異性金融產(chǎn)品、金融服務(wù)方案；充分吸納境內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持“取其精華、掌握精髓”原則，確定金融創(chuàng)新主攻方向；要積極推進(jìn)金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，充分釋放互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的渠道、方式和手段的創(chuàng)新；要適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融變革的潮流，構(gòu)建全方位、開放式的金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，形成獨(dú)具特色的品牌優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4. 以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，如果金融創(chuàng)新單純是為追逐高利潤(rùn)，為創(chuàng)新而創(chuàng)新，完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，自我循環(huán)自我膨脹，那么金融創(chuàng)新就會(huì)走向負(fù)面，產(chǎn)生不利影響，甚至?xí)?yán)重危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，釀成金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)就是深刻的教訓(xùn)。反思和借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，未來一段時(shí)期我國(guó)的金融創(chuàng)新，應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，不應(yīng)該脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，盲目追隨、復(fù)制發(fā)達(dá)國(guó)家的金融產(chǎn)品和金融創(chuàng)新。監(jiān)管部門要對(duì)金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管，防止金融過度創(chuàng)新而導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。事實(shí)上，基于我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署，未來的金融創(chuàng)新至少要做到“五結(jié)合”，即將金融創(chuàng)新與“新型城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、中小企業(yè)、居民財(cái)富”等有效結(jié)合。

四、凸顯實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)重點(diǎn)的戰(zhàn)略方向

以金融服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，是發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)演進(jìn)與金融發(fā)展的慣用做法。雖然國(guó)家政策多次強(qiáng)調(diào)和重申了金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略導(dǎo)向，但由于實(shí)際操作環(huán)節(jié)種種障礙的客觀存在，我國(guó)已有金融體系支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和方向仍不夠明晰，尚且缺乏突出的載體。因此，在努力構(gòu)建體制機(jī)制、金融體系、支持擔(dān)保體系，以及堅(jiān)持培養(yǎng)社會(huì)誠(chéng)信氛圍與發(fā)展信用中介行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)上，金融業(yè)亟待進(jìn)一步明確和突出服務(wù)重點(diǎn)，力爭(zhēng)做到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展“有的放矢”。[4]

1. 重點(diǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重大規(guī)劃項(xiàng)目。金融業(yè)要主動(dòng)加強(qiáng)與國(guó)家宏觀管理部門、地方政府的對(duì)接，建立國(guó)家、地方重大項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫，通過授信、信貸優(yōu)惠等形式，大力支持那些對(duì)事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局、事關(guān)民生改善等帶動(dòng)性強(qiáng)的重大項(xiàng)目，通過為國(guó)家重大規(guī)劃項(xiàng)目提供有效金融支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

2. 將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)相結(jié)合。要圍繞調(diào)整結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，不斷改善、加大對(duì)高端制造業(yè)和新型服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，加強(qiáng)金融與文化產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，通過銀行信貸、股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購(gòu)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種方式，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變，為“中國(guó)夢(mèng)”的實(shí)現(xiàn)夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

3. 突出和強(qiáng)化關(guān)鍵區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。金融服務(wù)要突出對(duì)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的支持，通過對(duì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)的金融支持，改善城鄉(xiāng)之間金融資源配置不合理狀況，形成金融資源的高效配置和有序流動(dòng)；要加大對(duì)絲綢之路新興經(jīng)濟(jì)帶、區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶、城市群等的金融支持力度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移與承接，實(shí)現(xiàn)我國(guó)區(qū)域、城鄉(xiāng)的良性互動(dòng)發(fā)展。

4. 補(bǔ)齊實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)短板。要圍繞國(guó)家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略，加大對(duì)縣域金融的投入，加快重點(diǎn)縣域金融戰(zhàn)略的實(shí)施和落實(shí)，高效推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)金融重點(diǎn)工程，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)大項(xiàng)目提供高質(zhì)量的金融服務(wù)支持，健全新型城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設(shè)示范工程、重點(diǎn)工程的金融支持；繼續(xù)加大對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融投入，努力消除金融服務(wù)空白地帶；要依托各類小微企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，形成專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理體系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化和流程化運(yùn)作；要圍繞破解小微企業(yè)“貸款難、貸款貴”的困境，積極改進(jìn)商業(yè)銀行貸款流程，取消或減免小微企業(yè)融資過程中的各類費(fèi)用，確實(shí)降低小微企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。

5. 以非銀金融④改革創(chuàng)新為契機(jī)凸顯實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)重點(diǎn)。長(zhǎng)期以來，基金業(yè)等非銀金融受制于規(guī)模偏小、運(yùn)作失范，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力相對(duì)有限。隨著《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等改革創(chuàng)新的加快推進(jìn)，非銀金融整體規(guī)模的擴(kuò)張及管理的規(guī)范化，輔之以有效的監(jiān)管引導(dǎo)，開展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的能力和動(dòng)力都將有所提升。要通過設(shè)立更多的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，突出財(cái)富管理行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域服務(wù)的有效性，增強(qiáng)新型金融業(yè)務(wù)和非銀金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

五、依托頂層設(shè)計(jì)構(gòu)建金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐體系

雖然我國(guó)金融改革成就顯著，但固化于金融制度之中的弊端仍未根除。進(jìn)入后危機(jī)時(shí)期，我國(guó)金融組織不健全、金融改革存在制度約束、金融對(duì)外開放步伐遲緩危害對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展、融資結(jié)構(gòu)失衡致使金融風(fēng)險(xiǎn)過于集中、金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)矛盾突出等基礎(chǔ)性金融支撐體系存在的問題更加凸顯，阻礙了金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平的提升，蘊(yùn)含巨大的風(fēng)險(xiǎn)。借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，立足于我國(guó)現(xiàn)行金融支撐體系現(xiàn)狀，構(gòu)建金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐體系是及其緊迫的現(xiàn)實(shí)任務(wù)。[5]

1. 依托頂層設(shè)計(jì)構(gòu)建金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐體系。我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)化程度不高，創(chuàng)新能力不足，總體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；市場(chǎng)發(fā)展結(jié)構(gòu)性失衡，直接融資比重低，城鄉(xiāng)、區(qū)域金融發(fā)展不協(xié)調(diào)，對(duì)“三農(nóng)”和中小企業(yè)金融服務(wù)相對(duì)薄弱；金融內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理能力尚待提高。就其本源是自上而下的制度設(shè)計(jì)缺乏系統(tǒng)性和統(tǒng)籌規(guī)劃，要破解金融發(fā)展弊端，有必要加強(qiáng)對(duì)中國(guó)金融體系建設(shè)的頂層設(shè)計(jì)，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌多項(xiàng)目標(biāo)和有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

2. 以對(duì)內(nèi)開放推動(dòng)包容性金融體系建設(shè)。與“二元經(jīng)濟(jì)”相對(duì)應(yīng)，我國(guó)也存在“二元金融”現(xiàn)象。金融資源區(qū)域分布不均衡、市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)地位差距顯著?！岸鹑凇钡拈L(zhǎng)期存在必將加劇經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也已存在的不平衡狀況，阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，應(yīng)繼續(xù)深化金融對(duì)內(nèi)開放，加快包容性金融體系建設(shè)，以化解中國(guó)金融發(fā)展過程中的重大系統(tǒng)性問題。

3. 以外匯管理體制改革和人民幣國(guó)際化為中心推進(jìn)金融對(duì)外開放。外匯管理體制改革和人民幣國(guó)際化是金融對(duì)外開放的核心內(nèi)容。無論從當(dāng)前還是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要意義。人民幣成為重要的國(guó)際貨幣，有助于打破美元的霸主地位，推進(jìn)國(guó)際貨幣制度改革；有助于維護(hù)亞洲區(qū)域的金融穩(wěn)定，為東亞金融合作、亞洲債券市場(chǎng)等區(qū)域金融機(jī)制和市場(chǎng)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；有助于完善人民幣匯率的形成機(jī)制，加快推進(jìn)我國(guó)匯率制度的改革，改善國(guó)際收支不平衡局面，實(shí)現(xiàn)國(guó)際儲(chǔ)備的多元化等；有助于全面提升我國(guó)國(guó)際金融實(shí)力，增強(qiáng)我國(guó)在全球金融治理改革中的發(fā)言權(quán)和影響力，為我國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化建設(shè)目標(biāo)，早日邁入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造有利的國(guó)際條件。因此，要加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，把人民幣國(guó)際化作為我國(guó)對(duì)外金融發(fā)展戰(zhàn)略的中心環(huán)節(jié)，全面推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。

4. 加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控。高效的金融宏觀調(diào)控基于對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深刻理解，通過優(yōu)化信貸資源配置結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)社會(huì)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，特別是強(qiáng)化金融對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)等領(lǐng)域的支持，強(qiáng)調(diào)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合。未來一段時(shí)期，我國(guó)應(yīng)持續(xù)完善金融宏觀調(diào)控機(jī)制，使金融資源在支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)方面發(fā)揮更加積極的作用，以高超的宏觀調(diào)控藝術(shù)確保宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

5. 加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的完善與發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放步伐的加快，以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融全球化、一體化進(jìn)程的日益加深，各類金融產(chǎn)品層出不窮，金融市場(chǎng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)日趨加大，對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管提出了前所未有的挑戰(zhàn)。這就要求我們?cè)诩涌旖鹑诜?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，盡快完善金融監(jiān)管體系，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，消除金融監(jiān)管真空，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)和金融活動(dòng)的全方位監(jiān)管。其次，由于我國(guó)金融行業(yè)特殊性，目前占主導(dǎo)地位和壟斷地位依然是國(guó)有或者國(guó)有控制金融機(jī)構(gòu)，這些系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)對(duì)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和金融安全起到舉足輕重的作用，因此要專門針對(duì)國(guó)有以及國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)，建立高效的金融監(jiān)管體制機(jī)制，有效地解決“大而不倒”的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。再次，積極適應(yīng)大數(shù)據(jù)時(shí)代金融綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)，加強(qiáng)“一行三會(huì)”金融監(jiān)管體系的協(xié)調(diào)，盡快構(gòu)建符合我國(guó)實(shí)際的新型金融監(jiān)管體制和制度，提高金融監(jiān)管的有效性，解決金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)造成的監(jiān)管沖突、監(jiān)管套利等問題。[6][7]最后，建立金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。經(jīng)過2008年全球性金融危機(jī)的沖擊后，世界各國(guó)監(jiān)管已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，建立完善的宏觀審慎監(jiān)管框架和政策體系，強(qiáng)化危機(jī)應(yīng)急系統(tǒng)的測(cè)試和模擬演練，構(gòu)建暢通的國(guó)際監(jiān)管合作機(jī)制和信息共享機(jī)制，是有效應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。而上述防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)在于能否建立一套行之有效危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行尤其是金融活動(dòng)領(lǐng)域未來潛在的風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)提前發(fā)出警報(bào)。[8]因此，要積極借鑒國(guó)際通行的基本預(yù)警方法，盡快建立我國(guó)自己的金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，充分發(fā)揮系統(tǒng)的預(yù)警作用。

六、結(jié)論

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量與水平事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)體制改革、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，以及虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等構(gòu)成重大影響。為了充分釋放金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，需要我們從多年來對(duì)金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑軌跡，以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的實(shí)際問題出發(fā)，在認(rèn)清提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平的重要性及緊迫性基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌考慮金融業(yè)總體布局和改革方向，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提升經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展能力。

注釋：

①由于單筆貸款的調(diào)查、監(jiān)管費(fèi)大體相同，貸款規(guī)模越大，單位交易成本就越小。但小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域的信貸需求一般額度較小，會(huì)推升銀行信貸的單位交易成本（據(jù)測(cè)算，小微企業(yè)貸款成本約為大企業(yè)的5倍）。因此，無論基于銀行還是全社會(huì)集約化交易視角，銀行出于節(jié)約成本和監(jiān)督費(fèi)用考慮，在缺乏優(yōu)惠政策條件下，通常對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域表現(xiàn)出相對(duì)弱偏好。

②王國(guó)剛：《近9萬億元新增貸款不會(huì)引致通脹》，《中國(guó)證券報(bào)》，2009年12月8日。

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施范文第2篇

19世紀(jì)以來，全球先后經(jīng)歷了大大小小十幾次金融危機(jī)，其共同特點(diǎn)都是危機(jī)爆發(fā)前相關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)在金融業(yè)支持下持續(xù)增長(zhǎng)、對(duì)經(jīng)濟(jì)的看漲預(yù)期反過來又刺激金融創(chuàng)新，加上逐利性導(dǎo)致全球資本不斷涌入國(guó)內(nèi)使得國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的繁榮逐漸脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，當(dāng)逐利的資本達(dá)到一定程度后便為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下禍根。美國(guó)這一輪金融危機(jī)的發(fā)生，關(guān)鍵原因就在于美國(guó)經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了脫離實(shí)體化的傾向。從表1可以看出，在過去的五十多年，美國(guó)以制造業(yè)、建筑業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從41.25％下降到18.07％，特別是制造業(yè)占其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重下降至11.2％。而以金融、保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)及房地產(chǎn)、租賃服務(wù)業(yè)為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重則不斷上升，其中金融業(yè)的比重更是接近20％。服務(wù)業(yè)和金融業(yè)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中所占比重過大，國(guó)民經(jīng)濟(jì)過分的“避實(shí)就虛”嚴(yán)重?fù)p害了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的平衡性，最終使得金融危機(jī)爆發(fā)。

在金融危機(jī)與歐債危機(jī)中，德國(guó)經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇并在穩(wěn)定歐洲經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了根本作用，這一切都得益于德國(guó)堅(jiān)實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。作為一個(gè)“制造大國(guó)”，德國(guó)工業(yè)制造業(yè)占GDP的29％，是德國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“脊梁”。世界500強(qiáng)企業(yè)中，有37家在德國(guó)。如果說德國(guó)最嘈雜的，是工廠機(jī)器發(fā)出的金屬沙沙聲；那么美國(guó)最喧鬧的，則是證交所大聲叫嚷的交易員。從深層次看，華爾街過度創(chuàng)新的“虛擬經(jīng)濟(jì)”，導(dǎo)致金融衍生品無限泛濫，從而釀成本輪金融危機(jī)，而德國(guó)堅(jiān)實(shí)的制造業(yè)基礎(chǔ)則是其保持強(qiáng)大的抗危機(jī)能力的根本保障。

國(guó)際金融危機(jī)后，美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家重新認(rèn)識(shí)到發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是制造業(yè)的重要性，紛紛提出“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，以搶占世界經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展的制高點(diǎn)，全球范圍內(nèi)正在上演從“工業(yè)化”到“去工業(yè)化”，再到“再工業(yè)化”這樣一個(gè)循環(huán)過程。這一過程實(shí)際上是對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)，重點(diǎn)是對(duì)高附加值環(huán)節(jié)的再造，體現(xiàn)了真正服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略，符合經(jīng)濟(jì)形態(tài)螺旋式上升的發(fā)展規(guī)律。

1、美國(guó)高調(diào)推行“制造業(yè)振興計(jì)劃”。金融危機(jī)過后，奧巴馬政府先后制定了《重振美國(guó)制造業(yè)政策框架》、《先進(jìn)制造伙伴（AMP）計(jì)劃》等一系列規(guī)劃，從國(guó)家戰(zhàn)略層面提出加快創(chuàng)新、促進(jìn)美國(guó)先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的具體建議和措施。2011年末，美國(guó)宣布創(chuàng)設(shè)隸屬于白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的白宮制造業(yè)政策辦公室，旨在協(xié)調(diào)各政府部門之間的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)政策制定和執(zhí)行，并推動(dòng)美國(guó)制造業(yè)復(fù)蘇和出口。2012年2月，美國(guó)國(guó)家科技委員會(huì)了美國(guó)《先進(jìn)制造業(yè)國(guó)家戰(zhàn)略計(jì)劃》，分析了全球先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及美國(guó)制造業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，明確提出了實(shí)施美國(guó)先進(jìn)制造業(yè)戰(zhàn)略的三大原則和五大目標(biāo)。

2、歐盟經(jīng)濟(jì)體積極謀劃“新工業(yè)革命”。2011年11月歐盟委員會(huì)公布了一項(xiàng)預(yù)計(jì)耗資800億歐元的“地平線2020”科研規(guī)劃。該規(guī)劃的主要目的是提高歐洲的基礎(chǔ)研究水平，推動(dòng)信息技術(shù)、納米技術(shù)、新材料技術(shù)、生物技術(shù)、先進(jìn)制造技術(shù)和空間技術(shù)等領(lǐng)域的研發(fā)和綠色交通、可再生能源、食品安全等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步。2012年5月，歐盟委員會(huì)在其網(wǎng)站上為制訂歐洲新工業(yè)化政策征求意見，歐盟委員會(huì)主席巴羅佐認(rèn)為，歐債危機(jī)的核心問題是一些成員國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力缺失，為此歐盟需要進(jìn)行深度結(jié)構(gòu)改革，開展有針對(duì)性的投資。歐洲需要維持一個(gè)強(qiáng)勁、多元化和擁有競(jìng)爭(zhēng)力的工業(yè)基礎(chǔ)，通過加速工業(yè)創(chuàng)新、支持向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)、扶持中小企業(yè)等措施，促進(jìn)歐洲工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求

（一）正確認(rèn)識(shí)金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。

經(jīng)濟(jì)決定金融，金融為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這已經(jīng)被世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史證實(shí)為一個(gè)基本規(guī)律，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的共識(shí)。經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的決定作用主要體現(xiàn)在兩方面：一是金融是在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中產(chǎn)生的，并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展；二是商品經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段對(duì)金融服務(wù)的需求不同，由此決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、階段和層次。1969年戈德•史密斯在《金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展》一書中指出經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的時(shí)期往往是金融高速發(fā)展的時(shí)期。盧卡斯（1995）也指出，金融業(yè)的發(fā)展實(shí)際上是跟隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的引導(dǎo)，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有需求時(shí)，金融業(yè)就自然而然發(fā)展起來。因此，只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)牢固，金融業(yè)的發(fā)展方可持久穩(wěn)??；缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的金融業(yè)非理性擴(kuò)張，可能會(huì)使金融業(yè)一時(shí)興旺發(fā)達(dá)，但從長(zhǎng)期來看則會(huì)貽害無窮。因此，金融業(yè)的發(fā)展需以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)，始終應(yīng)輔助或服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不能凌駕于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。只有使金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得自身的健康成長(zhǎng)，才能最大限度地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

（二）我國(guó)以銀行為主導(dǎo)的金融體系應(yīng)該在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)特殊使命、扮演中堅(jiān)力量。

1、從理論角度看，國(guó)有資本的性質(zhì)天然地要求銀行應(yīng)該在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面主動(dòng)承擔(dān)特殊使命。我國(guó)銀行業(yè)在成立之初基本上是國(guó)有性質(zhì)的，近些年來隨著市場(chǎng)化改革的不斷深化，特別是引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者后，銀行業(yè)普遍建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了一定的變化。但是，國(guó)有資本在整個(gè)銀行體系中仍然處于絕對(duì)控股地位，這樣的制度安排正是為了保持國(guó)家對(duì)金融體系的絕對(duì)控制力，便于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施，這也是國(guó)家資本意志的體現(xiàn)。因此，商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)深刻地認(rèn)識(shí)到自身所承擔(dān)的重任，增強(qiáng)政治責(zé)任感和歷史使命感，主動(dòng)貫徹落實(shí)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策，積極投身到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)中來。

2、從實(shí)踐角度看，我國(guó)以銀行間接融資為主導(dǎo)的金融體系要求銀行必須在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面扮演中堅(jiān)力量。一方面，與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)資本市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，企業(yè)主要還是通過銀行體系進(jìn)行間接融資。從表2可以看出，盡管近些年來隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，間接融資比例不斷降低，但是2011年末人民幣貸款占社會(huì)融資總量的比例仍然達(dá)到54％，遠(yuǎn)高于美國(guó)和英國(guó)同期的27％和38％。另一方面，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)雖然資產(chǎn)規(guī)模龐大，但是結(jié)構(gòu)極其不平衡，根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2011年末我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為111.5萬億，占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的92％，保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)資產(chǎn)占比僅為8％。無論從社會(huì)融資總量占比還是金融資產(chǎn)占比來看，銀行業(yè)在我國(guó)的金融體系中都占據(jù)了主導(dǎo)地位，因此應(yīng)該在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮主力軍作用。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展在融資方面存在的突出問題

（一）融資難，多數(shù)中小企業(yè)無法獲得銀行信貸支持。

中小企業(yè)、特別是小微企業(yè)融資難問題是世界各國(guó)普遍存在的問題，但是在目前我國(guó)表現(xiàn)得更為突出。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心2011年10月的“中小企業(yè)發(fā)展的新環(huán)境新問題新對(duì)策研究”顯示，中國(guó)的銀行貸款覆蓋率，大型企業(yè)幾乎實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，中型企業(yè)達(dá)80％以上，而規(guī)模以下的小型企業(yè)則最多只有20％。僅2010年，授信額在500萬元以下的小微企業(yè)貸款占中國(guó)企業(yè)貸款余額的比重還不超過5％。造成目前中小企業(yè)融資難問題的，既有客觀方面原因也有主觀方面原因。從客觀方面來看，信貸供給回歸常規(guī)，銀行流動(dòng)性顯著收緊。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年末、2010年末和2011年末，我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額依次為39.97萬億元、47.92萬億元和54.79萬億元，同比增速依次為31.74％、19.9％和15.8％。隨著信貨規(guī)模增速逐年降低，信貸規(guī)模日趨緊張，銀行不得不提高門檻，將有限的信貸資源優(yōu)先用于滿足重點(diǎn)大中型客戶的需求，從而擠壓了對(duì)小企業(yè)的信貸投放。從主觀方面來看，“輕資產(chǎn)”特點(diǎn)使得中小企業(yè)難以滿足銀行貸款條件。中小企業(yè)普遍處于發(fā)展初期，資產(chǎn)有限，缺乏有效的抵押手段，無法為銀行提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，導(dǎo)致銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。

（二）融資貴，中小企業(yè)融資成本普遍。

隨著近兩年貨幣政策的持續(xù)收緊，企業(yè)的融資成本不斷上升，融資貴問題也成為制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵問題之一。對(duì)于中小企業(yè)而言，融資貴問題更加突出，即便取得銀行授信融資，綜合融資成本貸款平均利率也高達(dá)13％-18％，達(dá)到了基準(zhǔn)利率的2-3倍，而民間的借貸利率則更高。眾多堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存發(fā)展的小企業(yè)，資本利潤(rùn)率不超過5％，遠(yuǎn)低于其承擔(dān)的貸款利率。一方面，在信貸資源緊張的情況下，銀行普遍提高了貸款定價(jià)水平。從表3可以看出，到2011年12月末，金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行下浮和基準(zhǔn)利率的貸款占比依次為7.02％和26.96％，比2011年初分別減少20.78和2.20個(gè)百分點(diǎn)；而執(zhí)行上浮利率的貸款占比66.02％，比年初提高了22.98個(gè)百分點(diǎn)。由于國(guó)有企業(yè)與銀行具有良好的合作關(guān)系且具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)基本上是執(zhí)行基準(zhǔn)利率或略微上浮，而對(duì)中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)則是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20-30％，有的甚至高達(dá)50％。另一方面，名目繁多的融資費(fèi)用也增加了中小企業(yè)的融資成本。中小企業(yè)融資涉及到擔(dān)保、評(píng)估以及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、公證等中介費(fèi)用，據(jù)統(tǒng)計(jì)這部分費(fèi)用基本上與企業(yè)支付的銀行費(fèi)用相當(dāng)。除此之外，企業(yè)還要支付一部分貸款保證金。這些眾多因素導(dǎo)致中小企業(yè)實(shí)際借款利率超過大企業(yè)的兩倍以上。盡管銀行貸款利率較高，但仍有大部分中小企業(yè)無法從銀行獲得信貸支持。而民間借貸民間借貸機(jī)構(gòu)則往往利用資金供給緊張的格局，推高借貸利率水平。尤其是2011年，隨著央行不斷加息，資金鏈空前緊張，溫州和東莞等城市的一些中小企業(yè)因難以承受高額的融資成本而紛紛倒閉。

（三）區(qū)域不平衡，縣域及以下地區(qū)金融供給嚴(yán)重不足。

縣域經(jīng)濟(jì)的狀況對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響舉足輕重，但是，縣域及以下地區(qū)金融供給則嚴(yán)重不足，無法滿足縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。一是金融主體缺位，隨著金融體制改革深入，縣域國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)大規(guī)模收縮，自1999年起，四大國(guó)有商業(yè)銀行從農(nóng)村逐步撤出，基本取消了縣一級(jí)分支機(jī)構(gòu)，截止2009年底共撤銷了約31000多個(gè)縣級(jí)以下營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，且現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)主要是集中于縣城，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村金融基本上被邊緣化。二是信用擔(dān)保功能不到位、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全、擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏財(cái)政資金的有力支撐，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)少。面對(duì)農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)，“三農(nóng)”貸款缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)貸款投放動(dòng)力不足。三是資金大量外流現(xiàn)象非常突出，縣域金融機(jī)構(gòu)大多只有組織資金權(quán)、貸款調(diào)查權(quán)和收貸權(quán)，沒有審批權(quán)，留存網(wǎng)點(diǎn)已成為上級(jí)行的“儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)”，縣域金融機(jī)構(gòu)的大量存款資金流向城市地區(qū)。

（四）儲(chǔ)蓄和投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。

一方面，我國(guó)是世界上儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家，儲(chǔ)蓄率長(zhǎng)期保持在50％以上，遠(yuǎn)高于世界其他主要經(jīng)濟(jì)體（見表4）。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)分析，2011年中國(guó)的儲(chǔ)蓄率高達(dá)52％，而儲(chǔ)蓄總額已經(jīng)達(dá)到80萬億，這說明目前我國(guó)的整體資金供給并不短缺。而另一方面，在資金需求方來看，大量中、小、微企業(yè)、三農(nóng)行業(yè)等企業(yè)普遍面臨融資難問題，無法從正規(guī)渠道獲得低成本融資。這種儲(chǔ)蓄與投資結(jié)構(gòu)的失衡問題，也成為制約當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出問題。

商業(yè)銀行要立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

（一）客戶戰(zhàn)略：從偏重批發(fā)銀行客戶向批發(fā)銀行客戶與零售銀行客戶并重轉(zhuǎn)變。

商業(yè)銀行要緊密結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，與時(shí)俱進(jìn)，調(diào)整信貸投向，改變當(dāng)前信貸資源過分集中于大型國(guó)有企業(yè)和政府融資平臺(tái)的問題。

1、大力發(fā)展消費(fèi)金融，支持國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需政策的實(shí)施。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際市場(chǎng)需求普遍衰退，各國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義重新抬頭，改革開放以來我國(guó)長(zhǎng)期依賴的出口導(dǎo)向性發(fā)展戰(zhàn)略受到重大挑戰(zhàn)。因此，十二五規(guī)劃明確提出，要構(gòu)建擴(kuò)大內(nèi)需長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行要大力發(fā)展消費(fèi)金融，加大對(duì)國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需政策的支持力度。一是要大力發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸、住房信貸、信用卡消費(fèi)等業(yè)務(wù)，為普通大眾客戶提供便捷化金融服務(wù)，增強(qiáng)其消費(fèi)金融的可獲得性。二是要積極配合國(guó)家家電下鄉(xiāng)、汽車下鄉(xiāng)等一系列啟動(dòng)內(nèi)需政策的實(shí)施，支持國(guó)內(nèi)企業(yè)開辟內(nèi)銷市場(chǎng)，緩解企業(yè)由于外需不足帶來的壓力。三是要做好高端客戶的金融服務(wù)，提供定制型私人銀行服務(wù)，應(yīng)對(duì)外資銀行挑戰(zhàn)。

2、批發(fā)業(yè)務(wù)要堅(jiān)持國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。十二五規(guī)劃明確提出，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向依靠第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶動(dòng)轉(zhuǎn)變。因此，商業(yè)銀行在制定信貸政策時(shí)，要主動(dòng)對(duì)接貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。一是在信貸資源配置上，切實(shí)加大對(duì)三農(nóng)領(lǐng)域、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，主動(dòng)向這些行業(yè)傾斜。同時(shí)，嚴(yán)控“兩高一剩”等限制性行業(yè)的信貸投放，促進(jìn)淘汰落后產(chǎn)能，防止盲目重復(fù)建設(shè)。二是在客戶規(guī)模的選擇上，要改變當(dāng)前信貸資源過分向大中型國(guó)企和政府融資平臺(tái)傾斜的不利局面，積極支持擁有核心技術(shù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)管理比較規(guī)范、為大型企業(yè)配套的中小企業(yè)。

（二）產(chǎn)品戰(zhàn)略：從傳統(tǒng)的單一產(chǎn)品銷售向提供全面金融解決方案轉(zhuǎn)變。

現(xiàn)代商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型應(yīng)擺脫過度依賴傳統(tǒng)貸款為企業(yè)融資的發(fā)展方式，積極創(chuàng)新和拓展契合客戶需求的信貸產(chǎn)品，大力發(fā)展表外、結(jié)算、理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)類產(chǎn)品，努力為客戶提供全面金融服務(wù)方案，通過產(chǎn)品戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型改變當(dāng)前過于依賴?yán)畹氖杖肽Ｊ剑黾又虚g業(yè)務(wù)收入占比。

1、以解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中面臨的融資難問題為著力點(diǎn)強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新。一是積極進(jìn)行擔(dān)保方式創(chuàng)新，針對(duì)當(dāng)前“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等客戶普遍存在的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、缺乏有效抵質(zhì)押物品、信用評(píng)級(jí)較低的情況，積極進(jìn)行擔(dān)保方式創(chuàng)新，大力推廣存貨、應(yīng)收賬款、專利權(quán)等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，盤活目前企業(yè)自有資產(chǎn)，探索采礦權(quán)、門票收費(fèi)權(quán)、海域使用權(quán)等權(quán)益質(zhì)押，積極創(chuàng)造量體裁衣式產(chǎn)品，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)多元化的需要。二是大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，根據(jù)中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上所處地位的不同，在保證資金封閉循環(huán)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，充分依托核心企業(yè)的資信狀況為小企業(yè)進(jìn)行信用增級(jí)，解決小企業(yè)融資難問題。

2、積極為客戶提供全面金融解決方案。商業(yè)銀行要打破傳統(tǒng)的單一產(chǎn)品銷售模式，通過資源整合積極為企業(yè)提供全面金融解決方案。一是在服務(wù)內(nèi)容上，要在全面分析、深入挖掘的基礎(chǔ)上，將銀行的金融服務(wù)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行有效對(duì)接與整合，全面解決客戶的融資、現(xiàn)金管理、投資理財(cái)、金融避險(xiǎn)及個(gè)人業(yè)務(wù)需求；對(duì)于目前尚無法滿足的客戶需求，要積極通過產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行解決。二是在服務(wù)手段上，要突破銀行自身限制，通過內(nèi)外部資源整合滿足客戶需求。既要通過銀行信貸滿足客戶融資需求，也要注重通過央行票據(jù)、短期融資債、企業(yè)債、IPO等資本市場(chǎng)工具和融資租賃、委托貸款、同業(yè)合作等為客戶提供多渠道融資。既要注重通過自身產(chǎn)品創(chuàng)新為客戶提供更好的投資理財(cái)服務(wù)，也要充分利用和銀行同業(yè)、信托、基金、保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)的合作給客戶提供更多的增值服務(wù)。

3、重視利率市場(chǎng)化以后的產(chǎn)品創(chuàng)新。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)普遍證明，利率市場(chǎng)化以后，金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，企業(yè)的融資成本將會(huì)顯著降低。目前我國(guó)的利率市場(chǎng)化步伐不斷加快，商業(yè)銀行要盡快適應(yīng)這一趨勢(shì)，通過產(chǎn)品創(chuàng)新為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更加優(yōu)惠的金融服務(wù)。一方面，通過產(chǎn)品創(chuàng)新擴(kuò)大居民的投資范圍，吸引更多的社會(huì)資金；另一方面，通過對(duì)資金的有效利用，為更多企業(yè)提供更便利的融資服務(wù)。通過打通居民儲(chǔ)蓄資金與企業(yè)融資之間的通道，引導(dǎo)資金流向最需要的地方，提高資金的使用效率。當(dāng)然，這種創(chuàng)新必須堅(jiān)持為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的本質(zhì)要求，注重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與衍生業(yè)務(wù)的平衡，防范由于金融過度創(chuàng)新導(dǎo)致的偏離實(shí)經(jīng)濟(jì)需求帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）渠道戰(zhàn)略：從主要依賴物理網(wǎng)點(diǎn)向物理網(wǎng)點(diǎn)與電子渠道并重轉(zhuǎn)變。

渠道是銀行產(chǎn)品和服務(wù)銷售的載體，渠道建設(shè)必須緊密圍繞客戶需求、充分利用現(xiàn)代科技手段，致力于為客戶提供更加高效便捷的金融服務(wù)，從而提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率?？萍歼M(jìn)步為商業(yè)銀行發(fā)展提供了現(xiàn)代化的技術(shù)支持。在很多發(fā)達(dá)國(guó)家，人們到銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)的比例正在不斷降低，通過電子平成的金融服務(wù)比例越來越高。方便、快捷、高效，是電子銀行突出的特點(diǎn)，也是物理網(wǎng)點(diǎn)難以比擬的優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行要加強(qiáng)電子渠道建設(shè)。一是拓展更多的電子銀行載體，提高自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等電子渠道服務(wù)范圍和服務(wù)效率、提升客戶體驗(yàn)，提高客戶滿意度。二是積極推動(dòng)傳統(tǒng)銀行服務(wù)與產(chǎn)品的電子化“再移植”，將更多的傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品和服務(wù)通過電子渠道進(jìn)行銷售，減輕物理網(wǎng)點(diǎn)的壓力，節(jié)約社會(huì)公眾的時(shí)間成本。三是大力發(fā)展電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮溝通買賣雙方的渠道作用，通過對(duì)買賣雙方信息流、資金流等交易記錄的有效監(jiān)控，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交易成本。四是加強(qiáng)電子渠道安全建設(shè)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是一個(gè)開放式的平臺(tái)，信息安全面臨巨大的挑戰(zhàn)。銀行要加大技術(shù)投入，增強(qiáng)電子銀行渠道的安全性。

（四）區(qū)域戰(zhàn)略：從偏重大中城市向大中城市與縣域并重轉(zhuǎn)變，從偏重國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)并重轉(zhuǎn)變。

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施范文第3篇

第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議2012年1月6日至7日在北京舉行。本次會(huì)議精神，是未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，全國(guó)金融工作的指導(dǎo)性文件，企業(yè)的金融環(huán)境將發(fā)生重大改變。

如何理解本次全國(guó)金融會(huì)議給企業(yè)帶來的影響？企業(yè)家在這一新金融環(huán)境下，又該注意哪些問題？

發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，限制資本運(yùn)作

本次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”。會(huì)議的這一精神，既給廣大實(shí)體企業(yè)帶來了機(jī)會(huì)，也給不少企業(yè)敲響了警鐘。

由于政策的誤導(dǎo)，前幾年整個(gè)社會(huì)對(duì)企業(yè)成功的理解就是資本運(yùn)作、“一夜暴富”。一些企業(yè)老板宣稱“我現(xiàn)在主要精力是考慮如何以錢炒錢，之所以還保留制造業(yè)部分，只是把它作為一個(gè)融資平臺(tái)，因?yàn)橹圃鞓I(yè)融資比較好批，融到錢后用于資本運(yùn)作?！北敬沃醒虢鹑跁?huì)議，給這些企業(yè)敲了一個(gè)警鐘，接下來會(huì)有一系列相關(guān)政策，限制上述行為，確保資金流向?qū)嶓w企業(yè)，確保金融服務(wù)于實(shí)體企業(yè)。在該政策背景下，企業(yè)家要轉(zhuǎn)變觀念，調(diào)整思路，踏踏實(shí)實(shí)做好實(shí)體企業(yè)。

本次會(huì)議對(duì)股市的一些新提法也值得企業(yè)重視。會(huì)議提出，“深化新股發(fā)行制度市場(chǎng)化改革，抓緊完善發(fā)行、退市和分紅制度，加強(qiáng)股市監(jiān)管，促進(jìn)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)健康發(fā)展”。這幾年，很多老板把上市作為企業(yè)成功的標(biāo)志，“上市圈錢”成為不少人做企業(yè)的終極目標(biāo)。本次中央金融會(huì)議提出，將對(duì)股市的發(fā)行、退市和分紅制度進(jìn)行完善，加強(qiáng)股市監(jiān)管，有利于改變過去股市“重融資、輕回報(bào)”的情況。對(duì)于企業(yè)來說，今后股市不再是企業(yè)或大股東的提款機(jī)，企業(yè)應(yīng)該通過上市創(chuàng)新技術(shù)、規(guī)范管理、擴(kuò)大市場(chǎng)，回報(bào)廣大中小股東。否則，將會(huì)受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)懲。

監(jiān)管加強(qiáng)，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存

企業(yè)對(duì)金融監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)要有充分的思想準(zhǔn)備。過去一段時(shí)間，不少金融機(jī)構(gòu)盲目模仿國(guó)外的“金融創(chuàng)新”，推出一些服務(wù)和產(chǎn)品。一些企業(yè)看出了這些“創(chuàng)新產(chǎn)品”中的漏洞，在獲取金融服務(wù)的同時(shí)避開了監(jiān)管，大大增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。本次會(huì)議提出對(duì)金融進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，這勢(shì)必對(duì)不少企業(yè)“鉆政策空子”的習(xí)慣造成影響。

結(jié)合本次全國(guó)金融工作會(huì)議，筆者認(rèn)為2012年中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融存在5大風(fēng)險(xiǎn)：1.2012年地方政府的融資平臺(tái)將迎來集中還款高峰，有些地區(qū)可能會(huì)資金困難。2.經(jīng)濟(jì)下行，造成產(chǎn)能過剩、企業(yè)虧損、失業(yè)率增加。3.實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化，泡沫經(jīng)濟(jì)盛行。4.房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，2012年房?jī)r(jià)將會(huì)有較大幅度下降，銀行、地方政府都面臨巨大資金壓力。尤其是地方政府，賣地會(huì)越來越困難，地價(jià)會(huì)很低。5.高利貸、泡沫經(jīng)濟(jì)、炒樓結(jié)合在一起，一旦出現(xiàn)問題，可能引發(fā)一系列社會(huì)問題。對(duì)這5大風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)家要未雨綢繆、提前防范，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)造成損失。

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施范文第4篇

[關(guān)鍵詞]金融窖藏;金融中心;產(chǎn)業(yè)金融;地方金融

目前，國(guó)內(nèi)已有超過30個(gè)大中型城市提出了發(fā)展成為金融中心的目標(biāo)與具體措施，而有金融中心功能規(guī)劃或設(shè)想的各類城市更在200個(gè)左右。我國(guó)金融業(yè)在發(fā)展壯大的同時(shí)“脫實(shí)向虛”，積累了大量金融風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)未能建立一套與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)并能為經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效服務(wù)的金融中心體系。

一、“金融窖藏”理論與產(chǎn)業(yè)金融

1999年賓斯維杰提出的“金融窖藏”（financialhoarding）理論表明，在現(xiàn)代信用貨幣經(jīng)濟(jì)體中，貨幣流動(dòng)會(huì)形成兩個(gè)循環(huán)，一個(gè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣循環(huán)流，即貨幣在家庭部門、政府、非金融商業(yè)部門、金融部門之間，通過儲(chǔ)蓄、投資、消費(fèi)以及工資利潤(rùn)轉(zhuǎn)移形成的貨幣循環(huán)；另一個(gè)是相對(duì)獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)性融資需求的貨幣循環(huán)流，類似于古時(shí)候富人將黃金白銀等貨幣埋在地里保值，也可稱為“金融窖藏”，如圖1所示?！敖鹑诮巡亍崩碚搸Ыo我們的啟示是，金融并不“天然”為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，也可能獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)自我循環(huán)發(fā)展。如果放任“金融窖藏”自我發(fā)展，一方面，大量脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而滯留在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的貨幣循環(huán)，成為加速資產(chǎn)價(jià)格上漲、促使資產(chǎn)泡沫形成的源動(dòng)力；另一方面，“金融窖藏”還會(huì)導(dǎo)致對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣循環(huán)流的“擠出效應(yīng)”，加重實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門融資難、融資貴問題。從“金融窖藏”理論可以分解出“產(chǎn)業(yè)金融”的概念。所謂產(chǎn)業(yè)金融是指著重服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融活動(dòng)，即圖1上半部分貨幣循環(huán)所涉及的金融活動(dòng)，產(chǎn)業(yè)金融才是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真正金融需求，從資金剩余者流向資金需求者的金融活動(dòng)是一種原始的金融形態(tài)，主要服務(wù)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需要大力鼓勵(lì)發(fā)展。而圖1下半部分是貨幣在金融體系內(nèi)部流動(dòng)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)程度不強(qiáng)，雖然也是金融運(yùn)行的重要組成部分并對(duì)“產(chǎn)業(yè)金融”發(fā)展能夠產(chǎn)生一定促進(jìn)作用，但是卻不能任由其自我膨脹，應(yīng)該適度發(fā)展并加以限制。

二、金融中心的產(chǎn)業(yè)服務(wù)功能分析

從歐美成熟金融體系發(fā)展歷程和經(jīng)驗(yàn)來看，伴隨著金融業(yè)不斷發(fā)展壯大和日益成熟，金融產(chǎn)業(yè)也加快向某些大城市集中，并進(jìn)而催生金融中心的出現(xiàn)。金融中心在一個(gè)地區(qū)、全國(guó)乃至全球范圍內(nèi)集聚金融資源，又面向一個(gè)地區(qū)、全國(guó)乃至全球提供金融服務(wù)。在歐美成熟金融體系中，金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的功能也集中體現(xiàn)在了各大金融中心對(duì)其腹地經(jīng)濟(jì)的輻射效應(yīng)上。我國(guó)大中城市加快建設(shè)金融中心，其中有地方政府積極引導(dǎo)的外部作用，但最根本的還是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展到相當(dāng)水平，本身存在集聚發(fā)展并推動(dòng)金融中心出現(xiàn)的內(nèi)部要求。從“金融窖藏”理論可以得出啟示，金融中心發(fā)展也應(yīng)該主要圍繞金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展來展開，吸引國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)金融資本、各類金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)集聚，在服務(wù)本地市場(chǎng)過程中實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)和金融中心的發(fā)展壯大，進(jìn)而形成對(duì)更廣泛地域的金融輻射。綜觀國(guó)內(nèi)外金融中心的發(fā)展情況，金融中心服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展可以發(fā)揮如下功能：一是集中交易和定價(jià)功能。金融交易，特別是批發(fā)型金融交易主要集中在金融機(jī)構(gòu)和投資者集聚的金融中心。金融中心集中了金融交易市場(chǎng)，有效提升交易效率和降低交易成本，所形成的交易價(jià)格具有良好的真實(shí)性、指示性和權(quán)威性。二是資源樞紐功能。金融資本是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，由于金融中心集中了各類金融資源，從而可以在更高水平、更大范圍配置資源，發(fā)揮資源的樞紐功能，從而有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新。三是產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)功能。金融中心集中了大批謀求更大獲利空間的金融資本，其投資領(lǐng)域往往偏向于具有更大市場(chǎng)和盈利空間的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，因而成為世界各地科技、產(chǎn)業(yè)、商業(yè)模式等創(chuàng)新的重要推動(dòng)力。四是金融創(chuàng)新功能。對(duì)于金融中心而言，大量金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的集聚、巨大的信息流量為金融創(chuàng)新提供了有利條件，在過去50多年里，重大金融創(chuàng)新活動(dòng)幾乎全都發(fā)生在主要國(guó)際金融中心。

三、我國(guó)金融中心服務(wù)產(chǎn)業(yè)功能不足的原因

我國(guó)金融中心服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展功能發(fā)揮不夠理想，企業(yè)“融資難、融資貴”依然是熱議的經(jīng)濟(jì)社會(huì)話題，金融中心建設(shè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展并沒有形成良好的相互促進(jìn)機(jī)制。從成因來看，主要有以下四點(diǎn)：一是市場(chǎng)化中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后。從我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)看，金融資產(chǎn)主要在大型商業(yè)銀行，服務(wù)于中小微企業(yè)融資的小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展嚴(yán)重不足。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已近200萬億，約為GDP的3倍，而五個(gè)國(guó)有大型商業(yè)銀行就占了其中一半。依托于龐大的資產(chǎn)規(guī)模和強(qiáng)大的資源獲取能力，大型國(guó)有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新及服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特別是服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展方面缺乏動(dòng)力。相比而言，產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力強(qiáng)的金融體系往往中小金融組織非常豐富，層次多元，功能互補(bǔ)。二是地方政府的引導(dǎo)作用不強(qiáng)。地方政府建設(shè)金融中心意在金融業(yè)強(qiáng)大的“造富”能力，特別是對(duì)稅收和GDP的貢獻(xiàn)，而對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)作用發(fā)揮不足。三是廣大中小企業(yè)作為融資主體建設(shè)不足。民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和社會(huì)個(gè)體雖然具有迫切的金融需求，但卻并不是合格的“融資主體”，普遍存在治理機(jī)制不完善、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、財(cái)務(wù)記錄不完整、缺乏信用記錄等問題，從而難以成為金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的對(duì)象。四是地方性金融中介體系不完善。金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)提供融資等金融服務(wù)，需要大量地方性金融中介機(jī)構(gòu)做配套服務(wù)，如信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。我國(guó)地方性金融中介體系的缺失，也導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模、質(zhì)量和效率不足。

四、提升我國(guó)金融中心產(chǎn)業(yè)服務(wù)功能的政策建議

我國(guó)地方政府建設(shè)金融中心，應(yīng)有效把握產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的客觀規(guī)律，加快推進(jìn)金融中心，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是明確金融中心服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體定位。我國(guó)地方建設(shè)金融中心可以根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)特征，重點(diǎn)突出某一領(lǐng)域的金融服務(wù)功能。如深圳的支柱產(chǎn)業(yè)是高新技術(shù)，可以在金融中心建設(shè)中更加注重金融服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)注重引進(jìn)和培育創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，推動(dòng)銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)針對(duì)科技企業(yè)需求創(chuàng)新金融產(chǎn)業(yè)和商業(yè)模式，在金融體系服務(wù)本地科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上拓展服務(wù)范圍，成為全國(guó)的科技金融中心。二是發(fā)展地方性準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的金融監(jiān)管政策對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立還有很高的準(zhǔn)入門檻，但對(duì)于各類非持牌的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展沒有更多限制。各地方建設(shè)金融中心可以更加積極地引進(jìn)和培育融資租賃、消費(fèi)金融、汽車金融、私募基金、資產(chǎn)管理、信托投資、貨幣經(jīng)紀(jì)、商業(yè)保理、融資擔(dān)保、典當(dāng)、小貸等準(zhǔn)金融法人機(jī)構(gòu)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，支持更多社會(huì)資本參與和發(fā)起設(shè)立各類新型準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)具有條件的大型企業(yè)集團(tuán)組建財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、產(chǎn)業(yè)投資基金等產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為地方企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供多元化、全方位的優(yōu)質(zhì)融資與金融服務(wù)。三是建立企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。各地可以借鑒德國(guó)法蘭克福等金融中心支持地方中小企業(yè)融資的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立具有規(guī)模效應(yīng)和強(qiáng)大擔(dān)保能力的地方政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)及政策性再擔(dān)保公司，對(duì)金融機(jī)構(gòu)面向中小企業(yè)的融資服務(wù)提供信用增信、成本補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)燃?lì)和獎(jiǎng)勵(lì)政策，有效暢通融資主體與金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的對(duì)接通道。四是推進(jìn)中小企業(yè)成為合格融資主體。引導(dǎo)實(shí)體企業(yè)加強(qiáng)自身融資能力建設(shè)，鼓勵(lì)各類中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造，引進(jìn)資本、技術(shù)、管理、品牌等優(yōu)勢(shì)資源，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)各類企業(yè)建立健全企業(yè)的基本信用制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理，完善財(cái)務(wù)管理制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)信息透明度，運(yùn)用先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)，不斷提高信用管理水平，把信用管理融于企業(yè)的全程管理之中，培育企業(yè)良好的信用形象。五是推動(dòng)地方性金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展。大力發(fā)展信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻和準(zhǔn)入成本，引導(dǎo)各類企業(yè)和個(gè)人設(shè)立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)、行業(yè)聯(lián)盟等自律組織，引導(dǎo)本土中介服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)品牌建設(shè)，與國(guó)際知名中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，拓寬業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)能力。

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金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施范文第5篇

(一)金融本身作為一種虛擬經(jīng)濟(jì)(基本特點(diǎn)是“以錢生錢”)，其存在的意義就在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)――金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)是社會(huì)資源進(jìn)行有效配置的一個(gè)平臺(tái)。一個(gè)健康的金融市場(chǎng)能夠引導(dǎo)社會(huì)上龐大、分散和無序的資本自動(dòng)流向那些最有效率的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，從而產(chǎn)出最大的生產(chǎn)力。

（二）中國(guó)當(dāng)前最引以為傲的資本，依然是我們“世界工廠”的地位

這個(gè)名詞明確告訴我們，無論是經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率還是勞動(dòng)力的就業(yè)率都仰仗于堅(jiān)實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供巨大的支持。第一，活躍的金融市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供巨大的融資平臺(tái)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金需要，使企業(yè)獲得長(zhǎng)期資本，確保企業(yè)的生產(chǎn)動(dòng)力。第二，金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行資源的優(yōu)化配置。通過發(fā)行交易公司股票或債券等虛擬資本，作為發(fā)行主體的企業(yè)能夠籌集到常規(guī)積累難以在短期內(nèi)獲得的充足資本，并帶動(dòng)技術(shù)、勞力及其他自然資源的配置，通過產(chǎn)權(quán)重組和股權(quán)的置換、分割、減持、購(gòu)并等虛擬資本的運(yùn)作，優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)權(quán)組織結(jié)構(gòu)，提高資本配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第三，分散市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通過資本運(yùn)營(yíng)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度多元化重組等與虛擬資本相關(guān)的運(yùn)作，控股企業(yè)的資金會(huì)更加雄厚，決策的透明化和科學(xué)化程度會(huì)進(jìn)一步提高。伴隨著資產(chǎn)證券化進(jìn)程的加快，從而不斷增強(qiáng)避險(xiǎn)和抗險(xiǎn)能力。

（三）金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的保證

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，金融作為一種虛擬經(jīng)濟(jì)，其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展自然也離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)。從銀行和證券業(yè)的角度來看，我國(guó)銀行的盈利模式依舊依賴于傳統(tǒng)的利差盈利模式，商業(yè)銀行貸款主要還是面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中的眾多企業(yè)。因而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度、企業(yè)的盈利狀況決定了銀行的資本收益率，決定著銀行的利潤(rùn)。股票和證券市場(chǎng)更是直接產(chǎn)生于企業(yè)的融資行為，以股票、債券為代表的有價(jià)證券的價(jià)格主要取決于企業(yè)的未來收益和社會(huì)貨幣的信用狀況。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好，實(shí)體經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就較高，貨幣信用狀況就比較寬松，利率水平也會(huì)比較低， 證券市場(chǎng)的行情就會(huì)比較紅火；反之，證券市場(chǎng)的行情就會(huì)比較低迷。從這個(gè)意義上來說， 金融是必須服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的。

二、當(dāng)前我國(guó)金融不能充分服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原因

（一）資本總是逐利的，對(duì)于金融業(yè)來說，不必通過巨大的勞動(dòng)就能獲得超額利潤(rùn)是最大的追求

與虛擬經(jīng)濟(jì)相比，實(shí)體經(jīng)濟(jì)往往投入成本較高、產(chǎn)出周期偏長(zhǎng)、利潤(rùn)空間有限，從而不受金融業(yè)的重視。在虛擬經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，金融業(yè)越來越顯示出脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傾向。金融精英們通過創(chuàng)造金融衍生產(chǎn)品等各種投機(jī)行為，獲取了天價(jià)的利潤(rùn)，同時(shí)又完全割斷了金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。金融投機(jī)就像吸血行為一樣將資金帶離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)大部分資源都流向虛擬經(jīng)濟(jì)時(shí)能夠用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資源自然就相應(yīng)減少，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就失去了循環(huán)發(fā)展的動(dòng)力。美國(guó)的金融危機(jī)就是金融業(yè)過度逐利的反例，值得各國(guó)政府警覺。

（二）當(dāng)前中國(guó)的金融業(yè)面臨著嚴(yán)重的資源分配錯(cuò)位的問題

一方面是各種各樣的“炒”，還有眾多壟斷性的國(guó)企財(cái)大氣粗；另一方面卻是眾多中小企業(yè)資金鏈斷裂嗷嗷待哺，溫州金融危機(jī)倒下的眾多企業(yè)就是鮮明的例證。這個(gè)問題的源頭就在于中國(guó)畸形的金融體系。中國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，金融業(yè)也不可例外帶著轉(zhuǎn)軌的特征，一種計(jì)劃體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)混合的特征。一方面國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著為國(guó)有經(jīng)濟(jì)輸血的功能，又處在行業(yè)的壟斷地位，行政力量取代市場(chǎng)成為資本的主導(dǎo)，利率的非市場(chǎng)化確保國(guó)企以極低的利率從銀行取得貸款和銀行獲取暴利；另一方面卻是眾多中小民營(yíng)企業(yè)從銀行貸款不得不承擔(dān)比民間高利貸還要高的利率。例證就是2011年定期存款年利率是3.5%，而1―3年的貸款利率卻高達(dá)6.65%，這當(dāng)中就有高達(dá)3%的利差。而這個(gè)利差是由國(guó)家規(guī)定的，國(guó)家給銀行較高的利差，銀行就可以得到更多的收入，就可以賺更多的錢。在資金緊張情況下，銀行議價(jià)能力提高，資金市場(chǎng)進(jìn)入賣方市場(chǎng)，為獲得有限的信貸資金，中小企業(yè)還必須被迫接受利率高達(dá)30%-50%的上浮幅度。盡管如此，銀行信貸資金仍然主要流向了政府投資的項(xiàng)目和效益較好的大中型企業(yè)，“貸大戶、貸壟斷”現(xiàn)象突出，中小企業(yè)借貸環(huán)境并未得到根本改善。

（三）金融業(yè)之所以不能充分服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最根本的源頭還在于我國(guó)金融制度建設(shè)的落后性，金融行政壟斷力量強(qiáng)大，不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求

我國(guó)金融壟斷最大問題便是銀行業(yè)的壟斷，而銀行的壟斷實(shí)際便是行政權(quán)力的壟斷。四大國(guó)有商業(yè)銀行和其他國(guó)有控股的銀行資產(chǎn)占國(guó)內(nèi)90% 以上的份額，存款、貸款比重分別在80%和70% 以上，企業(yè)獲得資金必須從這些國(guó)有銀行借貸。聯(lián)系上面論點(diǎn)也就不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的金融業(yè)為何不能服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)了。如果說銀行業(yè)的壟斷還只能說是抽象行政壟斷，那么證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)就是裸的具體行政壟斷。證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的股票發(fā)行審批制度就是最大的行政壟斷，發(fā)審委如何審查那些動(dòng)輒部級(jí)的超級(jí)國(guó)企，只能利用其手中的權(quán)力來阻止中小企業(yè)上市，使眾多效率低下的國(guó)企用天價(jià)股圈走股民的血汗錢。目前中國(guó)的G D P和就業(yè)當(dāng)中有2/3以上是由民營(yíng)和外資企業(yè)貢獻(xiàn)的，國(guó)有企業(yè)僅貢獻(xiàn)了不足1/3，眾多中小企業(yè)因?yàn)镮PO審批制度失去了從證券市場(chǎng)上融資的機(jī)會(huì)。從這個(gè)角度看，證監(jiān)會(huì)的行政壟斷對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本就是百害而無一利。這個(gè)根源性的問題不解決，金融便不能充分服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)了。

三、金融業(yè)改革措施

（一）金融業(yè)改革最根本在于打破國(guó)有金融的壟斷，依靠體制內(nèi)外金融制度的調(diào)整

1.體制內(nèi)金融制度的調(diào)整。第一，應(yīng)該建立健全我國(guó)的政策性金融體系，我國(guó)目前的政策性銀行僅有3家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足眾多行業(yè)的融資需求。應(yīng)當(dāng)根據(jù)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，設(shè)立新的政策性銀行。第二，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加快自己的市場(chǎng)化步伐，完善銀行監(jiān)管法規(guī)，通過組織體系重構(gòu)，內(nèi)部管理強(qiáng)化，使國(guó)有商業(yè)銀行追趕市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的步伐。第三，取消發(fā)審委，取消IPO審批制度，使符合條件的企業(yè)都可以通過股票市場(chǎng)進(jìn)行融資。

2.體制外金融制度的改革。第一，應(yīng)該建立民間資本的內(nèi)生金融機(jī)制。放開民營(yíng)銀行，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。第二，積極支持金融組織創(chuàng)新，建立與完善我國(guó)國(guó)有融資體制外金融組織體系。一是實(shí)行有差別的金融機(jī)構(gòu)設(shè)置管理制度, 適當(dāng)降低設(shè)置區(qū)域性商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的條件，大力促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。二是積極支持地方性中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，如城鄉(xiāng)信用社和城市商業(yè)銀行，以彌補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行金融服務(wù)的空缺。三是引進(jìn)外資銀行及興辦中外合資銀行，增加金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。第三，擴(kuò)大上市公司規(guī)模，擴(kuò)大企業(yè)證券市場(chǎng)的規(guī)模。

（二）緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，減少管制存貸款利率在金融市場(chǎng)上的比例

將利率決定權(quán)下放給銀行，銀行圍繞著服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化服務(wù)和信貸結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)的信用和發(fā)展?fàn)顩r，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，通過不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，向企業(yè)發(fā)放不同利率的貸款。

（三）民間融資已成燎原之勢(shì)

央行的一份調(diào)查報(bào)告指出，2010年，民間借貸市場(chǎng)的資金存量已超過2.4萬億元，占當(dāng)時(shí)借貸市場(chǎng)比重5%以上。以溫州為例，溫州89%的家庭、個(gè)人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。在這種情況下“堵不如疏”，國(guó)家應(yīng)當(dāng)承認(rèn)民間融資的合法地位，完善相關(guān)法律法規(guī)，確保民間融資透明化，同時(shí)進(jìn)行適度的監(jiān)管，建立規(guī)范的信息披露制度，減低民間借貸潛藏的信用風(fēng)險(xiǎn)，確保資本充分服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。