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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究方法范文第1篇

一、成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及原因分析

（一）成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀 成長型企業(yè)是指在較長的時間內(nèi)，擁有挖掘潛力資源的能力，并可以維持快速增長的態(tài)勢，且具有良好發(fā)展前景的企業(yè)。通過這個定義可以知道成長型企業(yè)具有時期長（至少3年）、發(fā)展迅速、具有挖掘潛力資源的能力三個特點(diǎn)。

（1）籌資風(fēng)險方面?；I資風(fēng)險方面主要表現(xiàn)為自有資本不足、外部融資困難，資本結(jié)構(gòu)不合理等方面。企業(yè)在其快速發(fā)展階段，企業(yè)內(nèi)部所積累的理論一般處于較低水平，造成這種現(xiàn)象的原因主要是因為收益增長較資產(chǎn)增長來說具有一定的滯后性，因此，企業(yè)在一定時期內(nèi)會存在資產(chǎn)收益率較低的現(xiàn)象。又由于成長型企業(yè)用于內(nèi)部積累的資金有限，因此，會制約企業(yè)的快速發(fā)展。另外，企業(yè)內(nèi)部資本機(jī)構(gòu)不合理，這主要表現(xiàn)在負(fù)債資本的比例安排問題方面。

（2）投資風(fēng)險方面。投資風(fēng)險方面主要表現(xiàn)為投資方向非相關(guān)多元化、投資項目決策失誤兩個方面。一是投資方向非相關(guān)多元化，許多成長型企業(yè)沒有一個明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，結(jié)果投資分散化；二是投資項目決策失誤，很多企業(yè)為了保持競爭優(yōu)勢，不被市場所淘汰，因此想要使自己的生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先，因此，不斷更新設(shè)備、進(jìn)行技術(shù)改造、研發(fā)新產(chǎn)品等，這些均需要高額的投資，并且回收周期很長，這就使資金無法有效運(yùn)轉(zhuǎn)，使得企業(yè)的資金斷裂，面臨投資風(fēng)險。

（3）營運(yùn)風(fēng)險方面。營運(yùn)風(fēng)險方面主要表現(xiàn)為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緩慢，利用率低等現(xiàn)象。成長型企業(yè)由于資金較少，且資金回收周期長，所以存在資金流動率低、現(xiàn)金流動負(fù)債率低等現(xiàn)象，因此，企業(yè)的短期償債能力較低，一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)就可能會遭遇財務(wù)危機(jī)。

（二）成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險原因分析

（1）外部原因分析。外部原因主要包括兩個方面：一是宏觀經(jīng)濟(jì)因素。近年來，我國企業(yè)發(fā)展迅速，要擴(kuò)大規(guī)模，就會相應(yīng)增加投入，所以對資金的需求量很大。但由于貸款困難，因此，即使是企業(yè)可以申請到貸款，也需要償還很高的利息，如果企業(yè)盈利，可以償還貸款，但是如果企業(yè)沒有盈利，那么企業(yè)還要償還高額的利息。因此，成長型企業(yè)面臨著很高的籌資風(fēng)險。二是信貸歧視。許多商業(yè)銀行不愿貸給那些處于形成初期的成長型企業(yè)，而是選擇貸給大型企業(yè)。所以，根據(jù)上述兩個原因，處于創(chuàng)業(yè)時期的成長型企業(yè)想要發(fā)展起來則是非常困難的。

（2）內(nèi)部原因分析。內(nèi)部原因涉及到三個方面，一是企業(yè)戰(zhàn)略方面，我國的成長型企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策時通常是主觀決策的，而沒有利用理論知識來進(jìn)行客觀分析，因此，經(jīng)常會引起決策失誤，使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險；二是企業(yè)管理方面，目前，我國成長型企業(yè)的管理人員素質(zhì)普遍較低，缺乏對企業(yè)進(jìn)行管理的能力、素質(zhì)有限，這種現(xiàn)象在家族式企業(yè)中尤為明顯；三是企業(yè)債務(wù)規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)，若企業(yè)投資規(guī)模大，就需要多進(jìn)行籌資，反之，就需要少籌資，而處于發(fā)展階段、摸索階段的成長型企業(yè)對于籌資把握不當(dāng)，經(jīng)常造成資金分配不合理現(xiàn)象的發(fā)生。

二、成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制體系構(gòu)建及特征

（一）成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制體系構(gòu)建 一個企業(yè)想要生存發(fā)展必須有良好的資金循環(huán)系統(tǒng)，能夠保證企業(yè)的現(xiàn)金流保持順暢的狀態(tài)，保持可供企業(yè)調(diào)動的現(xiàn)金處于充足狀態(tài)，因此，企業(yè)要對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行良好的控制，比如保持現(xiàn)金流流暢、安全，從而降低企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)的概率，進(jìn)而使得企業(yè)可以實現(xiàn)穩(wěn)定、長期的發(fā)展。因此，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理時的直接目標(biāo)應(yīng)該為現(xiàn)金流量最大化，而企業(yè)的最終目標(biāo)則是企業(yè)價值最大化。針對我國的現(xiàn)狀，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險控制體系，如圖1。

（二）成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制體系特征 前文所構(gòu)建的成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制體系主要是以財務(wù)風(fēng)險方面的理論為基礎(chǔ)進(jìn)行構(gòu)建的，它主要有以下兩點(diǎn)主要特征。

（1）以現(xiàn)金流為控制對象。前文提到過企業(yè)的直接目標(biāo)是使現(xiàn)金流實現(xiàn)最大化，因此，要以現(xiàn)金流為控制對象。目前，企業(yè)在進(jìn)行管理時普遍采用價值管理這一管理工具，因此，企業(yè)的任何活動，比如制定企業(yè)戰(zhàn)略計劃、開展財務(wù)活動、財務(wù)規(guī)劃、薪酬設(shè)計、政策選擇、資產(chǎn)重組等，這些都需要企業(yè)進(jìn)行高效的運(yùn)作，并且時刻以控制現(xiàn)金流為直接目標(biāo)，這樣，就可以實現(xiàn)價值鏈的有效管理，降低企業(yè)的運(yùn)作成本，提高企業(yè)的利潤率，最終實現(xiàn)企業(yè)價值。因此，把現(xiàn)金流作為控制對象具有重要作用，不但可以為企業(yè)帶來利潤，還可以為企業(yè)長久發(fā)展做貢獻(xiàn)。

（2）風(fēng)險管理流程處于重要地位?，F(xiàn)代企業(yè)管理中，風(fēng)險管理處于重要地位，只有做好風(fēng)險管理，把風(fēng)險降到最低，才能降低企業(yè)在進(jìn)行決策時的風(fēng)險，才能避免企業(yè)因決策失誤遭受損失甚至破產(chǎn)。而在風(fēng)險管理中，財務(wù)風(fēng)險管理又處于重要地位，一個企業(yè)存在的前提就是有足夠的資金來維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)與經(jīng)營，而且財務(wù)風(fēng)險得到良好控制后，可以實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化，也就是實現(xiàn)企業(yè)的最終目標(biāo)。因此，風(fēng)險管理流程具有重要地位。風(fēng)險管理流程主要包括四個步驟，一是環(huán)境分析，也就是對企業(yè)所處環(huán)境尤其是財務(wù)環(huán)境進(jìn)行分析，判斷該環(huán)境是否適合進(jìn)行投資或者進(jìn)行銷售等；二是目標(biāo)設(shè)定，主要是從企業(yè)這一宏觀層面來設(shè)定，只有企業(yè)層面的目標(biāo)設(shè)定之后，其他部門、員工等微觀層面才有可能設(shè)定工作目標(biāo)；三是風(fēng)險識別，主要是指企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險時，要及時有效地判斷出企業(yè)面臨的風(fēng)險，從而避免因為誤判遭受損失；四是風(fēng)險控制，主要是在風(fēng)險被識別之后采取的措施，主要是對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防以及風(fēng)險發(fā)生后將損失最小化。

三、成長型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制建議

（一）預(yù)算控制方法方面 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的方法很多，對于成長型企業(yè)而言，提出以下幾點(diǎn)建議。

（1）編制籌資及投資預(yù)算，加強(qiáng)資金的管理。每一個企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)活動時，尤其是長期投資活動，首先要做的就是制定資金籌集方案，并且對資金來源作好記錄。另外，在做好資金來源記錄時，還需要對這些資金的去向做好計劃，也就是編制預(yù)算，只有做好預(yù)算，才能避免企業(yè)因為亂投資而遭受損失。但是，對于我國的成長型企業(yè)來說，籌集資金屬于他們面臨的一個難題，因此，當(dāng)成長型企業(yè)籌集到資金之后，一定要對每一筆資金都做到精打細(xì)算，要保證每一筆資金投資之后都能夠得到回報，因此，成長型企業(yè)在進(jìn)行預(yù)算編制的時候，一定要選取科學(xué)的理論依據(jù)，并且要考慮周詳，爭取做到預(yù)算滿足全面、科學(xué)、節(jié)約的特點(diǎn)。另外，在之后的經(jīng)營過程中，要建立一個有效的監(jiān)管機(jī)制，保證資金按照預(yù)算合理有效地進(jìn)行運(yùn)作，只有這樣，才能夠?qū)⑵髽I(yè)的資金風(fēng)險降到最低。

（2）編制預(yù)算要準(zhǔn)確。一個企業(yè)的現(xiàn)金流量可以反映出該企業(yè)的資金流向以及經(jīng)營水平，因此，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算具有重要意義，首先，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)管理人員提供參考，幫助其進(jìn)行快速有效的判斷；其次，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算可以有效地控制企業(yè)的運(yùn)營成本，防止貪污浪費(fèi)現(xiàn)象發(fā)生；再次，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算可以培養(yǎng)企業(yè)良好的資金管理體系，為企業(yè)之后的發(fā)展打好基礎(chǔ)；最后，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算可以對現(xiàn)金實現(xiàn)快速有效的管理。

（二）控制內(nèi)容方面 企業(yè)的現(xiàn)金流量從現(xiàn)金來源以及企業(yè)活動性質(zhì)的角度來劃分，可以分為：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量以及籌資活動現(xiàn)金流量，因此，在進(jìn)行預(yù)算控制時，需要從籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及經(jīng)營風(fēng)險三方面著手。

（1）經(jīng)營風(fēng)險控制。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險以及銷售風(fēng)險三個方面。因此，成長型企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營時，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：一是運(yùn)用適時制對存貨進(jìn)行管理。傳統(tǒng)的庫存管理觀念是使庫存成本降到最低，他們認(rèn)為為了保證企業(yè)的正常運(yùn)營，比如生產(chǎn)、銷售，儲存貨物在企業(yè)管理中，是必不可少的一部分，因此，為了使企業(yè)利益最大化，傳統(tǒng)的管理思想要求將庫存成本降到最低。但是現(xiàn)代的庫存管理觀念是零庫存，也就是將庫存量降到最低，也就是企業(yè)的倉庫規(guī)模縮小，企業(yè)的存貨減少，企業(yè)只有在使用原材料或者銷售產(chǎn)品之前才會進(jìn)行存儲，并且隨著地價的飛速上漲，企業(yè)會選擇減少倉庫面積或者使用第三方倉庫等。二是縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。企業(yè)的應(yīng)收賬款具有兩面性，一方面，企業(yè)具有應(yīng)收賬款說明企業(yè)的銷售業(yè)績可觀，且存在應(yīng)收賬款可以使存貨減少，這樣就會降低存貨成本，增強(qiáng)企業(yè)的競爭能力；另一方面，應(yīng)收賬款不在企業(yè)的現(xiàn)有資金范圍內(nèi)，一旦企業(yè)面臨財務(wù)危機(jī)，而應(yīng)收賬款又無法收回，則可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，成長型企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對客戶的信用調(diào)查和評估、將銷售收現(xiàn)額作為銷售人員業(yè)績考核的終極指標(biāo)、定期做好應(yīng)收賬款的分析以及加強(qiáng)拖欠款項的催收。三是延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，減緩現(xiàn)金流出的速度。應(yīng)付賬款屬于企業(yè)購買原材料或者設(shè)備后，沒有立即付款造成的，因此，在購買產(chǎn)品與付款這一短期時間內(nèi)，企業(yè)可以進(jìn)行短期投資，獲取利潤。同時，延長應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，可以降低現(xiàn)金流動的速率，這樣，就可以緩解企業(yè)，尤其是成長型企業(yè)所面臨的資金短缺的問題。

（2）投資風(fēng)險控制。目前，我國的成長型企業(yè)普遍資金短缺，在這種條件下，資本投資并非一個明智的選擇，因此，選擇去做投資的成長型企業(yè)需要謹(jǐn)慎考慮，一旦投資決策失誤，就有可能使企業(yè)面臨巨額的債務(wù)，出現(xiàn)現(xiàn)金流量呈現(xiàn)負(fù)數(shù)的現(xiàn)象。所以，成長型企業(yè)在進(jìn)行投資時應(yīng)該注意以下兩點(diǎn)：一是確定企業(yè)戰(zhàn)略定位，加強(qiáng)現(xiàn)金流戰(zhàn)略性管理；二是科學(xué)決策，選擇創(chuàng)造價值的投資項目。

（3）籌資風(fēng)險控制?；I集資金是成長型企業(yè)獲取資金的一個重要來源，只有不斷籌集資金才能夠滿足其快速發(fā)展的需要，比如在企業(yè)成立初期，企業(yè)需要在設(shè)備、技術(shù)、員工等方面投入大量資金，而當(dāng)企業(yè)逐漸成長壯大之后，有需要更換設(shè)備、開發(fā)技術(shù)、進(jìn)行員工培訓(xùn)等，這些同樣需要大量的資金投入，因此，成長型企業(yè)能夠保持成長的前提便是擁有足夠的資金支持，因此，為了保證企業(yè)的資金充足，可以采取以下幾點(diǎn)。一是力爭取得銀行支持，獲得貸款；二是企業(yè)內(nèi)部籌集；三是努力尋求政府資助；四是引入風(fēng)險投資；五是積極爭取上市融資。

參考文獻(xiàn)：

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究方法范文第2篇

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與預(yù)警機(jī)制概述

1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)是企業(yè)的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。目前,學(xué)術(shù)界對于什么是風(fēng)險還沒有統(tǒng)一的定義,不同的學(xué)者從不同的研究角度解釋風(fēng)險含義。隨著風(fēng)險理論研究的深入,被普遍接受的風(fēng)險的定義是指在特定的時期內(nèi),人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生多種負(fù)偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:

R=f(P,C)

式中:R―風(fēng)險;

P―不利事件或損失發(fā)生的概率;

C―該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制

財務(wù)預(yù)警是指對企業(yè)財務(wù)危機(jī)的預(yù)測,而財務(wù)危機(jī)是由企業(yè)面臨的各種風(fēng)險所引發(fā)的。因此,全面認(rèn)識企業(yè)所面臨的風(fēng)險和準(zhǔn)確界定財務(wù)危機(jī)是進(jìn)行財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理理論作為對現(xiàn)有管理理論的擴(kuò)展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的逆境現(xiàn)象、管理波動、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機(jī)理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯、糾錯機(jī)制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個相對獨(dú)立的活動過程來考察,在分析了逆境與危機(jī)現(xiàn)象的形成機(jī)理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上,提出了早期預(yù)報與預(yù)控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測、評價、預(yù)報企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機(jī)現(xiàn)象的預(yù)警指標(biāo)體系,并設(shè)計了企業(yè)財務(wù)管理、營銷管理、組織管理、決策事務(wù)管理、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模式和方法。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與預(yù)警機(jī)制分析

1、財務(wù)風(fēng)險的分析

財務(wù)風(fēng)險存在于整個財務(wù)活動中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財務(wù)風(fēng)險的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財務(wù)風(fēng)險,卻不能完全避免、消除財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)財務(wù)活動存在著兩種可能結(jié)果,即實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和沒有實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著風(fēng)險是客觀存在的。財務(wù)風(fēng)險的不確定性表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務(wù)風(fēng)險的損失性表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財務(wù)風(fēng)險的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險,如果處理得當(dāng),不僅能有效地避免財務(wù)損失的發(fā)生,還能取得較高的財務(wù)收益。

依據(jù)風(fēng)險分析的一般過程,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析的工作流程是:首先對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的因素進(jìn)行綜合辨識,然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個基本風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn),并以此來估計和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在大量的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計、會計和數(shù)學(xué)工具,在實踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上,總結(jié)出了各種形式的財務(wù)風(fēng)險分析方法,概括起來可以分為兩大類:財務(wù)風(fēng)險主觀分析方法和財務(wù)風(fēng)險客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析

(1)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇,事實上它是一種風(fēng)險控制機(jī)制,它集預(yù)測與警示、排警于一身。首先要預(yù)測財務(wù)危機(jī)及可能的風(fēng)險,然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、預(yù)測性、預(yù)防性和靈敏性四個特性。

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財務(wù)指標(biāo)中,篩選出能及時準(zhǔn)確反映企業(yè)財務(wù)狀況變化的指標(biāo)系列,運(yùn)用財務(wù)管理原理和數(shù)量分析方法,測算出反映企業(yè)財務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的指標(biāo)和指標(biāo)體系,使其成為我們判斷和認(rèn)識企業(yè)財務(wù)運(yùn)行規(guī)律的參照指標(biāo)和指標(biāo)體系。企業(yè)財務(wù)運(yùn)行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化,預(yù)測和推導(dǎo)與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時,可以及早尋求對策,以減少財務(wù)損失。一旦企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中相關(guān)指標(biāo)貼近安全警戒線,便可以及時尋找導(dǎo)致財務(wù)運(yùn)行惡化的原因,以化解財務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)財務(wù)體系中各因素之間密切相依,存在互動關(guān)系,某一因素的變動,會在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關(guān)預(yù)警信息。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運(yùn)行過程中,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財務(wù)中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)先報警。因此,它可以對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控,在合適的時點(diǎn)上報警,使決策者提前作出相應(yīng)的對策。建立切實可行、高效運(yùn)行的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個完整的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括預(yù)警機(jī)制的建立、指標(biāo)體系的構(gòu)成、預(yù)警方法的使用和防警排警的措施等四個方面內(nèi)容。

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警可以對企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進(jìn)行預(yù)測,根據(jù)各種財務(wù)指標(biāo)的實際狀況與企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實際財務(wù)指標(biāo)與預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)不一致,就會發(fā)出警報,使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營中的預(yù)警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標(biāo)的根本原因,有的放矢地對企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,再提出改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險,通過改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進(jìn)行。

三、企業(yè)財務(wù)預(yù)警的方法

企業(yè)財務(wù)預(yù)警的方法可分為黑色預(yù)警方法、紅色預(yù)警方法、黃色預(yù)警方法、綠色預(yù)警方法和白色預(yù)警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預(yù)警程序。

黑色預(yù)警方法:依靠考察某一有代表性指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動特性來進(jìn)行預(yù)警。黃色預(yù)警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標(biāo)的指數(shù)來進(jìn)行預(yù)警,需要對指標(biāo)進(jìn)行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴(kuò)散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標(biāo)與警情之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計處理,然后根據(jù)計算得到的分?jǐn)?shù)預(yù)測警情程度,在統(tǒng)計預(yù)警方式的基礎(chǔ)上對預(yù)警進(jìn)行進(jìn)一步分析。紅色預(yù)警方法:其特點(diǎn)是重視定性分析。紅色預(yù)警方法經(jīng)常用于一些復(fù)雜的預(yù)警。主要內(nèi)容是對影響警情的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析,然后進(jìn)行不同時期的對比研究,最后結(jié)合預(yù)測者的直覺、經(jīng)驗及其它有關(guān)專家學(xué)者的估計進(jìn)行預(yù)警。綠色預(yù)警方法:同黑色預(yù)警方法相似。白色預(yù)警方法:在基本掌握原因條件下用計量技術(shù)進(jìn)行預(yù)測。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作

1、預(yù)警系統(tǒng)的目的性

預(yù)測與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)若要有效運(yùn)作,就必須要有正確、實時且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人以實際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系,來與財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應(yīng)早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進(jìn)一步分析判斷,找出問題,用最恰當(dāng)?shù)霓k法將之解決,及時防止財務(wù)惡化。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時,就表示企業(yè)財務(wù)狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個預(yù)警系統(tǒng)的制定方案

(1)在財務(wù)危機(jī)分析清楚后,要立即制定相應(yīng)的預(yù)控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財務(wù)危機(jī)帶來的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實行預(yù)警管理,將財務(wù)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警部的一個分支。將財務(wù)預(yù)警的職能和其他方面預(yù)警的職能全部交給一個單獨(dú)的預(yù)警部來執(zhí)行,有利于對企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。

(2)在財務(wù)部門中設(shè)立財務(wù)預(yù)警分析員的工作崗位。這種模式對財務(wù)預(yù)警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財務(wù)預(yù)警工作可由財務(wù)部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財務(wù)信息作為預(yù)警分析的依據(jù)。

(3)由企業(yè)的某些除財務(wù)部以外的職能部門(如審計部門,安全部門)承擔(dān)財務(wù)預(yù)警工作。這種模式有利于將財務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計或安全管理結(jié)合起來,并能保證預(yù)警工作的獨(dú)立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

(4)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實踐工作中實現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計算機(jī)信息系統(tǒng)。由于計算機(jī)的自動性,它還可以為企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理提供“標(biāo)桿”的作用。

(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動和財務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下設(shè)置臨時性的機(jī)構(gòu),如財務(wù)危機(jī)處理小組、財務(wù)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導(dǎo)小組等,其成員由臨時從主要職能部門中抽調(diào)的負(fù)責(zé)人或有能力的人組成,因為這些管理人員對企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)的原因及過程非常了解。

3、達(dá)到的預(yù)警效果

良好的財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng),能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī),預(yù)先防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生?？梢栽趯Υ罅抠Y料系統(tǒng)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務(wù)危機(jī)征兆。這個信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系,與財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究方法范文第3篇

一、引言

新世紀(jì)以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，我國眾多的企業(yè)（包括國有企業(yè)、集體企業(yè)和私營企業(yè)）經(jīng)歷了重大的轉(zhuǎn)型，完成了傳統(tǒng)企業(yè)到現(xiàn)代企業(yè)的脫變，在各自的領(lǐng)域內(nèi)取得了很好的成績，極大地推動了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，隨著世界一體化和經(jīng)濟(jì)全球化格局的不斷推進(jìn)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越來越成為左右我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，處理好這一問題將很大程度上有助于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，處理不好則后果十分嚴(yán)重。筆者結(jié)合工作實際，就淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施這一重要議題展開討論，分析了企業(yè)防范財務(wù)分析的技術(shù)方法這一內(nèi)容，并討論了防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)制度，希望能夠為相關(guān)人員的工作提供一些參考。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險必要性概述

眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)來說十分重要，可以說是牽一發(fā)而動全身。防范財務(wù)風(fēng)險、處理好財務(wù)風(fēng)險在當(dāng)前和今后一段時間內(nèi)對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和具體企業(yè)的進(jìn)步十分重要，切實研究好方法企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方法十分重要和必要。

三、企業(yè)防范財務(wù)分析的技術(shù)方法

筆者結(jié)合工作實際，提出以下幾點(diǎn)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方法：

第一、分散法。分散法的核心思想在于多個企業(yè)之間通過多種經(jīng)營、聯(lián)合經(jīng)營以后投資多元化等方法實現(xiàn)風(fēng)險的分散，這種方法對大型項目，特別是風(fēng)險性較大的投資項目具有很強(qiáng)的可操作性。

第二、回避法。企業(yè)在通過資本市場融資以及購買銀行理財產(chǎn)品時，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，最大程度上回避相關(guān)風(fēng)險?；乇芊ǖ姆绞胶芏?，企業(yè)在采取回避法的時候要充分結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，科學(xué)選取回避方法。

第三、轉(zhuǎn)移法?；乇芊ň褪瞧髽I(yè)通過相關(guān)操作將自己的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移或者全部轉(zhuǎn)移到他人承擔(dān)的方法。一般來說，企業(yè)可以將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司等機(jī)構(gòu)。

第四、降低法。降低法是指企業(yè)在面對財務(wù)風(fēng)險時，采取各種可行措施，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方法，降低法有很多種，要實際情況實際分析。

第五、多角度控制法。多角度控制法是指投資一些不相關(guān)的項目，通過生產(chǎn)多種，經(jīng)營多種利潤率獨(dú)立并且不完全相關(guān)的產(chǎn)品，從而實企業(yè)抵御住高利項目與低利項目、淡季階段和旺季階段、滯銷貨物和暢銷貨物上的風(fēng)險，提高企業(yè)抵御風(fēng)險能力，增強(qiáng)企業(yè)的生命力。

四、防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)制度

方法企業(yè)財務(wù)風(fēng)險十分重要，必須做好相關(guān)制度的建設(shè)工作，主要涉及到如下幾個方面：

第一、標(biāo)本兼治原則。處理和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是一個系統(tǒng)工程，涉及到眾多企業(yè)、行業(yè)以及相關(guān)部門，從某種意義上來說，也是整個社會共同的大事。必須按照治標(biāo)治本、標(biāo)本兼治的原則處理和規(guī)避好財務(wù)風(fēng)險。

第二、健全內(nèi)控體系原則。在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面，企業(yè)方要建立健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，確保財務(wù)監(jiān)控制度和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的健全有效，從而構(gòu)建起化解和方法防范的重要保障。此外，企業(yè)要明確好自身內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)管程序，理順內(nèi)部監(jiān)管原則，落實好各項責(zé)任。最后，企業(yè)要對做好報表分析制度，將風(fēng)險控制在最小范圍之內(nèi)。

第三、科學(xué)化、合理化原則。大家都知道，主觀臆斷和經(jīng)驗決策能夠很大程度上導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)失誤，所以要充分提高具體企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)化、合理化程度。

第四、充分建立御險機(jī)制。切實建立好企業(yè)御險機(jī)制從長遠(yuǎn)的角度看，對于企業(yè)抵御財務(wù)風(fēng)險具有積極意義。一般來說，企業(yè)可以購買社會保險，實行多種經(jīng)營，健全企業(yè)積累分配制度等。

第五、提高適應(yīng)性和應(yīng)變能力。企業(yè)要對宏觀大環(huán)境下財務(wù)風(fēng)險情況進(jìn)行認(rèn)真的研究和分析，從而提高企業(yè)的適應(yīng)性和應(yīng)變能力。

第六、理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系。企業(yè)要結(jié)合自身實際，理順企業(yè)內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系，明確各部門在財務(wù)管理方面的地位和職責(zé)；在利益分配方面要科學(xué)監(jiān)管好各方的利益，充分調(diào)動各方的積極性。

五、結(jié)語

當(dāng)前，我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，而全球到大環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷推進(jìn)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越來越成為左右我國當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的重要因素，處理好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題至關(guān)重要。筆者結(jié)合工作實際，就防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)制度這一重要議題展開討論，重點(diǎn)分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)問題，提出了企業(yè)方法財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方法，得出相關(guān)結(jié)論，希望能夠為相關(guān)我國眾多的企業(yè)財務(wù)管理人員的工作提供一些參考，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的綿薄之力，筆者水平有限，不妥之處必然眾多，希望廣大同行和相關(guān)領(lǐng)域研究人員及時指正，不甚感激。

參考文獻(xiàn):

[1]劉秋寒.小談如何處理好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題[J].中國科技大觀.2010

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究方法范文第4篇

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理框架；風(fēng)險管理體系

中圖分類號：F235文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2017）04-0098-02

近年來，大型集團(tuán)企業(yè)日益成為企業(yè)組織形式發(fā)展的主要方向，然而伴隨企業(yè)組織規(guī)模的擴(kuò)大與組織層級的增多，財務(wù)風(fēng)險的傳導(dǎo)性與危害性變得更加顯著，因而如何遏制隨企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張而不斷增大的財務(wù)風(fēng)險便成為一個亟需解決的問題。構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)勢在必行。

一、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架構(gòu)建的原則

（一）系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)整體性原則，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是一個系統(tǒng)，系統(tǒng)是由各組成要素相互聯(lián)系、相互作用所形成的一個有機(jī)整體，系統(tǒng)的各組成要素是不可缺少、不可分割的；系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)目的性原則，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)通過系統(tǒng)功能的發(fā)揮而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)，而系統(tǒng)功能的發(fā)揮又與系統(tǒng)的組成及結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系；系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)整體優(yōu)化原則，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)整體性能是否最優(yōu)會受到該系統(tǒng)組成管理要素及要素間關(guān)系變化的影響，若想發(fā)揮系統(tǒng)的最優(yōu)性能，就需要根據(jù)環(huán)境的變化不斷調(diào)整系統(tǒng)組成管理要素及管理要素間的關(guān)系，從而達(dá)到優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)整體性能的目的。

（二）環(huán)境分析起點(diǎn)原則

構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架，它就有邊界，邊界外面就是環(huán)境。任何活動的實施都是在一定環(huán)境下進(jìn)行的，集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理活動具有主動適應(yīng)環(huán)境并受環(huán)境影響的雙重特性。管理的目標(biāo)受集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)統(tǒng)馭，制定集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是在環(huán)境分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。因此，只有進(jìn)行環(huán)境分析，才能知曉集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理所面臨的迫切形勢，以及所面臨的優(yōu)勢和劣勢，然后利用環(huán)境造成的機(jī)會，回避環(huán)境造成的威脅，發(fā)揮自身優(yōu)勢，回避自身劣勢。所以，確立集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)時，必須以環(huán)境分析為起點(diǎn)。

（三）目標(biāo)導(dǎo)向原則

目標(biāo)是集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的方向、也是評價管理效果的依據(jù)。我們應(yīng)該以目標(biāo)為導(dǎo)向確定集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的主體、活動和保障措施。當(dāng)然集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的實施目標(biāo)和集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)保持一致，這是由環(huán)境分析的結(jié)果確定的。集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理乃至戰(zhàn)略管理的一部分，隨著環(huán)境的不斷變化，集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理處于不同發(fā)展階段，可能會面臨不同的問題，因此需要以集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理為目標(biāo)，保持兩者目標(biāo)的一致性。

（四）具體問題具體分析原則

具體問題具體分析原則是指我們在構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架時，在確定集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的主體、活動和保障措施，以實現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)時，要立足于我國的現(xiàn)狀，根據(jù)我國國情，而不是一味地照抄照搬國外的做法。當(dāng)然，我們構(gòu)建的集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架可以隨著環(huán)境而變化、調(diào)整、優(yōu)化，是適應(yīng)環(huán)境的。具體問題具體分析原則要求我們能夠根據(jù)環(huán)境變化及時改變集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的構(gòu)成要素，針對環(huán)境保護(hù)目標(biāo)中出現(xiàn)的新的問題不斷完善模式。目前，集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理面臨的環(huán)境發(fā)生著非常迅速、異常巨大的變化，這對我們構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架提出了新的要求，即要根據(jù)環(huán)境變化及時調(diào)整層次和目標(biāo)，明確主體、完善活動、健全保障體系、優(yōu)化實施基礎(chǔ)，合理保證集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的效率和效果，實現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的整體目標(biāo)。

二、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的構(gòu)建

（一）集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的三層結(jié)構(gòu)

1.目標(biāo)層。目標(biāo)是任何實踐活動的最終歸宿，也是指導(dǎo)實施層的重要依據(jù)。目標(biāo)是實施主體的方向和考評依據(jù)，沒有目標(biāo)的行為是沒有任何意義的，沒有目標(biāo)的實施活動也不會實現(xiàn)預(yù)想的效果和效率。因此，目標(biāo)層的目標(biāo)要素就是按照環(huán)境分析起點(diǎn)原則分析、制定、選擇的切實可行的目標(biāo)。集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)包括戰(zhàn)略目標(biāo)和具體目標(biāo)，集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的戰(zhàn)略目標(biāo)是集團(tuán)企業(yè)層面的長期的、整體的目標(biāo)，具體目標(biāo)是不同層次責(zé)任主體的具體目標(biāo)。

2.管理層。管理層是集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的核心部分，是目標(biāo)層訴諸于實踐的具體表現(xiàn)。管理層包括責(zé)任主體、程序方法和保障體系等要素。管理層以目標(biāo)層為導(dǎo)向受到目標(biāo)層的制約，同時又對目標(biāo)層層級目標(biāo)的實現(xiàn)起決定作用。管理層更離不開基礎(chǔ)層的支持和保障。因此，管理層是連接目標(biāo)層和基礎(chǔ)層的橋梁，它是目標(biāo)層的具體實踐和基礎(chǔ)層的現(xiàn)實表現(xiàn)。

3.基礎(chǔ)層。從目標(biāo)的建立到為完成目標(biāo)所開展的管理活動，基礎(chǔ)層都是這個過程的基點(diǎn)。它立足于實際，詳細(xì)分析目前面臨的現(xiàn)狀和實情，是整個框架構(gòu)建的基礎(chǔ)。管理層的管理主體、管理活動和保障體系受基礎(chǔ)層的約束和限制，同時基礎(chǔ)層又為管理層提供支持和保障。

（二）集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的要素分析

1.管理目標(biāo)。管理目標(biāo)是企業(yè)通過財務(wù)風(fēng)險管理達(dá)到的目標(biāo)，是我們構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的根本出發(fā)點(diǎn)和核心。我們在構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架時就必須從管理目標(biāo)出發(fā)。在集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架中管理目標(biāo)屬于目標(biāo)層的要素。管理目標(biāo)是在對集團(tuán)企業(yè)的宏觀、微觀環(huán)境進(jìn)行SWOT分析后得出的戰(zhàn)略選擇基礎(chǔ)上進(jìn)行戰(zhàn)略評價，在確定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，考慮了企業(yè)使命和風(fēng)險承受度后制定的。當(dāng)然，目標(biāo)應(yīng)該從上向下層層分解，每一層管理主體都負(fù)有與其權(quán)責(zé)相τΦ哪勘輟⒅副旰涂己吮曜肌

2.責(zé)任主體。責(zé)任主體是集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的核心力量，其中，股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，站在所有者角度，通過有效管理所有者的財權(quán)，對集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理；董事會是集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，從財務(wù)管理的角度看，同樣是經(jīng)營者財務(wù)監(jiān)督體系的核心和最高層。董事會從行政者的角度，通過全方位負(fù)責(zé)財務(wù)決策有效性，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理；監(jiān)事會是公司的司法者，在財務(wù)風(fēng)險管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)全面了解集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀，跟蹤監(jiān)督董事會和高級管理層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作，檢查和研究日常經(jīng)營活動中是否存在違反既定財務(wù)風(fēng)險管理政策和原則的行為；總經(jīng)理及其集體是公司經(jīng)營管理最高執(zhí)行層。從日常財務(wù)監(jiān)督的組織、管理和實施過程看，總經(jīng)理及其集體的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險控制政策，制定財務(wù)風(fēng)險控制的程序和操作規(guī)程，及時了解財務(wù)風(fēng)險水平及其控制情況，并確保集團(tuán)企業(yè)具備足夠的人力、物力、恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、度量、控制財務(wù)風(fēng)險，并定期或者不定期評價財務(wù)風(fēng)險控制的效果和效率；部門主要包括財務(wù)風(fēng)險控制部門、財務(wù)控制部門、內(nèi)部審計部門等。企業(yè)所有崗位能夠?qū)嵤┗蛘邊⑴c財務(wù)風(fēng)險管理的人，都是財務(wù)風(fēng)險管理的責(zé)任主體，通過各自職責(zé)的履行情況，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理。企業(yè)所有崗位都是財務(wù)風(fēng)險管理的責(zé)任主體；之所以把子公司單獨(dú)列為一個責(zé)任主體，是因為集團(tuán)企業(yè)所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從而使母公司面臨失控，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

3.程序方法。程序方法是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基本程序和方法，是責(zé)任主體所表現(xiàn)的行為集合，表現(xiàn)為責(zé)任主體進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的行為舉動，同時也是控制系統(tǒng)主要監(jiān)督、控制的內(nèi)容，包括規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險管理基本流程。集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的程序方法至少應(yīng)該包括：風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險應(yīng)對和管理評價等。集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)實現(xiàn)的效果和效率是由責(zé)任主體實施程序方法的效果和效率決定的，必須加強(qiáng)責(zé)任主體實施程序方法的引導(dǎo)、控制和評價，以便使集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理朝著有利于管理目標(biāo)去組織、貫徹和實施。

4.保障體系。保障體系是保證各責(zé)任主體按照企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理流程來實施管理的程序方法得以落實的制度、機(jī)制和手段。保障體系是連接責(zé)任主體和程序方法的橋梁，是責(zé)任主體和程序方法的信息傳遞和溝通體系，是責(zé)任主體實施程序方法的保障機(jī)制。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責(zé)任主體的程序方法，很難保證集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責(zé)任主體實施程序方法的保障體系。包括：完善風(fēng)險管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)、開展信息化、建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)、健全內(nèi)部管理制度和審計等。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究方法范文第5篇

摘要：財務(wù)風(fēng)險客觀存在于房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物。闡述了房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義和基本特征，分析了財務(wù)風(fēng)險的成因，提出了應(yīng)培養(yǎng)全員風(fēng)險管理意、建規(guī)立章、分析財務(wù)管理外部、完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)等房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制策略。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險控制

“企業(yè)的發(fā)展與風(fēng)險并存”。現(xiàn)代財務(wù)的風(fēng)險觀，要求房地產(chǎn)企業(yè)不斷調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略，在全面認(rèn)識和把握風(fēng)險的前提下，預(yù)防和避免各種不應(yīng)有的損失，使企業(yè)在競爭中不斷發(fā)展與壯大。由于房地產(chǎn)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境的變動性及企業(yè)自身活動的復(fù)雜性、多變性和人們對未來認(rèn)識和控制的局限性，財務(wù)風(fēng)險客觀存在于房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，如何控制風(fēng)險，用何種策略對風(fēng)險進(jìn)行識別衡量、分析和控制，成為房地產(chǎn)企業(yè)管理理論和實踐工作中急需解決的課題。

1房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義

房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險從資金活動的內(nèi)容來看，主要有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險。理論界對財務(wù)風(fēng)險的涵義持兩種觀點(diǎn)：第一，財務(wù)風(fēng)險是由于各種不確定因素的影響，使房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性，房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險加劇；第二，財務(wù)風(fēng)險是房地產(chǎn)企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，也稱融資風(fēng)險或籌資風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險，從狹義上看，是指由于利用財務(wù)杠桿給房地產(chǎn)企業(yè)帶來的破產(chǎn)風(fēng)險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風(fēng)險。從廣義上看，是指房地產(chǎn)企業(yè)在籌資、投資、資金營運(yùn)及利潤分配等財務(wù)活動中因各種原因而導(dǎo)致的對房地產(chǎn)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。

2房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

（1）客觀存在性。即財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。

（2）不確定性。不確定性是房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特性。即財務(wù)風(fēng)險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大小。

（3）分散轉(zhuǎn)移性。財務(wù)風(fēng)險的這一特征使風(fēng)險組合、遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣和利率互換等多種財務(wù)工具在財務(wù)風(fēng)險管理中進(jìn)行運(yùn)用，使財務(wù)風(fēng)險管理成為可能。雖然財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，但可以通過防范和控制來分散轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前或發(fā)生過程中，通過選擇合適的風(fēng)險管理技術(shù)，采取專門的方法和手段，可以分散和轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險，避免或減少風(fēng)險損失。

（4）預(yù)測決策性：房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營是持續(xù)進(jìn)行的，財務(wù)管理者可以通過財務(wù)技術(shù)，基于歷史平臺對未來不確定的環(huán)境因素進(jìn)行估計，在事前對損失進(jìn)行預(yù)測，從而做出投資經(jīng)營決策，將可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險降至最低。

（5）收益共存性。即風(fēng)險與收益并存且成正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風(fēng)險越大，房地產(chǎn)企業(yè)要求的收益也就越高。

（6）激勵性。即財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使房地產(chǎn)企業(yè)采取措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

3房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因很多，既有房地產(chǎn)企業(yè)外部的原因，也有房地產(chǎn)企業(yè)自身的原因。房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一般原因有以下幾點(diǎn)：

3．1外部性財務(wù)風(fēng)險

外部性財務(wù)風(fēng)險是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境給房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)帶來的風(fēng)險，這類風(fēng)險一般是房地產(chǎn)企業(yè)較難預(yù)料和控制的，并往往通過影響房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部性風(fēng)險因素而發(fā)生作用，是一種間接性財務(wù)風(fēng)險，具體包括自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和政治風(fēng)險等。

3．2房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的特性認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。然而在現(xiàn)實工作中，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識。風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。對財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一主要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)決策都存在經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，一言堂的工作作風(fēng)在房地產(chǎn)企業(yè)的管理中仍然普遍存在。由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3．3房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系沒有理順

房地產(chǎn)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及房地產(chǎn)企業(yè)與上級房地產(chǎn)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。

3．4資本結(jié)構(gòu)有待改善

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置主體由流動負(fù)債籌集，輔以長期負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，還是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

4房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制策略

4．1培養(yǎng)全員風(fēng)險管理意識

領(lǐng)導(dǎo)要具有風(fēng)險意識和強(qiáng)烈的責(zé)任感，采用科學(xué)的財務(wù)決策方法。為防范財務(wù)風(fēng)險，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)理順內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系，明確各部門在房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理中所具有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，真正做到權(quán)責(zé)分明。強(qiáng)化財務(wù)管理人員風(fēng)險意識，使其認(rèn)識到房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性和重要性，調(diào)動其參與房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理的積極性，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的防范。

為控制財務(wù)風(fēng)險，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)把化解風(fēng)險當(dāng)作首要責(zé)任和目標(biāo)。以風(fēng)險管理為導(dǎo)向的財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)，從工作環(huán)節(jié)上，把重心放在事前防范。房地產(chǎn)企業(yè)防范和控制風(fēng)險的能力越強(qiáng)，贏利能力就越強(qiáng)，因此，控制財務(wù)風(fēng)險是房地產(chǎn)企業(yè)永遠(yuǎn)的主題。

4．2建規(guī)立章

房地產(chǎn)企業(yè)通過規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，設(shè)計合理的激勵和約束機(jī)制，將風(fēng)險機(jī)制引入房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、房地產(chǎn)企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，實行崗位風(fēng)險責(zé)任管理，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體，提高房地產(chǎn)企業(yè)全體員工的風(fēng)險意識，促使財務(wù)管理人員將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終，以控制和防范財務(wù)風(fēng)險。

4．3分析財務(wù)管理外部環(huán)境，完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

為控制財務(wù)風(fēng)險，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析研究財務(wù)管理的外部環(huán)境，逐漸掌握其變化規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，根據(jù)對財務(wù)管理外部環(huán)境變化的預(yù)測，調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，提高房地產(chǎn)企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的應(yīng)變能力，盡量減少外部因素對財務(wù)管理的影響。對財務(wù)管理外部環(huán)境進(jìn)行分析研究，還可以進(jìn)一步完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能有：信息收集、預(yù)知危機(jī)、控制危機(jī)。

4．4以財務(wù)分析指標(biāo)體系為指導(dǎo)，建立長效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

建立長效財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。適當(dāng)搭配房地產(chǎn)企業(yè)的短期負(fù)債與長期負(fù)債的比例，控制財務(wù)風(fēng)險。引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的另一原因是房地產(chǎn)企業(yè)的短期負(fù)債與長期負(fù)債的搭配比例不當(dāng)，對于這一問題的解決方法，主要是根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流，并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模，利率結(jié)構(gòu)等因素來制定合適的長短期負(fù)債比率。

4．5引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險管理程序

財務(wù)風(fēng)險管理是一個有機(jī)過程，通常包括：一是識別和評估風(fēng)險。對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)可能遭受的風(fēng)險進(jìn)行事前預(yù)測和全面估計，認(rèn)清房地產(chǎn)企業(yè)所處的環(huán)境，剖析財務(wù)系統(tǒng)中的不利因素，劃分出財務(wù)風(fēng)險的強(qiáng)度和可能的損失程度。二是預(yù)防和控制風(fēng)險。在風(fēng)險識別、評估和分析的基礎(chǔ)上，確定應(yīng)付風(fēng)險的方案和措施，制定房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務(wù)決策和控制方法，健全財務(wù)信息的控制系統(tǒng)等。三是風(fēng)險的損失處理。通過事先防護(hù)性安排，對發(fā)生的風(fēng)險損失迅速作出積極有效的反應(yīng)，以最少的損失和最快的途徑排除風(fēng)險，確保財務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行。財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是整個房地產(chǎn)企業(yè)管理的重要組成部分。只有房地產(chǎn)企業(yè)全員、全方位重視財務(wù)風(fēng)險管理，才能使財務(wù)管理有序、有效進(jìn)行，保證房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，有利于房地產(chǎn)企業(yè)基于風(fēng)險管理的企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。

4．6利用信息手段支持有效的財務(wù)管理

用信息化進(jìn)行采購管理，利用合同控制降低產(chǎn)品成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量，從而提高產(chǎn)品競爭力，防范經(jīng)營風(fēng)險。用信息化進(jìn)行生產(chǎn)管理，以銷定產(chǎn)，按市場供應(yīng)，按訂單生產(chǎn)，克服傳統(tǒng)方式的缺點(diǎn)，變房地產(chǎn)企業(yè)推動為市場用戶的拉動。用信息化進(jìn)行庫存管理，可以加快房地產(chǎn)企業(yè)流動資金自轉(zhuǎn)，減少庫存積存，防范庫存管理不善而帶來的財務(wù)風(fēng)險，通過信息技術(shù)手段，動態(tài)地掌握分析房地產(chǎn)企業(yè)和市場的平衡點(diǎn)，減少庫存積壓。

4．7大膽而謹(jǐn)慎地利用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險

以期貨、期權(quán)、互換為風(fēng)險管理手段的衍生金融工具本身就有規(guī)避功能，利用外匯、利率、股票期貨能達(dá)到套期保值的作用，回避市場的價格風(fēng)險。但由于期權(quán)、期貨具有高杠桿率會使其本身風(fēng)險程度加大，因此房地產(chǎn)企業(yè)在運(yùn)用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險時應(yīng)特別謹(jǐn)慎。房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范是對風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)的控制，風(fēng)險與收益同在，敢于冒風(fēng)險的房地產(chǎn)企業(yè)充分利用有利時機(jī)，往往從高風(fēng)險中獲取高收益。房地產(chǎn)企業(yè)高管人員應(yīng)充分識別和控制財務(wù)風(fēng)險，把風(fēng)險管理定位到房地產(chǎn)企業(yè)管理的重中之重，把握多變的市場機(jī)遇，發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險管理的職能，避免財務(wù)危機(jī)，保證房地產(chǎn)企業(yè)獲得穩(wěn)定、長期的經(jīng)濟(jì)效益。

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