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企業(yè)外匯管理制度范文第1篇

【關(guān)鍵詞】貨物貿(mào)易 外匯檢查 監(jiān)管措施

2011年12月1日，對(duì)于中國的進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)以及從事相關(guān)職業(yè)的人員來講，這是一個(gè)歷史性的日子，是一個(gè)值得大家記得的日子，正是在這個(gè)載入歷史史冊(cè)的日子，國家外匯管理局、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局在江蘇、山東等七?。ㄊ校┻M(jìn)行貨物貿(mào)易外匯管理制度改革試點(diǎn)。這個(gè)改革試點(diǎn)動(dòng)作在歷經(jīng)一年的試運(yùn)行后于2012年8月，部分地區(qū)試運(yùn)行推廣至全國，改革的核心就是貨物貿(mào)易外匯管理改革制度：即貨物貿(mào)易進(jìn)出口核銷制度從以往的“逐筆核銷、事前備案、現(xiàn)場(chǎng)審核、行為監(jiān)管”為特征的進(jìn)出口核銷制度轉(zhuǎn)化為“總量核查、綜合監(jiān)測(cè)、主體分類監(jiān)管、部門信息共享”的新型外匯管理模式。

一、貨物貿(mào)易進(jìn)出口核銷制度

（一）貨物貿(mào)易進(jìn)出口核銷制度簡(jiǎn)介

貨物貿(mào)易進(jìn)出口核銷制度建立于20世紀(jì)90年代初，它包括進(jìn)口付匯核銷管理及出口收匯核銷管理。所謂進(jìn)口付匯核銷管理是指國家外匯管理局及其分支局在海關(guān)的配合和外匯指定銀行的協(xié)助下，對(duì)已對(duì)外支付貨款的進(jìn)口企業(yè)，通過核對(duì)注銷的方式審核其所購買的貨物是否及時(shí)、足額到貨的一種事后管理制度；出口收匯核銷管理是指外匯管理局在商務(wù)、海關(guān)、稅務(wù)及銀行等有關(guān)部門的配合協(xié)助下，以出口貨物的價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)核對(duì)是否有相應(yīng)的外匯收回國內(nèi)的一種事后監(jiān)管措施，是對(duì)出口收匯的貿(mào)易真實(shí)性的審核。該制度在建立之初，貨物貿(mào)易進(jìn)出口核銷制度適應(yīng)我國當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)維護(hù)我國進(jìn)出口貿(mào)易的正常有序發(fā)展起到了積極有效的作用。但是隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，外匯業(yè)務(wù)品種增多，國際收支總量大幅度增長(zhǎng)，以“逐筆核銷、事前備案、現(xiàn)場(chǎng)審核、行為監(jiān)管”為主要特征的核銷制度已經(jīng)不能適應(yīng)我國對(duì)外貿(mào)易的快速發(fā)展。

（二）本次貨物貿(mào)易外匯管理改革主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面

一是調(diào)整出口報(bào)關(guān)流程，取消出口收匯核銷單。按照舊的外匯管理制度，企業(yè)每發(fā)生一筆出易，就需拿著一張出口收匯核銷單跑遍整個(gè)貿(mào)易流程，直到本筆交易結(jié)案，而這個(gè)流程的始點(diǎn)是國家外匯管理局，終點(diǎn)也是國家外匯管理局。而這個(gè)出口收匯核銷單就是由國家外匯管理局統(tǒng)一管理和制發(fā)，由國家外匯管理局各分支局核發(fā)。本次外匯管理制度的改革即是徹底擯棄了紙質(zhì)單據(jù)的流轉(zhuǎn)，代之以電子化數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)，極大地提高了整個(gè)社會(huì)全貿(mào)易流程的流轉(zhuǎn)效率以及高效運(yùn)轉(zhuǎn)。所以改革后取消小小的出口收匯核銷單極大地推進(jìn)了貿(mào)易便利化，這也是本次外匯管理制度改革的核心內(nèi)涵之一。

二、新的貨物貿(mào)易外匯管理制度下外匯管理局面臨的監(jiān)管新問題

（一）新的貨物貿(mào)易外匯管理制度下外匯監(jiān)管的通常手法

由于本次改革后的貨物貿(mào)易外匯管理制度的核心內(nèi)容是總量核查、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和分類管理，那么新制度的出現(xiàn)必然帶來監(jiān)管手法的隨之調(diào)整。

（二）本次貨物貿(mào)易外匯管理制度為各當(dāng)事人帶來的變化

從全面推行貨物貿(mào)易外匯管理制度后半年的執(zhí)行情況來看，進(jìn)出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率明顯提高，經(jīng)營成本明顯下降；外匯指定銀行辦理業(yè)務(wù)手續(xù)明顯簡(jiǎn)化，辦理貿(mào)易收付匯的時(shí)間明顯縮短，改善了銀行外匯業(yè)務(wù)服務(wù)水平，提高了貿(mào)易收付匯效率，極大地便利了銀行與企業(yè)，同時(shí)企業(yè)守法經(jīng)營意識(shí)得到了強(qiáng)化；但是，在實(shí)施過程中監(jiān)管部門也發(fā)現(xiàn)貨物貿(mào)易制度改革后，如何對(duì)貨物貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)的違規(guī)違法行為進(jìn)行認(rèn)定，對(duì)國家外匯管理局各級(jí)的外匯檢查部門也提出了新的挑戰(zhàn)。

（三）新的貨物貿(mào)易外匯管理制度下外匯檢查部門面臨的新課題

由于新的貨物貿(mào)易外匯管理制度實(shí)施后，原來的紙質(zhì)單據(jù)傳遞轉(zhuǎn)化成電子數(shù)據(jù)的傳遞，面度龐大的、多途來源的數(shù)據(jù)流，各級(jí)外匯管理局的檢查部門在實(shí)施檢查過程面臨新的課題，具體如下：

1.定性難

相關(guān)政策對(duì)合規(guī)性要求不明晰，定性工作存在難點(diǎn)。改革后，《貨物貿(mào)易外匯管理指引》及其配套的實(shí)施細(xì)則、操作規(guī)程，組成了貿(mào)易項(xiàng)下政策法規(guī)體系的主要部分。但法規(guī)中對(duì)一些業(yè)務(wù)操作流程仍存在著不明確的地方，如對(duì)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)辦理貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)其貿(mào)易外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查。如何才能算做“合理審查”，法規(guī)并未作進(jìn)一步明確。這可能引發(fā)國家外匯管理局各級(jí)外匯檢查部門對(duì)業(yè)務(wù)操作中發(fā)現(xiàn)問題的處理出現(xiàn)無法定性的現(xiàn)象。

2.取證難

監(jiān)管方式的改變是國家外匯管理局各級(jí)檢查部門對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易經(jīng)營主體違規(guī)行為取證存在難點(diǎn)。

3.發(fā)現(xiàn)難

貨物貿(mào)易改革后相關(guān)政策簡(jiǎn)化，限制小以便促進(jìn)貿(mào)易便利化，但較小的限制必然帶來相關(guān)文件的獲得難度加大。

4.資金與貨物對(duì)比難

國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)數(shù)據(jù)中沒有對(duì)資金與貨物的關(guān)系進(jìn)行聯(lián)系，因此在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)中就存在資金流與貨物流難建立聯(lián)系的途徑。雖然可以通過《貨物貿(mào)易外匯收支監(jiān)測(cè)系統(tǒng)》對(duì)一定時(shí)間段的資金流與貨物流進(jìn)行總量對(duì)比，但很難發(fā)現(xiàn)存在問題的線索。

5.檢查力量薄弱

案件線索主要依賴國家外匯管理局負(fù)責(zé)經(jīng)常項(xiàng)目的相關(guān)部門的移案。所以外匯檢查工作開展時(shí)面臨三大困難：其一工作量大；其二人員配備不足，目前國家外匯管理局各基層分支局人員普遍較少，外匯檢查業(yè)務(wù)通常僅配備一人，人力嚴(yán)重不足；其三改革后檢查工作要求高。所以，面對(duì)新的貨物貿(mào)易外匯管理制度，現(xiàn)有檢查力量明顯不足，從而知道檢查工作時(shí)常處于被動(dòng)局面。

三、應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下外匯檢查工作難題的幾點(diǎn)建議

針對(duì)貨物貿(mào)易外匯制度改革帶來的新的挑戰(zhàn)，各級(jí)外匯管理局作為外匯監(jiān)管部門應(yīng)積極探索解決方法，力求在順應(yīng)改革，加強(qiáng)服務(wù)的基礎(chǔ)上找到突破口，既要支持改革的發(fā)展，又要保證對(duì)外貿(mào)易的真實(shí)性，維護(hù)國際收支基本平衡，防范違規(guī)資金利用改革便利乘虛而入，保持外匯市場(chǎng)的良好環(huán)境。故為了更有效應(yīng)地對(duì)新形勢(shì)下外匯檢查工作的難題，在進(jìn)一步深化貨物貿(mào)易外匯制度改革時(shí)可從以下幾方面有序開展改革的深化：

（一）完善國際申報(bào)系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)

在現(xiàn)有外匯非現(xiàn)場(chǎng)檢查系統(tǒng)還未接入貿(mào)易信貸系統(tǒng)的前提下，從完善國際申報(bào)系統(tǒng)入手完善數(shù)據(jù)成為必須，具體建議要求企業(yè)進(jìn)行國際收支申報(bào)時(shí)，增加備注信息，將企業(yè)進(jìn)出口報(bào)關(guān)單和合同號(hào)在備注欄進(jìn)行申報(bào)。這樣我們可以利用現(xiàn)有的外匯非現(xiàn)場(chǎng)檢查系統(tǒng)對(duì)貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)分析，以便較好地提高檢查效果。

（二）對(duì)部分法規(guī)條款進(jìn)行梳理完善，切實(shí)做到有法可依

一是明確A類企業(yè)出口收結(jié)匯業(yè)務(wù)需審核的內(nèi)容及具體單證，對(duì)銀行在辦理業(yè)務(wù)中真實(shí)性審核的責(zé)任予以明確，提高真實(shí)性審核的可操作性；二是明確企業(yè)差額業(yè)務(wù)報(bào)告中需報(bào)告貨物實(shí)際成交價(jià)格與海關(guān)估價(jià)超過一定比例的交易，明確企業(yè)在完成差額業(yè)務(wù)報(bào)告后應(yīng)向國家外匯管理局各級(jí)分支局提交規(guī)定的材料；三是完善企業(yè)違規(guī)行為行政處罰適用范圍及處置方式，明確規(guī)定企業(yè)違規(guī)行為及其適用處罰條款和處置方式。

（三）明確貿(mào)易項(xiàng)下收付匯與進(jìn)出口不匹配的違規(guī)定性和處罰依據(jù)

一是明確貿(mào)易項(xiàng)下違規(guī)定性依據(jù)；二是設(shè)定企業(yè)貿(mào)易項(xiàng)下收支總量與進(jìn)出口總量偏離度指標(biāo)范圍，以準(zhǔn)確界定違規(guī)金額。對(duì)于全額收付匯的，以檢查期間收匯額超出出口額的差額作為多收匯額，付匯額超出進(jìn)口額的差額作為多付匯額；對(duì)于進(jìn)料抵扣收付匯的，以檢查期間收匯額與進(jìn)出口差額比較，如超出則為多收匯（剔除期初、期末貿(mào)易信貸的影響額）。

（四）探索適應(yīng)新版貨物貿(mào)易項(xiàng)下監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的檢查模式

一是將處罰程序向前延伸至貿(mào)易非現(xiàn)場(chǎng)核查環(huán)節(jié)，充分應(yīng)用系統(tǒng)異常指標(biāo)，鎖定可疑線索。隨著貨物貿(mào)易改革的推行，外匯處罰如僅拘泥于行政審批視角，沿用原有的移交——立案——處罰常規(guī)程序，必然會(huì)效率低下。因此，必須建立與業(yè)務(wù)部門的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，將行政處罰向業(yè)務(wù)辦理過程延伸，以提升檢查成效。

（五）特別明確貿(mào)易信貸報(bào)告超過30天以上到外匯管理局現(xiàn)場(chǎng)報(bào)告是否屬于違規(guī)違法

如果屬于違法，該如何定性并處罰，如果不屬于違法，貨物貿(mào)易現(xiàn)場(chǎng)報(bào)告應(yīng)有什么樣的報(bào)告模式，報(bào)告是否抄送外匯檢查部門。

企業(yè)外匯管理制度范文第2篇

2007年8月，國家外匯管理局正式發(fā)文取消境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶限額，這意味著企業(yè)通過經(jīng)常項(xiàng)目獲得的外匯收入不必出售給外匯指定銀行，從而獲得外匯持有的自，以此為標(biāo)志，我國自1994年沿襲至今的強(qiáng)制結(jié)售匯制度，終于淡出歷史舞臺(tái)，被意愿結(jié)售匯制度所取代。

雖然強(qiáng)制結(jié)售匯制度淡出了歷史舞臺(tái)，但是我們不得不承認(rèn)這種外匯管理制度在我國匯率體制改革之后的數(shù)十年間為我國對(duì)外貿(mào)易事業(yè)的擴(kuò)大和發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。1994年我國通過匯率制度的改革實(shí)現(xiàn)官方匯率和市場(chǎng)匯率并軌，同時(shí)為了配合我國建立具有中國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革目標(biāo)，外匯管理開始推行貿(mào)易便利化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目有條件可兌換，取消對(duì)中資企業(yè)貨物貿(mào)易以及與貨物貿(mào)易有關(guān)的非貿(mào)易經(jīng)營性用匯限制，確立了外匯指定銀行結(jié)售匯制度，該制度要求除國家規(guī)定的外匯賬戶可以保留外，企業(yè)和個(gè)人手中的外匯都必須賣給外匯指定銀行，而外匯指定銀行則必須把高于國家外匯管理局批準(zhǔn)頭寸額度外的外匯在市場(chǎng)上賣出。我國的中央銀行一中國人民銀行作為市場(chǎng)上的接盤者，買入外匯以積累我國的外匯儲(chǔ)備。強(qiáng)制結(jié)售匯制度促使外匯儲(chǔ)備從1993年底的211.99億美元，增至2008年底1.95萬億美元。充足的外匯儲(chǔ)備為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和對(duì)外投資奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

但是，隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)以及對(duì)外貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，強(qiáng)制結(jié)售匯制度則使得我國中央銀行持續(xù)被動(dòng)吸納外匯資金，外匯儲(chǔ)備規(guī)模急劇攀升。與此同時(shí)，中央銀行不得不發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的人民幣滿足企業(yè)和居民手中的結(jié)匯需求，隨著人民幣的大量發(fā)行，我國自從2004年以來資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)升溫，隨后又傳導(dǎo)到消費(fèi)品領(lǐng)域，導(dǎo)致CPI長(zhǎng)期居高不下，從而給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很大的通脹壓力；另一方面，大量外匯資金集中于央行，導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備資金利用效率低下，甚至由于投資領(lǐng)域過于依賴美國金融市場(chǎng)而導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備安全性風(fēng)險(xiǎn)加大；而且，強(qiáng)制結(jié)售匯制度造成我國外匯儲(chǔ)備“虛高”，從而擾亂了外匯市場(chǎng)真實(shí)供求關(guān)系并使得人民幣遭受巨大的升值壓力。

隨著強(qiáng)制結(jié)售匯制度向意愿結(jié)售匯制度的轉(zhuǎn)變以及央行對(duì)于企業(yè)和居民用匯限制的不斷放寬，人民幣匯率形成機(jī)制正在逐步走向市場(chǎng)化，而不是中央銀行管理和干預(yù)。但是意愿結(jié)售匯制度的實(shí)行并不一定意味著企業(yè)和居民將外匯資金保留在手中，企業(yè)和居民很有可能繼續(xù)將這部分外匯資金出售給國家，從而造成外匯儲(chǔ)備繼續(xù)增長(zhǎng)。另外，受全球性金融危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑明顯，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡進(jìn)一步凸現(xiàn)，跨境外匯資金流動(dòng)不確定性增強(qiáng)，人民幣匯率的預(yù)期隨著美元匯率的走勢(shì)而出現(xiàn)反復(fù)，外匯管理既要防熱錢大量流入，又要防止預(yù)期逆轉(zhuǎn)時(shí)發(fā)生大規(guī)模資金流出。

從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景來看，適應(yīng)開放經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)要求擴(kuò)大人民幣浮動(dòng)范圍是必然的，同時(shí)，在當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩的背景下，我們應(yīng)該更加重視對(duì)沒有真實(shí)交易背景的貿(mào)易外匯收支管理。

首先，要加快推進(jìn)外匯市場(chǎng)的改革和創(chuàng)新，提高我國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力。這需要進(jìn)一步放寬人民幣匯率浮動(dòng)范圍。因?yàn)閺哪撤N意義上說，外匯市場(chǎng)運(yùn)行的過程也就是匯率形成的過程。因此，人民幣匯率的形成機(jī)制問題是外匯市場(chǎng)運(yùn)行的核心問題。

企業(yè)外匯管理制度范文第3篇

論文關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備 管理 完善

國際儲(chǔ)備是指一國貨幣當(dāng)局擁有的，可直接或通過有保證的同其他資產(chǎn)的兌換，而被各國所普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn)，而外匯儲(chǔ)備則是國際儲(chǔ)備中的主體。適度的外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)是保持足夠的儲(chǔ)備量以保障償債支付、匯率穩(wěn)定與國際收支平衡，同時(shí)又不會(huì)造成資源浪費(fèi)。自從1994年我國實(shí)行了外匯管理體制改革之后，外匯儲(chǔ)備大幅增長(zhǎng)，到2005年末已經(jīng)達(dá)到8l88．72億美元，發(fā)生了令世界矚目的變化。至2006年9月末我國外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)9879億美元。這充分說明了外匯管理體制改革在其中所起的重要。

一、外匯儲(chǔ)備管理制度

外匯管制(foreignexchangecontro1)亦稱外匯管理，是一個(gè)國家為了維持國際收支的平衡，通過制定有關(guān)法律、法規(guī)，指定或授權(quán)某一機(jī)構(gòu)對(duì)其境內(nèi)和其管轄范圍內(nèi)的居民和非居民的一切外匯收支活動(dòng)實(shí)行管制。

各國實(shí)施外匯管制有以下目的：(1)防止資本逃避和外匯投機(jī)，以穩(wěn)定外匯匯率和維持國際收支平衡，這是外匯管制的首要目的。(2)限制外國商品的輸入，促進(jìn)本國商品的輸出，擴(kuò)大國內(nèi)生產(chǎn)，以改善本國國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的狀況。(3)穩(wěn)定國內(nèi)物價(jià)，避免受國際價(jià)格巨大變動(dòng)的沖擊，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展。(4)穩(wěn)定外匯匯率，保護(hù)本國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展(5)增加黃金、外匯儲(chǔ)備，提高貨幣對(duì)外價(jià)值增強(qiáng)本國貨幣的幣信，加強(qiáng)本國的經(jīng)濟(jì)地位。通過對(duì)國際上一些國家(地區(qū))擁有的外匯儲(chǔ)備的分析，外匯儲(chǔ)備規(guī)模較大的經(jīng)濟(jì)體普遍重視儲(chǔ)備的財(cái)富增值。它們往往對(duì)外匯儲(chǔ)備實(shí)行分檔管理，在確保外匯儲(chǔ)備具有必要的流動(dòng)性前提下，將其余部分投資于收益率較高的領(lǐng)域，以提高外匯儲(chǔ)備的整體收益水平。

從實(shí)踐看，分檔管理通常采用兩種模式：一種模式是在單一的外匯儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立相互隔離的資產(chǎn)部分，另一種模式是分別設(shè)立不同的外匯儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)。韓國是采用第一種管理模式的典型。從1997年開始，韓國銀行將儲(chǔ)備資產(chǎn)分為流動(dòng)部分、投資部分和信托部分進(jìn)行分檔管理。流動(dòng)部分追求高度流動(dòng)性目標(biāo)，它由美元存款和短期美國國庫券組成，每季度根據(jù)儲(chǔ)備現(xiàn)金流來決定合適規(guī)模。投資部分追求較高收益率目標(biāo)，它投資于中長(zhǎng)期、固定收益證券，其資產(chǎn)的幣種構(gòu)成主要取決于政府和韓國銀行的外債幣種結(jié)構(gòu)、國際收支幣種結(jié)構(gòu)以及全球主權(quán)債市場(chǎng)的規(guī)模，其他中央銀行的幣種結(jié)構(gòu)也作為參考。信托部分則由國際知名的投資機(jī)構(gòu)管理，在提高收益率同時(shí)也向其學(xué)習(xí)先進(jìn)的投資知識(shí)。新加坡則是第二種管理模式的典型。毅加坡外匯儲(chǔ)備由新加坡金融管理局和新加坡政府投資公司分別持有。新加坡金融管理局持有的外匯儲(chǔ)備主要用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，及作為基礎(chǔ)貨幣發(fā)行的保證，以維持新元匯率的穩(wěn)定。而新加坡政府投資公司則通過全球6個(gè)海外機(jī)構(gòu)在世界主要資本市場(chǎng)上對(duì)股票、貨幣市場(chǎng)證券、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)和特殊投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，其目標(biāo)是以較高利潤為導(dǎo)向，追求長(zhǎng)期的投資回報(bào)。

實(shí)證研究表明，通過妥善管理，外匯儲(chǔ)備可以取得令人滿意的投資收益。2005年，國際貨幣基金組織在一份題為《外匯儲(chǔ)備的財(cái)務(wù)成本》的研究報(bào)告中，通過對(duì)llO個(gè)國家全部數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格實(shí)證分析，得出此結(jié)論：1990到2001年，即便將所有的成本都考慮在內(nèi)，除發(fā)達(dá)國家之外的幾乎所有國家的外匯儲(chǔ)備都獲得了凈收益。

二、我國的外匯儲(chǔ)備管理制度

我國現(xiàn)行外匯管理制度的特征有二：一是1996年底來形成的經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣的可自由兌換和繼續(xù)實(shí)行資本項(xiàng)目下外匯交易控制(這主要表現(xiàn)為對(duì)資本流入和流出的審批制度，外債總規(guī)模控制制度，以及防止貨幣投機(jī)行為等)；二是經(jīng)常項(xiàng)目下實(shí)行強(qiáng)制結(jié)匯和有條件售匯以及外匯銀行外匯周轉(zhuǎn)頭寸限額管理。應(yīng)該說，這不是真正意義上的經(jīng)常項(xiàng)目下可自由兌換，而是一種經(jīng)常項(xiàng)目下有管理(管制)的可自由兌換。與這種外匯管理制度相對(duì)應(yīng)，我國的外匯市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制主要表現(xiàn)為：在外匯零售市場(chǎng)上，我國居民(主要是企業(yè))的外匯收入絕大部分轉(zhuǎn)化為對(duì)外匯銀行的外匯供給，而居民對(duì)外匯銀行的外匯需求則受到較大程度的抑制。在銀行同業(yè)問的外匯市場(chǎng)上，現(xiàn)行外匯管理制度對(duì)外匯銀行實(shí)施外匯結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸管理，外匯銀行不得根據(jù)外匯市場(chǎng)情況自主決定頭寸而有意推遲平衡。因此，在國際收支持續(xù)順差的情況下，就可能出現(xiàn)所有外匯銀行都處于多頭地位的現(xiàn)象，而中央銀行出于維持匯率穩(wěn)定的需要(我國實(shí)行的單一的、有管理的浮動(dòng)匯率只是一種事實(shí)上的固定匯率制)，只能動(dòng)用基礎(chǔ)貨幣在外匯市場(chǎng)上吸納外匯，這就是我國外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的直接來源。上述外匯市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制中的外匯供求關(guān)系是不完整的。其特征可概括為以下幾點(diǎn)：(1)具有外匯儲(chǔ)備規(guī)模的”放大效應(yīng)”：即在外匯收支向外匯儲(chǔ)備的轉(zhuǎn)化過程中由于外匯銀行、工商企業(yè)和居民等外匯需求主體的”外匯蓄水池”作用受到抑制，使得原本應(yīng)轉(zhuǎn)化為民間外幣存款的一部分外匯收入最終成為國家外匯儲(chǔ)備的一部分；(2)國際收支順差情況下只有貨幣當(dāng)局進(jìn)入外匯市場(chǎng)被動(dòng)吸納外匯，人為平衡外匯市場(chǎng)供求，缺乏市場(chǎng)機(jī)制對(duì)外匯儲(chǔ)備的制約；(3)對(duì)外支付的主體單一即外匯儲(chǔ)備成為我國主要的對(duì)外支付能力主體。

對(duì)我國外匯儲(chǔ)備脆弱性的認(rèn)識(shí)：當(dāng)前有部分國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為從國際收支平衡表上看，我國近幾年的外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)主要源于巨額的凈資本流入，基本上是對(duì)外負(fù)債的增加換取外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)。因此，我國的外匯儲(chǔ)備具有一定的脆弱性筆者認(rèn)為，考察我國外匯儲(chǔ)備是否具有所謂的脆弱性必須建立在綜合分析體制、信心和來源的基礎(chǔ)上。首先，就體制而言，以人民幣完全可自由兌換為目標(biāo)的我國外匯管理體制改革進(jìn)程本身就是所謂的”放大效應(yīng)”逐步得以削弱的過程。同時(shí)，由于現(xiàn)行體制下居民的外匯需求尤其是投機(jī)性和預(yù)防性外匯需求受到嚴(yán)重抑制，造成外匯成為”稀缺性”資源。建立在對(duì)本幣缺乏充足信心基礎(chǔ)之上的我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模及其增長(zhǎng)在第二個(gè)層面也具有了一定的脆弱性。最后，就來源而言，筆者認(rèn)為來源于金融賬戶的外匯儲(chǔ)備并不必然具有脆弱性，關(guān)鍵在于輸入資本的期限結(jié)構(gòu)和使用效益。如果流入本國的資本主要為中長(zhǎng)期資本且在償還期上具有一定的分散性，則在相當(dāng)程度上可避免由于集中性資本外流對(duì)外匯儲(chǔ)備可能造成的沖擊；同時(shí)，如果本國能夠相對(duì)高效運(yùn)用借入資源，具備未來還本付息的能力就能增加本國凈財(cái)富，最終從跨時(shí)貿(mào)易中獲益因此，我國外匯儲(chǔ)備具有借入儲(chǔ)備的性質(zhì)并不成為其具有脆弱性的充分條件，現(xiàn)行的不完善的外匯形成機(jī)制和僵硬的匯率制度，才是造成我國外匯儲(chǔ)備脆弱性的真正原因。要解決這一問題使我國外匯儲(chǔ)備建立在堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)之上，只有進(jìn)一步深化我國外匯管理體制改革，建立完善的外匯形成機(jī)制和靈活的匯率制度。

我國外匯儲(chǔ)備的國際比較問題：導(dǎo)致1995年以來我國外匯儲(chǔ)備迅猛增長(zhǎng)的基本因素在于歷年我國國際收支的巨額雙順差，即長(zhǎng)期資本的大規(guī)模流入和貿(mào)易收支持續(xù)順差。在與外匯市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制較為完善的日本2000億美元外匯儲(chǔ)備比較，我國外匯儲(chǔ)備存在一定的”水分”，不可相互簡(jiǎn)單比較。產(chǎn)生這種不可比性的原因：(1)外匯儲(chǔ)備的形成基礎(chǔ)不同。日本由于實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目下的意原結(jié)匯和無條件售匯以及資本項(xiàng)目下可自由兌換導(dǎo)致相當(dāng)一部分外匯收入轉(zhuǎn)化為民間外幣存款，可以說其現(xiàn)外匯儲(chǔ)備規(guī)模是在相對(duì)薄弱的基礎(chǔ)上形成的。(2)對(duì)外支付能力主體的構(gòu)成不同。這主要是雙方對(duì)外支付體系的結(jié)構(gòu)不同造成的。日元自身就具有一定的國際支付能力，在一定的范圍內(nèi)可以充當(dāng)國際支付和流通手段，同時(shí)又擁有雄厚的民間”外匯蓄水池”，它們和外匯儲(chǔ)備共同構(gòu)成多元化的對(duì)外支付能力主體，因此其對(duì)外支付對(duì)外匯儲(chǔ)備的依賴程度較低。在我國人民幣尚不是可自由兌換的貨幣，不具有國際貨幣的職能，除了少量的企業(yè)外幣存款外，我國對(duì)外支付的主體主要就是外匯儲(chǔ)備，對(duì)外支付體系高度單一化。(3)匯率制度不同。我國人民幣匯率制度雖然是有管理的浮動(dòng)匯率制，但實(shí)際中因匯率基本釘住美元，波動(dòng)幅度很小而被IMF在1999年列入管理浮動(dòng)制下的實(shí)際釘住制。而日本實(shí)行浮動(dòng)匯率制其匯率具有較大的彈性，中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的方式、頻率、程度等與我國中央銀行作為市場(chǎng)上唯一的”做市者”有相當(dāng)差異對(duì)我國現(xiàn)有外匯儲(chǔ)備規(guī)模的認(rèn)識(shí)：目前，根據(jù)公認(rèn)的衡量一國適度外匯儲(chǔ)備的標(biāo)準(zhǔn)如外匯儲(chǔ)備與全部債務(wù)比例、外匯儲(chǔ)備支持進(jìn)口時(shí)間、外匯儲(chǔ)備與短期外債的比例等，部分學(xué)者認(rèn)為我國現(xiàn)有的外匯儲(chǔ)備規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了應(yīng)付進(jìn)出口變化沖擊和償還外債的需要，我國應(yīng)通過適度減少外匯儲(chǔ)備來增加國內(nèi)投資，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。筆者認(rèn)為，以上分析并不足以支持我國現(xiàn)有外匯儲(chǔ)備規(guī)模偏大這一結(jié)論。首先，這一國際普遍運(yùn)用的標(biāo)準(zhǔn)是建立在本國貨幣對(duì)外支付較少受到限制和較完善的外匯市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制基礎(chǔ)之上的，現(xiàn)階段它不具備對(duì)我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模的準(zhǔn)確評(píng)估。其次，這一結(jié)論的得出是以保持國際收支平衡為基礎(chǔ)的，它忽略了各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)外匯需求，尤其是預(yù)防性和投機(jī)性的外匯需求的變動(dòng)對(duì)外匯儲(chǔ)備可能造成的沖擊。在我國現(xiàn)行的外匯管理體制下，各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)外匯的貨幣需求實(shí)際處于嚴(yán)重不滿足的失衡狀態(tài)。實(shí)現(xiàn)人民幣完全可自由兌換是我國外匯管理體制改革的核心目標(biāo)，這將從根本上改變我國現(xiàn)有的外匯供求關(guān)系和外匯儲(chǔ)備形成機(jī)制。我國現(xiàn)有外匯儲(chǔ)備不僅要滿足國際收支平衡的需要，還要足以避免由于外匯管理體制改革而造成的對(duì)于外匯市場(chǎng)和人民幣匯率的沖擊。

三、如何完善我國外匯儲(chǔ)備管理制度

企業(yè)外匯管理制度范文第4篇

“我認(rèn)為，新條例在五個(gè)方面為進(jìn)一步改革預(yù)留了政策空間?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家黃少安教授說。首先，新條例簡(jiǎn)化了對(duì)境外直接投資外匯管理的行政審批，這就為拓寬資本流出渠道預(yù)留了政策空間。其次，新條例有利于進(jìn)一步完善匯率形成機(jī)制，為推動(dòng)人民幣可自由兌換的進(jìn)程預(yù)留出政策空間。第三，新條例加強(qiáng)了跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管,為降低國際游資對(duì)我國的沖擊，保障我國經(jīng)濟(jì)安全穩(wěn)定預(yù)留了政策空間。第四，新條例取消了經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入強(qiáng)制結(jié)匯的規(guī)定，為支持企業(yè)更好地“走出去”預(yù)留了政策空間。第五，新條例創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，為進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易便利化預(yù)留了政策空間。

1996年的外匯管理?xiàng)l例規(guī)定：境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外投資，在向?qū)徟鞴懿块T申請(qǐng)前，由外匯管理機(jī)關(guān)審查其外匯資金來源；經(jīng)批準(zhǔn)后，按照國務(wù)院關(guān)于境外投資外匯管理的規(guī)定辦理有關(guān)資金匯出手續(xù)。而修訂后的外匯管理?xiàng)l例則簡(jiǎn)化了對(duì)境外直接投資外匯管理的行政審批，增設(shè)了境外主體在境內(nèi)籌資、境內(nèi)主體對(duì)境外證券投資和衍生產(chǎn)品交易、境內(nèi)主體對(duì)外提供商業(yè)貸款等交易項(xiàng)目的管理原則。新條例顯然有利于為資本流出進(jìn)一步拓寬渠道。

另外，由于修訂后的外匯管理?xiàng)l例放寬了外匯流入流出的諸多限制，增強(qiáng)了外匯流動(dòng)的自由度，增強(qiáng)了人民幣匯率形成機(jī)制的市場(chǎng)基礎(chǔ)，因此，這將會(huì)更大地推動(dòng)人民幣匯率浮動(dòng)幅度，使人民幣向著可自由兌換的方向又邁進(jìn)了一大步。

近年來，跨境資本流動(dòng)日益成為全球普遍現(xiàn)象，如何加強(qiáng)監(jiān)管成為世界各主要經(jīng)濟(jì)體以及我國外匯管理部門面臨的重要課題。今年以來，我國更是加大了對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管力度。此次修訂后的外匯管理?xiàng)l例要求辦理外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)交易單證的真實(shí)性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查，同時(shí)規(guī)定外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)此進(jìn)行監(jiān)督檢查，以保證經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支具有真實(shí)、合法的交易基礎(chǔ)；賦予外匯管理機(jī)關(guān)更加全面的監(jiān)督檢查權(quán)；加強(qiáng)了流入資本的用途管理，要求資本項(xiàng)目外匯及結(jié)匯后人民幣資金應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)主管部門及外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用；強(qiáng)調(diào)對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，建立國際收支應(yīng)急保障制度。修訂后的外匯管理?xiàng)l例分別從金融機(jī)構(gòu)代位監(jiān)管、外匯管理機(jī)關(guān)的監(jiān)督檢查、政府各部門間的溝通協(xié)作、流動(dòng)資金監(jiān)測(cè)和國家應(yīng)急保障制度等方面為跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管預(yù)留了政策空間，這對(duì)今后有效打擊國際熱錢流入、有效防范風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的意義。

企業(yè)外匯管理制度范文第5篇

我國外匯管理在2012年面臨的主要挑戰(zhàn)來自以下兩個(gè)方面：一是由于歐洲債務(wù)危機(jī)的演化、國際流動(dòng)性泛濫以及人民幣匯率單邊升值預(yù)期的改變，對(duì)國外和本國資本流動(dòng)產(chǎn)生影響，跨境資本呈現(xiàn)雙向流動(dòng)的特點(diǎn)。二是出于應(yīng)對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及調(diào)整經(jīng)濟(jì)失衡的需要，我國外匯管理部門面臨改善國際收支狀況以及穩(wěn)定出口和保增長(zhǎng)的雙重任務(wù)。

對(duì)此，從外匯管理部門整年的管理活動(dòng)來看，我國外匯管理改革核心是促進(jìn)貿(mào)易便利化與加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)的雙管齊下，體現(xiàn)出“外匯管理理念與方式轉(zhuǎn)變”的思想，也是我國應(yīng)對(duì)國際新形勢(shì)以及推進(jìn)改革深化的必然之舉。具體而言，2012年我國外匯管理主要包括五個(gè)方面。

穩(wěn)妥有序地推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換

第一，RQFII的啟動(dòng)與QFII的增容。繼我國推出跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算、直接投資業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定之后，2011年12月，證監(jiān)會(huì)、央行、外管局聯(lián)合有關(guān)規(guī)定，允許符合條件的基金公司、證券公司香港子公司作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開展RQFII業(yè)務(wù)，并于2012年增加2000億元的投資額度。此外，為進(jìn)一步促進(jìn)境內(nèi)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，我國相關(guān)監(jiān)管部門提高了QFII的投資額度并加快了審批節(jié)奏。

第二，進(jìn)一步放松直接投資項(xiàng)下資金運(yùn)用的限制。2012年11月，國家外匯管理局通知，進(jìn)一步改進(jìn)直接投資外匯管理方式，放寬直接投資項(xiàng)下外匯賬戶開立個(gè)數(shù)及異地開戶和異地購付匯限制、放寬境外放款資金來源及放款主體資格限制、允許境內(nèi)主體以國內(nèi)外匯貸款對(duì)外放款、允許外商投資企業(yè)向其境外母公司放款。

第三，允許個(gè)人境內(nèi)合法資金參與境外股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2012年3月，國家外匯管理局通知，允許個(gè)人以其個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶中自有外匯或人民幣等境內(nèi)合法資金參與境外股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

從總體來看，我國資本項(xiàng)目可兌換的改革實(shí)踐，可用“堅(jiān)持”與“調(diào)整”兩詞加以概括。一是堅(jiān)持限制性的資本可兌換改革。無論是過去遭受資本自由化主流的沖擊，還是危機(jī)之后國際社會(huì)對(duì)資本項(xiàng)目管理的重新評(píng)價(jià)，我國政府對(duì)于資本項(xiàng)目可兌換改革的基本論調(diào)沒有發(fā)生變化，即強(qiáng)調(diào)“逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換”，把推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換與風(fēng)險(xiǎn)防范的統(tǒng)籌安排結(jié)合。二是調(diào)整了關(guān)于資本可兌換改革的表述和內(nèi)容。黨的十七大與十報(bào)告的有關(guān)表述由“逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換”調(diào)整為“逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”。盡管其中的內(nèi)容并無實(shí)質(zhì)變化，但是這一更改強(qiáng)調(diào)并突出了把發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)作為推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的重要實(shí)踐。

從具體的改革內(nèi)容來看，目前我國對(duì)資本項(xiàng)目下的交易和匯兌行為仍然存在較多的管制，而上述改革多為簡(jiǎn)化程序和促進(jìn)交易的便利，并未真正觸及資本可兌換的實(shí)質(zhì)。而與此同時(shí)，發(fā)展人民幣跨境業(yè)務(wù)又意味著間接開放了資本項(xiàng)目，支持了套匯和套利行為的發(fā)展。故而，發(fā)展人民幣跨境業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題以及是否應(yīng)當(dāng)先行于匯率和利率市場(chǎng)改革等問題的爭(zhēng)論隨之產(chǎn)生。從政府文件以及推出RQFII的事實(shí)表明，政府推進(jìn)人民幣國際化的決心未變，并期望以人民幣國際化為契機(jī)，借以促進(jìn)相關(guān)配套金融制度的改革，這從擴(kuò)大匯率浮動(dòng)區(qū)間以及減少匯率市場(chǎng)干預(yù)的言行之中得以反映。

跨境資本流動(dòng)的均衡管理

自2012年以來，我國跨境資本流動(dòng)出現(xiàn)了明顯的雙向流動(dòng)局面，這是國際資本流動(dòng)和國內(nèi)資本跨境流動(dòng)共同作用的結(jié)果。根據(jù)國際收支平衡表，除一季度外，2012年二季度至四季度資本項(xiàng)目和金融均呈現(xiàn)逆差。一方面，中國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的相對(duì)穩(wěn)定也吸引了境外對(duì)中國直接投資的增加，2012年總額達(dá)1801億美元。另一方面，匯率預(yù)期的變化以及“藏匯于民”的措施，境內(nèi)企業(yè)和銀行持有外匯資產(chǎn)的愿望加強(qiáng)，本國資金流出強(qiáng)度隨之增加。根據(jù)國家外管局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2012年銀行代客累計(jì)涉外收入25900億美元，累計(jì)對(duì)外付款24787億美元，銀行代客累計(jì)涉外收付款順差1113億美元。此外，2012年的前10個(gè)月的銀行代客結(jié)售匯的順差形勢(shì)明顯縮小，資金流入增速明顯低于資金流出增速。

過去我國對(duì)于跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管主要放在對(duì)資本流入監(jiān)測(cè)與管理方面，而2012年以來，央行與外管局等各方監(jiān)管機(jī)構(gòu)表達(dá)的政策信號(hào)顯示，我國政府更加認(rèn)識(shí)到需要加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)的均衡管理，具體動(dòng)向包括以下幾點(diǎn)：

2012年2月，外匯管理局提出，從思想上轉(zhuǎn)變跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管理念，按照均衡管理的要求監(jiān)測(cè)資金流入和流出，防范跨境資金大進(jìn)大出；要改變跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管方式，按照主體的監(jiān)管的要求來提高監(jiān)管的有效性，加強(qiáng)對(duì)跨境資金流動(dòng)預(yù)警和預(yù)案機(jī)制等。

2012年9月，金融“十二五”規(guī)劃，在逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的要求下，對(duì)跨境資本流動(dòng)管理指明了方向，要求進(jìn)一步放寬跨境資本流動(dòng)限制，健全資本流出流入均衡管理體制。

2012年12月，外管局要求各境內(nèi)銀行自2013年1月開始向國家外匯管理局報(bào)送外匯賬戶內(nèi)結(jié)售匯、賬戶信息和銀行資本項(xiàng)目數(shù)據(jù)，將原本獨(dú)立的三個(gè)系統(tǒng)合并成一個(gè)統(tǒng)一的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)。

從上述我國政策動(dòng)向來看，我國資金流動(dòng)管理理念正從“寬進(jìn)嚴(yán)出”向“均衡管理”轉(zhuǎn)變，但是新的均衡管理還剛剛起步，監(jiān)管措施的制訂與實(shí)施面臨巨大挑戰(zhàn)。金融危機(jī)以來，關(guān)于跨境資本流動(dòng)的有關(guān)理論探討日漸豐富，尤其在跨境資本流動(dòng)對(duì)我國的影響方面討論較多。但是這些研究主要集中在外匯資本流入方面，尤其是短期資本流入的討論較為豐富，而關(guān)于外匯資本流出以及本幣資本的跨境流動(dòng)的影響及其相應(yīng)的政策建議還比較缺乏。因此，如何建立適合中國的情景分析和壓力測(cè)試、確定與跨境資金流動(dòng)走勢(shì)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的核心指標(biāo)，對(duì)跨境收支影響渠道和傳導(dǎo)機(jī)制的研究與跟蹤等等問題均有待深入探討和研究。此外，跨境資本流動(dòng)具有順周期性，如何從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度，了解金融機(jī)構(gòu)外匯凈頭寸、杠桿率和貨幣錯(cuò)配的關(guān)系，以及如何協(xié)調(diào)匯率、利率變化等宏觀貨幣政策與資本管理政策的關(guān)系也尤為重要。正如外匯管理局所言，“建立健全本外幣跨境資金流動(dòng)監(jiān)管框架是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的工作?！?/p>

增加匯率彈性與完善外匯市場(chǎng)管理

隨著我國外匯市場(chǎng)深度與廣度不斷擴(kuò)大，加之政策當(dāng)局認(rèn)為人民幣匯率的單邊升值與預(yù)期已經(jīng)結(jié)束。2012年4月，央行公告，決定擴(kuò)大外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率浮動(dòng)幅度。為了配合此次匯率浮動(dòng)幅度加大的改革措施，國家外管局還進(jìn)一步采取以下措施：一是完善銀行結(jié)售綜合頭寸管理措施，取消對(duì)銀行收付實(shí)現(xiàn)制頭寸實(shí)行的臨時(shí)性下限管理，提高銀行外匯交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的靈活性與主動(dòng)性。二是擴(kuò)大個(gè)人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍。三是簡(jiǎn)化外匯掉期和貨幣掉期業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。

外匯市場(chǎng)的管理與建設(shè)是我國對(duì)外金融改革的一部分，是與人民幣匯率機(jī)制改革、資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程以及人民幣國際化進(jìn)程等相互配合、相互聯(lián)系。經(jīng)過近十年的發(fā)展，中國外匯市場(chǎng)交易規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，但相對(duì)全球外匯交易市場(chǎng)發(fā)展而言，我國外匯市場(chǎng)以及人民幣交易的地位和影響力還十分有限。根據(jù)BIS報(bào)告，人民幣交易量占全球外匯市場(chǎng)成交量占比0.6%，排名全球21位。就市場(chǎng)監(jiān)管而言，我國需要進(jìn)一步完善衍生品監(jiān)管制度。匯率機(jī)制改革的深化將對(duì)我國外匯市場(chǎng)建設(shè)提出更高的要求，需要外匯市場(chǎng)提供相應(yīng)的規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易工具。從我國外匯衍生品發(fā)展次序來看，我國首先推出了遠(yuǎn)期人民幣外匯交易、接著是外匯和貨幣掉期交易，進(jìn)而推出外匯期權(quán)交易，而并沒有急于推出人民幣與外匯間的期貨和期權(quán)交易等易于出現(xiàn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的交易產(chǎn)品。這樣的管理與建設(shè)措施遵循了衍生品風(fēng)險(xiǎn)從低到高的原則，并充分考慮到衍生品的特性及其對(duì)宏觀金融穩(wěn)定的影響和微觀主體的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。由于外匯衍生品市場(chǎng)剛剛起步，一方面的監(jiān)管還存在著很多的問題，例如，對(duì)外匯衍生品的監(jiān)管涉及多個(gè)監(jiān)管部門，實(shí)踐中往往存在監(jiān)管權(quán)限模糊或交叉的問題；另一方面，企業(yè)關(guān)于衍生品的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理制度等還不盡完善等。

藏匯于民與外匯儲(chǔ)備管理

為了盡快改變外匯儲(chǔ)備的單一化局面，中國外匯儲(chǔ)備管理部門試圖加快外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化。最新出臺(tái)的金融“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步改進(jìn)外匯儲(chǔ)備經(jīng)營管理積極探索和拓展外匯儲(chǔ)備多層次使用渠道和方式，完善外匯儲(chǔ)備經(jīng)營管理體制機(jī)制。2013年，央行和外管局在外匯儲(chǔ)備經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)內(nèi)，成立了外匯儲(chǔ)備委托貸款辦公室，負(fù)責(zé)創(chuàng)新外匯儲(chǔ)備運(yùn)用。

對(duì)中國而言，優(yōu)化外匯儲(chǔ)備管理的重點(diǎn)內(nèi)容之一在于如何改變官方儲(chǔ)備與民間儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)從“藏匯于國”向“藏匯于民”。在經(jīng)常項(xiàng)目方面，我國由強(qiáng)制結(jié)售匯制度逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐庠附Y(jié)售匯制度，取消外匯匯兌管制。在資本項(xiàng)目方面，我國逐步謹(jǐn)慎開放居民與企業(yè)對(duì)外投資渠道。這一舉措的實(shí)施與資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程相對(duì)應(yīng)。從居民角度來看，我國出臺(tái)了一系列放寬境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)境外證券投資和代客理財(cái)?shù)拇胧钠髽I(yè)角度來看，外管局和商務(wù)部依照我國“走出去”戰(zhàn)略規(guī)劃，簡(jiǎn)化境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資的各種審批手續(xù)和放寬購匯限制。2012年，外管局為了便利中小金融機(jī)構(gòu)參與外匯市場(chǎng)，減免村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)的交易費(fèi)用，這一措施也將有利于我國的中小企業(yè)用匯需求及其對(duì)外投資的積極性，此外，還擴(kuò)大銀行貴金屬業(yè)務(wù)匯率敞口平盤范圍，支持藏金于民。

官方外匯儲(chǔ)備增速放緩與私人外匯資產(chǎn)增加成為2012年外匯儲(chǔ)備管理的重要變化。在企業(yè)與個(gè)人方面，2012年我國企業(yè)持匯意愿增強(qiáng)，外匯存款增加明顯。企業(yè)等市場(chǎng)主體在銀行的外匯存款余額增加1314億美元，因而銀行系統(tǒng)向央行系統(tǒng)轉(zhuǎn)移的美元資產(chǎn)也有所減少。這種情況在近年來并不多見。企業(yè)持匯的增加體現(xiàn)了擴(kuò)大匯率彈性和人民幣均衡匯率條件下，我國私人機(jī)構(gòu)在外匯管理?xiàng)l件許可下進(jìn)行“負(fù)債本幣化、資產(chǎn)外幣化”的財(cái)務(wù)運(yùn)作。在官方外匯儲(chǔ)備方面，自2011年下半年以來，我國外匯儲(chǔ)備增幅減速趨勢(shì)開始確立。根據(jù)國家外匯管理局公布數(shù)據(jù)，剔除匯率、價(jià)格等非交易價(jià)值變動(dòng)影響，我國2012年新增外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)347億美元，較上年同期少增3501美元，減幅深達(dá)91%。盡管外匯儲(chǔ)備的增速并非國內(nèi)外匯管理措施改革所決定，但是藏匯于民的措施以及促進(jìn)國內(nèi)外匯資金合理流出理當(dāng)成為外匯儲(chǔ)備的增速放緩重要因素之一。

外匯管理理念和方式的轉(zhuǎn)變

近十年來，我國涉外經(jīng)濟(jì)規(guī)模與跨境資金流動(dòng)總量迅速增加。出于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)的需要，2010年，國家外匯管理局提出外匯管理理念與方式的“五個(gè)轉(zhuǎn)變”，從這兩年的外匯管理的有關(guān)改革措施來看，外匯管理理念和方式的轉(zhuǎn)變明顯貫徹其中。2012年，外管局加快外匯管理理念和方式，簡(jiǎn)化程序提高效率，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要外匯管理措施包括：2012年8月起在全國范圍實(shí)施貨物貿(mào)易外匯管理制度改革；改進(jìn)直接投資外匯管理方式，大幅簡(jiǎn)化事前審批事項(xiàng)，強(qiáng)化事后管理與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作；促進(jìn)外商直接投資便利化，簡(jiǎn)化和規(guī)范了外匯登記和外匯賬戶管理等。

外匯監(jiān)管理念與方式的“五個(gè)轉(zhuǎn)變”其實(shí)質(zhì)就是由過去行為監(jiān)管向主體監(jiān)管轉(zhuǎn)變的過程。從這些管理措施改革不難看出，我國外匯管理已經(jīng)轉(zhuǎn)向強(qiáng)化主體服務(wù)、提高監(jiān)管效率和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重的原則。外匯管理方式的轉(zhuǎn)變有利于我國宏觀審慎監(jiān)管框架的建立，有助于更加全面地考察金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高我國整體的監(jiān)管能力與效率，也有利于監(jiān)管當(dāng)局將國際收支風(fēng)險(xiǎn)與外匯風(fēng)險(xiǎn)因素納入宏觀審慎監(jiān)管框架，全面把握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。在這些外匯管理改革之中，貨物貿(mào)易外匯管理制度的變革最受關(guān)注。自改革試點(diǎn)之后，企業(yè)對(duì)外貿(mào)易收付的時(shí)間縮短，辦理貿(mào)易收付效率大大提高，而監(jiān)管手段的提升也得以體現(xiàn)。、

外匯管理前景展望

2013年國際收支展望

鑒于中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我們認(rèn)為2013年我國將延續(xù)2012年國際收支的形勢(shì)特點(diǎn)，經(jīng)常項(xiàng)目順差縮小，跨境資本雙向流動(dòng)特征增強(qiáng)。盡管全球經(jīng)濟(jì)失衡格局正向經(jīng)濟(jì)再平衡轉(zhuǎn)變，部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品訂單出現(xiàn)向周邊國家轉(zhuǎn)移跡象，并且2012年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議繼續(xù)將“促進(jìn)國際收支趨向平衡”作為2013年的重要工作任務(wù)。但是，東亞與美國在儲(chǔ)蓄率和貿(mào)易重組步調(diào)方面的差異調(diào)在短期內(nèi)難以發(fā)生根本性改變。再者，穩(wěn)定增長(zhǎng)仍然是2013年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)。加之，中國目前擁有穩(wěn)定的政治環(huán)境、廉價(jià)高效的勞動(dòng)力和廣闊的市場(chǎng)前景。因此，貿(mào)易順差以及國際直接投資流入的主導(dǎo)因素在短期內(nèi)不易發(fā)生重大變化。在經(jīng)常項(xiàng)目順差和國外直接投資流入的同時(shí)，人民幣匯率單邊升值預(yù)期的結(jié)束、“走出去”戰(zhàn)略的推進(jìn)、外貿(mào)主體對(duì)外匯信貸需求的增強(qiáng)以及我國藏匯于民的外匯管理政策的深入，將會(huì)加強(qiáng)人們持匯意愿的增強(qiáng)、跨境資本的流出的可能，這些因素將導(dǎo)致我國跨境資本流動(dòng)出現(xiàn)雙向特征。而影響國際收支不確定的因素包括：國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力不足以及事件使得中日兩國的貿(mào)易金融關(guān)系開始惡化。2013年，這些因素將通過貿(mào)易和金融渠道對(duì)我國國際收支產(chǎn)生影響。

2013年外匯管理展望