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企業(yè)投資流程范文第1篇

投資估算是工程項(xiàng)目投資管理的龍頭，只有抓好估算才能真正做到宏觀控制，而做好投資估算的前提是合理的投資估算指標(biāo)。目前，國內(nèi)物流企業(yè)基建投資估算還沒有比較統(tǒng)一的計(jì)算方法，大部分是根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合近期類似工程的預(yù)結(jié)算造價(jià)而得出。由于沒有科學(xué)地考慮差異修正、價(jià)差調(diào)整和建設(shè)期價(jià)格上漲等因素，所以估算的誤差較大且往往偏低，這也是工程實(shí)際造價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)“三超”（概算超估算、預(yù)算超概算、結(jié)算超預(yù)算）問題的主要原因。為此，應(yīng)認(rèn)真研究和應(yīng)用我國建設(shè)工程項(xiàng)目投資估算的編制方法，建立物流企業(yè)基建工程項(xiàng)目投資估算指標(biāo)體系。

概述

建筑工程造價(jià)是建設(shè)項(xiàng)目的投資估算、設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算造價(jià)、竣工結(jié)算造價(jià)的統(tǒng)稱。它們是建設(shè)項(xiàng)目在不同建設(shè)階段投資控制的依據(jù)。投資估算是指建設(shè)項(xiàng)目在投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和規(guī)定的估算辦法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資金額進(jìn)行估計(jì)，然后編制申請(qǐng)投資計(jì)劃報(bào)告。經(jīng)批準(zhǔn)的投資估算造價(jià)就是建設(shè)工程造價(jià)的最高限額。它是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是設(shè)計(jì)方案選擇和初步設(shè)計(jì)階段建設(shè)項(xiàng)目投資控制的目標(biāo)。投資估算的編制方法有生產(chǎn)能力指數(shù)法、概算指標(biāo)法、類似工程預(yù)算法等幾種。

生產(chǎn)能力指數(shù)法

生產(chǎn)能力指數(shù)法是根據(jù)已建成的同類建設(shè)項(xiàng)目裝置的生產(chǎn)能力與投資額和擬建建設(shè)項(xiàng)目裝置的生產(chǎn)能力來估算擬建項(xiàng)目的投資額。因物流項(xiàng)目不同于生產(chǎn)性項(xiàng)目，且擬建項(xiàng)目千差萬別，故不推薦采用此方法。

概算指標(biāo)法

當(dāng)擬建項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)深度不夠，不能準(zhǔn)確計(jì)算各分項(xiàng)工程的工程量時(shí)，只要項(xiàng)目所采用的技術(shù)比較成熟，而旦又有同類結(jié)構(gòu)的概算指標(biāo)參照時(shí)，可用此法。

概算指標(biāo)是指比概算定額更加綜合擴(kuò)大的分部工程或單位工程的人工、材料、機(jī)械臺(tái)班的消耗量標(biāo)準(zhǔn)和造價(jià)指標(biāo)。在建筑工程中，往往按完整的建筑物或構(gòu)筑物并以平方米、立方米、米為計(jì)算單位。由于物價(jià)波動(dòng)，人工工日單價(jià)、材料預(yù)算價(jià)格、機(jī)械臺(tái)班單價(jià)不斷上漲，造價(jià)指標(biāo)也隨之而變化。為此，概算（估算）指標(biāo)要采用"消耗量"與"單價(jià)"分離的辦法，根據(jù)不同建筑、結(jié)構(gòu)類型的單方建筑面積耗用主要資源的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，再按照計(jì)算時(shí)的當(dāng)?shù)厝斯すと諉蝺r(jià)、材料預(yù)算價(jià)格、機(jī)械臺(tái)班單價(jià)和間接費(fèi)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算出適用的概算（估算）指標(biāo)。然后按以下公式估算擬建項(xiàng)目的投資造價(jià)：

擬建項(xiàng)目的投資造價(jià)=擬建項(xiàng)目的建筑面積x相應(yīng)的概算指標(biāo)

采用概算指標(biāo)估算法進(jìn)行造價(jià)估算時(shí)，如果擬建工程的結(jié)構(gòu)特征與概算指標(biāo)有所不同，則應(yīng)先對(duì)概算指標(biāo)進(jìn)行修正，再用修正后的概算指標(biāo)估算造價(jià)。

修正概算指標(biāo)的方法，是從原概算指標(biāo)的工料數(shù)量或費(fèi)用中減去與設(shè)計(jì)不同部分的人工、材料和機(jī)械臺(tái)班的數(shù)量及其相應(yīng)的價(jià)值，再加進(jìn)設(shè)計(jì)該部分所需的人工、材料和機(jī)械臺(tái)班的數(shù)量及其相應(yīng)的價(jià)值。公式如下：

修正概算指標(biāo)=原概算指標(biāo)換出結(jié)構(gòu)構(gòu)件的價(jià)值+換入結(jié)構(gòu)構(gòu)件的價(jià)值

換出(換入)結(jié)構(gòu)構(gòu)件的價(jià)值=∑[換出(換入)結(jié)構(gòu)構(gòu)件的分項(xiàng)工程量×本地區(qū)相應(yīng)的定額單價(jià)]

類似工程預(yù)算法

類似工程預(yù)算法是指利用以往類似工程預(yù)、結(jié)算的單方造價(jià)，按照概算指標(biāo)估算工程造價(jià)的辦法，對(duì)擬建工程的造價(jià)進(jìn)行估算。

采用類似工程預(yù)算法估算工程造價(jià)時(shí)，對(duì)擬建工程結(jié)構(gòu)特征與類似工程結(jié)構(gòu)特征方面的差異，可采用上述修正概算指標(biāo)的方法加以修正，對(duì)擬建工程地區(qū)與類似工程地區(qū)在人工工日單價(jià)、材料預(yù)算價(jià)格、機(jī)械臺(tái)班單價(jià)、其他直接費(fèi)和間接費(fèi)費(fèi)率等方面的差異，則用以下方法進(jìn)行修正：

擬建項(xiàng)目的投資估算造價(jià)=擬建項(xiàng)目建筑面積×類似工程單方造價(jià)×K

式中K是本工程與類似工程之間的差異系數(shù)。按以下步驟和方法計(jì)算求得：

（1）計(jì)算類似工程預(yù)、結(jié)算的人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、其他直接費(fèi)和間接費(fèi)在全部工程總造價(jià)中所占的比重。分別用其百分比表示，即Pi％（i=1，2，3，4，5）。

（2）計(jì)算擬建工程地區(qū)與類似工程地區(qū)在人工費(fèi)單價(jià)(1)，材料費(fèi)單價(jià)(2)、機(jī)械費(fèi)單價(jià)(3)、其他直接費(fèi)費(fèi)率(4)和間接費(fèi)費(fèi)率(5)之間的差異系數(shù)：Kj=擬建工程地區(qū)（j）單價(jià)/類似工程地區(qū)單價(jià)(j )x100%(j=1，2，3，4，5)。

（3）計(jì)算差異系數(shù)K=P1%×k1+P2%×K2+P3％×K3+P4％×K4+P5％×K5

建立物流企業(yè)基建投資估算體系

設(shè)想

根據(jù)我國物流企業(yè)的特點(diǎn)，建議采用概算指標(biāo)法與類似工程預(yù)算法相結(jié)合的估算方法，建立物流企業(yè)基建工程項(xiàng)目(如庫房、辦公樓、貨場(chǎng)、專用線、商務(wù)樓、員工宿舍等)的投資估算參考指標(biāo)體系。具體設(shè)想如下：

(1)收集近期類似工程的造價(jià)資料（概算、預(yù)算、結(jié)算等）。

(2)根據(jù)物流企業(yè)的工程結(jié)構(gòu)、裝修現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整修正現(xiàn)有的概算指標(biāo)（如2005年某地區(qū)建設(shè)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)）。

(3)通過人工、材料、機(jī)械單價(jià)的價(jià)差調(diào)整，編制出本企業(yè)當(dāng)年的各類工程概算指標(biāo)（單方造價(jià)）。

(4)統(tǒng)計(jì)分析近年來本地區(qū)人工、材料、機(jī)械單價(jià)波動(dòng)情況，預(yù)測(cè)今后3－5年的人工、材料、機(jī)械單價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。

(5)根據(jù)本單位當(dāng)年的各類工程概算指標(biāo)和今后3－5年的人工、材料、機(jī)械單價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)，計(jì)算擬新建工程的投資估算（單方投資及總投資）。

具體問題說明

價(jià)差

(1)人工工日單價(jià)和機(jī)械臺(tái)班單價(jià)變化引起的價(jià)差，可以計(jì)取其他直接費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤和稅金。

(2)市場(chǎng)采購材料價(jià)格上漲引起的價(jià)差，不能計(jì)取其它直接費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤，但可計(jì)取稅金。

各種市場(chǎng)材料的價(jià)差=(市場(chǎng)采購價(jià)格－定額預(yù)算價(jià)格)×定額用量

市場(chǎng)材料通常是指鋼筋、水泥、商品混凝土、木材、瀝青、玻璃、防水材料、大理石、花崗巖、瓷磚、墻地磚、馬賽克、輕鋼龍骨吊頂、木門、鋁合金門窗、保溫材料等。

(3)地方材料和其他材料價(jià)格上漲引起的價(jià)差。由于這類材料的品種繁多，不能像市場(chǎng)材料那樣逐個(gè)調(diào)整，一般是按各地區(qū)造價(jià)主管部門定期的綜合調(diào)價(jià)系數(shù)進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)整，只能計(jì)取稅金。按下列公式計(jì)算：

地方材料和其他材料價(jià)差=單位工程項(xiàng)目直接費(fèi)×綜合調(diào)價(jià)系數(shù)

建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成

按我國物流企業(yè)基建部門現(xiàn)行的投資估算范圍考慮（可不考慮固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期貸款利息、鋪底流動(dòng)資金），擬建項(xiàng)目總投資包括以下三部分：

第一部分：工程建安費(fèi)（設(shè)備購置費(fèi)一般由其他部門申請(qǐng)）。

第二部分：工程建設(shè)其他費(fèi)用（大部分以第一部分的建安費(fèi)用為基數(shù)計(jì)算）。

(1)土地使用及遷移補(bǔ)償費(fèi)（在現(xiàn)有物流企業(yè)內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目可不考慮此項(xiàng)）。

(2)建設(shè)管理費(fèi)：建設(shè)單位管理費(fèi)(1%)；政府投資項(xiàng)目代建制管理費(fèi)(2％)；招標(biāo)服務(wù)費(fèi)(1%)；工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)(2.5％)；施工圖技術(shù)審查費(fèi)(0.5％)。

(3)前期工程咨詢費(fèi)(0.5％)。

(4)工程勘察設(shè)計(jì)費(fèi)(平均3.5％左右)。

(5)工程項(xiàng)目評(píng)價(jià)費(fèi)(約1％)。

(6)工程保險(xiǎn)費(fèi)(0.5％)。

(7)配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)( 62元/平方米 )。

(8)防空地下室易地建設(shè)費(fèi)(2％或2000元/平方米)。

(9)白蟻防治費(fèi)( 3.5元/平方米)。

(10)高可靠性供電費(fèi)用及臨時(shí)接電費(fèi)用( 240元/ KVA，0.053KVA/平方米，240xO.053=13元/平方米)。

第三部分：預(yù)備費(fèi)用，包括基本預(yù)備費(fèi)(5％)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)(3％或按以下計(jì)算確定)。

編制計(jì)算實(shí)例

本文以某省某物流企業(yè)常見的辦公樓工程為例，通過修正、調(diào)整2005年某地區(qū)建設(shè)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，計(jì)算出某物流企業(yè)2010的該類工程的概算指標(biāo)（參考2005年同類工程的概算單方造價(jià)）；然后統(tǒng)計(jì)分析近年來本地區(qū)人工、材料、機(jī)械單價(jià)波動(dòng)情況，預(yù)測(cè)今后3－5年的人工、材料、機(jī)械單價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)，最后計(jì)算出該物流企業(yè)擬新建辦公樓工程的投資估算（單方投資）。

工程建安費(fèi)

(1)己知某物流企業(yè)2005年同類辦公樓的工程結(jié)算單方造價(jià)為1480元/平方米（其中土建工程單方造價(jià)約為1280元/平方米）。

(2)查找土建裝飾工程主要工料指標(biāo)（參考2005年某地區(qū)建設(shè)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)調(diào)整）。

(3)2004年第三季度、2010年第四季度土建工料單價(jià)及價(jià)差調(diào)整計(jì)算（見表1）。

人工費(fèi)價(jià)差（可計(jì)取其他直接費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤和稅金）：202.9元/平方米×[1+( 12.67+0.28+4.17+3.42)/1 00]=202.9×1.2054=244.58元/平方米。

市場(chǎng)材料費(fèi)價(jià)差（可計(jì)取稅金）：152.28元/平方米×(1+3.42％)=157.49元/平方米。

總價(jià)差：244.58＋157.49=402.07元/平方米。

價(jià)格上漲幅度：402.07÷1280=0.314，約為土建工程原單方造價(jià)的31.4％。

(4)安裝工程因無詳細(xì)的工料指標(biāo)，可參考土建工程工料單價(jià)及價(jià)差調(diào)整計(jì)算后的上漲幅度，計(jì)取安裝工程的工料單價(jià)及價(jià)差調(diào)整上漲幅度也為31.4%。

(5)工程造價(jià)由2010年的1480元/平方米時(shí)，修正、調(diào)整為2010年的1480元/平方米×(1+31.4％)=1945元/平方米。

工程建設(shè)其他費(fèi)用

(1)大部分物流企業(yè)沒有專業(yè)的基建管理部門，所以應(yīng)計(jì)算建設(shè)單位管理費(fèi)（1％）或政府投資項(xiàng)目代建制管理費(fèi)（2％）。

(2)其他費(fèi)用計(jì)算：招標(biāo)服務(wù)費(fèi)（1％），工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)（2.5％左右），施工圖技術(shù)審查費(fèi)（約0.5％），前期工程咨詢費(fèi)（約0.5％），工程勘察設(shè)計(jì)費(fèi)（3.5％左右），工程項(xiàng)目評(píng)價(jià)費(fèi)（約1％），工程勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)（0.5％），市政配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)( 62元/平方米)，防空地下室易地建設(shè)費(fèi)(2％或2000元/平方米)，白蟻防治費(fèi)(3.5元/平方米)，高可靠性供電費(fèi)用及臨時(shí)接電費(fèi)用(240元IKVA， 0.053KVA/平方米，240 ×O.053 = 13元/平方米，其他（招標(biāo)場(chǎng)地費(fèi)、試驗(yàn)費(fèi)、消防檢測(cè)費(fèi)等，約0.4%）。即：

1%+2.5％+0.5％+0.5％+3.5％+ 1％+0.5％+2％+0.4%=11.9％；

54+3.5+13=70.5元/平方米。

預(yù)備費(fèi)用

基本預(yù)備費(fèi)(5％)，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（由以下計(jì)算預(yù)測(cè)估計(jì)確定）。

2004年到2010年6年間工料單價(jià)上漲幅度約為31.4%，換算到每一年的工料單價(jià)上漲幅度，即（1 +x）=1.3141/6＝1.0466，得x=0.0466=4.66％/年。

庫房工程單方投資估算指標(biāo)計(jì)算

1945元/平方米×（1+11.9％+5％）+70.5元/平方米=2344元/平方米

根據(jù)我國現(xiàn)行的基建程序，大中型工程的建設(shè)周期需3-5年，預(yù)計(jì)在第三年開始招標(biāo)，簽署施工合同，可以此時(shí)間點(diǎn)（第三年）來計(jì)算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，則新項(xiàng)目的單方投資估算應(yīng)為：

1948x（11.9％+5%+(1.0466) 3）+70.5=1948x1.315+70.5=2633元/平方米

其中工程費(fèi)為：1948x(1.0466) 3 =1948 x1.1464 =2233元/平方米

結(jié)語

企業(yè)投資流程范文第2篇

隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)管理的規(guī)范性不斷加強(qiáng)，特別在流程上和形式上都比較規(guī)范。一個(gè)三級(jí)企業(yè)要進(jìn)行投資活動(dòng)，要經(jīng)過完整的審批流程，首先形成投資方案、可行性研究分析報(bào)告、盡職調(diào)查報(bào)告等，經(jīng)過本企業(yè)的股東會(huì)或董事會(huì)通過、形成決策文件，上報(bào)主管二級(jí)企業(yè)；二級(jí)企業(yè)的董事會(huì)就該投資方案進(jìn)行決策，認(rèn)為可以投資的形成決策文件上報(bào)一級(jí)企業(yè)投資管理部門審核，報(bào)一級(jí)企業(yè)的董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)決策，形成批復(fù)文件，重大的投資項(xiàng)目還要報(bào)國資委批準(zhǔn)，企業(yè)只有接到各級(jí)的批復(fù)文件后方可實(shí)施投資。從流程上看，應(yīng)該說投資決策已經(jīng)很科學(xué)了，可是由于投資項(xiàng)目的發(fā)起就不一定是圍繞企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏科學(xué)的論證和系統(tǒng)的資源分析，決策流程的符合性好、有效性差，流程往往是流于形式的過程，很多投資項(xiàng)目一經(jīng)提出往往都能獲得批準(zhǔn)，而且許多投資項(xiàng)目往往實(shí)施之日就是虧損之時(shí)。

二、投資項(xiàng)目的專業(yè)性診斷不足

企業(yè)投資主管部門接到下屬企業(yè)的投資方案后，往往專注于投資項(xiàng)目是否與國家和地區(qū)的政策、企業(yè)內(nèi)部的管理規(guī)定相符，資料是否齊全，資料的前后邏輯是否一致，經(jīng)過的流程是否合規(guī)等方面的審核，而對(duì)于投資項(xiàng)目是否與企業(yè)的人力資源、財(cái)務(wù)狀況、資源配置相契合，市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及前景方面的診斷性研究不足。各專業(yè)委員會(huì)也往往是官員多、專家少，資料符合性審核多、投入產(chǎn)出的專業(yè)診斷少。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)管控不健全

投資風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于事前預(yù)防，對(duì)項(xiàng)目審批流程的形式管控比較多，對(duì)于投資決策的論證過程管理不足，對(duì)投資的實(shí)施過程跟進(jìn)、事中事后的監(jiān)督以及投資失敗的責(zé)任追究缺失，復(fù)雜的審批流程規(guī)避的是各級(jí)決策者的個(gè)人責(zé)任，因?yàn)榻?jīng)過層層審批誰都不對(duì)結(jié)果單獨(dú)負(fù)責(zé)，大家都負(fù)責(zé)也就都不負(fù)責(zé)，投資的風(fēng)險(xiǎn)沒有人承擔(dān)。這也是形成盲目投資、投資效益較差的原因，一些企業(yè)容易陷入屢投屢虧、屢虧屢投的惡性循環(huán)。

四、加強(qiáng)國有企業(yè)投資管理的對(duì)策建議

1.建設(shè)部門專業(yè)化、人員專家化的投資管理部門

投資管理的專業(yè)性比較強(qiáng)，特別是對(duì)投資項(xiàng)目的診斷需要專業(yè)的知識(shí)、市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，投資項(xiàng)目審核既要關(guān)注法律法規(guī)、政策、資料的符合性審核，更要關(guān)注項(xiàng)目的有效性診斷，可研報(bào)告、盡職調(diào)查的有效性進(jìn)行分析，要組織專家對(duì)項(xiàng)目的可行性、效益性作充分的論證，管理人員要走向市場(chǎng)，各專業(yè)委員會(huì)的組成人員也要充實(shí)專家的數(shù)量，建設(shè)“部門專業(yè)化、人員專家化”的投資管理部門。

2.加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管控

國有企業(yè)的投資以企業(yè)自身為主、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，應(yīng)該建立環(huán)境分析系統(tǒng)、平衡主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的關(guān)系，合理配置資源等一整套風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、避免或減少投資風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目應(yīng)該圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮自身的技術(shù)水平、管理能力，科學(xué)評(píng)估市場(chǎng)和財(cái)務(wù)狀況，嚴(yán)格遵守國家的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向，避免參與回報(bào)率低、超出自身籌資能力、無法達(dá)到技術(shù)水平的項(xiàng)目，謹(jǐn)慎對(duì)待不熟悉、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，對(duì)資金和技術(shù)水平達(dá)到投資的項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)，把投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)和審計(jì)監(jiān)督

國有企業(yè)的財(cái)務(wù)人員應(yīng)全程參與企業(yè)的投資活動(dòng)，為企業(yè)投資決策提供依據(jù)，并對(duì)其進(jìn)行全方位的監(jiān)督，把事前預(yù)防與事中事后監(jiān)督相結(jié)合。審計(jì)部門應(yīng)該充分發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督的功能，既要保證國有企業(yè)的投資行為合法、有效，又要對(duì)投資項(xiàng)目的可行性、效益進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)。

4.建立科學(xué)的投資評(píng)價(jià)考核體系

企業(yè)投資流程范文第3篇

關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管控 業(yè)務(wù)流程優(yōu)化

基金項(xiàng)目：2011年江蘇省教育廳青藍(lán)工程基金資助

一、新形勢(shì)下房地產(chǎn)企業(yè)面臨的多重風(fēng)險(xiǎn)

隨著近年來房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)前的房地產(chǎn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生了變化。房地產(chǎn)企業(yè)具有項(xiàng)目開發(fā)周期長(zhǎng)、政策影響大、業(yè)務(wù)涉及范圍廣、組織結(jié)構(gòu)多樣化和業(yè)務(wù)流程柔性大等特點(diǎn)。

目前，我國房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)際面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、金融政策風(fēng)險(xiǎn)、土地政策風(fēng)險(xiǎn)、稅收政策風(fēng)險(xiǎn)、建筑材料供給價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、購買能力風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。而目前影響我國房地產(chǎn)企業(yè)的眾多風(fēng)險(xiǎn)因素在新形勢(shì)下最終加劇了房地產(chǎn)企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

(一)外部風(fēng)險(xiǎn)

1、政策性風(fēng)險(xiǎn)

在房地產(chǎn)投資過程中，國家政策（如政府的土地供給政策、地價(jià)政策、稅費(fèi)政策、住房政策、價(jià)格政策、金融政策、環(huán)境保護(hù)政策等）變化給房地產(chǎn)開發(fā)商帶來不同形式的經(jīng)濟(jì)損失或機(jī)會(huì)從而給房地產(chǎn)投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)

由于房地產(chǎn)投資回收期長(zhǎng)，房地產(chǎn)商品市場(chǎng)的供求調(diào)整比較遲鈍。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求不足時(shí)，房地產(chǎn)商品持有者往往不愿意在較低價(jià)格售出或租出它們。房地產(chǎn)定價(jià)和買賣并不公開進(jìn)行，這就使得房地產(chǎn)商品的市場(chǎng)機(jī)制作用缺失，房地產(chǎn)商品交易的價(jià)格并不能反映其實(shí)際價(jià)值，也不能調(diào)節(jié)房地產(chǎn)市供求到均衡的狀態(tài)。按照國際通行慣例，商品房空置率在5％至10％之間為合理區(qū)，說明商品房供求平衡；空置率在10％至20％之問為危險(xiǎn)區(qū)，房地產(chǎn)商要采取一定措施，加大商品房銷售力度；空置率在20％以上則為商品房重積壓區(qū)，如果不能采取有效措施，將直接影響國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。當(dāng)然房地產(chǎn)市場(chǎng)供求也取決于購買者的心理預(yù)期和有效購買能力。

3、金融風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)對(duì)資金額的要求很高，這是因?yàn)橥恋氐墨@取、工程施工到房屋銷售環(huán)節(jié)等，耗資都是非常巨大的。在中國，房地產(chǎn)業(yè)資金籌措主要依靠銀行，這就使得銀行要承受大量的金融風(fēng)險(xiǎn)。主要指包括銀行貸款政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。銀行貸款政策的變動(dòng)，如信貸額度大小、信用條件松緊、信貸政策傾向性的變動(dòng)都將直接影響企業(yè)的資金流管理。隨著目前國家一系列緊縮政策的出臺(tái)，國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)“門檻”提高、銀行貸款難度加大，對(duì)整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響，房地產(chǎn)企業(yè)都會(huì)因此面臨賺取利潤的機(jī)會(huì)或虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)自身因素影響而使房地產(chǎn)投資不能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。如房地產(chǎn)管理者個(gè)人知識(shí)結(jié)構(gòu)欠缺、對(duì)房地產(chǎn)投資和開發(fā)理論和基本知識(shí)缺乏全面了解，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，而帶來的主觀上預(yù)測(cè)錯(cuò)誤或管理不善造成的資本流失。房地產(chǎn)企業(yè)所面臨的主要內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

1、投資決策風(fēng)險(xiǎn)

由于房地產(chǎn)開發(fā)涉及的資本金金額大、開發(fā)周期長(zhǎng)，通過決策所導(dǎo)致的結(jié)果來驗(yàn)證當(dāng)初決策正確與否具有滯后性，因此在開發(fā)過程中對(duì)各開發(fā)環(huán)節(jié)所做的決策風(fēng)險(xiǎn)性極高。

2、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)

是指由于房地產(chǎn)企業(yè)或投資者由于對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)管理不善而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。所謂管理不善主要包括：決策者不能勝任房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營管理工作；企業(yè)員工缺乏專業(yè)技能不能適應(yīng)所在崗位；未處理好各種合同關(guān)系；違章或違法等。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常投資負(fù)債比率越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。如項(xiàng)目不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流以按月或按年償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)，或房地產(chǎn)商不能從資金市場(chǎng)或其他機(jī)構(gòu)獲得投資所需資金，出現(xiàn)資金鏈緊繃甚至斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法即應(yīng)當(dāng)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

(一)房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格認(rèn)識(shí)不足，不能及時(shí)、冷靜地預(yù)測(cè)房地產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)

縱觀國際上歷次與房地產(chǎn)有關(guān)的危機(jī)，都具有房地產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重偏離其內(nèi)在價(jià)值等共同特征。當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格增長(zhǎng)速度無法通過各地居民收入上升、城市人口增長(zhǎng)等社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)因素來解釋，也并非由房產(chǎn)出租收益作支撐，那么房?jī)r(jià)上漲的趨勢(shì)是不具有可持續(xù)性的。如果房地產(chǎn)商不能冷靜預(yù)測(cè)這種潛在風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)調(diào)整房?jī)r(jià)促進(jìn)銷售和調(diào)整土地儲(chǔ)備量，而是一味跟風(fēng)逐利，就容易導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂乃至房地產(chǎn)危機(jī)的爆發(fā)。

(二)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)

目前許多房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施，都是由董事長(zhǎng)或總經(jīng)理臨時(shí)就企業(yè)運(yùn)作過程中的某項(xiàng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制管理活動(dòng)授權(quán)給某部門或人員，這種缺乏固定風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的情形必然導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施范圍受到局限，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不能成為一種企業(yè)文化深入到各個(gè)方面，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、資料無法積累和傳遞。

(三)缺乏對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變化、國家和地方政策、法規(guī)的研讀

房地產(chǎn)業(yè)是國家重要的產(chǎn)業(yè)鏈之一，受全國乃至世界的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大。國家的土地供給政策、地價(jià)政策、稅費(fèi)政策等，均會(huì)對(duì)房地產(chǎn)投資者收益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生巨大的影響，給房地產(chǎn)商也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)如不能及時(shí)識(shí)別和控制宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及政策法規(guī)變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，必將給企業(yè)帶來諸多困境，甚至威脅企業(yè)的生存。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理非系統(tǒng)性

目前我國房地產(chǎn)企業(yè)雖然積極引入風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，如建立內(nèi)部控制制度，獨(dú)立開展內(nèi)部審計(jì)工作等，但是風(fēng)險(xiǎn)管理仍然沒有系統(tǒng)化，主要表現(xiàn)在：未建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織保證；風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容主要集中在財(cái)務(wù)、工程施工的某些方面，涵蓋面較窄，而風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)決策、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生的，因此必然存在著風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞；風(fēng)險(xiǎn)控制方法單一或缺乏靈活性。

三、房地產(chǎn)企業(yè)基于風(fēng)險(xiǎn)管控的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化

風(fēng)險(xiǎn)無處不在，企業(yè)要生存，要發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理是必需的，也是必然的；在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)應(yīng)把握關(guān)鍵控制點(diǎn)這是風(fēng)險(xiǎn)管理的積極態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是不出現(xiàn)系統(tǒng)性偏差；最終風(fēng)險(xiǎn)管理需要必須的手段，內(nèi)控體系建立與不斷完善是風(fēng)險(xiǎn)防范的有效手段。房地產(chǎn)企業(yè)如何系統(tǒng)地防范和管理風(fēng)險(xiǎn)？房地產(chǎn)企業(yè)要將風(fēng)險(xiǎn)管理要融入業(yè)務(wù)管理之中，思考設(shè)計(jì)管理――管什么? 現(xiàn)場(chǎng)管理――管什么？成本管理――管什么？識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并設(shè)計(jì)控制風(fēng)險(xiǎn)的方法，其核心是將預(yù)計(jì)到的未來事項(xiàng)的負(fù)面影響控制在最低程度。

(一)房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程的內(nèi)容分析

房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程到底有哪些。這個(gè)問題至今還沒有權(quán)威的說法，或許就根本沒有現(xiàn)成的答案，原因很簡(jiǎn)單，沒有兩家完全一樣的房地產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)不同，架構(gòu)不同，業(yè)務(wù)流程就可能不一樣，但是房地產(chǎn)企業(yè)的核心業(yè)務(wù)流程卻是相近的。主要是買地――建房――賣房，因此，我們可以把這些主營業(yè)務(wù)不斷細(xì)分，把房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程劃分為核心流程和支持流程。核心流程是指房地產(chǎn)企業(yè)那些特別重要的流程，決定著企業(yè)的獨(dú)特性或競(jìng)爭(zhēng)能力的流程。如投資決策分析流程、開發(fā)建設(shè)流程、營銷服務(wù)流程及物業(yè)管理流程等，其他流程是對(duì)經(jīng)營提供基本支持所需要的，稱為支持流程，如采購、融資及人力資源管理等流程。

目前大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)還沒有真正實(shí)現(xiàn)以企業(yè)各種流程作為基本的控制單元。企業(yè)架構(gòu)僅僅反映出企業(yè)組織形式，它不能體現(xiàn)出企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)工作的流動(dòng)情況以及顧客(市場(chǎng))在組織中的核心地位。一個(gè)科學(xué)合理的房地產(chǎn)企業(yè)流程應(yīng)該表達(dá)出企業(yè)各種主要流程的運(yùn)作及相互作用方式。

房地產(chǎn)企業(yè)前期要進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)查，投資分析。必要時(shí)引進(jìn)外包公司進(jìn)行前期策劃，招商、營銷進(jìn)行市場(chǎng)論證，技術(shù)管理部進(jìn)行工程論證，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行投資預(yù)算論證，最終確定項(xiàng)目的可行性，進(jìn)行項(xiàng)目立項(xiàng)。

在建房過程中要加強(qiáng)項(xiàng)目管理平臺(tái)的建設(shè)。包括建設(shè)過程中的成本管理；對(duì)外包公司和供應(yīng)商的資質(zhì)審查和管理。

在售房過程中要加強(qiáng)客戶關(guān)系管理平臺(tái)的建設(shè)。包括策劃、營銷和招商的運(yùn)作管理；客戶的信息管理，加強(qiáng)對(duì)客戶的服務(wù)意識(shí)，提高滿意度。

加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理。包括應(yīng)付/實(shí)付、應(yīng)收/實(shí)收、現(xiàn)金流的管理。

在整個(gè)經(jīng)營管理過程中全面加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。包括法務(wù)管理和審計(jì)管理。

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(二)房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的目標(biāo)

房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的目標(biāo)是各部門在調(diào)整后的組織結(jié)構(gòu)框架下能迅速開展工作；公司能夠建立起核心管理團(tuán)隊(duì)；充分考慮公司各個(gè)部門的接口； 在業(yè)務(wù)開發(fā)全程貫穿客戶的需求，明確業(yè)務(wù)定位； 加強(qiáng)各個(gè)部門在前期規(guī)劃設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的作用； 有效銜接規(guī)劃設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)與施工建造環(huán)節(jié)以及銷售、招商、物業(yè)等環(huán)節(jié)； 有效的管理規(guī)劃設(shè)計(jì)、監(jiān)理、招商等外包環(huán)節(jié)； 部門之間責(zé)權(quán)清晰，迅速明確問題的責(zé)任人使得問題得到高效解決；激勵(lì)員工要有主動(dòng)性和敢于承擔(dān)責(zé)任。

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(三)房地產(chǎn)項(xiàng)目各階段流程改進(jìn)優(yōu)化的控制點(diǎn)

1、市場(chǎng)策劃階段

市場(chǎng)策劃階段是整個(gè)項(xiàng)目開發(fā)的最關(guān)鍵階段，很大程度決定了項(xiàng)目的成功與否。前期的要進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)查，投資分析。必要時(shí)引進(jìn)外包公司進(jìn)行前期策劃，招商、營銷進(jìn)行市場(chǎng)論證，房屋建設(shè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行工程論證，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行投資預(yù)算論證，最終確定項(xiàng)目的可行性，進(jìn)行項(xiàng)目立項(xiàng)。結(jié)合各部門對(duì)投資進(jìn)行的評(píng)估意見，集團(tuán)高層再進(jìn)行最終的投資決策，這樣可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)。

2、方案設(shè)計(jì)階段

在與設(shè)計(jì)單位簽訂合同前要先組織內(nèi)部各相關(guān)部門進(jìn)行討論，明確提出具體的設(shè)計(jì)要求，并提前考慮后續(xù)的裝修設(shè)計(jì)方案。

3、項(xiàng)目施工階段

在項(xiàng)目施工階段要加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)管理和協(xié)調(diào)能力，包含有《招投標(biāo)流程》、《設(shè)計(jì)變更流程》、《甲供材料采購流程》、《甲定乙供材料采購流程》、《工程質(zhì)量管理制度》、《物業(yè)接管驗(yàn)收流程》。

4、銷售、招商與服務(wù)階段

企劃部是銜接營銷招商與施工環(huán)節(jié)協(xié)同配合的關(guān)鍵；本階段流程優(yōu)化有《策劃管理流程》。全面提高客戶的滿意度，建立良好的信譽(yù)和口碑；本階段流程優(yōu)化包含：《銷售管理流程》、《招商管理流程》、《租金收繳流程》、《退鋪管理流程》等。

5、全程風(fēng)險(xiǎn)管理過程

風(fēng)險(xiǎn)控制是實(shí)現(xiàn)全程項(xiàng)目管理的關(guān)鍵；為了使決策更加充分科學(xué)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，所有招投標(biāo)項(xiàng)目要在項(xiàng)目開始前三個(gè)月開始立項(xiàng)。本過程流程優(yōu)化包含有《合同管理流程》、《付款控制流程》。立項(xiàng)申請(qǐng)到合同審批之間要留有比較充足的時(shí)間（比較重大事件至少要提前三個(gè)月）來分析論證，如果出現(xiàn)人為因素導(dǎo)致的很緊急而沒有時(shí)間進(jìn)行充分論證的合同簽訂，經(jīng)辦人及其部門領(lǐng)導(dǎo)將要承擔(dān)為此風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營管理者必須注意優(yōu)化企業(yè)業(yè)務(wù)流程，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)運(yùn)作效率。面對(duì)各種可能引起的多種風(fēng)險(xiǎn)因素，房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)該通過精簡(jiǎn)各種環(huán)節(jié)，建設(shè)和優(yōu)化企業(yè)業(yè)務(wù)流程，提高資金流動(dòng)效率。

參考文獻(xiàn):

[1]王愛敏,張惠玲.企業(yè)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化方案研究――以A公司核心業(yè)務(wù)流程方案設(shè)計(jì)為例[J].中國商貿(mào).2011

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企業(yè)投資流程范文第4篇

一、內(nèi)部控制對(duì)非效率投資的作用機(jī)理

生產(chǎn)力發(fā)展使分工進(jìn)一步細(xì)化，企業(yè)的所有者由于知識(shí)、能力和精力的原因不能行使所有的權(quán)利。而專業(yè)化分工產(chǎn)生了一大批具有專業(yè)知識(shí)的人，他們有精力和能力行使好被委托的權(quán)利。但在委托的關(guān)系當(dāng)中，由于委托人與人的效用函數(shù)不一樣，委托人追求的是自己的財(cái)富更大化，而人即管理者追求自己的工資收入、消費(fèi)和閑暇時(shí)間最大化，這必然導(dǎo)致兩者的利益沖突。在沒有有效的制度安排下，人的行為很可能最終損害委托人的利益，人可能利用其職務(wù)便利通過欺騙行為而追求個(gè)人利益。公司治理是用來管理利益相關(guān)者之間的關(guān)系，決定并控制企業(yè)戰(zhàn)略和績(jī)效的一整套機(jī)制。公司治理明確規(guī)定董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者的權(quán)利分布，并且清楚的說明公司進(jìn)行決策時(shí)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。而內(nèi)部控制作為由管理者當(dāng)局為履行諸多管理目標(biāo)而建立的一系列實(shí)施程序，從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來看，與公司治理是密不可分的。全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的內(nèi)部控制既包括管理層以下的監(jiān)督控制，又包括管理層以上的治理控制。如圖1。

2004年，美國COSO委員會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)因素引入到內(nèi)部控制，提出了新的內(nèi)部控制觀——全面風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致企業(yè)失敗的直接原因，因此，企業(yè)戰(zhàn)略必須積極并謹(jǐn)慎的對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)。COSO新報(bào)告提出通過目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)來評(píng)估和應(yīng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。2008年財(cái)政部印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，《基本規(guī)范》借鑒了以美國COSO內(nèi)部控制整合報(bào)告為代表的國際內(nèi)部控制框架，并結(jié)合我國國情，要求企業(yè)所建立與實(shí)施的內(nèi)部控制，應(yīng)當(dāng)包括五個(gè)因素：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)控。

風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的內(nèi)部控制是站在企業(yè)戰(zhàn)略層面分析、評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn)，把企業(yè)監(jiān)督控制從細(xì)節(jié)控制提升到戰(zhàn)略層面及公司治理層面。如，企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)屬于公司治理層面，同時(shí)又體現(xiàn)在內(nèi)部控制五要素中的內(nèi)部環(huán)境控制，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理下的廣義內(nèi)部控制。依照風(fēng)險(xiǎn)管理的整體思維，擴(kuò)展內(nèi)部控制的內(nèi)涵和外延，將治理、風(fēng)險(xiǎn)和控制作為一個(gè)整體為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保證。這一整合過程將克服原本內(nèi)部控制實(shí)施過程中內(nèi)部控制與管理重疊的問題，整個(gè)組織風(fēng)險(xiǎn)管理的過程也是內(nèi)部控制實(shí)施的過程，內(nèi)部控制不再被人為地從企業(yè)整個(gè)流程中分離出來，提高了內(nèi)部控制與組織的整合性和全員參加性。過去，一提到內(nèi)部控制，人們往往認(rèn)為是管理者制定出相應(yīng)的規(guī)章制度約束員工。但在風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的內(nèi)部控制即體現(xiàn)內(nèi)部控制從上到下的貫徹執(zhí)行，也強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制從下到上的參與設(shè)計(jì)、反饋意見，即從上到下控制基礎(chǔ)和從下到上風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的執(zhí)行模式的融合。

因此，對(duì)投資行為實(shí)施有效的內(nèi)部控制不僅可以從公司治理層面來規(guī)范投資行為、提高投資效率，也可以從企業(yè)內(nèi)部治理層面直接作用于投資的全過程。

二、基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)構(gòu)建

國有企業(yè)要降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效率，關(guān)鍵是要根據(jù)國內(nèi)已有的相關(guān)法規(guī)，借鑒國外的成熟經(jīng)驗(yàn)，建立起一套適合我國國有企業(yè)實(shí)際情況的投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)。借鑒《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》和我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，融合全面風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，國有企業(yè)一般應(yīng)該按照主體、目標(biāo)、程序三個(gè)維度構(gòu)建一體化的投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)，如圖2。這三個(gè)維度是不可分割的，都是構(gòu)成國有企業(yè)投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要組成部分。投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制歸根到底取決于人的因素，無論是投資決策、監(jiān)督，還是執(zhí)行，因此，主體是國有企業(yè)投資內(nèi)部控制系統(tǒng)的第一維度。目標(biāo)是投資決策的標(biāo)準(zhǔn)，也是投資內(nèi)部控制措施執(zhí)行的依據(jù)，沒有目標(biāo)，投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制將失去方向，但目標(biāo)是對(duì)于主體而言的，不同的主體有不同的投資內(nèi)部控制目標(biāo)。因此，目標(biāo)屬于國有企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的第二維度。在主體和目標(biāo)既定的前提下，投資業(yè)務(wù)要遵循合理的流程，否則目標(biāo)就難以落實(shí)。因此，程序是投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)的第三維度。

（一）投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)的主體維度 主體是指投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的主體，企業(yè)整體、部門、個(gè)人都是內(nèi)部控制的主體。從組織結(jié)構(gòu)來看，可以劃分為戰(zhàn)略層、管理控制層、作業(yè)控制層。根據(jù)“逐層控制，目標(biāo)分解，風(fēng)險(xiǎn)管理”的原則，可以為公司構(gòu)建投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的組織體系，如圖3。對(duì)于國有企業(yè)整體而言，國有企業(yè)首先要建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層要形成有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制。

就公司戰(zhàn)略層面而言，董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，依法行使企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)。國有企業(yè)應(yīng)建立外部董事、獨(dú)立董事制度，保證董事會(huì)能在投資重大決策方面做出獨(dú)立于經(jīng)理層的判斷和選擇。具備條件的國有企業(yè)，可按照國資委的有關(guān)決議，考慮在董事會(huì)下設(shè)立專門的委員會(huì)，明確每個(gè)專業(yè)委員會(huì)的職責(zé)權(quán)限、任職資格、議事規(guī)則和工作程序，為投資的決策、管理、監(jiān)督提供支持。

在管理控制層中的專門委員會(huì)應(yīng)包括：投資 委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)。它們不僅在人員構(gòu)成方面存在著差別，而且在投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系中發(fā)揮著不同的作用。其中，投資委員會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的投資項(xiàng)目進(jìn)行初審，對(duì)非重大投資項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，而重大的投資項(xiàng)目應(yīng)由股東大會(huì)或董事會(huì)集體決策審批。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)企業(yè)所有重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審議，也包括對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理策略的審議。審計(jì)委員會(huì)主要是對(duì)投資決策和執(zhí)行過程及其結(jié)果進(jìn)行獨(dú)立、客觀的確認(rèn)和咨詢。

在作業(yè)控制層中，國有企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職的投資管理部門，該部門對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。這樣的設(shè)計(jì)有利于國有企業(yè)對(duì)投資進(jìn)行專業(yè)化管理，有利于對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。同時(shí)財(cái)務(wù)管理部門和內(nèi)部審計(jì)部門的配合也非常重要。財(cái)務(wù)部門主要側(cè)重于與投資相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)方面的管理與控制；內(nèi)部審計(jì)部門主要側(cè)重于對(duì)投資業(yè)務(wù)執(zhí)行過程的監(jiān)督與檢查。

（二）投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)的目標(biāo)維度 投資問題是國有企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略問題，與國有企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的擴(kuò)張或者收縮密切相關(guān)。因此對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行內(nèi)部控制首先要以戰(zhàn)略目標(biāo)為前提。然而戰(zhàn)略目標(biāo)仍然是抽象和綱領(lǐng)性的，對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行分解，使內(nèi)部控制系統(tǒng)形成一個(gè)分層次的復(fù)合系統(tǒng)。在這個(gè)系統(tǒng)中，每個(gè)層次有從總戰(zhàn)略目標(biāo)分解而來的分目標(biāo)，管理控制層對(duì)應(yīng)于業(yè)務(wù)目標(biāo)，作業(yè)控制層對(duì)應(yīng)于作業(yè)目標(biāo)，并按此目標(biāo)實(shí)現(xiàn)各自的最優(yōu)控制。戰(zhàn)略目標(biāo)是公司最高層次的目標(biāo)，企業(yè)根據(jù)總體戰(zhàn)略，選擇可以競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營領(lǐng)域，合理配置企業(yè)經(jīng)營所必需的資源，使企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)相互支持、相互協(xié)調(diào)。業(yè)務(wù)目標(biāo)涉及到各業(yè)務(wù)單位的主管。這些經(jīng)理人員的主要任務(wù)是將公司戰(zhàn)略所包括的目標(biāo)、發(fā)展方向和措施具體化，形成本業(yè)務(wù)單位具體的競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營戰(zhàn)略。業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略要針對(duì)不斷變化的外部環(huán)境，在各自的經(jīng)營領(lǐng)域中有效競(jìng)爭(zhēng)。作業(yè)目標(biāo)又稱職能層戰(zhàn)略，主要涉及各職能部門，如財(cái)務(wù)管理部門、投資管理部門、內(nèi)部審計(jì)部門等，更好地配置企業(yè)內(nèi)部的資源，為各級(jí)戰(zhàn)略服務(wù)，提高組織效率。

（三）投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)的程序維度 投資業(yè)務(wù)作為國有企業(yè)容易引起重大風(fēng)險(xiǎn)的重要事項(xiàng)，需要遵循我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，在這里設(shè)計(jì)將投資本身的業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部控制的五要素相契合，如圖4。參考我國頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》，融合風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，設(shè)計(jì)出以上投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制流程，依次是投資業(yè)務(wù)的職責(zé)分工與授權(quán)審批、投資可行性研究與評(píng)估、投資決策與執(zhí)行、信息反饋、監(jiān)督。

首先要建立投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制、授權(quán)制度和審核批準(zhǔn)制度。明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保投資業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。投資業(yè)務(wù)不相容職位包括：投資項(xiàng)目的可行性研究與評(píng)估、投資決策與執(zhí)行、投資處置的審批與執(zhí)行、投資績(jī)效評(píng)估與投資的執(zhí)行。投資委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的投資項(xiàng)目進(jìn)行初審，對(duì)非重大投資項(xiàng)目進(jìn)行決策審批。而重大的投資項(xiàng)目應(yīng)由股東大會(huì)或董事會(huì)集體決策審批。這部分對(duì)應(yīng)的是內(nèi)部控制中的內(nèi)部環(huán)境要素。

其次，投資管理部門對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析與論證，編制投資項(xiàng)目建議書。委托具有資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，重點(diǎn)對(duì)投資項(xiàng)目的目標(biāo)、規(guī)模、投資方式、資金來源、投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益等作出評(píng)價(jià)，編制可行性研究報(bào)告。再由相關(guān)部門委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，形成評(píng)估報(bào)告。對(duì)重大投資項(xiàng)目，必須由專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估。該部分即內(nèi)部控制五要素中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

再次，對(duì)于投資的審批決策，重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否符合企業(yè)投資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃、是否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金是否能夠按時(shí)收回、預(yù)期收益能否實(shí)現(xiàn)，以及投資和并購風(fēng)險(xiǎn)是否可控等。在投資項(xiàng)目執(zhí)行過程中，指定專門的部門或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理與評(píng)價(jià)，掌握投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量，定期組織投資質(zhì)量分析，以此作為獎(jiǎng)勵(lì)和責(zé)任追究的基本依據(jù)。該部分對(duì)應(yīng)于控制活動(dòng)要素。

最后，董事會(huì)與經(jīng)理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)建立順暢的溝通機(jī)制，適時(shí)了解投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況，及時(shí)采取行動(dòng)。小股東分散，不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，董事會(huì)應(yīng)適時(shí)披露相關(guān)信息，保證所有股東的合法權(quán)益。這保證了內(nèi)部控制中的信息溝通。內(nèi)部審計(jì)部門要對(duì)投資預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)，投資管理部門對(duì)其投資預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，并與執(zhí)行者的薪酬體系掛鉤，即內(nèi)部監(jiān)控。

三、投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)作用路徑

因企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境不斷發(fā)生變化，投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)要在實(shí)踐中發(fā)揮作用應(yīng)適當(dāng)?shù)刈龀稣{(diào)整。首先，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可能不斷變化，表現(xiàn)在各投資業(yè)務(wù)控制體系中的風(fēng)險(xiǎn)水平和表現(xiàn)方式也可能不斷變化，因此對(duì)企業(yè)各級(jí)管理人員來說，須持續(xù)觀測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的變化，評(píng)估其給企業(yè)帶來的影響，并有針對(duì)性地做出內(nèi)部控制系統(tǒng)的調(diào)整。其次，企業(yè)的戰(zhàn)略有可能應(yīng)運(yùn)而變，以戰(zhàn)略目標(biāo)為龍頭的內(nèi)部控制系統(tǒng)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。最后，企業(yè)內(nèi)部控制作業(yè)也存在持續(xù)改進(jìn)空間，不同的管理手段下作業(yè)存在優(yōu)化甚至重構(gòu)的需要，而內(nèi)部控制系統(tǒng)須針對(duì)各管理作業(yè)及時(shí)調(diào)整控制標(biāo)準(zhǔn)和方法，以適應(yīng)整體管理體系的需要?？偟膩碚f，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)是一項(xiàng)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程。

（一）逐層控制保證投資決策質(zhì)量 在公司內(nèi)部構(gòu)建層級(jí)分明的公司治理結(jié)構(gòu)，可以保障高級(jí)管理層在權(quán)力行使過程中降低決策的不確定性，從而降低公司整體決策風(fēng)險(xiǎn)。首先，高級(jí)管理層中的董事會(huì)是投資項(xiàng)目的審批主體，設(shè)計(jì)在董事會(huì)中引入外部董事、獨(dú)立董事制度，則保證了董事會(huì)能在投資重大決策方面做出獨(dú)立于公司內(nèi)部高管的判斷和選擇。其次，設(shè)計(jì)管理控制層中的投資委員會(huì)對(duì)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的投資項(xiàng)目進(jìn)行初步審核，對(duì)非重大投資項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，而風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行審議，達(dá)到了對(duì)董事會(huì)的審批權(quán)進(jìn)行分解控制。最后，作業(yè)層中的內(nèi)部審計(jì)部門通過對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的審核，可以從財(cái)務(wù)角度分析投資項(xiàng)目的可行性，降低投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)。通過以上設(shè)計(jì)，逐層對(duì)投資決策進(jìn)行了控制，保證了投 資決策的質(zhì)量，從源頭上防止了非效率性投資。

（二）戰(zhàn)略先行明確投資目標(biāo) 應(yīng)將最高目標(biāo)設(shè)立為戰(zhàn)略目標(biāo)。首先，在公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略中，必有一部分戰(zhàn)略內(nèi)容與投資業(yè)務(wù)密切相關(guān)或有直接聯(lián)系，以此來確定企業(yè)投資的戰(zhàn)略目標(biāo)可以防止企業(yè)因缺乏整體戰(zhàn)略將多余的現(xiàn)金流投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。其次，按照逐步細(xì)化的原則，從合規(guī)性、經(jīng)營有效性等角度將戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行闡釋，形成管理控制層的業(yè)務(wù)目標(biāo)。投資委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)在合規(guī)目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)的指導(dǎo)下再將投資業(yè)務(wù)目標(biāo)具體化為作業(yè)目標(biāo)。最后，投資業(yè)務(wù)目標(biāo)細(xì)化到各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)指導(dǎo)具體作業(yè)的實(shí)施。通過以上設(shè)計(jì)，保證了企業(yè)的投資業(yè)務(wù)在科學(xué)合理的戰(zhàn)略目標(biāo)下進(jìn)行，防止了企業(yè)缺乏明確投資目標(biāo)而進(jìn)行的非效率投資，以及設(shè)定的戰(zhàn)略目標(biāo)不恰當(dāng)而導(dǎo)致的過度投資。

（三）流程控制提高投資效率 流程控制是指將一項(xiàng)活動(dòng)各個(gè)階段的工作內(nèi)容、步驟、方法編制成一個(gè)工作流程圖，在實(shí)際操作過程中嚴(yán)格按流程圖進(jìn)行操作，從而對(duì)活動(dòng)進(jìn)行控制和管理的方法。圖3中只列出了投資業(yè)務(wù)需要關(guān)注的關(guān)鍵控制點(diǎn)：投資可行性評(píng)估、投資決策、投資執(zhí)行、信息反饋與監(jiān)督。在實(shí)際操作中，各國企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況編制投資業(yè)務(wù)的總流程、子流程以及明細(xì)流程。首先，編制的投資業(yè)務(wù)總流程一般包括：投資立項(xiàng)、投資決策、投資執(zhí)行、投資收回。其次，針對(duì)其中的一些關(guān)鍵控制點(diǎn)編制子流程，如為保證投資決策質(zhì)量編制投資決策子流層。投資決策子流程包括：投資部門根據(jù)投資規(guī)劃編制投資項(xiàng)目建議書；管理部門對(duì)投資項(xiàng)目建議書進(jìn)行評(píng)估；選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)編制可行性研究報(bào)告；組織內(nèi)外專家對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估；決策層討論并批準(zhǔn)。最后，為加強(qiáng)流程的可操作性，可對(duì)子流程的相關(guān)步驟細(xì)化編制明細(xì)流程，如就編制項(xiàng)目建議書制定投資機(jī)會(huì)研究的明細(xì)流程。通過層層細(xì)化，就可編制出一整套完整的投資業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)，實(shí)務(wù)中嚴(yán)格按流程進(jìn)行操作即可。實(shí)踐證明，流程控制是加強(qiáng)投資管理、提高投資效率的有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

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企業(yè)投資流程范文第5篇

（一）參股煤炭企業(yè)方面

對(duì)于參股煤炭企業(yè)通過分類管控，搭建參股煤炭企業(yè)管理的模式架構(gòu)。財(cái)務(wù)管控在參股項(xiàng)目公司管理中具有非常重要的作用，財(cái)務(wù)管控的力度，很大程度上決定了參股項(xiàng)目公司整體管控的力度，參股項(xiàng)目公司經(jīng)營數(shù)據(jù)的好壞，直接通過財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行反映，并進(jìn)而影響電力企業(yè)最終投資的成敗。財(cái)務(wù)管控模式的建設(shè)，對(duì)于參股管理模式是否成功，起到重要的數(shù)據(jù)支撐作用。指標(biāo)體系也為派駐的董事、監(jiān)事代表和產(chǎn)權(quán)代表等人員實(shí)現(xiàn)職能作用提供了工作方向。財(cái)務(wù)管控指標(biāo)體系統(tǒng)一適用于四個(gè)象限的參股企業(yè)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)縱向指標(biāo)體系管控：主要建立合作控股股東、參股煤炭企業(yè)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括生產(chǎn)數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)和成本費(fèi)用數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過以上數(shù)據(jù)建立指標(biāo)分析體系，進(jìn)行合作方控股企業(yè)、參股項(xiàng)目公司的歷年數(shù)據(jù)縱向?qū)Ρ?，從中分析控股企業(yè)對(duì)參股項(xiàng)目公司的管控程度、參股企業(yè)在控股方的重要程度、參股企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況和經(jīng)營前景等數(shù)據(jù)。管理會(huì)計(jì)縱向指標(biāo)管控：主要建立基于業(yè)務(wù)流程的成本性態(tài)管理。參股煤炭企業(yè)的業(yè)務(wù)流程分為主要業(yè)務(wù)流程和輔助業(yè)務(wù)流程，主要業(yè)務(wù)流程包括采購（由于煤炭行業(yè)的特殊性，基本沒有原材料，所以采購環(huán)節(jié)主要是指采掘、洗選等生產(chǎn)設(shè)備采購）、生產(chǎn)、銷售等活動(dòng)，輔助業(yè)務(wù)流程包括管理、后勤保障、財(cái)務(wù)等活動(dòng)。對(duì)于業(yè)務(wù)流程的成本費(fèi)用分別為生產(chǎn)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等。成本性態(tài)將成本費(fèi)用進(jìn)一步分為變動(dòng)成本和固定成本。通過細(xì)分的變動(dòng)成本和固定成本進(jìn)行本量利分析。橫向指標(biāo)管控：依據(jù)縱向指標(biāo)體系中的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系和成本性態(tài)，建立煤炭行業(yè)對(duì)標(biāo)體系，包括合作控股方經(jīng)營對(duì)標(biāo)、參股企業(yè)經(jīng)營對(duì)標(biāo)等。建立規(guī)模以上煤炭企業(yè)上述基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，與合作控股方經(jīng)營進(jìn)行對(duì)標(biāo)，分析合作控股方的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)成果，找出經(jīng)營優(yōu)劣之處。在對(duì)標(biāo)企業(yè)內(nèi)尋找與參股煤炭企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)工藝相似的煤炭企業(yè)，與參股煤炭企業(yè)進(jìn)行對(duì)標(biāo)，分析參股企業(yè)的經(jīng)營優(yōu)劣，通過對(duì)標(biāo)尋找差距，彌補(bǔ)不足。

（二）電力企業(yè)方面

對(duì)于參股投資的電力企業(yè)，參股企業(yè)的財(cái)務(wù)管控主要是建立投資效益相關(guān)指標(biāo)體系，實(shí)行縱向財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比與橫向財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)標(biāo)，以反映出實(shí)際投資效益情況。 縱向財(cái)務(wù)指標(biāo)：主要建立盈利能力指標(biāo)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo)，盈利能力指標(biāo)主要包括凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、投資收益率、利潤分配率等；債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率（速動(dòng)比率）、短期借款占全部借款的比例等；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo)主要包括長(zhǎng)期股權(quán)投資占凈資產(chǎn)比率、貨幣資金占凈資產(chǎn)比例等指標(biāo)，通過歷年數(shù)據(jù)縱向?qū)Ρ确从惩顿Y效益變動(dòng)成果。橫向財(cái)務(wù)指標(biāo)：主要與其他電力企業(yè)的煤炭投資類型公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行行業(yè)對(duì)標(biāo)，分析投資效果，找出差距，彌補(bǔ)不足。

二、健全財(cái)務(wù)制度，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理

需要特別注意的是，由于電力企業(yè)和其所參股投資的煤炭企業(yè)各自擁有平等、獨(dú)立的法人地位，所以電力企業(yè)對(duì)其所參股投資的煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)制度實(shí)際上并不具有天然的管理權(quán)限，而財(cái)務(wù)制度的管理對(duì)于一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來說又極為重要，因此這就要求參股投資的電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能地利用其股權(quán)地位和各種方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)所參股投資的煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)制度的有效管理，或者施加足夠大的影響。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的有效管理

電力企業(yè)參股投資煤炭企業(yè)要達(dá)到投資目的，必須依靠自身的努力，積極踐行參股管控模式，這就需要依靠電力企業(yè)項(xiàng)目管理人員、外派董事監(jiān)事、外派產(chǎn)權(quán)代表充分發(fā)揮職能作用，甚至擴(kuò)大到外聘專家學(xué)者的作用發(fā)揮。所以，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的管理就顯得非常重要。

1.明細(xì)職責(zé)內(nèi)容。

電力企業(yè)項(xiàng)目管理人員負(fù)責(zé)擬定參股企業(yè)的組建程序、擬定股東會(huì)與董事會(huì)的管理程序、擬定董事與監(jiān)事的管理制度以及匯總歸納外派董事、監(jiān)事和產(chǎn)權(quán)代表匯報(bào)材料和收集財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)；外派董事監(jiān)事負(fù)責(zé)對(duì)參股企業(yè)擬召開的股東會(huì)的重大決策提出意見與建議，查詢和監(jiān)督參股項(xiàng)目企業(yè)落實(shí)股東會(huì)與董事會(huì)決議的情況，收集財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)；外派產(chǎn)權(quán)代表按照參股項(xiàng)目企業(yè)職責(zé)分工開展工作，并將重大經(jīng)營情況及時(shí)匯報(bào)，同時(shí)收集財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

2.實(shí)行獨(dú)立的人力資源管理和績(jī)效考核機(jī)制。

應(yīng)嚴(yán)格控制外派參股煤炭企業(yè)中高層管理人員的職數(shù)編制，防止工作推諉，同時(shí)將派往參股公司的中高層管理人員納入電力企業(yè)統(tǒng)一進(jìn)行管理、考核。組織人力資源部門按照考核的共性要求和煤礦個(gè)性特點(diǎn)，分類制定考核標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)實(shí)際情況，采取將參股公司外派人員定期召回述職與年度考核、任期期滿考核相結(jié)合的方式，進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并實(shí)行激勵(lì)更大的薪酬方案，以鼓勵(lì)外派項(xiàng)目企業(yè)管理人員的工作積極性和創(chuàng)造性。

四、強(qiáng)化審計(jì)工作

審計(jì)也是電力投資企業(yè)對(duì)其所參股投資的煤炭企業(yè)進(jìn)行科學(xué)、有效地財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要手段。電力投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其參股投資的煤炭企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營情況及時(shí)、認(rèn)真地進(jìn)行專業(yè)年度審計(jì)，以此來了解和掌握被參股投資的煤炭企業(yè)報(bào)表的編制方法和會(huì)計(jì)事務(wù)處理的方法和手段是否符合國家相關(guān)的法律規(guī)定，所披露的企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果是否真實(shí)，就可以在此基礎(chǔ)上來了解被參股投資的煤炭企業(yè)的資產(chǎn)和信息是否安全、完整。

五、積極推行全面預(yù)算管理

電力投資企業(yè)應(yīng)盡可能獨(dú)立的直接組織和參與對(duì)所參股投資的煤炭企業(yè)進(jìn)行全面預(yù)算方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定，并盡量擺脫被參股投資的煤炭企業(yè)對(duì)全面預(yù)算制定的影響，通過各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析、考核，把企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中所有的收支均納入到嚴(yán)格的預(yù)算管理之中。預(yù)算一經(jīng)確定，就應(yīng)成為企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的法定依據(jù)，并不得隨意進(jìn)行更改。而且，預(yù)算制定還應(yīng)該以被參股投資的煤炭企業(yè)的實(shí)際情況為前提，這樣才能最大限度地發(fā)揮各方的潛力，并在最大程度上保證和平衡各方的利益。

六、結(jié)語