摘要：文章基于管理會計思維和投資項目經(jīng)濟性評價方法，對企業(yè)如何開展投資項目經(jīng)濟性評價進行案例分析，并提出基于管理會計思維的企業(yè)投資項目經(jīng)濟性提升策略，旨在促進企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營，推動企業(yè)不斷發(fā)展。

關(guān)鍵詞：管理會計思維；企業(yè)投資項目；經(jīng)濟性評價

不同的投資項目有不同的收益預(yù)期，也存在不同的風(fēng)險，企業(yè)要在保證風(fēng)險水平一定的情況下追求最高的投資收益，投資者和經(jīng)營者都十分重視投資項目決策過程中的經(jīng)濟性分析[1]?？梢哉f，在確定投資方向后，分析、預(yù)測和評價投資項目的經(jīng)濟效果是決定項目命運的關(guān)鍵[2]。運用管理會計思維評價企業(yè)投資項目的經(jīng)濟性，凸顯了管理會計在企業(yè)資產(chǎn)管理方面的作用。管理會計思維側(cè)重于“跳出會計看會計”，要求轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財務(wù)會計片面關(guān)注賬面利潤（靜態(tài)數(shù)據(jù)）的做法，更多地關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟利潤（動態(tài)數(shù)據(jù)），在事前控制企業(yè)各項事務(wù)的基礎(chǔ)上運用更科學(xué)、簡單的方法解決財務(wù)管理方面存在的問題。運用管理會計思維，可以從多個方面以成長的眼光看待投資項目的經(jīng)濟價值，為企業(yè)投資提供科學(xué)依據(jù)[3]。

1企業(yè)投資的價值及分類

1.1企業(yè)投資的價值

投資指為了獲取將來某些不確定的價值而放棄目前一定價值的決策活動。企業(yè)投資的主要目的是獲取經(jīng)濟利益。研究表明，投資價值等于投資項目所產(chǎn)生的預(yù)期收益現(xiàn)值，即預(yù)期收益及相應(yīng)貼現(xiàn)率貼現(xiàn)后的價值[4]。企業(yè)投資的價值最終將被用作未來消費，而特定的投資項目的預(yù)期收益及其貼現(xiàn)率決定了投資項目的現(xiàn)金價值。從投資的不同方式看，諸如債券投資、股票投資、貸款等金融投資，以及房地產(chǎn)投資、生產(chǎn)性投資等實物投資的價值表現(xiàn)形式雖有一定的差異，但總體來看都表現(xiàn)出企業(yè)對未來發(fā)展的態(tài)度。因此，投資價值不僅受收益、時間、風(fēng)險等客觀因素的影響，而且受投資方法、風(fēng)險厭惡性、投資決策等主觀因素的影響。企業(yè)要想實現(xiàn)投資價值的最大化，就要正確分析投資收益的來源[5]。

一、合并會計報表及其合并范圍

合并會計報表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團為一會計主體，以母公司和子公司單獨編制的個別會計報表為基礎(chǔ)，由母公司編制的綜合反映企業(yè)集團的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動情況的會計報表。

合并會計報表主要包括合并資產(chǎn)負債表、合并損益表或合并利潤表、合并利潤分配表、合并資金流量表。與企業(yè)個別會計報表一樣，這些合并會計報表分別從不同的方面反映企業(yè)集團這一會計主體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，構(gòu)成一個完整的合并會計報表體系。

按照現(xiàn)行制度規(guī)定，凡在我國境內(nèi)設(shè)立的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)集團，當(dāng)其擁有一個或一個以上子公司時，其母公司都應(yīng)編制合并會計報表，將其所控制的境內(nèi)外所有子公司納入合并會計報表的合并范圍。

1.母公司擁有其過半數(shù)以上（不包括半數(shù)）權(quán)益性資本的被投資企業(yè)，包括：（1）直接擁有其過半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資企業(yè)；（2）間接擁有其過半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資企業(yè)；（3）直接和間接方式擁有其過半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資企業(yè)。間接擁有過半數(shù)以上權(quán)益性資本是指通過子公司而對子公司的子公司擁有其過半數(shù)以上的權(quán)益性資本。直接和間接方式擁有其半數(shù)以上權(quán)益性資本是指母公司雖然只擁有其半數(shù)以下的權(quán)益性資本，但通過與子公司合計擁有其過半數(shù)以上的權(quán)益性資本。

2.其他被母公司所控制的被投資企業(yè)。母公司對被投資企業(yè)雖然不持有其過半數(shù)以上的權(quán)益性資本，但母公司與被投資企業(yè)之間有下列情況之一的，應(yīng)當(dāng)將該被投資企業(yè)作為母公司的子公司，納入合并會計報表的合并范圍：（l）通過與該被投資企業(yè)的其他投資者之間的協(xié)議，持有該被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)；（2）根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)控制被投資企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策；（3）有權(quán)任免董事會等類似權(quán)力機構(gòu)的多數(shù)成員；（4）在董事會或類似權(quán)力機構(gòu)會議上有半數(shù)以上投票權(quán)。

公路經(jīng)營企業(yè)是特定的經(jīng)濟實體，采用注入資本金的方式投資建設(shè)，在一定的批準(zhǔn)期限內(nèi)收取通行費，收回投資并獲取投資收益，其效益要求是直接而具體的。在效益的驅(qū)動下，公路經(jīng)營企業(yè)的“開源節(jié)流”工作也就成為了不可回避的現(xiàn)實。收費經(jīng)營公路項目的收費范圍、收費標(biāo)準(zhǔn)和收費年限等屬于根本性的“開源”工作，政策性強，對收費公路項目來說具有較大的穩(wěn)定性，沒有很大必要進行控制性操作。因此，強化“節(jié)流”工作，即加強公路經(jīng)營企業(yè)的成本費用控制工作，對其效益的提高具有更加重大的意義。

1．樹立全方位、全過程成本費用控制觀念

公路項目離不開政府部門、勘察設(shè)計單位、施工單位、監(jiān)理單位、金融機構(gòu)等的參與，具有涉及面廣、周期長的特點，其成本費用的發(fā)生滲透于方方面面，貫穿于建設(shè)，維護和收費的始終。因此，公路經(jīng)營企業(yè)的成本費用控制必須樹立全過程控制和全方位控制觀念。

2．進行科學(xué)的長期投資決策分析

對收費經(jīng)營公路進行科學(xué)的長期投資決策分析是公路經(jīng)營企業(yè)的成本費用控制的重要工作。依據(jù)分析結(jié)果對項目進行優(yōu)化的本身就為了對項目的總體成本費用進行預(yù)先控制。

收費經(jīng)營公路項目是典型的長期投資項目，對項目進行長期投資決策分析是立項建設(shè)中可行性研究的基本內(nèi)容，也是控制項目成本費用的基本方法。從資金的時間價值看，長期投資項目的收支發(fā)生于較長時間內(nèi)的不同時間點，不同時間點的相同收支具有不同的價值（既不同的貨幣標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)涵)。因此，對長期投資項目應(yīng)采用客觀存在的利率標(biāo)準(zhǔn)進行折算，使項目期內(nèi)的收支信息統(tǒng)一化，并據(jù)此實施成本費用控制，最終以項目的總體盈虧為依據(jù)進行優(yōu)化，決定取合。

編者按：本論文主要從正確理解資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認標(biāo)準(zhǔn)；掌握資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金計量方法；加強資產(chǎn)減值準(zhǔn)備賬戶管理等進行講述，包括了壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貨款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、企業(yè)對短期投資按照成本與市價孰低計量、企業(yè)應(yīng)當(dāng)對委托貸款本金進行定期檢查、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末對長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)逐項進行檢查等，具體資料請見：

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，深化企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備核算，已成為加強企業(yè)經(jīng)濟核算，落實財務(wù)管理謹慎性原則的重要舉措。在新形勢下應(yīng)怎樣深化此項核算呢?筆者認為，應(yīng)在努力做好有關(guān)工作的進程中注重:

一、正確理解資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認標(biāo)準(zhǔn)

所謂資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是指企業(yè)按《企業(yè)會計制度》規(guī)定，對應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項計提的壞賬準(zhǔn)備;對股票、債券等短期投資計提的短期投資跌價準(zhǔn)備;對長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資等長期投資計提的長期投資減值準(zhǔn)備;對原材料、包裝物、低值易耗品、庫存商品等存貨計提的存貨跌價準(zhǔn)備;對房屋建筑物機器設(shè)備等固定資產(chǎn)計提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以及對專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)計提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備;在建工程減值準(zhǔn)備;委托貸款的委托貸款減值準(zhǔn)備;除了貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、長期待攤費用等外的資產(chǎn)均計提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。即八項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進行全面檢查，合理地預(yù)計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，即判斷資產(chǎn)是否發(fā)生減值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以賬面價值與其可收回金額進行比較。

1.壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項應(yīng)收款項的可能性，并預(yù)計可能發(fā)生的壞賬損失，對預(yù)計可能發(fā)生的壞賬損失，計提壞賬準(zhǔn)備。

1通信企業(yè)成本管理

1.1通信企業(yè)成本管理工作的特點

1.1.1折舊成本較高。折舊成本是通信企業(yè)生產(chǎn)運營過程中比重最大的成本。通信企業(yè)需要依靠一套覆蓋面廣的通信網(wǎng)絡(luò)，所以固定資產(chǎn)在通信企業(yè)中占有相當(dāng)大的比重，折舊費成為了公司成本中最重要的部分，達到了成本管理的50%，屬于當(dāng)期不可控成本，需要較長的周期才能夠?qū)崿F(xiàn)成本控制，本期工程成本控制是對后期折舊費用或者利潤的控制，折舊成本的控制是一種戰(zhàn)略性的成本控制。

1.1.2網(wǎng)絡(luò)運維成本較高。通信企業(yè)的正常運行和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的正常運行息息相關(guān)，企業(yè)需要支付網(wǎng)絡(luò)維護、水電費等網(wǎng)絡(luò)運行必需的費用，才能夠保證運行網(wǎng)絡(luò)的正常工作狀態(tài)，這些費用的多少和網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和建設(shè)水平、質(zhì)量有關(guān)，網(wǎng)絡(luò)運維的成本和折舊成本同樣是固定資產(chǎn)支出，但是當(dāng)期企業(yè)成本管理工作同樣會對其產(chǎn)生影響，包括物流采購、維護費用審批等工作。

1.1.3成本支出和當(dāng)期對應(yīng)利潤關(guān)系不大。通信業(yè)務(wù)經(jīng)營模式屬于長期投資回報，企業(yè)折舊、網(wǎng)絡(luò)運維、水電費、營銷、管理、財務(wù)等都不能直接界定為通信服務(wù)直接成本，和提供通信服務(wù)獲得的當(dāng)期回報之間無明顯的比例關(guān)系。

1.2通信企業(yè)成本管理工作的不足