一、項(xiàng)目融資

（一）項(xiàng)目融資的概念和特點(diǎn)1、項(xiàng)目融資的概念：融資，是為項(xiàng)目投資而進(jìn)行的資金籌措行為。項(xiàng)目融資，狹義的說是通過醒目來融資，廣義的講一切為建設(shè)一個新項(xiàng)目，收購一個現(xiàn)有項(xiàng)目或?qū)σ延许?xiàng)目進(jìn)行任務(wù)重組說進(jìn)行的融資活動。2、項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：（1）項(xiàng)目導(dǎo)向特點(diǎn)（2）有限追索的特點(diǎn)（3）風(fēng)險分擔(dān)的特點(diǎn)（4）非公司負(fù)債型融資的特點(diǎn)（5）信用結(jié)構(gòu)多樣化的特點(diǎn)（6）融資成本較高的特點(diǎn)

（二）項(xiàng)目融資的步驟1、投資決策分析2、融資決策分析3、融資結(jié)構(gòu)分析4、融資談判5、項(xiàng)目融資的執(zhí)行

（三）項(xiàng)目融資中的BOT方式1、BOT方式的優(yōu)點(diǎn)：（1）擴(kuò)大資金的來源（2）提高項(xiàng)目管理的效率（3）發(fā)展中國家可吸收外國投資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)2、BOT方式的融資結(jié)構(gòu)（1）項(xiàng)目主辦方注冊一家專設(shè)公司（2）專設(shè)公司與承包商簽定建設(shè)施工的合同，接受保證金，同時接受分包商或供應(yīng)商保證金的轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營者簽定經(jīng)營協(xié)議。（3）專設(shè)公司同商業(yè)銀行簽定貨款協(xié)議，與出口信用貨款人簽定買賣信貸協(xié)議。（4）專設(shè)公司向擔(dān)保信托方轉(zhuǎn)讓收入

二、項(xiàng)目資金的籌措的渠道與方式

（一）項(xiàng)目籌措的基本要求1、合理確定資金需要量，力求提高籌資效果2、認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資金成本3、適時取得資金，保證資金投放需要4、適當(dāng)維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營

【摘要】項(xiàng)目融資已逐步成為大型工程項(xiàng)目籌措資金的一種新的方式，由于項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，具有較大的風(fēng)險。本文探討的就是項(xiàng)目融資的風(fēng)險管理問題，提出主要通過項(xiàng)目融資的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險監(jiān)控等四個方面，來實(shí)施對項(xiàng)目融資風(fēng)險的管理，從而實(shí)現(xiàn)在項(xiàng)目融資風(fēng)險的全過程有效控制。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目融資風(fēng)險管理風(fēng)險監(jiān)控

項(xiàng)目融資是對一個項(xiàng)目的權(quán)利、資源或其他資產(chǎn)加以利用的融資，這種融資不是以項(xiàng)目業(yè)主的信用或者項(xiàng)目有形資產(chǎn)的價值為擔(dān)保，其本質(zhì)上是一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資貸款，歸還貸款的資金主要來自于項(xiàng)目建成投入使用后的現(xiàn)金流量。項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，其潛在的風(fēng)險也較大，識別和評估項(xiàng)目融資中存在的風(fēng)險，并對其進(jìn)行有效管理和控制是項(xiàng)目融資過程中最重要的環(huán)節(jié)。

一、項(xiàng)目融資的風(fēng)險識別

要管理和控制項(xiàng)目融資過程中的風(fēng)險，首先要對項(xiàng)目融資的風(fēng)險加以識別。識別項(xiàng)目融資的風(fēng)險主要有以下幾種方法：

1.流程分析法。逐個對生產(chǎn)流程中的每一階段和環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的威脅，并找出風(fēng)險存在的原因，分析風(fēng)險發(fā)生后可能造成的損失和對整個生產(chǎn)過程造成的影響。

[摘要]項(xiàng)目融資已逐步成為大型工程項(xiàng)目籌措資金的一種新的方式，由于項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，具有較大的風(fēng)險。本文探討的就是項(xiàng)目融資的風(fēng)險管理問題，提出主要通過項(xiàng)目融資的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險監(jiān)控等四個方面，來實(shí)施對項(xiàng)目融資風(fēng)險的管理，從而實(shí)現(xiàn)在項(xiàng)目融資風(fēng)險的全過程有效控制。

[關(guān)鍵詞]項(xiàng)目融資風(fēng)險管理風(fēng)險監(jiān)控

項(xiàng)目融資是對一個項(xiàng)目的權(quán)利、資源或其他資產(chǎn)加以利用的融資，這種融資不是以項(xiàng)目業(yè)主的信用或者項(xiàng)目有形資產(chǎn)的價值為擔(dān)保，其本質(zhì)上是一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資貸款，歸還貸款的資金主要來自于項(xiàng)目建成投入使用后的現(xiàn)金流量。項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，其潛在的風(fēng)險也較大，識別和評估項(xiàng)目融資中存在的風(fēng)險，并對其進(jìn)行有效管理和控制是項(xiàng)目融資過程中最重要的環(huán)節(jié)。

一、項(xiàng)目融資的風(fēng)險識別

要管理和控制項(xiàng)目融資過程中的風(fēng)險，首先要對項(xiàng)目融資的風(fēng)險加以識別。識別項(xiàng)目融資的風(fēng)險主要有以下幾種方法：

1.流程分析法。逐個對生產(chǎn)流程中的每一階段和環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的威脅，并找出風(fēng)險存在的原因，分析風(fēng)險發(fā)生后可能造成的損失和對整個生產(chǎn)過程造成的影響。

BOT是英文“BUILD-OPERATE-TRANSFER”的簡稱，即“建設(shè)-經(jīng)營-移交”。所謂BOT項(xiàng)目融資，是政府與投資企業(yè)簽訂協(xié)議，授予項(xiàng)目公司特許經(jīng)營權(quán)，由項(xiàng)目公司籌集資金，完成項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目公司在政府授予特許期內(nèi)擁有運(yùn)營和管理該項(xiàng)目，并通過提供產(chǎn)品、收取服務(wù)費(fèi)用，回報投資、償還貸款并獲得合理利潤。特許經(jīng)營期滿后，項(xiàng)目無償移交政府。近兩年來，總公司成功地參與了咸陽渭河三橋、京承高速公路二期、遂渝高速公路和南京過江隧道等一批BOT項(xiàng)目的建設(shè)。由于總公司參與大型BOT建設(shè)項(xiàng)目剛剛起步，缺乏經(jīng)驗(yàn)，國家對BOT項(xiàng)目的立法尚不健全，如何積極、穩(wěn)妥、安全制訂項(xiàng)目融資方案十分重要，確實(shí)有效地控制融資風(fēng)險更加關(guān)鍵。本文重點(diǎn)探討B(tài)OT項(xiàng)目融資方案和有效控制融資風(fēng)險問題。

一、加強(qiáng)調(diào)查研究，積極穩(wěn)妥地制訂融資方案首先，要全面了解項(xiàng)目情況，做到心中有數(shù)。BOT項(xiàng)目的特點(diǎn)是規(guī)模較大和資金需求多，技術(shù)要求高，具有盈利潛力，使用期限長。項(xiàng)目公司成立后，在落實(shí)資本金的前提下，建設(shè)資金由項(xiàng)目公司進(jìn)行融資，提供融資的銀行一般要求項(xiàng)目建設(shè)期間由股東擔(dān)保，經(jīng)營期間用政府授予項(xiàng)目公司的經(jīng)營權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。由于BOT項(xiàng)目情況復(fù)雜，這將對融資方案產(chǎn)生較大影響。因此，在制定融資方案時必須首先吃透項(xiàng)目的情況，全面掌握項(xiàng)目的特點(diǎn)，了解有關(guān)政策后再與金融機(jī)構(gòu)接觸，權(quán)衡利弊，制定切實(shí)可行的融資方案。切不可一知半解，盲目與金融機(jī)構(gòu)談融資，以防陷入被動。

其次，要積極穩(wěn)妥地選定金融機(jī)構(gòu)。資本金的籌措落實(shí)后就可以開展其余資金的籌集工作。要根據(jù)項(xiàng)目的大小，選擇相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)合作，一是應(yīng)當(dāng)與已經(jīng)建立了長期的良好合作伙伴關(guān)系的銀行合作，避免臨時找合作伙伴，增加融資難度和成本。再是要根據(jù)項(xiàng)目額度大小，選擇具備實(shí)力的銀行。同時要注重企業(yè)自身的實(shí)力，不能過分依賴于銀行的支持。

第三，要多方調(diào)查研究，實(shí)事求是地確定融資方案。一般情況下，融資有獨(dú)家貸款（包銷）、聯(lián)合貸款、銀團(tuán)貸款三種模式。

一是獨(dú)家貸款，即由一家金融機(jī)構(gòu)提供貸款。獨(dú)家貸款的優(yōu)點(diǎn)是融資方案審批比較容易，相對節(jié)省時間。缺點(diǎn)是風(fēng)險比較集中，一旦合作銀行資金遇到困難，項(xiàng)目運(yùn)作會受到影響。

二是聯(lián)合貸款，即項(xiàng)目公司分別向幾家銀行單獨(dú)貸款。優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險相對分散，缺點(diǎn)是項(xiàng)目公司分別要與幾家銀行商談，由幾家銀行分別單獨(dú)上報其上級審批，報批時間長；且政府授予項(xiàng)目的特許經(jīng)營權(quán)只有一個，在擔(dān)保和質(zhì)押上需要協(xié)調(diào)解決，增加了難度。

[摘要]項(xiàng)目融資已逐步成為大型工程項(xiàng)目籌措資金的一種新的方式，由于項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，具有較大的風(fēng)險。本文探討的就是項(xiàng)目融資的風(fēng)險管理問題，提出主要通過項(xiàng)目融資的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險監(jiān)控等四個方面，來實(shí)施對項(xiàng)目融資風(fēng)險的管理，從而實(shí)現(xiàn)在項(xiàng)目融資風(fēng)險的全過程有效控制。

[關(guān)鍵詞]項(xiàng)目融資風(fēng)險管理風(fēng)險監(jiān)控

項(xiàng)目融資是對一個項(xiàng)目的權(quán)利、資源或其他資產(chǎn)加以利用的融資，這種融資不是以項(xiàng)目業(yè)主的信用或者項(xiàng)目有形資產(chǎn)的價值為擔(dān)保，其本質(zhì)上是一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資貸款，歸還貸款的資金主要來自于項(xiàng)目建成投入使用后的現(xiàn)金流量。項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，其潛在的風(fēng)險也較大，識別和評估項(xiàng)目融資中存在的風(fēng)險，并對其進(jìn)行有效管理和控制是項(xiàng)目融資過程中最重要的環(huán)節(jié)。

一、項(xiàng)目融資的風(fēng)險識別

要管理和控制項(xiàng)目融資過程中的風(fēng)險，首先要對項(xiàng)目融資的風(fēng)險加以識別。識別項(xiàng)目融資的風(fēng)險主要有以下幾種方法：

1.流程分析法。逐個對生產(chǎn)流程中的每一階段和環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的威脅，并找出風(fēng)險存在的原因，分析風(fēng)險發(fā)生后可能造成的損失和對整個生產(chǎn)過程造成的影響。