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編者按：本論文主要從國有資產(chǎn)流失的應(yīng)對策略；外資形成行業(yè)壟斷的應(yīng)對策略；維護(hù)我國國家經(jīng)濟(jì)安全的建議等進(jìn)行講述，包括了明確界定國有產(chǎn)權(quán)、形成完善的國有資產(chǎn)退出監(jiān)督體系、設(shè)置有效的反壟斷機(jī)構(gòu)，構(gòu)建良好的并購法制環(huán)境、加強(qiáng)對外資企業(yè)的監(jiān)管、從經(jīng)濟(jì)開放角度構(gòu)筑國家經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制等，具體資料請見：

摘要：外資并購對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是把“雙刃劍”。對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展既有正效應(yīng)，也有一定的負(fù)效應(yīng)，比如國有資產(chǎn)流失、外資壟斷的形成以及國家經(jīng)濟(jì)安全受到威脅等。我國必須采取一定策略積極應(yīng)對外資并購的負(fù)效應(yīng)，盡可能使跨國公司履行與其財(cái)富相匹配的社會責(zé)任，使其在我國長遠(yuǎn)發(fā)展，成為好的“全球公民”。

關(guān)鍵詞：外資并購；負(fù)效應(yīng)；應(yīng)對策略

外資并購我國國有企業(yè)，從根本上說是利益驅(qū)動(dòng)，它追求的是高額利潤，必然會與我國的利益產(chǎn)生一定的沖突，比如外資并購可能帶來壟斷、造成國有資產(chǎn)流失、威脅國家經(jīng)濟(jì)安全等問題。我國在推動(dòng)外資并購業(yè)務(wù)過程中，必須清醒認(rèn)識到外資并購的負(fù)效應(yīng)，并采取相應(yīng)的應(yīng)對策略，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、國有資產(chǎn)流失的應(yīng)對策略

（一）明確界定國有產(chǎn)權(quán)

通過產(chǎn)權(quán)界定明確國有資產(chǎn)的歸屬關(guān)系和管理對象，不但有利于建立正常的市場交易秩序、塑造合格的市場經(jīng)濟(jì)主體，更有利于國有資產(chǎn)的保值增值。界定國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，就是要明確界定國有資產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)等產(chǎn)權(quán)的歸屬，應(yīng)包含兩方面內(nèi)容：一是要界定國有資產(chǎn)的所有權(quán)或最終歸屬權(quán)，把一切屬于國家所有的財(cái)產(chǎn)界定清楚；二是要界定與國有資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的、由國有資產(chǎn)所有權(quán)職能的分離而產(chǎn)生的其他產(chǎn)權(quán)。國有資產(chǎn)所有權(quán)的界定主要依據(jù)資金的來源渠道劃清國家資金的投入數(shù)量及權(quán)益歸屬關(guān)系。根據(jù)“誰投資，誰擁有產(chǎn)權(quán)”的原則以及我國國有資產(chǎn)的具體成因，主要從三方面界定國有資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬關(guān)系：如果原始投資主體是國家，則該部分資產(chǎn)是國有資產(chǎn)；國家原始投資增值部分是國有資產(chǎn)；由國家優(yōu)惠政策形成的資產(chǎn)，包括稅前還貸、減免稅收等形成的資產(chǎn)也是國有資產(chǎn)。

（二）形成完善的國有資產(chǎn)退出監(jiān)督體系

國有經(jīng)濟(jì)退出中完善的監(jiān)督機(jī)制是保證國有經(jīng)濟(jì)高效退出的前提，沒有監(jiān)督或者監(jiān)督不力都會造成外資并購時(shí)國有資產(chǎn)的流失，因此，必須構(gòu)建一個(gè)高效的國有資產(chǎn)退出監(jiān)督體系。該體系應(yīng)由企業(yè)外部監(jiān)督體系和企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體系構(gòu)成。

企業(yè)外部監(jiān)督體系是指獨(dú)立于企業(yè)之外，由政府和社會共同推動(dòng)形成的國有資產(chǎn)退出的監(jiān)督體系，它包括政府監(jiān)督和社會監(jiān)督。政府監(jiān)督由行政司法部門監(jiān)督、審計(jì)及外派監(jiān)事會監(jiān)督及財(cái)政監(jiān)督組成。行政司法監(jiān)督主要是指國家行政管理及司法部門對國有資產(chǎn)的運(yùn)作主體進(jìn)行的工商行政監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督以及法律監(jiān)督等，保證國有資產(chǎn)政策的落實(shí)、解決國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)糾紛以及防范國有資產(chǎn)流失；政府審計(jì)及外派監(jiān)事會監(jiān)督主要是對國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)管理部門、國有資產(chǎn)運(yùn)營機(jī)構(gòu)等在資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)變動(dòng)等方面進(jìn)行監(jiān)督；財(cái)政監(jiān)督是國有資產(chǎn)管理部門的內(nèi)部監(jiān)督。國有資產(chǎn)的社會監(jiān)督主要是由社會中介機(jī)構(gòu)在國有資產(chǎn)退出時(shí)進(jìn)行的監(jiān)督，主要通過會計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評估事務(wù)所完成。

企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體系主要是在完善的國有企業(yè)治理機(jī)制下，由監(jiān)事會、獨(dú)立董事以及內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行的企業(yè)內(nèi)監(jiān)督。監(jiān)事的監(jiān)督主要是對董事會行為的監(jiān)督，重點(diǎn)監(jiān)督公司法規(guī)、制度的執(zhí)行落實(shí)情況；獨(dú)立董事主要是監(jiān)督公司高級管理人員的決策行為，監(jiān)督他們在決策過程中是否有不科學(xué)、不公正、侵害公司利益或股東利益的行為。內(nèi)部審計(jì)是通過監(jiān)督、評價(jià)和防范等職能的發(fā)揮對本單位及其所屬部門實(shí)施的監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)既可以發(fā)現(xiàn)本單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的錯(cuò)誤，又可以對潛在的經(jīng)濟(jì)錯(cuò)誤起到震懾作用，從而有效避免國有資產(chǎn)的流失。

二、外資形成行業(yè)壟斷的應(yīng)對策略

（一）設(shè)置有效的反壟斷機(jī)構(gòu)，構(gòu)建良好的并購法制環(huán)境

2007年我國通過了反壟斷法。反壟斷法草案對反壟斷機(jī)構(gòu)的設(shè)置是所謂的“雙層模式”，即“反壟斷委員會”和“反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)”。前者由國務(wù)院有關(guān)部門負(fù)責(zé)人和法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)專家組成，負(fù)責(zé)“領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)”反壟斷工作。后者則承擔(dān)反壟斷執(zhí)法職責(zé)，負(fù)責(zé)具體執(zhí)法工作。與成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家相比，中國的反壟斷主要針對兩類企業(yè)——公用企業(yè)和在華跨國公司的壟斷行為，以及消除和防范行政壟斷，鑒于這些企業(yè)往往有著盤根錯(cuò)節(jié)的復(fù)雜關(guān)系，調(diào)查難度大，尤其是行政壟斷還涉及到政府的公權(quán)力，這就要求反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)必須要有足夠的獨(dú)立性和權(quán)威性，否則，法律的公正就難以保障。

但目前的反壟斷法在機(jī)構(gòu)設(shè)置上有其尷尬之處。假如把反壟斷法的執(zhí)法職能授予給一個(gè)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)，這極有可能挑起法律之間的沖突，對現(xiàn)有的行政管理體制帶來重大的沖擊，從而使反壟斷法的執(zhí)行陷于無窮無盡的旋渦和爭執(zhí)之中。假如目前的分散執(zhí)法模式不變，那么反壟斷法在不同領(lǐng)域、部門又無法得到一致的執(zhí)行，從而會破壞法的統(tǒng)一性和執(zhí)法的嚴(yán)肅性，也可能會使被規(guī)制對象想辦法鉆法律的空子。特別是在現(xiàn)有部門利益格局之下，反壟斷政策目標(biāo)一旦與其他政策目標(biāo)沖突，極有可能使其他政策目標(biāo)超越反壟斷政策目標(biāo)之上，這都會使得反壟斷法可能被擱置，成為美麗的裝飾。

由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況的復(fù)雜性，實(shí)踐中的并購行為是否違反了《反壟斷法》僅僅憑立法上的規(guī)定很難做出判斷，行政機(jī)關(guān)要根據(jù)不斷變化的形勢，做出更有針對性、更富政策性的規(guī)定。另外，對外資并購的規(guī)制還需要司法的介入，因?yàn)樗痉ㄊ侄问恰斗磯艛喾ā返确煞ㄒ?guī)及政策最根本保障，沒有這種保障，法規(guī)政策只是紙面上的抽象規(guī)定。

反壟斷一定要力度得當(dāng)，反壟斷的政策法規(guī)不能偏“左”，導(dǎo)致外資對我國市場實(shí)際壟斷的形成；也不能偏“右”，阻礙合理外資并購的發(fā)生。在制定相關(guān)法律政策時(shí)，要綜合考慮市場集中度、市場容量、市場效率以及技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新等多方面因素。

（二）加強(qiáng)對外資企業(yè)的監(jiān)管

在對內(nèi)外資企業(yè)實(shí)行同樣的國民待遇的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對外資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)方面的監(jiān)管，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易審計(jì)、強(qiáng)化信息披露制度，防止其利用我國市場經(jīng)濟(jì)的不完善以及它們的技術(shù)資本優(yōu)勢壟斷市場。一是要建立完善的監(jiān)管體系和信息披露制度。監(jiān)管應(yīng)該在外資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的所有領(lǐng)域展開，包括外方實(shí)際資金到位情況、占用土地的出讓價(jià)格、中方職工權(quán)益的維護(hù)、商品進(jìn)出口管理以及納稅情況等。監(jiān)管過程中，要盡可能減少現(xiàn)在的雖有眾多監(jiān)管部門但仍有“監(jiān)管真空”現(xiàn)象的出現(xiàn)。要加強(qiáng)外資并購活動(dòng)的會計(jì)核算和審計(jì)調(diào)查，強(qiáng)化信息披露制度，防止跨國公司利用國際轉(zhuǎn)移價(jià)格扭曲在我國分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況，防止“高進(jìn)低出”、偷漏稅等非法行為和不正當(dāng)競爭。二是監(jiān)管手段的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)階段，我國工商、稅務(wù)、海關(guān)、土地管理等部門集中組織的年檢時(shí)監(jiān)管的主要手段，監(jiān)管手段應(yīng)該向制度化發(fā)展，建立在公開、透明、可預(yù)見的制度之上，減少隨意和人為因素，使違規(guī)成為容易被發(fā)現(xiàn)和代價(jià)巨大的行為，從而對外資企業(yè)形成足夠的事前威懾作用。

在加強(qiáng)對外資企業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，逐步建立由政府、企業(yè)、公眾共同參與的制度框架，促使跨國公司切實(shí)履行與其財(cái)富相匹配的各種社會責(zé)任，使跨國公司不僅為我國經(jīng)濟(jì)增長和競爭力提升做出更大貢獻(xiàn)，而且履行其應(yīng)盡的社會義務(wù)，將自身塑造為好的“全球公民”。

三、維護(hù)我國國家經(jīng)濟(jì)安全的建議

（一）從經(jīng)濟(jì)開放角度構(gòu)筑國家經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制

一國的國家經(jīng)濟(jì)安全程度，其根本取決于該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綜合實(shí)力，但是這并不否認(rèn)對外開放在保障國家經(jīng)濟(jì)安全中的作用。各國對外開放實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)發(fā)展成效表明：大開放，大安全；小開放，小安全；不開放不安全。大開放的結(jié)果必然是大安全，但是大開放的過程并非是安全的。安全的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，開放的目的是發(fā)展經(jīng)濟(jì)。在開放的過程中，要與世界各國形成經(jīng)濟(jì)上緊密的相互依存關(guān)系，在相互依存中獲得發(fā)展和安全。進(jìn)入21世紀(jì)后，我國應(yīng)該積極創(chuàng)造條件擴(kuò)大開放。就開放國別結(jié)構(gòu)來講，今后在保持和進(jìn)一步擴(kuò)大對發(fā)達(dá)國家開放的基礎(chǔ)上，加速推進(jìn)對發(fā)展中國家的開放，實(shí)現(xiàn)我國對外經(jīng)濟(jì)開放外部區(qū)域構(gòu)成的基本平衡，形成市場充分競爭的格局；就開放地區(qū)結(jié)構(gòu)來說，今后在深化和進(jìn)一步擴(kuò)大東部經(jīng)濟(jì)地帶對外經(jīng)濟(jì)開放的基礎(chǔ)上，加速推進(jìn)中、西部經(jīng)濟(jì)地帶的對外開放，實(shí)現(xiàn)我國對外經(jīng)濟(jì)開放內(nèi)部區(qū)域構(gòu)成的基本平衡；就開放客體結(jié)構(gòu)來說，由商品開放為主轉(zhuǎn)向生產(chǎn)要素開放為主，實(shí)現(xiàn)我國對外經(jīng)濟(jì)開放客體之間“質(zhì)”上的有機(jī)聯(lián)系和“量”上的內(nèi)在比例；就開放產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來說，要使第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)之間在對外開放上保持相對均衡；就開放流向結(jié)構(gòu)來說，今后在繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)吸型開放即“引進(jìn)來”的同時(shí)，加速擴(kuò)大外擴(kuò)型開放即“走出去”的比重。

（二）盡快建立、完善國家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)

首先，對目前已有的國家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制、績效進(jìn)行評估，在此基礎(chǔ)上予以改進(jìn)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)用于其他國家經(jīng)濟(jì)安全機(jī)構(gòu)的建設(shè)。在頂層機(jī)構(gòu)尚未建立之前，先在某些重要領(lǐng)域、重要區(qū)域建立有關(guān)經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)，以彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)安全管理的空白。其次，盡快建立國家經(jīng)濟(jì)安全管理體制的頂層機(jī)構(gòu)，對設(shè)在政府有關(guān)部門內(nèi)的國家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一的戰(zhàn)略指導(dǎo)與管理。第三，在頂層國家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)建立之前，可以通過加強(qiáng)各個(gè)政府部門內(nèi)協(xié)調(diào)、磋商的方式，提高我國國家經(jīng)濟(jì)安全管理的整體性。最后，根據(jù)維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全的需要，在政府官員知識結(jié)構(gòu)和人才配置方面做出改進(jìn)，使我國政府官員了解、熟悉、掌握國家經(jīng)濟(jì)安全事務(wù)方面的知識。

（三）提高我國技術(shù)水平，使我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式以創(chuàng)新型為主

一國國家經(jīng)濟(jì)安全程度的高低根本上取決于該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和綜合國力。而自主創(chuàng)新程度又很大程度地制約著該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。要提高我國國家經(jīng)濟(jì)安全程度，必須改變目前以模仿型為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，走向自主創(chuàng)新型為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。過去搞封閉式的自主創(chuàng)新，或者是企業(yè)內(nèi)部自主創(chuàng)新，或者是一國內(nèi)部自主創(chuàng)新。現(xiàn)在要轉(zhuǎn)向開放式的自主創(chuàng)新：以我為主、聯(lián)合創(chuàng)新，整合企業(yè)外部乃至全球科技資源，采取“全球模式”從事研究開發(fā)、自主創(chuàng)新，從根本上提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益。