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摘要：在市場經(jīng)濟體制改革的新時期，我國融資租賃行業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢十分良好。但由于大部分融資租賃項目的投資周期均相對較長，且資產(chǎn)的流動性也相對較差，這就需要融資租賃企業(yè)在發(fā)展的過程中充分重視自身的財務風險，強化財務風險的控制，以此來確保融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。為此，本文章主要針對融資租賃財務風險進行了簡要的分析，并提出了幾點有效的控制策略。

關鍵詞：融資租賃；財務風險；控制策略

近些年來，國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型不僅為我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了新的發(fā)展機遇，同時也帶了較為嚴峻的調(diào)整。在這種形勢下，融資租賃企業(yè)要想在激烈的市場競爭中求生存、謀發(fā)展，占得一席之地，就要始終堅持風險零容忍這一原則，進一步強化企業(yè)內(nèi)部的財務風險防控工作，以此來促進企業(yè)早日實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標，幫助企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益與社會效益。

一、融資租賃主要財務風險分析

（一）流動性風險

在一般情況下，融資租賃項目均會中長期投資，而其資金主要依靠中短期的銀行信貸資金，在這種情況下，就會出現(xiàn)資金投資期限與籌資期限不相匹配的情況。一旦融資資金不能得到及時的補充，現(xiàn)有流動資金缺乏，租金不能暗示收回，抵押租賃物無法即刻變現(xiàn)，這就會導致融資租賃企業(yè)在短期內(nèi)面臨較大的償債壓力，并會在一定程度上增加流動性風險。

（二）利率風險及匯率風險

融資租賃企業(yè)的資金主要分為兩大部分，一部分是自有資金，另一部分是銀行貸款。由于融資租賃企業(yè)本身就屬于資金較為密集型的企業(yè)，因此其業(yè)務發(fā)展過程中就需要大量銀行貸款的支持。為此，利率的變動會對融資租賃企業(yè)的運營成本產(chǎn)生較大的影響，會直接降低其盈利水平［1］。同時，由于匯率風險集中發(fā)生在投資期較長，且租賃物為進口設備的項目當中，因此融資租賃企業(yè)的租賃物成本就會受到匯率變動的影響，并會降低企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（三）稅務風險

稅務風險大部分情況下發(fā)生在周期較長的融資租賃項目當中，這主要是因為國家稅務政策在不斷的調(diào)整，例如營改增政策的實施。在項目周期內(nèi)，若國家稅務政策發(fā)生了變化，這不僅直接影響融資租賃企業(yè)的盈利水平，同時也會對承租企業(yè)的財務管理與經(jīng)濟效益造成不良影響，嚴重的情況下可削弱其償付租金能力。

二、加強融資租賃財務風險控制的有效策略

（一）完善風險管理制度

一方面，融資租賃企業(yè)要認真核查內(nèi)部財務。在對項目進行考察時，要全面核查其財務狀況。首先要對承租人的基礎情況進行了解，特別是是其公司發(fā)展過程中曾面臨的重大危機化解情況。其次，要客觀分析承租人在其行業(yè)的整體情況，評估該行業(yè)當前所處的生命周期與上下游的環(huán)境，并全面掌握其行業(yè)競爭程度與壁壘［2］。同時也要了解國家政策與監(jiān)管體制給該行業(yè)帶來的利弊情況。最后再對承租人的財務數(shù)據(jù)實施客觀的分析。第一，要全面收集承租人的審計報告、財務報表等多方面財務數(shù)據(jù)。第二，要結(jié)合承租人當前應用的商業(yè)模式來準確分析其財務數(shù)據(jù)的真實性，并在此基礎上科學的分析財務指標與未來現(xiàn)金流量的整體情況，并對項目的可行性進行確定，從而制定出對雙方均有利的項目方案。另一方面，要科學評估承租人的信用風險。首先，融資租賃企業(yè)要對承租人的基本資料與其所處行業(yè)的具體情況來進行全面的分析，并客觀衡量其相應的收益與風險。其次要制定統(tǒng)一規(guī)范的信用標準，并合同條款中明確提出相關的資產(chǎn)保障措施。例如，連帶責任擔保方式、收取保證金方式等，以此來有效減少惡意信用風險的發(fā)生，強化因承租人所處行業(yè)受經(jīng)濟周期、經(jīng)營管理不當?shù)壬埔庑庞蔑L險的控制，從而確保信用風險始終保持在可控范圍之內(nèi)。

（二）加強資金管理

作為資金密集型企業(yè)，融資租賃公司各項業(yè)務活動的開展均離不開充足資金的支持?；诖?，融資租賃企業(yè)要充分加強資金的管理工作，對資金進行科學的籌劃。首先，要建立健全融資管理辦法。融資管理辦法不僅有利于企業(yè)融資活動管理工作的有序開展，有效縮減融資成本，同時這也是融資租賃企業(yè)有效防范財務風險的基礎制度保障，能夠?qū)崿F(xiàn)融資環(huán)節(jié)的風險控制。其次，要充分做好資金的匹配工作，盡可能保證資金融資期限與租賃項目投資期限的一致性［3］。在此期間，一旦資金匹配發(fā)生錯位，將短期融資資金服務于長期租賃項目當中，這就會為融資租賃企業(yè)帶來較大的流動性風險。另外，若把長期融資資金服務于短期租賃項目中，這就會大大增加融資租賃企業(yè)的融資成本，并會在一定程度上降低企業(yè)整體的經(jīng)營效益。為此，只有對企業(yè)資金進行合理的匹配，才可以有效優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，在控制流動性風險前提下實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。最后，加強資金預算。融資租賃企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃來充分做好資金來源、使用以及資金余額的統(tǒng)籌規(guī)劃，以此來有效控制資金的持有量與投放量［4］。另外，若資金持有量過大，這就會縮減企業(yè)的經(jīng)濟效益，若資金持有量缺乏，這就會增加企業(yè)的流動性風險，為此，加強資金管理是十分有必要的。

（三）加強承租方經(jīng)營和財務狀況的審核

目前，信用風險、稅務風險、貿(mào)易風險等是我國融資租賃企業(yè)在發(fā)展過程中面臨主要的財務風險。融資租賃企業(yè)應綜合考慮市場環(huán)境、企業(yè)自身承擔風險的能力和客戶的資信程度等因素，在權衡成本與收益的基礎上確定適當?shù)男庞脴藴?。此外，融資租賃企業(yè)需要定期根據(jù)承租人的財務及經(jīng)營管理情況，以及租金的逾期期限等因素，分析應收融資租賃款的風險程度和回收的可能性，對應收融資租賃款減去未實現(xiàn)融資收益的差額部分（在金額上等于本金的部分）合理計提壞賬準備。融資租賃企業(yè)還要加強租賃物在租賃期間的風險管理。一方面關注租賃物的價值變動，如果租賃物價值縮水，有可能導致剩余價值無法覆蓋應收回的租金，從而給出租方造成損失。尤其是市場價值變動比較大的租賃物，更是要定期進行價值評估，以調(diào)整企業(yè)應該收取的租金。評估的方式可以采用租賃公司內(nèi)部的評估體系、市場價評估、外購數(shù)據(jù)等。另一方面對租賃物在租賃期間的權屬變動、運行狀況、維修保養(yǎng)等情況進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，可采取查閱文件資料、查勘實物、現(xiàn)場訪談、市場調(diào)研等形式。根據(jù)定期檢查結(jié)果對租賃物風險進行客觀分析和評估，據(jù)此提出相應的管理防范措施，加強企業(yè)的風險管理。

（四）建立財務風險預警機制

融資租賃企業(yè)的任何一個經(jīng)營環(huán)節(jié)都會存在一定的財務風險，為此，融資租賃企業(yè)要根據(jù)自身的經(jīng)營規(guī)模，結(jié)合市場規(guī)律，建立科學的財務風險預警機制，以此來加強對各個風險點的有效監(jiān)控，減少財務風險的發(fā)生。首先，融資租賃企業(yè)要結(jié)合自身當前的經(jīng)營發(fā)展策略，堅持效益型與全面性原則來合理選取相應的財務與非財務指標，并在此基礎上構(gòu)建與企業(yè)發(fā)展水平相符的財務風險預警指標體系，從而對財務風險預警實施體系化管理［6］。其次，融資租賃企業(yè)要結(jié)合自身實際與具體的經(jīng)營環(huán)境，為財務風險預警指標體系中的相關指標制定合理的預警線，以此來進一步加強對財務風險的控制。

三、結(jié)語

綜上而言，作為一個資本密集型企業(yè)，融資租賃公司要想實現(xiàn)長遠的發(fā)展目標，就要充分重視日常經(jīng)營活動中的財務風險控制工作，加強財務財務風險的防范規(guī)劃，確保財務業(yè)務在風險可控的前提下有效開展。為此，融資租賃企業(yè)要積極完善風險管理制度，加強資金管理，提高財務風險控制水平，建立財務風險預警機制，以此來有效實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務風險的可控化管理，從而有效促進融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

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［3］方秀娟,林曉薇,李桂花.融資租賃企業(yè)財務風險的分析與防范［J］.科技經(jīng)濟市場,2019（9）.

［4］寧琳.融資租賃公司財務風險分析與控制方法研究［J］.財會學習,2019（25）.

［5］李風華.淺析融資租賃公司財務內(nèi)部控制存在的問題及應對措施［J］.現(xiàn)代商業(yè),2019（23）.

［6］張燕玲.融資租賃風險管理研究——以某融資租賃有限公司為例［J］.國際公關,2019（5）.

作者:郭詠梅 單位:重慶市卷瀾精算咨詢有限公司