一、準(zhǔn)則修訂后對(duì)金融資產(chǎn)和股權(quán)投資歸類的影響

我國(guó)《證券法》規(guī)定：投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所做出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票，即持股比例達(dá)到百分之五，股票出售將被限制，不能滿足準(zhǔn)備近期內(nèi)出售賺取差價(jià)收益。因此長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則修訂之后，金融資產(chǎn)易應(yīng)按照以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行認(rèn)定：

（一）持股比例小于百分之五

公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，準(zhǔn)備近期內(nèi)出售賺取差價(jià)收益的股權(quán)投資，為交易性金融資產(chǎn)；其余均為可供出售金融資產(chǎn)。

（二）持股比例達(dá)到百分之五及以上

沒有達(dá)到重大影響情況下的股權(quán)投資，無論公允價(jià)值是否可靠計(jì)量，均認(rèn)定為可供出售金融資產(chǎn)。長(zhǎng)期股權(quán)投資只包括重大影響、共同控制和控制三種類型的股權(quán)投資。企業(yè)持有的不具有控制、共同控制、重大影響，在活躍市場(chǎng)上無報(bào)價(jià)，且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的股權(quán)投資，由原來認(rèn)定為長(zhǎng)期股權(quán)投資劃分為以賬面價(jià)值計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)。

一交易性金融資產(chǎn)購入時(shí)"投資收益"科目核算的規(guī)定

（1）購入時(shí)"投資收益"會(huì)計(jì)處理

購入時(shí)交易性金融資產(chǎn)"投資收益"科目，會(huì)計(jì)處理將1萬元的交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，會(huì)計(jì)所確認(rèn)的減少本年利潤(rùn)。

（2）購入時(shí)"投資收益"稅法規(guī)定

稅法上不允許其列支，稅法規(guī)定"投資收益"不能在應(yīng)納稅所得額中扣除，與交易性金融資產(chǎn)成本之和作為計(jì)稅基礎(chǔ)核算，等出售時(shí)作為交易性金融資產(chǎn)投資成本一起扣除，因此應(yīng)調(diào)增當(dāng)期的應(yīng)納稅額。

（3）從企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表上看

[摘要]2006年財(cái)政部新出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值的會(huì)計(jì)處理作出了具體規(guī)范,本文針對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)是否考慮減值、如果必須計(jì)提減值應(yīng)如何正確處理等問題提出了自己的觀點(diǎn)和看法。

[關(guān)鍵詞]可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值攤余成本金融資產(chǎn)減值

一、可供出售金融資產(chǎn)是否需要考慮減值

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第四十條明確規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益以外的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查,有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備?！?而在隨后的第四十六條、第四十七條和第四十八條分別規(guī)定了可供出售金融資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理。

也就是說雖然都是以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn),交易性金融資產(chǎn)是不必考慮減值的,而可供出售金融資產(chǎn)卻必須在一定情況下考慮減值,其原因僅僅是由于交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入了當(dāng)期損益,而可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)被計(jì)入了所有者權(quán)益。這種對(duì)于以同種計(jì)量模式計(jì)量而公允價(jià)值變動(dòng)處理結(jié)果卻不同的做法本身就有待探討,卻又由此引發(fā)了考慮減值與不考慮減值的巨大差異。

本人認(rèn)為,作為以公允價(jià)值計(jì)量的各資產(chǎn)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)計(jì)量與核算方法在原則上應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的,即不但可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,而且它也應(yīng)當(dāng)和其他各項(xiàng)能夠以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)一樣,在資產(chǎn)負(fù)債表日不需要考慮減值,完全可以根據(jù)公允價(jià)值變動(dòng)的結(jié)果在調(diào)整資產(chǎn)賬面價(jià)值的同時(shí)調(diào)整當(dāng)期損益。

編者按：本論文主要從問題的提出;問題的提出；人力資本報(bào)酬的證券化：金融產(chǎn)品創(chuàng)新需求等進(jìn)行講述，包括了作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本要素的人力資源連同它的各種表現(xiàn)是天生附著在個(gè)人身上的資產(chǎn)、金融資產(chǎn)的使用可以大大地減少經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的交易成本、金融資產(chǎn)可以很容易地傳遞生產(chǎn)與消費(fèi)之間的間隔等，具體資料請(qǐng)見：

論文關(guān)鍵詞：人力資本；人力資本證券化；金融創(chuàng)新

論文摘要：結(jié)合人力資本理論與證券化理論提出人力資本證券化的概念，進(jìn)一步揭示出人力資本證券化實(shí)質(zhì)上是一個(gè)終身的跨期最優(yōu)消費(fèi)-投資決策問題。這一新型證券化品種的提出符合金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在需求，同時(shí)能夠?yàn)閯趧?dòng)者個(gè)人一生的收入與消費(fèi)水平做最平滑的安排。

1問題的提出

人力資本，顧名思義是通過對(duì)人力投資而形成的資本。通常認(rèn)為，它是經(jīng)過一定的教育、培訓(xùn)等手段形成的勞動(dòng)者的知識(shí)和技能，正如《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》給出的定義：“人力資本是體現(xiàn)在人身上的技能和生產(chǎn)知識(shí)的存量?！币虼?，人力資本是蘊(yùn)涵于勞動(dòng)者中的一種能力，而勞動(dòng)者則是這種能力的載體?；仡櫲肆Y本理論的發(fā)展，從20世紀(jì)50年代開始到80年代，人力資本理論得到主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的承認(rèn)和重視，人力資本理論體系得以形成和發(fā)展?，F(xiàn)代人力資本理論的研究是沿著宏觀和微觀兩條思路展開的。宏觀思路主要探討人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響等問題。另一種思路是人力資本理論的微觀研究思路，這一思路通過建立收益率函數(shù)，對(duì)個(gè)人及家庭的收入及其職業(yè)選擇等行為進(jìn)行微觀層面的分析。主要有如下的三條線索：（1）TheodoreW.Schultz結(jié)合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題的分析，明確提出了人力資本概念并闡述了人力資本的內(nèi)容及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用；（2）JacobMincer在對(duì)有關(guān)收入分配和勞動(dòng)市場(chǎng)行為等問題進(jìn)行研究的過程中所開創(chuàng)的人力資本方法；（3）GaryS.Becker從其關(guān)于人力行為的一切方面均可以訴諸經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的一貫方法論出發(fā)，將新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本工具應(yīng)用于人力投資分析，提出了一套較為系統(tǒng)的人力資本理論框架。

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論文關(guān)鍵詞：人力資本；人力資本證券化；金融創(chuàng)新

論文摘要：結(jié)合人力資本理論與證券化理論提出人力資本證券化的概念，進(jìn)一步揭示出人力資本證券化實(shí)質(zhì)上是一個(gè)終身的跨期最優(yōu)消費(fèi)-投資決策問題。這一新型證券化品種的提出符合金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在需求，同時(shí)能夠?yàn)閯趧?dòng)者個(gè)人一生的收入與消費(fèi)水平做最平滑的安排。

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1問題的提出

人力資本，顧名思義是通過對(duì)人力投資而形成的資本。通常認(rèn)為，它是經(jīng)過一定的教育、培訓(xùn)等手段形成的勞動(dòng)者的知識(shí)和技能，正如《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》給出的定義：“人力資本是體現(xiàn)在人身上的技能和生產(chǎn)知識(shí)的存量?！币虼?，人力資本是蘊(yùn)涵于勞動(dòng)者中的一種能力，而勞動(dòng)者則是這種能力的載體?；仡櫲肆Y本理論的發(fā)展，從20世紀(jì)50年代開始到80年代，人力資本理論得到主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的承認(rèn)和重視，人力資本理論體系得以形成和發(fā)展?，F(xiàn)代人力資本理論的研究是沿著宏觀和微觀兩條思路展開的。宏觀思路主要探討人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響等問題。另一種思路是人力資本理論的微觀研究思路，這一思路通過建立收益率函數(shù)，對(duì)個(gè)人及家庭的收入及其職業(yè)選擇等行為進(jìn)行微觀層面的分析。主要有如下的三條線索：（1）TheodoreW.Schultz結(jié)合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題的分析，明確提出了人力資本概念并闡述了人力資本的內(nèi)容及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用；（2）JacobMincer在對(duì)有關(guān)收入分配和勞動(dòng)市場(chǎng)行為等問題進(jìn)行研究的過程中所開創(chuàng)的人力資本方法；（3）GaryS.Becker從其關(guān)于人力行為的一切方面均可以訴諸經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的一貫方法論出發(fā)，將新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本工具應(yīng)用于人力投資分析，提出了一套較為系統(tǒng)的人力資本理論框架。