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短期理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)范文第1篇

大眾理財(cái)：您對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀怎么看?

李育華：過去的一年，銀行理財(cái)市場逐漸回歸平穩(wěn)，在監(jiān)管政策的引導(dǎo)下，穩(wěn)健與規(guī)范仍將是2010年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的主基調(diào)，但商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)多元化創(chuàng)新的步伐不會(huì)由此而放緩，穩(wěn)中求新將成為市場發(fā)展的亮點(diǎn)。從市場環(huán)境的角度看，全球金融危機(jī)后，大家對金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定的關(guān)系、混業(yè)經(jīng)營、專業(yè)化經(jīng)營、去杠桿化和資產(chǎn)證券化等問題進(jìn)行了重新的思考。這些思考和爭論不可避免地會(huì)帶到理財(cái)業(yè)務(wù)中，因此，2010年的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)很可能繼續(xù)將穩(wěn)定作為發(fā)展基礎(chǔ)，并且日趨成熟。工行北京分行2009年根據(jù)監(jiān)管部門的要求，堅(jiān)持自身穩(wěn)健策略和規(guī)范經(jīng)營，占有北京地區(qū)一半以上的市場份額，各類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售額超過3000億元。

大眾理財(cái)：取得如此成績，工行的競爭優(yōu)勢有哪些?

李育華：工行的市場業(yè)績主要得益于三個(gè)方面：

一是提供豐富的產(chǎn)品種類，滿足各類客戶的金融需求。工行具有龐大的客戶群體，各類客戶的需求不同，我們通過不斷豐富自身產(chǎn)品，充分考慮理財(cái)收益和資金使用效率，與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配，滿足客戶需求。目前工行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品涵蓋債券類、信托類、掛鉤型、結(jié)構(gòu)型、新股申購型、QDII產(chǎn)品各個(gè)類型，產(chǎn)品期限從短期到中長期不等，滿足客戶對流動(dòng)性的要求。

二是規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品研發(fā)管理體系，把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位。目前工行的理財(cái)產(chǎn)品分為“工銀財(cái)富”、“高凈值客戶專屬”、“理財(cái)金賬戶專屬”“穩(wěn)得利”等幾個(gè)類型，產(chǎn)品的預(yù)期收益與抗風(fēng)險(xiǎn)能力在市場上同類型產(chǎn)品中都位居前列，最大限度保護(hù)客戶的資金安全。

三是專業(yè)的理財(cái)從業(yè)人員隊(duì)伍，以高品質(zhì)做好客戶服務(wù)。工行具有一只專業(yè)的理財(cái)從業(yè)人員隊(duì)伍，目前個(gè)人客戶經(jīng)理已經(jīng)有800余人，具有國際金融理財(cái)師(CFP)和金融理財(cái)師(AFP)資格認(rèn)證的專業(yè)從業(yè)人員突破了500人，專業(yè)的隊(duì)伍是我們理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

大眾理財(cái)：隨著貨幣政策持續(xù)緊縮的風(fēng)聲趨緊，市場的加息預(yù)期普遍提前。這種預(yù)期下，應(yīng)如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品?

李育華：隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，資本市場的回暖，投資者信心得以增強(qiáng)，市場對非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品的需求將會(huì)增加，但在監(jiān)管層對理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視與投資者自身的理性回歸下，保障本金安全仍是主流。從產(chǎn)品期限來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化特征愈發(fā)明顯。目前各商業(yè)銀行推出了1天、7天、14天等短期理財(cái)產(chǎn)品，一些短期理財(cái)產(chǎn)品還采用開放式的設(shè)計(jì)模式，類似于工行的靈通快線系列滾動(dòng)產(chǎn)品，期滿可贖回或者自動(dòng)進(jìn)入下一投資周期。這類產(chǎn)品比較適合對流動(dòng)性要求較高的客戶，既可靈活應(yīng)對突如其來的資金需求，也可以將資金的閑置成本減至最小。

大眾理財(cái)：相對于人民幣理財(cái)產(chǎn)品，選擇外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)有哪些注意事項(xiàng)?

李育華：2010年，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)復(fù)蘇的曙光，大多數(shù)研究機(jī)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)學(xué)家對世界經(jīng)濟(jì)增長保持樂觀的判斷。對投資者來說，購買外幣理財(cái)產(chǎn)品需要注意以下幾點(diǎn)。

一是盡量選擇短期外幣理財(cái)產(chǎn)品。預(yù)計(jì)國際匯率仍將存在大幅波動(dòng)，短期產(chǎn)品流動(dòng)性好，能夠很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有的投資者只看重收益率，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對孿生兄弟，高收益的背后必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，只有正確認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，才能不被名義上的高收益所迷惑。

二是擇時(shí)選擇強(qiáng)勢貨幣的理財(cái)產(chǎn)品。對于希望持有外匯且具有外幣投資經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好者，可以擇時(shí)選擇強(qiáng)勢貨幣的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品提高收益。如工行發(fā)售的“安享回報(bào)”美元、歐元等幣種外幣理財(cái)產(chǎn)品。購買此類產(chǎn)品不僅可以獲得較高利息收益，匯率風(fēng)險(xiǎn)也相對較小。

除了上述風(fēng)險(xiǎn)因素外，在日益豐富的個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品投資渠道中，投資者在選擇外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還應(yīng)充分衡量銀行的專業(yè)性、可信度，以及全面了解產(chǎn)品的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)及與自身理財(cái)需要的契合度，這樣，才能真正選擇到適合自己的外幣理財(cái)產(chǎn)品。

大眾理財(cái)：您對大學(xué)生投資理財(cái)有何建議?

短期理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)范文第2篇

據(jù)了解，該短期理財(cái)債基在首個(gè)30天的運(yùn)作期到期日即6月11日當(dāng)天，贖回量高達(dá)160億，而其首募規(guī)模為220億。“由于該基金投資的協(xié)議存款到期未能按時(shí)到賬，導(dǎo)致基金贖回款支付出現(xiàn)異常?！币晃唤咏C監(jiān)會(huì)的人士對《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者透露：“工行基金托管部已將此事報(bào)告證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)提示該基金注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并要求其寫自查報(bào)告?！?/p>

《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者獨(dú)家獲悉，為加強(qiáng)對于理財(cái)債券基金的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)將自7月中旬起要求各基金托管銀行基金托管部門報(bào)送《理財(cái)債券基金監(jiān)控日報(bào)》。日報(bào)主要內(nèi)容包括“基金投資組合”、“基金運(yùn)作主要指標(biāo)”、“基金投資銀行定期存款明細(xì)”、“基金投資信用債明細(xì)”，包括“買入持有到期投資策略”和“單筆認(rèn)申購按照固定期限鎖定持有”兩種類型。

與此同時(shí)，自6月12日起，證監(jiān)會(huì)基金部開始受理其他基金公司理財(cái)債券基金產(chǎn)品募集申請，并重新明確十大審核要點(diǎn)。這標(biāo)志著短期理財(cái)基金從試點(diǎn)開始向全行業(yè)推廣，多家基金管理公司蠢蠢欲動(dòng)。

然而，在各種創(chuàng)新噱頭之下，被視為基金業(yè)“突破口”的短期理財(cái)債基是否具有獨(dú)特且持久的生命力？圍繞著其收益及風(fēng)險(xiǎn)的爭議還在繼續(xù)。

重度依賴協(xié)議存款

去年年底證監(jiān)會(huì)明確，貨幣基金投資“協(xié)議存款”不受制于“投資定期存款的比例不得超過基金凈值的30%”的限制。而與貨幣基金有一定相似性的短期理財(cái)基金也特別“青睞”協(xié)議存款。

5月22日，短期理財(cái)債基華安月月鑫公布了首期投資組合構(gòu)建情況說明。截至5月15日，該基金投資于銀行定期存款的比例高達(dá)99.93%，僅有0.07%投向了其他標(biāo)的。這意味著，月月鑫募集的182.22億元中，182.09億元資金躺在了銀行賬戶上。

躺在銀行賬戶上的這些資金主要以大額協(xié)議存款的形式存在。華安基金固定收益部總監(jiān)黃勤坦言，“在當(dāng)前市場環(huán)境下，華安月月鑫首期將主要資金配置在銀行大額協(xié)議存款上，以期獲得穩(wěn)定確切的收益?！比A安基金的官方解釋則是，按照相關(guān)開戶流程，基金委托托管行在中債公司開設(shè)債券賬戶，至少需要一兩周時(shí)間。

匯添富理財(cái)30天基金并未公布投資組合，不過，據(jù)了解其中很大比例同樣是協(xié)議存款。

近期正在募集的光大添天利基金更是以“團(tuán)購協(xié)議存款”為主打口號，在其宣傳資料中明確指出，以銀行協(xié)議存款為主要投資對象，其收益率與3個(gè)月Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）聯(lián)動(dòng)。

《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者從多家基金公司了解到，由于協(xié)議存款是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的投資工具，需要基金管理人和銀行一對一地談，審批辦理手續(xù)很嚴(yán)格。

但有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，做協(xié)議存款是在分支行，而且一般是“比較缺錢”的中小銀行分支行，盡管有層層的審批和流程，但資金安全是基金管理公司不得不考慮的問題。

風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

“從近期的投資實(shí)踐來看，協(xié)議存款的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也值得警惕。”上海一家基金公司固定收益部總監(jiān)表示。

據(jù)了解，6月初上海有兩家貨幣基金曾出現(xiàn)過協(xié)議存款及到期票據(jù)資金未能按時(shí)到帳的情況，上海證監(jiān)局特地開會(huì)提示此風(fēng)險(xiǎn)。

“這次出問題的短期理財(cái)債基也是類似的情況。雖然最后贖回款支付和到賬仍在T+2的時(shí)間范圍內(nèi)，沒有違反基金契約，但工行托管部認(rèn)為異常報(bào)會(huì)，所以應(yīng)該是通過非正常方式解決的。”前述接近證監(jiān)會(huì)的人士對《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者表示：“正常情形下，協(xié)議存款是全部先到托管賬戶，基金管理人根據(jù)贖回確認(rèn)，下指令給基金托管人，再由托管戶劃到清算賬戶，給各個(gè)代銷行。而由于協(xié)議存款晚到，基金管理人可能通過臨時(shí)回購、讓托管行資金先墊付等方式籌到相應(yīng)的錢劃到清算賬戶以應(yīng)對高額贖回。”

此外，由于銀行清算時(shí)間的不同，基金經(jīng)理操作一旦不慎也可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“例如契約規(guī)定資金在6月8日到賬。銀行可以5點(diǎn)到賬，也可以在7點(diǎn)到賬，這都不算違約。但如果基金經(jīng)理操作較為激進(jìn)，尚未確定資金到賬的確切時(shí)間便提前設(shè)置了6月8日的一筆操作指令，就會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！币晃换鸸救耸恐赋觥?/p>

廣州一家基金公司固定收益部總監(jiān)對《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者說：“除協(xié)議存款外，短期理財(cái)債基還可以投資其它債券類工具，而收益率高的債券一般流動(dòng)性差，如浮動(dòng)利率債，在2005年貨幣基金危機(jī)中得到體現(xiàn)；而收益率高的債券信用風(fēng)險(xiǎn)也高，如一些短期融資券，這在去年貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)暴露中得到體現(xiàn)，在2008年金融危機(jī)中，中投投資的美國最大的貨幣基金也是因?yàn)槌钟泻屠茁嚓P(guān)的短融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

他指出，“如果不追求超過銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率和貨幣基金收益率，按照契約合同要求和正常的風(fēng)險(xiǎn)收益配比去做，短期理財(cái)基金只承擔(dān)正常的有限風(fēng)險(xiǎn)。但在面臨外部收益率比較壓力時(shí)，基金經(jīng)理很容易提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，最終出現(xiàn)不利情況。如做大規(guī)模的期限錯(cuò)配，用足組合剩余期限，極端的情況包括冒法律風(fēng)險(xiǎn)在外面‘養(yǎng)券’，債券的浮虧和流動(dòng)性喪失都會(huì)給持有人造成不可挽回的損失?！?/p>

“是否有可能高風(fēng)險(xiǎn)操作取決于這個(gè)基金產(chǎn)品發(fā)行和運(yùn)作管理時(shí)的真正目標(biāo)：是要追求收益率比拼規(guī)模，還是僅僅做一個(gè)月度或季度理財(cái)產(chǎn)品。”該固定收益部總監(jiān)認(rèn)為。

生命力遭質(zhì)疑

自2011年9月以來，銀監(jiān)會(huì)叫停了商業(yè)銀行發(fā)行短期和超短期的理財(cái)產(chǎn)品，在空白期內(nèi)，基金公司短期理財(cái)債基橫空出世。

5月初，匯添富理財(cái)30天債基和華安月月鑫短期理財(cái)債基都取得了破百億的首募規(guī)模，共計(jì)募集426.64億元。6月12日成立的匯添富理財(cái)60天債基首募規(guī)模也達(dá)到160億元。目前在審批通道內(nèi)還有數(shù)家。

但有銀行人士認(rèn)為，當(dāng)時(shí)銀監(jiān)會(huì)的初衷是嚴(yán)禁高息攬儲(chǔ)，未來梳理整頓后，這類產(chǎn)品再度放開也很有可能。而到那時(shí)，基金公司發(fā)行的短期理財(cái)型基金是否會(huì)被銀行渠道“拋棄”將難料，這將是這類產(chǎn)品最大的政策風(fēng)險(xiǎn)。

更嚴(yán)峻的情況是，券商也攜現(xiàn)金管理類等創(chuàng)新產(chǎn)品欲搶占短期理財(cái)市場。其中一些產(chǎn)品，除投資活期和定期銀行存款外，也能投資協(xié)議存款，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許后，還能投資債券逆回購以及期限在397天以內(nèi)的債券以及超短融等債券品種。而這與短期理財(cái)債基的投資范圍也大致相同。

但是，短期理財(cái)債基在收益方面的表現(xiàn)卻不容樂觀。

公開資料顯示，華安月月鑫A類份額參考年化收益率區(qū)間為3%~4%，B類份額參考年化收益率區(qū)間為3.24%~4.24%。若與上浮后3.575%的一年期存款利率相比，在去掉0.3%的管理費(fèi)后，華安月月鑫A類份額收益率大有可能屈居其下；而費(fèi)率偏高的B類份額，收益率更是面臨巨大考驗(yàn)。

首批理財(cái)基金的主要投資對象為銀行協(xié)議存款，而銀行協(xié)議存款的利率，往往隨著Shibor利率波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，5月4日，1個(gè)月Shibor利率為3.9321%，但到了6月4日，1個(gè)月Shibor利率則下降至2.8292%，降幅達(dá)到28%。

“隨著市場利率下行以及資金面趨暖，理財(cái)型基金的收益將逐漸受到威脅。”上海證券基金分析師劉亦千表示，未來一旦銀行再度放開短期理財(cái)，或者投資者發(fā)現(xiàn)理財(cái)型基金的收益率與貨幣基金相比沒有優(yōu)勢，理財(cái)型基金的繁榮估計(jì)只能是短期的?！?/p>

短期理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)范文第3篇

關(guān)鍵詞：閑置資金 理財(cái) 風(fēng)險(xiǎn) 控制

國內(nèi)很多企業(yè)，特別是一些上市公司及引入PE企業(yè)，存在大量閑置資金在沒有投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和投資項(xiàng)目前要進(jìn)行理財(cái)。如何在進(jìn)行理財(cái)交易行為時(shí)，來確保企業(yè)資金安全、控制理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)企業(yè)股東及企業(yè)的合法權(quán)益及為重要。所以，如何將企業(yè)的閑置資金充分利用，為企業(yè)創(chuàng)造更多的利益，這是當(dāng)今國內(nèi)各大企業(yè)急需解決的問題。本文就企業(yè)利用閑置資金理財(cái)以及其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理等作出了分析。

一、企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)哪康募巴緩?/p>

（一）企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)哪康?/p>

企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)哪康闹饕菫樘岣咂髽I(yè)自有資金使用效率，合理利用閑置資金，在保證資金流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ)上利用部分閑置自有資金進(jìn)行短期保本理財(cái)產(chǎn)品投資，增加公司收益。

企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)闹饕刂颇繕?biāo)為：保證資金的安全性、流動(dòng)性、收益性、合法性。

（二）企業(yè)閑置資金理財(cái)途徑

企業(yè)閑置資金可以根據(jù)企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)能力來選擇低、中、高不同風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括保本銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場基金，中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括債券型基金，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括混合型基金、股票型基金、股票等。以下介紹幾種企業(yè)常用的理財(cái)途徑：

1、 通知存款

當(dāng)企業(yè)有大量資金閑置時(shí)，要堅(jiān)持人休息而資金不休息的理念。碰到節(jié)假日時(shí)，企業(yè)可以辦理通知存款業(yè)務(wù)。這種存款業(yè)務(wù)利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩(wěn)定且較高的利息收益。這種方式作用下，可以讓資金時(shí)刻處在流動(dòng)和增值的過程，并且不會(huì)耽誤企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和流動(dòng)，節(jié)假日前存進(jìn)，節(jié)假日之后就可以取出，投進(jìn)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

2、 定期委托

在企業(yè)的閑置資金存在時(shí)間較長時(shí)，可以選擇專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)代為理財(cái)，這種理財(cái)方式可以將企業(yè)的資金上風(fēng)集中發(fā)揮出來，而且操縱職員都是專業(yè)人士，運(yùn)用專業(yè)的研究方法進(jìn)行操縱，企業(yè)不用花費(fèi)太多精力就可以輕松獲得回報(bào)。

3、 委托貸款（只針對集團(tuán)下屬企業(yè)）

將企業(yè)閑置的資金委托專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，按照與市場利率持平或略低的利率貸款給集團(tuán)旗下的企業(yè)，一方面有助于企業(yè)內(nèi)部更穩(wěn)定的控制和發(fā)展；另一方面，是的企業(yè)閑置資金處于流動(dòng)和升值過程中，不斷為企業(yè)創(chuàng)造更多的財(cái)富和收益。

4、 銀行理財(cái)產(chǎn)品（保本性）

銀行接受公司客戶委托，通過銀行間的貨幣市場進(jìn)行資金運(yùn)作，投資對象主要為短期質(zhì)押式逆回購（買進(jìn)返售證券）或者是其他的基金等。交易對象為金融機(jī)構(gòu)，并以國債、金融債和央行票據(jù)作為質(zhì)押，流動(dòng)性較強(qiáng)，本金和收益的安全性較高。

二、企業(yè)閑置資金理財(cái)中應(yīng)考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)影響因素

（一）企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)能力

要取得資金的收益肯定也是有風(fēng)險(xiǎn)的，理財(cái)?shù)臈l件之一就是企業(yè)自身要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)意味著低收益。所以，一定要客觀公正的評估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，假如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力比較弱，就選擇安全性較高的投資種類，比如銀行儲(chǔ)蓄、購買保險(xiǎn)、基金、國債等投資方式。假如自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，可以將資金投進(jìn)股票等金融市場獲得更高的收益，或者購買收益更高的信托和開放式基金等。

（二）公司自身的理財(cái)能力

企業(yè)應(yīng)該清楚的了解到這一點(diǎn)，客觀公正的判定自身理財(cái)?shù)乃健＜偃缱陨聿痪邆淅碡?cái)?shù)膶?shí)力，最好是選擇專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)或者銀行，在專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下購買引進(jìn)投資產(chǎn)品，或者直接將資金交給委托機(jī)構(gòu)，自己不用花費(fèi)太多的經(jīng)理就可以輕松獲得收益。假如自身具備理財(cái)?shù)耐顿Y實(shí)力，可以自主理財(cái)，可以根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，但是在這種情況下，企業(yè)會(huì)花費(fèi)大量的精力放在投資理財(cái)上，或多或少都會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。或者企業(yè)可以建立自己的投資公司，主營業(yè)務(wù)就是負(fù)責(zé)理財(cái)和投資，將自己企業(yè)的閑置資金進(jìn)行專業(yè)有效的理財(cái)。這樣既可以省下理財(cái)費(fèi)用和中介費(fèi)用，也可以促使投資公司以企業(yè)利益最大化為目標(biāo)，有效避免理財(cái)機(jī)構(gòu)為了自己的利益使被委托人受損的情況出現(xiàn)，從而更大的挖掘企業(yè)價(jià)值，為企業(yè)賺取更多的利潤。

（三）閑置資金可用于理財(cái)?shù)臅r(shí)間

企業(yè)的資金閑置時(shí)間要事先確定清楚，不能夠影響到項(xiàng)目的投資或者公司整體的運(yùn)營。在進(jìn)行理財(cái)之前最重要的是先確定企業(yè)的資金閑置是多長時(shí)間。假如企業(yè)的資金閑置時(shí)間比較短，只是節(jié)假日或者雙休日，就要選擇資金回收周期較短的投資項(xiàng)目，比如前面提到的企業(yè)通知存款等，只有這樣才能在盡可能短時(shí)間內(nèi)回收資本本金和盡可能大的收益，進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營。假如閑置時(shí)間較長，可以選擇投資周期較長的投資品種。比如購買國債、開放式基金、長期儲(chǔ)蓄、購買保險(xiǎn)等，既可以保證資金的安全增值，也可以在有效的時(shí)間內(nèi)保證資金的回收利用。

（四）理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的分布

對于閑置資金的理財(cái)投資，我們要建立在掌握公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過一定的市場調(diào)查分析，制定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化改革計(jì)劃，這樣才能提高閑置資金的利用率。

三、評估閑置資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)、整體層面及業(yè)務(wù)層面應(yīng)對措施

（一）閑置資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評估

1、年度資金整體預(yù)算層面的風(fēng)險(xiǎn)評估

企業(yè)在閑置資金理財(cái)年度資金整體預(yù)算層面，未根據(jù)企業(yè)投資目標(biāo)和規(guī)劃進(jìn)行合理安排資金投放計(jì)劃，可能導(dǎo)致資金缺口，影響企業(yè)正常資金支付；錯(cuò)誤選擇理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本大于理財(cái)收益，未知風(fēng)險(xiǎn)大于理財(cái)收益。

2、具體理財(cái)產(chǎn)品層面的風(fēng)險(xiǎn)評估

企業(yè)在閑置資金理財(cái)具體理財(cái)產(chǎn)品層面，對具體理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)缺少識別，判斷和管理，會(huì)導(dǎo)致投資損失。

（二）整體層面應(yīng)對措施

1、樹立資金時(shí)間價(jià)值觀念

資金的時(shí)間價(jià)值，是將資金用作某項(xiàng)投資而不是存入銀行，可以得到一定的收益或利潤即價(jià)值增值。假如放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于失去收益的機(jī)會(huì)，即是付出了一定的代價(jià)。在一定時(shí)期內(nèi)的這種代價(jià)，就是資金的“時(shí)間價(jià)值”。當(dāng)前企業(yè)應(yīng)該重視資金的時(shí)間價(jià)值概念，不能任由資金使用效率低下，投資泛濫等情況的出現(xiàn)，要最大限度的根據(jù)時(shí)間價(jià)值概念在資金周轉(zhuǎn)過程中創(chuàng)造價(jià)值，為企業(yè)贏得更多的利益。

2、股東會(huì)和董事會(huì)權(quán)限審批要嚴(yán)格監(jiān)管

股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，董事會(huì)是公司的經(jīng)營決策機(jī)關(guān)。所以，股東大會(huì)和董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的審查和決策程序，凡涉及公司重大利益的事項(xiàng)應(yīng)由董事會(huì)集體決策，在對重大事項(xiàng)做出決定前可組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評審。例如，公司發(fā)生的購買或出售資產(chǎn)（不含購買原材料、燃料和動(dòng)力，以及出售產(chǎn)品、商品等與日常經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn)）、對外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）一系列理財(cái)活動(dòng)，必須要股東大會(huì)和董事會(huì)的嚴(yán)格審批通過才能實(shí)施。

3、確保資金的流動(dòng)性

資金流動(dòng)性的直接含義是指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)速度或變現(xiàn)能力，所謂資金流動(dòng)性是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)或營運(yùn)資金數(shù)額及其在總資產(chǎn)中所占比重的大??；其延伸含義，則是指企業(yè)同期流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的對比關(guān)系，即短期償付能力，流動(dòng)比率愈高，營運(yùn)資金愈充足，短期償債能力也就愈強(qiáng)。因此，企業(yè)擁有充足的變現(xiàn)力很強(qiáng)的營運(yùn)資金，是其能夠順利履行到期償付義務(wù)的安全保障。由此，我們可以看出，對于企業(yè)閑置資金的理財(cái)分析要緊密結(jié)合資金流動(dòng)性考慮。

4、集團(tuán)母子公司集中統(tǒng)一管理（合理配置資金、便于理財(cái)）

為確保集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制能夠有效運(yùn)行及進(jìn)行資金理財(cái)，集團(tuán)公司必須從財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度等方面進(jìn)行改革和創(chuàng)新，制定并實(shí)施相關(guān)的保證措施。

5、其他方面的控制

（1）企業(yè)要制定相應(yīng)的理財(cái)制度，主要是規(guī)范資金理財(cái)?shù)姆秶?、審批流程與權(quán)限，防范資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，提高資金理財(cái)?shù)男б?，為資金理財(cái)提供有章可循的依據(jù)

（2）企業(yè)要建立相應(yīng)的組織架構(gòu)，對于資金理財(cái)來說要有決策、執(zhí)行、監(jiān)督機(jī)構(gòu)，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限。一般決策機(jī)構(gòu)為企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)，依據(jù)企業(yè)《章程》和資金理財(cái)權(quán)限進(jìn)行審批；執(zhí)行機(jī)構(gòu)為財(cái)務(wù)部，負(fù)責(zé)資金理財(cái)?shù)娜粘９芾砗瓦\(yùn)作；監(jiān)督機(jī)構(gòu)為審計(jì)部，負(fù)責(zé)資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評估與監(jiān)控。

（3）企業(yè)要對資金理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，明確風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示、風(fēng)險(xiǎn)等級，并提出風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；對于企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)能力有限的，可以選擇專業(yè)評估機(jī)構(gòu)出具風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。

（4）企業(yè)要對資金理財(cái)進(jìn)行定期分析，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。具體分為關(guān)注全面風(fēng)險(xiǎn)的事前風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)注資金理財(cái)項(xiàng)目的決策風(fēng)險(xiǎn)的事中風(fēng)險(xiǎn)管理，以及關(guān)注政策風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的事后風(fēng)險(xiǎn)管理。

（5）企業(yè)要對資金理財(cái)進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)督分為日常監(jiān)督及事后評價(jià)，對企業(yè)資金理財(cái)?shù)那闆r進(jìn)行常規(guī)、持續(xù)的監(jiān)督檢查，將分析和評價(jià)的結(jié)果反饋給決策層，以便及時(shí)調(diào)整資金理財(cái)策略。

（三）業(yè)務(wù)層面應(yīng)對措施

企業(yè)進(jìn)行閑置資金理財(cái)主要需關(guān)注資金的安全和流動(dòng)，并保證收益及效率。針對其業(yè)務(wù)的特性，企業(yè)要關(guān)注以下理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)及控制措施如表1所示。

四、閑置資金理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制

（一）提高企業(yè)負(fù)責(zé)人對風(fēng)險(xiǎn)控制的重視

企業(yè)負(fù)責(zé)人是企業(yè)的統(tǒng)帥，如果他本身都不重視，根本就談不上企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行。企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)多參加企業(yè)管理培訓(xùn)班、企業(yè)高層論壇或企業(yè)與專家論壇、國外國內(nèi)參觀考察等，開闊視野，提高認(rèn)識水平，起到更好的帶頭作用。

（二）在企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)

提高管理層和制度執(zhí)行相關(guān)人員對風(fēng)險(xiǎn)控制重要性的認(rèn)識，使企業(yè)各方面、各環(huán)節(jié)了解內(nèi)部控制的基本原理和積極作用，從而使強(qiáng)化內(nèi)部控制成為企業(yè)的自覺行動(dòng)和切身需要。

（三）制定資金理財(cái)制度執(zhí)行情況考核辦法

有制度，沒有檢查、考核和獎(jiǎng)懲，制度就會(huì)流于形式。企業(yè)應(yīng)依據(jù)財(cái)政部《內(nèi)部控制規(guī)范基本規(guī)范》及配套指引等相關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合自身實(shí)際和本企業(yè)特點(diǎn)制定資金理財(cái)制度執(zhí)行情況考核辦法，以達(dá)到制度貫徹落實(shí)的目的。

總之，強(qiáng)化企業(yè)資金管理，控制資金風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全，發(fā)揮資金規(guī)模效益，有利于企業(yè)宏觀掌握和控制資金籌措、運(yùn)用及綜合平衡，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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短期理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)范文第4篇

家住上海曹家渡的陳阿姨說，自己平時(shí)也上網(wǎng)，但是聽說網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)大，不敢用。然而，使用網(wǎng)上銀行真的那么難嗎?

開通網(wǎng)銀牢記“四要，四不要”

上海銀行的理財(cái)師介紹，只要將網(wǎng)上銀行的安全秘訣“四要、四不要”熟記于心，中老年朋友用網(wǎng)上銀行也不是難事。所謂“四要”，一是要直接在瀏覽器中輸入銀行網(wǎng)站地址進(jìn)入網(wǎng)站頁面，進(jìn)行網(wǎng)銀登錄；二要設(shè)置復(fù)雜的密碼作為單獨(dú)的網(wǎng)上銀行密碼。不采取簡單數(shù)字排列，如生日、電話號碼等作為密碼，并將網(wǎng)銀密碼與其他用途的密碼區(qū)分開，三要定期查詢賬戶余額和明細(xì)。如果發(fā)現(xiàn)異常交易或賬務(wù)差錯(cuò)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系；四要確保電腦安全。定期更新殺毒軟件，防范電腦受到惡意攻擊或病毒的侵害。

所謂“四不要”，一是不要通過其他網(wǎng)站鏈接訪問網(wǎng)銀網(wǎng)站，以免進(jìn)入釣魚網(wǎng)站被騙；二是不要輕意向任何人透露賬號和密碼；三是不要相信任何通過電子郵件、短信、電話等方式索要賬號和密碼的行為；四是不要在公共場所(如網(wǎng)吧)使用網(wǎng)上銀行；完成網(wǎng)銀業(yè)務(wù)或中途離開時(shí)，要及時(shí)退出網(wǎng)銀頁面。

購買理財(cái)產(chǎn)品堅(jiān)持兩原則

目前市場上比較適合中老年朋友投資的理財(cái)產(chǎn)品有：儲(chǔ)蓄、國債、貨幣基金、保本型的理財(cái)產(chǎn)品、保本基金、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，非保本型產(chǎn)品等(按風(fēng)險(xiǎn)從低到高排列)。為此銀行理財(cái)師向中老年朋友提出了理財(cái)?shù)膬身?xiàng)基本原則：

一是理財(cái)需要長期堅(jiān)持，不要一味追逐高收益；二是合理配置，可多咨詢專業(yè)人士。理財(cái)中有一條永遠(yuǎn)不變的規(guī)律：收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。中老年朋友一定要選擇自己看得懂，適合自己的產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)相同的前提下選擇收益較高的產(chǎn)品，或者是在收益相等的前提下選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的產(chǎn)品。

控制風(fēng)險(xiǎn)巧配比例

保本是前提。在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最容易忽視的風(fēng)險(xiǎn)是本金的安全。事實(shí)上，許多超短期理財(cái)產(chǎn)品往往是不承諾保本的，即使風(fēng)險(xiǎn)再低，一旦出現(xiàn)虧損，都需要老人自己來承擔(dān)。所以，中老年人購買理財(cái)產(chǎn)品，一定要注意合同的約定，合同中要明確有“保本”的字樣。

短期理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)范文第5篇

把握住我國股市脈搏

要參與證券市場，首先要對我國的股市有個(gè)大體的認(rèn)識，要對我國股市的發(fā)展有信心，如果沒有涉足過，總會(huì)認(rèn)為漲得太高了，跌得太快了。自從2005年我們證券市場進(jìn)行股權(quán)分置改革以后，我們股市進(jìn)入一輪超常規(guī)的發(fā)展，這里既包括我國股市規(guī)模的急劇擴(kuò)大，也包括股市指數(shù)的大幅上揚(yáng)，雖然僅僅經(jīng)過兩年多的時(shí)間，可是我國的股市卻有了天翻地覆的變化?，F(xiàn)在滬深總市值已超過居民儲(chǔ)蓄，在一個(gè)如此龐大的市場面前，國家的首要問題是要穩(wěn)定發(fā)展，漲漲跌跌是常態(tài)，不會(huì)讓它大漲，那樣泡沫太厲害，更不會(huì)讓它大跌。大跌帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更是國家無法承受之重，居民儲(chǔ)蓄好不容易分流到了股市，國家會(huì)讓它再回去嗎?正是基于對大方向的判斷，基于對整個(gè)市場的信心，我們才敢涉足這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)市場。

理財(cái)產(chǎn)品日趨多樣化

我國股市規(guī)模的急劇擴(kuò)大，帶來的是風(fēng)險(xiǎn)不同的各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品，不僅有二級市場上的股票、基金、債券(包括國債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等)，基金公司作為專門的理財(cái)機(jī)構(gòu)還推出了各種各樣的基金，比如有貨幣基金(這種基金主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單，政府短期債券，企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)，可以隨時(shí)申購贖回，流動(dòng)性好，申購贖回沒有費(fèi)用，能獲得高于銀行活期存款利息的收益，可作為企業(yè)短期流動(dòng)資金的投資工具)，另外還有債券基金，保本基金、平衡型基金、股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)不同的理財(cái)產(chǎn)品。除此之外，還有證券公司及銀行推出的一些打新股理財(cái)產(chǎn)品、投資收益型理財(cái)產(chǎn)品，通過這些專業(yè)的機(jī)構(gòu)既可以省心省事又能夠分享到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的果實(shí)，何樂而不為呢?

確定自己所能承受的風(fēng)險(xiǎn)

在對市場和各種投資工具有了大致的了解之后，下一步要做的就是確定自己企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)能承受的風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行相應(yīng)的投資。也可根據(jù)資金的不同分類選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品：如果是短期流動(dòng)資金?？梢詤⑴c打新股，或者申購貨幣基金，就目前的市場看來，打新股基本沒有什么風(fēng)險(xiǎn)，而長期來看，持續(xù)打新股一年可以有10－20％的收益率，如果是長期閑置資金，可以用來打新股，或者購買打新股的理財(cái)產(chǎn)品，如果可以承受股市風(fēng)險(xiǎn)的話，可以購買股票型基金，或者是操作二級市場股票。

經(jīng)常碰到這樣的情況，有的企業(yè)老總看到股市行情很火爆，剛好有200萬的資金，還有兩個(gè)月的閑置時(shí)間，最終禁不住誘惑，想炒一把賺點(diǎn)錢再走，可是兩個(gè)月時(shí)間到了，沒有賺到錢反而虧了20萬。這種事情數(shù)不勝數(shù)，所以，在這個(gè)市場中風(fēng)險(xiǎn)控制始終是最重要的。

選擇一個(gè)好的投資顧問

作為企業(yè)理財(cái)?shù)臎Q策者，在有了一筆閑錢之后。進(jìn)行投資之前，最好還是選擇一個(gè)投資顧問，這就像再加一個(gè)保險(xiǎn)一樣，雖然需要再付一定的費(fèi)用，但相對資金的安全和投資收益來說，這是完全值得的，也是國際上企業(yè)投資的通行做法。

首先，選擇一個(gè)有實(shí)力的券商，有實(shí)力的券商不僅能提供權(quán)威的投資咨詢，通暢的買賣通道，還能經(jīng)得起股市大跌的考驗(yàn)，不用為券商破產(chǎn)而擔(dān)心。前幾年股市低迷時(shí)，多家證券公司被迫關(guān)閉，致使一些投資資金無法收回的教訓(xùn)是極其深刻的。下一步就是選擇一個(gè)投資顧問了。