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公司的財(cái)務(wù)分析和估值范文第1篇

四年以上工作經(jīng)驗(yàn) |男| 28歲（1987年6月13日）

居住地：山東

電　話：155********（手機(jī)）

E-mail：

最近工作[ 2年 ]

公　司：XX機(jī)械設(shè)備有限公司

行　業(yè)：機(jī)械/設(shè)備/重工

職　位：財(cái)務(wù)經(jīng)理

最高學(xué)歷

學(xué)　歷：本科

?！I(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)

學(xué)　校：山東財(cái)政學(xué)院

自我評(píng)價(jià)

本人認(rèn)真學(xué)習(xí)，工作負(fù)責(zé)踏實(shí)，謹(jǐn)慎踏實(shí)，誠(chéng)實(shí)守信，責(zé)任心強(qiáng);富有團(tuán)隊(duì)合作精神，品學(xué)兼優(yōu)，做事思路清晰、有條理、邏輯性較強(qiáng)且能做到有始有終。此外，還積極參加課外文體活動(dòng)，各種社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)和兼職工作等，以增加自己的閱歷，提高自己的能力。

求職意向

到崗時(shí)間： 一周之內(nèi)

工作性質(zhì)： 全職

希望行業(yè)： 機(jī)械/設(shè)備/重工

目標(biāo)地點(diǎn)： 山東

期望月薪： 面議/月

目標(biāo)職能：財(cái)務(wù)經(jīng)理

工作經(jīng)驗(yàn)

2012/9—至今：XX機(jī)械設(shè)備有限公司[ 2年]

所屬行業(yè)：機(jī)械/設(shè)備/重工

財(cái)務(wù)部 財(cái)務(wù)經(jīng)理

1. 協(xié)助和參與建立健全公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系；

2. 協(xié)助財(cái)務(wù)總監(jiān)完善公司財(cái)務(wù)部的組織機(jī)構(gòu)和人員配備；

3. 參與公司重大投融資提案的提議、評(píng)估和決策；

4. 根據(jù)公司全面預(yù)算大綱，參與對(duì)公司預(yù)算的初審；

5. 參與編制公司的年度預(yù)算和項(xiàng)目預(yù)算，主導(dǎo)預(yù)算的監(jiān)控及分析；

6. 協(xié)助副總裁制訂公司的核算體系；

7. 負(fù)責(zé)編制和整理總結(jié)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告；

8. 負(fù)責(zé)公司投融資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)方面的監(jiān)控實(shí)施；

9. 及時(shí)提報(bào)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和跟蹤管理；

10. 協(xié)助公司資產(chǎn)管理和權(quán)益管理。

2011/8—2012 /8：XX國(guó)際拍賣有限公司[ 1年]

所屬行業(yè)：其他行業(yè)

財(cái)務(wù)部 財(cái)務(wù)主管

1. 協(xié)助財(cái)務(wù)總監(jiān)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理及內(nèi)部控制，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的計(jì)劃完成年度財(cái)務(wù)預(yù)算，并跟蹤其執(zhí)行情況；

2. 審核會(huì)計(jì)憑證并編制會(huì)計(jì)報(bào)表，準(zhǔn)確出具定期財(cái)務(wù)報(bào)告，有效進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；

3. 參與制定與完善財(cái)務(wù)核算的管理制度，并監(jiān)督執(zhí)行其順利執(zhí)行；

4. 負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理拍賣會(huì)買賣雙方的資金結(jié)算工作；

5. 負(fù)責(zé)管理和審核拍賣合同，主要審核各業(yè)務(wù)部門對(duì)拍賣合同的執(zhí)行情況；

6. 協(xié)助管理與銀行、稅務(wù)、工商等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)辦理。

2010/8—2011 /8：XX金融證劵有限公司[ 1年]

所屬行業(yè)：金融/投資/證券

研究部 金融/經(jīng)濟(jì)研究員

1. 研究煤炭行業(yè)，尋找發(fā)現(xiàn)具有投資機(jī)會(huì)、價(jià)值低估的上市公司；

2. 利用上市公司財(cái)務(wù)模型，預(yù)測(cè)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)果分析和情景分析；

3.運(yùn)用絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法對(duì)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，做敏感性分析，與上市公司和賣方研究員交流。

教育經(jīng)歷

2006/9 --2010 /7 山東財(cái)政學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè) 本科

證書

2009/6 大學(xué)英語六級(jí)

2008/12 大學(xué)英語四級(jí)

公司的財(cái)務(wù)分析和估值范文第2篇

目前，財(cái)務(wù)分析方法主要集中在理論探討和實(shí)證研究?jī)蓚€(gè)方面：一方面是以反映財(cái)務(wù)狀況的各類指標(biāo)、分析方法和衡量體系等為基礎(chǔ)的理論探討；另一方面是對(duì)上市公司的各類指標(biāo)的實(shí)證研究。然而，對(duì)于證券公司財(cái)務(wù)分析的研究相對(duì)較少。

一、證券公司財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)

財(cái)務(wù)分析的主要目標(biāo)有項(xiàng)目的盈利能力和項(xiàng)目的清償能力。

（一）盈利能力

盈利能力是反映投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益的主要標(biāo)志，項(xiàng)目盈利主要是指實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目所能獲得的利潤(rùn)和稅金。通常在財(cái)務(wù)分析過程當(dāng)中，首先需要考察項(xiàng)目是否有盈利的可能，其次盈利的潛力到底有多大，以及盈利能力是否與項(xiàng)目可行性所要求的條件相符合。

（二）清償能力

投資開發(fā)項(xiàng)目的清償能力通常包括兩個(gè)方面。第一方面是指項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力，第二方面則是指項(xiàng)目的債務(wù)清償能力。財(cái)務(wù)清償能力即是通常所指的項(xiàng)目收回全部投資的能力，這是項(xiàng)目投資所要完成的最為基礎(chǔ)的目標(biāo)，理性的投資是要在一定時(shí)間內(nèi)收回其支出的全額的。而債務(wù)清償能力包括償還項(xiàng)目運(yùn)作需要的借款及債務(wù)的能力，通常借債人在借款之前需要考察該項(xiàng)目是否能夠盈利，以及借款人的實(shí)際還貸能力是否滿足要求，再者還需考慮項(xiàng)目還債的周期是否符合國(guó)家的相關(guān)規(guī)定。

投資財(cái)務(wù)分析的原理主要是資金的時(shí)間價(jià)值原理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析原理。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析的基本原理是從基本報(bào)表中取得數(shù)據(jù)，計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，然后與基本參數(shù)作比較，根據(jù)一定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，決定項(xiàng)目的取舍。

二、證券公司財(cái)務(wù)分析的具體方法和主要內(nèi)容

（一）財(cái)務(wù)分析的具體方法

財(cái)務(wù)分析方法主要有定量分析與定性分析、動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析、杜邦財(cái)務(wù)分析等三種方法：

1.定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主

通過對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過程中的現(xiàn)金流量的計(jì)算分析，對(duì)項(xiàng)目在開發(fā)和建設(shè)過程中遇到的很多經(jīng)濟(jì)因素給出明確的數(shù)量概念，從而得出結(jié)論和建議，這是項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)。因此，所有的只要能定量分析的經(jīng)濟(jì)因素，在財(cái)務(wù)分析中都要進(jìn)行定量計(jì)算和分析。

2.動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主

靜態(tài)分析不需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，而只是把不同時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流量直接相加，從而計(jì)算出有關(guān)指標(biāo)并決定項(xiàng)目的取舍，這不能反映出整個(gè)項(xiàng)目壽命期的全面情況，不過這種分析計(jì)算方法比較簡(jiǎn)便、直觀。而動(dòng)態(tài)分析貫穿于投資的全部過程，十分強(qiáng)調(diào)時(shí)間因素，利用復(fù)利計(jì)算方法將不同時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金使用情況準(zhǔn)確地表示出來，從而更加詳細(xì)地分析項(xiàng)目在各個(gè)階段的經(jīng)濟(jì)情況，便于及時(shí)采取措施進(jìn)行準(zhǔn)確的取舍。

3.杜邦財(cái)務(wù)分析

所謂杜邦財(cái)務(wù)分析，首先是由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造出來，就是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合分析公司的財(cái)務(wù)狀況，從財(cái)務(wù)的角度評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一種經(jīng)典方法。將公司所有者權(quán)益報(bào)酬率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘機(jī)，全面、直觀、系統(tǒng)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，提供關(guān)于銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)和公司資產(chǎn)總結(jié)構(gòu)等多方面的財(cái)務(wù)信息，為經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生變動(dòng)時(shí)給予原因并加以修正，為投資者、債券人和政府評(píng)價(jià)企業(yè)提供依據(jù)。這就是杜邦財(cái)務(wù)分析的主要思路。其特征是:通過把評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系游記結(jié)合起來，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并借權(quán)益報(bào)酬率來綜合反映。權(quán)益報(bào)酬率是杜邦財(cái)務(wù)分析的核心，是綜合性最強(qiáng)、最具代表性的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，反映了投資者資本的獲利能力，也反映了公司籌資、投資和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的業(yè)績(jī)。利用杜邦財(cái)務(wù)分析，不僅可以分析企業(yè)成本費(fèi)用的基本結(jié)構(gòu)是否合理和各項(xiàng)費(fèi)用對(duì)利潤(rùn)的影響程度，以加強(qiáng)成本費(fèi)用控制；而且還可以分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況。杜邦財(cái)務(wù)分析法，能夠評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和權(quán)益回報(bào)水平，能夠及時(shí)幫助管理者發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，為改善公司經(jīng)營(yíng)管理提供有價(jià)值的信息和建議?？傊虐钬?cái)務(wù)分析方法是以權(quán)益報(bào)酬率為主線，把公司的銷售成果與資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況全面聯(lián)系起來，層層分解，逐步深入，從而構(gòu)成一個(gè)完整的分析體系。

（二）財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)分析、資金流動(dòng)性分析和收益分析等三個(gè)方面：

1.風(fēng)險(xiǎn)分析

通過分析公司的資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流狀況，來判斷公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性程度。

2.資金流動(dòng)性分析

通過分析公司的資金和資金結(jié)構(gòu)狀況，判斷公司資金充裕程度和資金結(jié)構(gòu)合理性。

3.收益分析

通過計(jì)算分析公司項(xiàng)目的收益和成本費(fèi)用的有關(guān)數(shù)據(jù)，推斷出公司項(xiàng)目投資的合理經(jīng)濟(jì)效益區(qū)間。

三、證券公司財(cái)務(wù)分析方法的局限性

（一）比較分析法存在局限性

注重比較是比較分析法的主要特征。由于在實(shí)際的操作中，進(jìn)行比較的雙方必須具備可比性，方能擁有比較意義。然而，進(jìn)行比較的雙方在一定程度上存在業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似、公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為接近甚至經(jīng)營(yíng)方式相近，這就限制了比較分析法的廣泛應(yīng)用范圍。

（二）比率分析法存在局限性

目前財(cái)務(wù)分析報(bào)表中使用最為廣泛的一種財(cái)務(wù)分析方法就是比率分析方法了。但是，比率分析法選擇參考標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，比率值的比較標(biāo)準(zhǔn)會(huì)受到樣本數(shù)量、計(jì)算方法和異常情況的影響，這在證券行業(yè)要找到效度高的標(biāo)準(zhǔn)，其難度很大；比率有時(shí)反映的特定時(shí)點(diǎn)的狀況不能夠揭示會(huì)計(jì)年度其他時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況；同行業(yè)的橫向比較，不同的證券公司會(huì)采用不同的會(huì)計(jì)方法，而公司內(nèi)部采用的縱向比較，隨著期間的不同所選擇的會(huì)計(jì)方法的變更，其可比性會(huì)相應(yīng)減弱。

（三）杜邦財(cái)務(wù)分析法存在局限性

杜邦財(cái)務(wù)分析法對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，導(dǎo)致對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造的忽略；財(cái)務(wù)指標(biāo)反映公司過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，無法適應(yīng)當(dāng)前的信息化條件下多種因素對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；杜邦財(cái)務(wù)分析法不能解決無形資產(chǎn)的估值問題；沒有反映公司的現(xiàn)金流量；權(quán)益報(bào)酬率僅體現(xiàn)公司所有者權(quán)益的回報(bào)水平，無法體現(xiàn)公司市場(chǎng)價(jià)值，不能反映公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、改進(jìn)策略

（一）提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量

證券公司要嚴(yán)格執(zhí)行新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，減少甚至禁止同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采取不同的會(huì)計(jì)處理方法，減少人為操作，統(tǒng)一公司內(nèi)的會(huì)計(jì)處理方法口徑，增強(qiáng)可比性；加強(qiáng)會(huì)計(jì)主管部門、監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)一方法處理規(guī)范，增強(qiáng)證券公司間的會(huì)計(jì)處理方法口徑的統(tǒng)一性和可比性。

（二）改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系

堅(jiān)持定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主，在此基礎(chǔ)上做出定性判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)，更好地反映真實(shí)情況，獲得決策有用的信息；堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主，在了解過去情況的基礎(chǔ)上分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對(duì)恰當(dāng)預(yù)測(cè)未來的影響；堅(jiān)持個(gè)別分析與綜合分析結(jié)合，全面地把握財(cái)務(wù)情況，不孤立片面地只看到個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)；建立健全財(cái)務(wù)分析制度，力求每月或每季度做到一次詳細(xì)分析，半年或年度進(jìn)行全面分析，針對(duì)重大問題進(jìn)行專題分析，使專題分析成為定期分析的有益補(bǔ)助。

（三）提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)

當(dāng)今經(jīng)濟(jì)技術(shù)的迅速發(fā)展要求財(cái)務(wù)分析和管理能力不斷提高，而與整個(gè)財(cái)務(wù)工作聯(lián)系最直接的就是財(cái)務(wù)工作人員。財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)，在很大程度上影響到財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。因此，首先要加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作者的財(cái)務(wù)分析和管理能力，提高其信息化技術(shù)掌握能力，并不斷增強(qiáng)職業(yè)道德。其次加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，定期組織活動(dòng)促進(jìn)提高思想覺悟和工作能力。再次，財(cái)務(wù)工作者要多關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和環(huán)境，使其跟著如今的形勢(shì)而不斷調(diào)整工作重點(diǎn)，并且對(duì)于將來的發(fā)展趨勢(shì)具有預(yù)見性和前瞻性，以做好準(zhǔn)備為整個(gè)財(cái)務(wù)部門獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，提高證券公司財(cái)務(wù)分析的整體水平，以促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1] 張毅.淺析財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)資中應(yīng)用[J].財(cái)政金融，2010(12):87-88.

[2] 劉肖玲，宋剛.淺談杜邦財(cái)務(wù)分析法[J].金融經(jīng)濟(jì)，2011(5):195-196.

公司的財(cái)務(wù)分析和估值范文第3篇

(二)規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是并購(gòu)與被并購(gòu)雙方信息的不對(duì)稱，而有效的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查可以揭示并規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。作為并購(gòu)交易的對(duì)手方，被并購(gòu)企業(yè)出于自身經(jīng)濟(jì)利益的考量，往往會(huì)對(duì)本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和缺點(diǎn)進(jìn)行掩蓋。比如提交虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行掩蓋等，我們需要通過盡職調(diào)查對(duì)此類問題進(jìn)行逐個(gè)排除，以達(dá)到合理價(jià)格投資的目的。

(三)確定合理的交易對(duì)價(jià)企業(yè)并購(gòu)的核心問題之一是交易對(duì)價(jià)的確定，而交易對(duì)價(jià)是并購(gòu)活動(dòng)給并購(gòu)企業(yè)帶來的未來預(yù)期收益、可能承受的整合風(fēng)險(xiǎn)和被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值等要素的綜合體現(xiàn)。通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，并購(gòu)企業(yè)可以充分了解交易對(duì)價(jià)的決定要素。并購(gòu)企業(yè)要結(jié)合業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營(yíng)情況，通過財(cái)務(wù)分析來判斷被并購(gòu)企業(yè)的實(shí)際盈利能力和不良資產(chǎn)及債權(quán)債務(wù)的實(shí)際情況，從而還原出真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表，為估算被并購(gòu)企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值提供依據(jù)。

(四)參與設(shè)計(jì)并購(gòu)方案通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，并購(gòu)企業(yè)可以掌握被并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上的不足和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為并購(gòu)團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)并購(gòu)方案提供重要的參考依據(jù)。經(jīng)營(yíng)管理水平如何提高、潛在的風(fēng)險(xiǎn)是規(guī)避還是承受、并購(gòu)交易對(duì)價(jià)的確定以及并購(gòu)后的整合方案等問題，都需要在并購(gòu)方案中提前考慮周全。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合方案尤其重要，財(cái)務(wù)整合是必須與業(yè)務(wù)整合相輔相成的，否則就意味著并購(gòu)失敗。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的方法

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查可以通過高管訪談、現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)、報(bào)表分析、周邊走訪調(diào)研、行業(yè)間對(duì)比分析等一系列方式對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行綜合判斷。企業(yè)盡職調(diào)查方法的選擇，取決于企業(yè)投資目的、投資金額的大小、被投資企業(yè)配合程度以及被投資企業(yè)內(nèi)控完善度等。

(一)根據(jù)投資目的選擇一系列的投資方法對(duì)于根據(jù)投資目的選擇投資方法著重是要看投資企業(yè)是以并購(gòu)、財(cái)務(wù)投資或是控股為目的的投資。若以投資并購(gòu)為目的，就需要非常詳盡的調(diào)查以保證收購(gòu)后不會(huì)踩雷，主要會(huì)采用現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)、高管訪談及行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比相結(jié)合的盡職調(diào)查方法;在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作開展之前，需要配備專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，要求財(cái)務(wù)人員具有獨(dú)立性和專業(yè)度、有分析判斷能力、信息收集能力、邏輯思維能力、溝通能力，有一定的敏銳度。人員配置完成之后，由財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目負(fù)責(zé)人制訂具體完整的財(cái)務(wù)盡調(diào)工作計(jì)劃，盡調(diào)計(jì)劃一般包括盡調(diào)目的、盡調(diào)時(shí)間、盡調(diào)程序、盡調(diào)人員及其分工等內(nèi)容。

(二)根據(jù)投資金額選擇側(cè)重點(diǎn)的投資方法根據(jù)投資金額考慮盡調(diào)安排不同。10萬、10億投資的盡調(diào)的詳細(xì)程度、關(guān)注方面等各不同。對(duì)于重大投資做的更多的是在保證更安全的前提下再去考慮回報(bào)率及持有期限，對(duì)于盡調(diào)方法上會(huì)側(cè)重于退出方面且會(huì)優(yōu)先考慮優(yōu)先股、售后回購(gòu)等。對(duì)于一般的金額較小、投資占比較低或是財(cái)務(wù)類投資，我們首先考慮的是投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于財(cái)務(wù)投資要分析其內(nèi)部控制的健全性、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流狀況，揭示其財(cái)務(wù)危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)其未來的盈利能力，判斷其投資價(jià)值，對(duì)行業(yè)、公司、事件進(jìn)行綜合的判斷后，重點(diǎn)關(guān)注過去及現(xiàn)在的運(yùn)營(yíng)情況，從而判斷未來預(yù)期收益情況及退出情況，調(diào)點(diǎn)對(duì)目標(biāo)公司的行業(yè)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)特征本身。以財(cái)務(wù)投資為目的的投資我們更關(guān)心的是估值是否滿足，在投資期間內(nèi)估值是否會(huì)改變以及一段時(shí)間內(nèi)投資方是否能順利退出，我們會(huì)著重從運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析及未來預(yù)期收益的測(cè)算方面著手，采用較寬泛的盡調(diào)方法。

三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的具體操作方法

(一)理解公司業(yè)務(wù)了解公司盈利的來源，掌握運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的合理性，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。首先財(cái)務(wù)盡調(diào)不同于審計(jì)工作，審計(jì)關(guān)心過去的事情，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查關(guān)心未來的事情，審計(jì)根據(jù)公司的報(bào)表關(guān)注公允性及科目放的對(duì)不對(duì)，盡職調(diào)查關(guān)注值不值得我投，報(bào)表質(zhì)量及未來預(yù)期。對(duì)公司了解越發(fā)透徹，才越能判斷報(bào)表是否合理，盈利預(yù)測(cè)是否合理，對(duì)未來估值是否合理。其次對(duì)業(yè)務(wù)的理解，了解公司盈利的來源，錢怎么進(jìn)來，怎么運(yùn)作，怎么出去，產(chǎn)品服務(wù)是通過什么方式進(jìn)行，進(jìn)行中產(chǎn)生什么成本，什么是固定成本什么是變動(dòng)成本，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否可以持續(xù)，全面的了解產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、行業(yè)。只有了解了公司才能更好解讀財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)現(xiàn)在情況和未來了解更透徹。

(二)現(xiàn)場(chǎng)環(huán)節(jié)1．管理層訪談財(cái)務(wù)盡調(diào)會(huì)將溝通與訪談貫穿于工作的全過程。溝通不僅包括項(xiàng)目組內(nèi)部溝通，也包括與外部的溝通，如與中介機(jī)構(gòu)的溝通與行業(yè)專家以及與被投資企業(yè)的管理層、同行業(yè)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、上游供應(yīng)商、下游客戶的溝通等。通過與多層次及各職能人員溝通，發(fā)現(xiàn)異常，抓住關(guān)鍵控制點(diǎn)，可以有效的尋找線索和佐證調(diào)查材料。通過管理層訪談可以獲取公開披露以外的信息，了解影響公司決策的因素，獲取管理層層面的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，公司內(nèi)主要存在的問題，以及公司未來發(fā)展的方向等。管理層對(duì)行業(yè)、公司、經(jīng)營(yíng)的看法，通過他們看業(yè)務(wù)的方式判斷公司未來發(fā)展，對(duì)報(bào)表理解及未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)印證管理層對(duì)公司的信心，對(duì)公司業(yè)務(wù)的信心。由于溝通與訪談的時(shí)間與機(jī)會(huì)均有限，所以，在溝通與訪談之前充分做好準(zhǔn)備工作，制定詳盡的溝通與訪談提綱和要點(diǎn)，切忌逐一提問，為做到這一點(diǎn)，前期需要做好準(zhǔn)備工作，豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和良好的溝通能力也是必不可少的重要方面。2．行業(yè)分析除了對(duì)公司本身的掌握，還需要了解行業(yè)狀況，通過獲取一些公開的信息(例如:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)等)、金融投資機(jī)構(gòu)的行業(yè)報(bào)告、咨詢公司分析報(bào)告等形式對(duì)該行業(yè)進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)行業(yè)運(yùn)行的一些內(nèi)在經(jīng)濟(jì)規(guī)律，進(jìn)一步預(yù)測(cè)公司業(yè)務(wù)所處行業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)。3．財(cái)務(wù)報(bào)表解讀損益表:了解公司業(yè)務(wù)，主要了解公司業(yè)績(jī)的主要驅(qū)動(dòng)因素是哪些;以前年度業(yè)績(jī)是詮釋公司業(yè)績(jī)是否可以持久的根本。當(dāng)年經(jīng)營(yíng)情況:盈利質(zhì)量分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)能否實(shí)現(xiàn);資產(chǎn)負(fù)債表了解企業(yè)資產(chǎn)變化狀況及負(fù)債變化狀況，按照成本重置法考慮企業(yè)價(jià)值;現(xiàn)金流量表，一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流關(guān)系著一個(gè)企業(yè)的命脈，所以需核實(shí)收入與現(xiàn)金流的匹配程度，需考慮否存在大量預(yù)收及應(yīng)收的情況。

公司的財(cái)務(wù)分析和估值范文第4篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)；經(jīng)營(yíng)決策

財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理重要的工具之一，應(yīng)用比較廣泛，但要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用，真正滿足財(cái)務(wù)分析報(bào)告使用者的需求，還需專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，通過收集的可靠數(shù)據(jù)，采用適當(dāng)分析方法，做出科學(xué)合理、有價(jià)值的財(cái)務(wù)分析。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)分析可分為日常財(cái)務(wù)分析及非日常財(cái)務(wù)分析。1.日常財(cái)務(wù)分析日常財(cái)務(wù)分析在月度、季度、半年度、全年出具分析報(bào)告，對(duì)這一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行總結(jié)性分析，對(duì)企業(yè)進(jìn)行客觀、全面的數(shù)據(jù)分析，包括盈利情況分析、資產(chǎn)質(zhì)量及資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量分析、降本增效情況分析、信用管理情況分析等。其目的是對(duì)該時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)問題并提出改進(jìn)措施。2.非日常財(cái)務(wù)分析非日常財(cái)務(wù)分析指針對(duì)某項(xiàng)重要決策做的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)支持。重要決策支持財(cái)務(wù)分析是管理層在戰(zhàn)略方面進(jìn)行的決策，比如企業(yè)并購(gòu)、資產(chǎn)處置、融資方案等需要的財(cái)務(wù)分析支持及財(cái)務(wù)專業(yè)意見。

（二）財(cái)務(wù)分析方法

如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，首先要確立數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，可以以行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)，以預(yù)算目標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)；其次，進(jìn)行數(shù)據(jù)比較，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，如兩者口徑不一致，先行調(diào)整；發(fā)現(xiàn)異動(dòng)后，拆解至業(yè)務(wù)層面，如銷售額，拆解為單價(jià)*銷量；從預(yù)實(shí)、同期兩個(gè)維度對(duì)拆分后的業(yè)務(wù)指標(biāo)找出變動(dòng)的原因，如銷售額，從單價(jià)*銷量?jī)煞矫嬷?，找出銷售價(jià)格變化的原因，以及銷量增減的原因，從而得出銷售額異動(dòng)的原因。在財(cái)務(wù)分析中，比較常用的分析方法有趨勢(shì)分析法、比率分析法、連環(huán)替代法。

1.趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是把相同財(cái)務(wù)指標(biāo)各期數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算其增減變動(dòng)的金額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)發(fā)展有預(yù)測(cè)參考的作用。在采用趨勢(shì)法預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)保持?jǐn)?shù)據(jù)口徑的一致，對(duì)于偶爾發(fā)生的影響因素需要剔除，才能反映企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)增減變動(dòng)較大的數(shù)據(jù)，要特別加以分析，尋找原因，及時(shí)采取相應(yīng)措施?？偨Y(jié)數(shù)據(jù)趨勢(shì)的目的是找出業(yè)務(wù)的規(guī)律性，例如季節(jié)性變化對(duì)當(dāng)期銷售額是否存在影響，或某企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況是否持續(xù)向好等。

2.比率分析法

比率分析法是指將相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行比較，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。可以將財(cái)務(wù)指標(biāo)的部分與總體比對(duì)，分析構(gòu)成比率；還可將投入與產(chǎn)出進(jìn)行比對(duì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行分析。采用比率分析法，需要將各種比率進(jìn)行全面的分析，不能單獨(dú)用某項(xiàng)指標(biāo)判斷企業(yè)情況，對(duì)采用的數(shù)據(jù)，分子分母的口徑要保持一致，對(duì)企業(yè)歷史及現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)效果做出客觀評(píng)價(jià)。

3.連環(huán)替代法

財(cái)務(wù)分析的相關(guān)指標(biāo)存在因果關(guān)系，連環(huán)替代法是用來確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)分析對(duì)象影響程度的一種分析方法。當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無變化，按順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的應(yīng)用

（一）在資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)決策中的應(yīng)用

資金是一個(gè)企業(yè)的血液，加強(qiáng)對(duì)資金收支的分析，確保企業(yè)安全資金余額，是企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。在分析收款時(shí)，需要了解公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，掌握銷售回款規(guī)律，固定每周將賬面應(yīng)收賬款與業(yè)務(wù)人員確認(rèn)，要求反饋回款時(shí)間，并對(duì)未來的銷售額進(jìn)行預(yù)測(cè)；在分析資金支出時(shí)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分為哪些是剛性支出，哪些是可以延緩的支出，哪些是不必要的支出；剛性支出主要由人工成本支出、稅費(fèi)支出、房租物業(yè)水電等組成，在保證剛性支出的同時(shí)，對(duì)其他可延緩的業(yè)務(wù)支出申請(qǐng)進(jìn)行分批支付，爭(zhēng)取較長(zhǎng)的賬期；分析出企業(yè)哪些支出是不必要的支出，比如會(huì)議費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)等在資金緊張時(shí)，要嚴(yán)格控制。依據(jù)合理的財(cái)務(wù)資金分析，編制資金計(jì)劃，保證資金余額覆蓋企業(yè)剛性支出，促使企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

（二）在業(yè)務(wù)發(fā)展決策中的應(yīng)用

為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)往往發(fā)展多個(gè)業(yè)務(wù)，但企業(yè)資源有限，對(duì)哪個(gè)業(yè)務(wù)追加投入，哪個(gè)業(yè)務(wù)減少投入，此類經(jīng)營(yíng)決策需要財(cái)務(wù)分析支持。企業(yè)資源分配與業(yè)務(wù)線盈利能力相關(guān)，需要對(duì)業(yè)務(wù)線盈利能力進(jìn)行分析，在收入方面，要分析各條業(yè)務(wù)線收入，對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)線當(dāng)期收入進(jìn)行預(yù)算與同期的比較，與市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的收入進(jìn)行比較，分別找出差異原因，通過提升產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)大市場(chǎng)推廣等措施來提高業(yè)務(wù)收入。在成本方面，需要對(duì)相應(yīng)業(yè)務(wù)線的成本精確核算，與結(jié)轉(zhuǎn)的收入相匹配，分析毛利增加變化原因，降低成本，提高毛利。在對(duì)業(yè)務(wù)線費(fèi)用分析上，分為固定費(fèi)用與變動(dòng)費(fèi)用，固定費(fèi)用包含人工支出、房租、物業(yè)、水電、折舊等每月固定費(fèi)用，變動(dòng)費(fèi)用包括市場(chǎng)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)等，對(duì)進(jìn)入衰退期的業(yè)務(wù)要對(duì)變動(dòng)費(fèi)用加強(qiáng)控制，減少不必要支出。通過每條業(yè)務(wù)線息稅前利潤(rùn)的比較，判斷每條業(yè)務(wù)線盈利情況，結(jié)合業(yè)務(wù)生命周期，采取不同的措施，成熟的業(yè)務(wù)，是企業(yè)現(xiàn)金流收入的保障，需要平穩(wěn)投入，保持盈利的狀態(tài)；對(duì)初創(chuàng)階段的業(yè)務(wù)，要關(guān)注投入產(chǎn)出比，結(jié)合運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)用戶數(shù)，流量的變動(dòng)進(jìn)行分析，通過對(duì)產(chǎn)品盈利模式的不斷嘗試，及早實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入；對(duì)衰退的業(yè)務(wù)，要控制支出，減少虧損。

三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的作用

（一）為管理層決策提供財(cái)務(wù)支持

財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)源于財(cái)務(wù)核算，財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)具有可靠性，可以客觀真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果，結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)及行業(yè)數(shù)據(jù)比較，可以全面、客觀的反應(yīng)企業(yè)整體情況，為管理層的舉措提供財(cái)務(wù)支持。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范作用

財(cái)務(wù)分析在對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的分析中，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)彌補(bǔ)流程漏洞，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（三）促進(jìn)資產(chǎn)保值增值

通過全面的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，找出成本費(fèi)用增減變動(dòng)原因，對(duì)可控成本費(fèi)用加強(qiáng)管控，協(xié)助管理層采取有效的降本增效措施、提高資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)而獲取更高利潤(rùn)，同時(shí)關(guān)注資本結(jié)構(gòu)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

（四）客觀評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

通過財(cái)務(wù)分析，管理層可以全面深入地掌握企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金流狀況等，從而合理評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

（五）優(yōu)化資源配置

通過全面的財(cái)務(wù)分析，使管理者對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)線投入產(chǎn)出有所了解，結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，可以幫助管理者將資源投入到具有潛力的業(yè)務(wù)，以獲得更高的利潤(rùn)。

四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析存在的不足

（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策需求，重點(diǎn)不突出

通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集，采用相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行分析后，往往只得出潛在的數(shù)據(jù)差異，整篇的數(shù)據(jù)表格不能突出重點(diǎn)，而且不能深入的結(jié)合業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，不能對(duì)企業(yè)管理者決策起到良好的支撐作用。

（二）財(cái)務(wù)分析人員分析能力不足，不能客觀的發(fā)表分析意見

財(cái)務(wù)人員專注于自身財(cái)務(wù)事務(wù)，較少關(guān)注公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)；與其他部門缺少溝通，無法獲取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以外的可用于財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)；受主管領(lǐng)導(dǎo)管理限制，不能客觀發(fā)表分析意見。

五、財(cái)務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的策略

（一）明確報(bào)告使用者的需求，確定分析重點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)主動(dòng)與報(bào)告使用者進(jìn)行深入溝通，了解需要解決的問題和需要獲取的信息，以及具體要求，如呈現(xiàn)方式、繁簡(jiǎn)程度、分析重點(diǎn)等，確保財(cái)務(wù)分析有針對(duì)性，能解決實(shí)際問題，同時(shí)要根據(jù)公司業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式和報(bào)告使用者的要求具體判斷財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)?？梢灾攸c(diǎn)對(duì)以下幾個(gè)方面加以分析。

1.運(yùn)營(yíng)模式

應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目收益驅(qū)動(dòng)因素，參考行業(yè)普遍情況，綜合判斷項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式。主要依賴不動(dòng)產(chǎn)或存貨等有形資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)獲取收益的項(xiàng)目為重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，反之則為輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。對(duì)于重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，應(yīng)將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)列為分析重點(diǎn)，關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)以及資金投入產(chǎn)出等情況。對(duì)于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)側(cè)重盈利能力和運(yùn)營(yíng)效率等方面。

2.生命周期

應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目所處的不同生命周期，調(diào)整分析側(cè)重點(diǎn)。處于初創(chuàng)期的項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)分析當(dāng)期收入增長(zhǎng)率、資金缺口；處于成長(zhǎng)期的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)應(yīng)該在盈利能力、現(xiàn)金流狀態(tài)、資本結(jié)構(gòu)等方面；處于衰退期的項(xiàng)目需要重點(diǎn)分析資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流以及整體估值情況。

3.重大交易事項(xiàng)

對(duì)本期經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的重大交易事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解發(fā)生交易的原因及目的，分析該事項(xiàng)對(duì)本期及全年的影響，特別關(guān)注該事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)是否為關(guān)聯(lián)交易或籌劃事項(xiàng)，如該事項(xiàng)屬于人為操作且存在交易價(jià)格不公允的情況，則應(yīng)將該事項(xiàng)從本期經(jīng)營(yíng)成果中剔除，重新對(duì)盈利能力進(jìn)行分析。

4.重大資產(chǎn)（非正常）減值事項(xiàng)

應(yīng)當(dāng)關(guān)注本期減值資產(chǎn)的形成過程及本期重大減值的原因，判斷減值額是否公允或符合實(shí)際情況，以及減值依據(jù)是否充足等，分析該事項(xiàng)對(duì)當(dāng)期報(bào)表的影響。如屬于重大非正常資產(chǎn)減值，應(yīng)關(guān)注責(zé)任人的確定及追償、內(nèi)控改進(jìn)措施等方面。

5.重大外部借款

應(yīng)關(guān)注本期發(fā)生的和三月內(nèi)即將到期的重大借款。對(duì)于本期發(fā)生的重大外部借款，重點(diǎn)分析資產(chǎn)負(fù)債率和負(fù)債結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況、未來資金成本、借款用途、抵押物或擔(dān)保方、可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面；對(duì)于三月內(nèi)即將到期的大額借款，重點(diǎn)分析該借款形成的時(shí)間、已形成的財(cái)務(wù)費(fèi)用、借款用途、抵押物或擔(dān)保方、償還借款資金的來源等方面。

6.重大資產(chǎn)處置

應(yīng)關(guān)注本期發(fā)生的重大資產(chǎn)處置事項(xiàng)，判斷該資產(chǎn)是否屬于處置項(xiàng)目，重點(diǎn)分析該事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、稅負(fù)及現(xiàn)金流的影響，如該資產(chǎn)涉及公司的核心資源，應(yīng)當(dāng)關(guān)注該處置事項(xiàng)是否損害了本公司。

7.重大表外事項(xiàng)

應(yīng)關(guān)注本期發(fā)生的重大表外事項(xiàng)，如對(duì)外提供擔(dān)保、與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的重大業(yè)務(wù)合作等。對(duì)于本期發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)從相關(guān)部門獲取被擔(dān)保方的基本情況，了解其他股東是否對(duì)其進(jìn)行了反擔(dān)保，并計(jì)算截止本期末累計(jì)的擔(dān)保余額，重點(diǎn)分析可能存在的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的重大業(yè)務(wù)合作事項(xiàng)，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)從相關(guān)部門獲取合作背景、合作目的以及合作協(xié)議核心條款等資料，重點(diǎn)分析該事項(xiàng)的未來收益、潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并判斷是否對(duì)公司核心資源存在影響。除此以外，財(cái)務(wù)分析人員還應(yīng)該關(guān)注同行業(yè)內(nèi)其他公司發(fā)生的重大事項(xiàng)，重點(diǎn)分析該事項(xiàng)是否對(duì)未來公司的上下游議價(jià)能力、替代產(chǎn)品和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等產(chǎn)生影響。

（二）建立財(cái)務(wù)分析制度保障，明確財(cái)務(wù)分析人員職責(zé)，提升財(cái)務(wù)分析人員能力

建立財(cái)務(wù)分析保障制度，明確財(cái)務(wù)管理部為財(cái)務(wù)分析工作的組織單位，設(shè)置財(cái)務(wù)分析崗位，專門負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)分析工作。明確財(cái)務(wù)分析人員的權(quán)利和責(zé)任，財(cái)務(wù)分析人員有權(quán)獲取與分析有關(guān)的全部數(shù)據(jù)，其他部門或崗位的人員應(yīng)該積極配合，其自身應(yīng)主動(dòng)學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)，掌握公司所處行業(yè)的運(yùn)營(yíng)及發(fā)展規(guī)律，確?？梢詣偃呜?cái)務(wù)分析工作，同時(shí)應(yīng)獨(dú)立進(jìn)行分析并發(fā)表財(cái)務(wù)意見，不受管理層或其他主管領(lǐng)導(dǎo)的意見影響。財(cái)務(wù)分析人員要定期與一線業(yè)務(wù)人員對(duì)公司核心業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行交流，通過交流達(dá)到了解行業(yè)現(xiàn)狀、本企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況及對(duì)未來預(yù)測(cè)的目的，為財(cái)務(wù)分析提供業(yè)務(wù)素材和分析角度；可以定期邀請(qǐng)公司業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)和核心業(yè)務(wù)人員與財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行業(yè)務(wù)研討，或參與類似會(huì)議，幫助財(cái)務(wù)分析人員了解業(yè)務(wù)需求。

六、結(jié)語

明確財(cái)務(wù)分析報(bào)告使用者需求，突出分析報(bào)告重點(diǎn)，建立財(cái)務(wù)分析保障制度，提升財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)參與度，從而提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告價(jià)值，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)反應(yīng)，快速采取有效措施，為管理層決策提供有效支持，為企業(yè)可持續(xù)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展提供有力保障。

參考文獻(xiàn)：

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[4]江群.財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的探討[J].大眾投資指南,2020(15):72-73.

公司的財(cái)務(wù)分析和估值范文第5篇

一、戰(zhàn)略分析

東旭光電作為我國(guó)平板顯示玻璃基板行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有著自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全套核心技術(shù)。自2011年完成重組以來，東旭光電已經(jīng)形成了液晶玻璃基板、高端裝備及技術(shù)服務(wù)、建筑安裝等三大主業(yè)板塊，同時(shí)積極部署戰(zhàn)略新興材料領(lǐng)域，研發(fā)出石墨烯基鋰電池，開創(chuàng)了公司發(fā)展的一個(gè)新方向。SWOT分析是公司戰(zhàn)略綜合分析的一個(gè)有效工具。

1.優(yōu)勢(shì)

東旭光電擁有較強(qiáng)的自主研發(fā)能力。擁有液晶玻璃基板等相關(guān)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)1000余項(xiàng)，是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)掌握兩種玻璃基板工藝的企業(yè)，多次獲得國(guó)家級(jí)技術(shù)專利，技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。同時(shí)公司擁有四大液晶玻璃基板生產(chǎn)基地，多條生產(chǎn)線，產(chǎn)能穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一、全球第四，市場(chǎng)占有率逐漸提升，樹立了行業(yè)領(lǐng)先地位。

2.劣勢(shì)

玻璃基板生產(chǎn)線投資建設(shè)周期長(zhǎng)，投資金額大。公司年報(bào)顯示，公司預(yù)計(jì)建設(shè)多條玻璃基板生產(chǎn)線，可能存在占用大量資金導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流短缺，以及不可預(yù)測(cè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等問題。由于石墨烯基電池的前景有待市場(chǎng)考驗(yàn)，公司對(duì)于石墨烯的開發(fā)存在著不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.機(jī)會(huì)

平板顯示行業(yè)是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)發(fā)展的方向，也是我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展的內(nèi)容之一，國(guó)家在政策上的鼓勵(lì)和引導(dǎo)為企業(yè)的發(fā)展提供了動(dòng)力。同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)于平板顯示產(chǎn)品的需求持續(xù)增加，為公司的發(fā)展提供了強(qiáng)大的需求。

4.威脅

在全球玻璃基板行業(yè)中，平板顯示玻璃基板的生產(chǎn)技術(shù)被康寧、旭硝子、電氣硝子、安翰斯特等國(guó)際企業(yè)壟斷，東旭光電作為第五個(gè)掌握此項(xiàng)技術(shù)的企業(yè)，市場(chǎng)占有率遠(yuǎn)不及上述四家企業(yè)，面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

二、會(huì)計(jì)分析

1.識(shí)別主要的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)

2014年至2016年間，東旭光電未發(fā)生重大的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更情況，會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)保持穩(wěn)定。會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的一致性利于公司進(jìn)行橫向與縱向的財(cái)務(wù)分析。

2.資產(chǎn)質(zhì)量

東旭光電近年來總資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增，截止2016年年底，資產(chǎn)總額已達(dá)468.26億元，市場(chǎng)估值達(dá)到520億元，高于行業(yè)均值126億元，在行業(yè)中處于較高水平。公司近兩年大量增發(fā)新股，使得企業(yè)貨幣資金大幅度增加，2016年公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例超過50%，表明企業(yè)具有強(qiáng)大的償債能力。公司近三年流動(dòng)資產(chǎn)的比例均超50%，表明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性高，資產(chǎn)管理能力強(qiáng)。

3.盈利質(zhì)量

公司近三年?duì)I業(yè)收入直線上升，從2014年的16億元增加到2016年的69億元，年平均增長(zhǎng)率超110%。毛利率逐年下降，從2014年的44.97%下降至2016年的30.14%。三年平均凈利率為30.45%，高于行業(yè)均值11.45%，表明公司盈利質(zhì)量高于同行業(yè)平均水平。

4.研發(fā)支出

公司作為高新技術(shù)企業(yè)，歷來重視技術(shù)研發(fā)。公司研發(fā)投入從2014年的0.75億元增長(zhǎng)到2016年的1.9億元，年均增長(zhǎng)率超50%。公司高度重視研發(fā)，樹立了公司在玻璃基板行業(yè)領(lǐng)先地位，從而更好地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)企業(yè)的影響力。

三、財(cái)務(wù)分析

1.償債能力

公司近三年流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均超2，表明短期償債能力較強(qiáng)。公司在不斷擴(kuò)大公司規(guī)模的背景下使得公司資產(chǎn)負(fù)債率偏高，借款的不斷增加使得利息保障倍數(shù)不斷降低，帶來一定的長(zhǎng)期償債壓力。

2.盈利能力

隨著公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，公司營(yíng)業(yè)收入不斷增加，利潤(rùn)出現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)盈利能力也隨之增強(qiáng)。公司自2014年以來連續(xù)三年為股東派發(fā)現(xiàn)金股利，從側(cè)面說明公司的盈利能力強(qiáng)，成長(zhǎng)空間大。

3.營(yíng)運(yùn)能力

公司近三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為2.75次，5.61次，5.72次，逐年增加，表明企業(yè)回款速度加快，應(yīng)收賬款的管理水平在提高。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)維持在2次的水平，說明企業(yè)銷售水平穩(wěn)定，企業(yè)進(jìn)入持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)期。非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)近三年均小于1，這是由于公司近兩年加大了對(duì)玻璃基板生產(chǎn)線的建設(shè)力度，固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)占用大量資金，導(dǎo)致非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，要持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)線建設(shè)的最新進(jìn)展情況。

4.現(xiàn)金流量

從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)看，近三年公司現(xiàn)金凈流量分別為-10.2億，17.8億，13.9億，現(xiàn)金流量波動(dòng)較大。公司轉(zhuǎn)型初期，面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，使得公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，但隨著公司玻璃基板行業(yè)主要地位的確立，銷售及回款能力的不斷增強(qiáng)，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量逐步趨于正?；?。

從投資活動(dòng)看，近三年公司現(xiàn)金凈流量分別為-6.74億，-42.0億，-31.6億。公司不斷加大對(duì)玻璃基板生產(chǎn)線的建設(shè)，生產(chǎn)線的建設(shè)需要各種設(shè)備及材料，導(dǎo)致大量的現(xiàn)金流出。

從籌資活動(dòng)看，近三年公司現(xiàn)金凈流量分別為18.8億，110億，149?|。尤其是近兩年，公司兩次增發(fā)新股籌資，產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流入。同時(shí)為了滿足公司主要業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司加大債務(wù)籌資的力度，增發(fā)債券、向銀行借款等方式獲得大量的現(xiàn)金。

從總體來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不足以支持公司大規(guī)模的投資及籌資活動(dòng)，但隨著公司玻璃基板生產(chǎn)線的建設(shè)，業(yè)務(wù)規(guī)模及銷售的不斷擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量有望大幅增加，從而緩解投資及籌資活動(dòng)的壓力。

四、前景分析

1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

首先，公司最新開辟的石墨烯基電池產(chǎn)業(yè)目前的市場(chǎng)前景尚未明朗，公司多元化的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略存在著不確定性；其次，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)玻璃基板顯示業(yè)務(wù)處在面板顯示行業(yè)的上游，面板顯示行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)影響較大，因此公司主營(yíng)業(yè)務(wù)存在著風(fēng)險(xiǎn)；第三，公司最新投入的玻璃基板生產(chǎn)線占用資金多，建設(shè)周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，面臨不確定因素較多；最后，公司屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)的更新?lián)Q代較快，若未及時(shí)創(chuàng)新，可能存在技術(shù)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，面臨被淘汰的危機(jī)。

2.前景分析