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個人投資與理財論文范文第1篇

【摘要】第三方機構(gòu)理財是繼金融機構(gòu)之后開展的一種新型理財業(yè)務(wù)模式。由于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)過度追求自身盈利模式，因此，個人對遵從獨立原則的第三方機構(gòu)理財業(yè)務(wù)有著較強的現(xiàn)實需求。第三方機構(gòu)理財與金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)在服務(wù)理念上以及業(yè)務(wù)開展模式等方面有著較大的差異，對客戶具有較強的吸引力。但是在第三方機構(gòu)理財業(yè)務(wù)推出過程中，仍然存在著許多制約因素，這些需要從法律和制度層面加以解決。

第三方理財機構(gòu)是一個獨立的中介理財機構(gòu)，它既不代表保險公司、基金公司或者銀行，也不代表消費者的利益，它嚴(yán)格地按照客戶的實際情況來分析其自身財務(wù)狀況和理財?shù)男枨螅ㄟ^科學(xué)的方式來分析其內(nèi)在的理財目標(biāo)，然后利用保險公司、信托投資公司、基金公司或者是商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品為其提供組合投資工具。因此，第三方理財業(yè)務(wù)的價值核心就是金融產(chǎn)品的交叉營銷。

一、第三方理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)實需求分析

（一）個人可用于理財?shù)呢敻粩?shù)量不斷增加

近年來，隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好運行，個人手中累積的貨幣財富越來越多。截止到2007年3月末，我國居民儲蓄存款余額已達(dá)到176881.43億元。由于基于傳統(tǒng)中國文化及財富觀念導(dǎo)致個人儲蓄率逐年增高（我國國民儲蓄率2001至2005年間達(dá)到44%，居民戶儲蓄率達(dá)16%以上），再加上家庭發(fā)展因素的制約，如住房、子女教育、養(yǎng)老以及疾病等問題的內(nèi)需成本持續(xù)走高，也使得居民個人消費被極大抑制。而從2005年以來，由于我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，導(dǎo)致輕微的物價持續(xù)走高逐漸向通貨膨脹轉(zhuǎn)化。在這種情況下，個人現(xiàn)金資產(chǎn)保值增值的需求不斷增強。

（二）金融機構(gòu)無法滿足個人理財?shù)男枨?/p>

從目前金融機構(gòu)能夠提供的理財產(chǎn)品看，主要特點是金融產(chǎn)品簡單疊加而缺乏創(chuàng)新、產(chǎn)品重復(fù)率高。雖然各個金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品名稱不同，但其市值內(nèi)涵基本相似，對于客戶而言，實際上沒有較多的選擇。因此，無法改變理財產(chǎn)品單一的困境。此外，理財門檻過高、手續(xù)繁雜也是制約金融機構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)的桎梏。

（三）金融市場對個人金融活動的開放度提高

隨著我國金融改革的不斷深入，金融抑制現(xiàn)象逐步改變，體現(xiàn)在金融市場和金融產(chǎn)品對個人投資者的開放。2005年7月，上海黃金交易所的黃金交易正式向個人開放，個人投資者可通過特批的商業(yè)銀行作為平臺，直接參與國內(nèi)黃金市場進(jìn)行實物黃金投資；2007年2月開始實施的《個人外匯管理辦法實施細(xì)則》將個人持有外匯的額度從2006年剛剛放寬的2萬美元又?jǐn)U大到了5萬美元，增加了個人的投資選擇；2007年5月11日，中國銀監(jiān)會頒布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》。該通知取消了以前代客境外業(yè)務(wù)“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”的限制性規(guī)定，它表明今后國內(nèi)的個人投資者可以通過國內(nèi)銀行的“代客境外理財業(yè)務(wù)”（QDII）投資紐約、倫敦等海外股市、基金，這就為國內(nèi)現(xiàn)在相對封閉的個人投資市場打開了新途徑。這些都表明了我國個人參與金融市場已經(jīng)越來越廣泛和深入。在這種背景下，個人投資者對金融機構(gòu)提出的投資預(yù)期收益不斷高漲，就給包括銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)產(chǎn)生了壓力。

（四）宏觀調(diào)控政策對個人金融活動的影響不斷增強

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得個人逐漸對金融市場產(chǎn)生更大的影響，構(gòu)成了金融市場另一強大主體。例如，2003年末，滬深股市賬戶總數(shù)達(dá)到6981.23萬戶，2004年總數(shù)至7215.74萬戶，而截止到2007年5月末，滬深兩市賬戶總數(shù)已經(jīng)突破1億大關(guān)，其中，2006年以來的新增開戶數(shù)超過2660萬。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整對個人投資者的針對性不斷加強，調(diào)控個人投資主體變得與機構(gòu)投資者一樣重要，但個人投資者畢竟是市場中的弱勢群體，信息獲得和專業(yè)性反應(yīng)都較差，因此，往往成為政策調(diào)控的犧牲品，這就促進(jìn)了個人投資者尋求專業(yè)理財機構(gòu)的需求。

二、第三方機構(gòu)與其他金融機構(gòu)理財業(yè)務(wù)的差異

（一）理財服務(wù)理念不同

第三方機構(gòu)可以保證理財建議的公正性，能夠客觀地為客戶提供咨詢顧問和理財策劃服務(wù)。第三方機構(gòu)的費用收取與客戶的最終收益率之間呈正相關(guān)。理財方案往往會涉及基金、保險、債券、信托、稅務(wù)等多項內(nèi)容。第三方機構(gòu)服務(wù)的出發(fā)點是站在客戶的角度，設(shè)身處地為客戶資產(chǎn)保值增值著想，考慮如何綜合運用這些金融產(chǎn)品為客戶獲取最大化的利益。它的理財顧問服務(wù)是從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)換為以服務(wù)（客戶）為導(dǎo)向的，并提供滿足客戶生命周期需求的全方位金融服務(wù)。另外，還注重長期穩(wěn)定的客戶關(guān)系的建立。而金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)是建立在它自身金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，并不是全部著眼于客戶的真正需求，其主要動機仍然是銷售金融產(chǎn)品或產(chǎn)品的組合而已。

（二）業(yè)務(wù)開展的獨立性不同

在金融機構(gòu)開展的理財業(yè)務(wù)中，理財人員無法按照市場原則去為客戶量身定做適合的產(chǎn)品，因為在其內(nèi)部對于產(chǎn)品的推銷策略是固定的模式，這樣做的目的是能夠保證金融機構(gòu)的利益最大化，而非客戶。而第三方機構(gòu)開展理財業(yè)務(wù)的最主要特征是具有較強的獨立性，第三方機構(gòu)在為客戶作出理財規(guī)劃時，不受任何金融機構(gòu)的干預(yù)和限制，它可以根據(jù)客戶的需要和市場的變化作出合理的投資建議，面向所有的金融機構(gòu)選擇真正符合客戶利益的金融產(chǎn)品。當(dāng)然，理財規(guī)劃能否實現(xiàn)是受制于整個金融業(yè)的發(fā)展，而非某家金融機構(gòu)。

（三）理財規(guī)劃范圍不同

第三方機構(gòu)理財業(yè)務(wù)的理財手段更加豐富。由于受到分業(yè)經(jīng)營的限制，傳統(tǒng)理財服務(wù)的理財手段比較單一。第三方理財機構(gòu)則可為客戶提供全方位服務(wù)，涵蓋的金融產(chǎn)品包括國內(nèi)幾乎所有的金融產(chǎn)品，甚至還可根據(jù)客戶的具體情況投資海外市場。因此，這種業(yè)務(wù)范圍彌補了客戶在對金融機構(gòu)的信息理解和利用中的不對稱和不平等地位，使客戶有效地規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)客戶理財愿望。

（四）業(yè)務(wù)開展模式不同

客戶首先選擇和聘用獨立理財顧問，在理財顧問的協(xié)助下，先分析自身的財務(wù)狀況，進(jìn)而測試風(fēng)險承受能力，在設(shè)定理財?shù)哪繕?biāo)后，選擇不同的理財組合和投資工具，實現(xiàn)理財目標(biāo)。第三方理財機構(gòu)發(fā)出的理財規(guī)劃書不具有強制作用，客戶可以根據(jù)自身需求來做出是否采用的判斷。

三、第三方理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的制約因素

第三方理財只有在成熟的金融市場中才會出現(xiàn)，這是符合金融市場發(fā)展規(guī)律的。因為這些區(qū)域擁有發(fā)達(dá)的金融市場、雄厚的資產(chǎn)管理人才儲備、豐富的理財產(chǎn)品與極高的市場信譽等優(yōu)勢，因此，理財服務(wù)得以在金融機構(gòu)與第三方理財機構(gòu)中廣泛存在。相比而言，目前我國發(fā)展第三方機構(gòu)理財仍有很多的因素制約。

（一）法律保障缺失

我國對于金融機構(gòu)理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，商業(yè)銀行有《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》；證券公司有《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》；基金公司有《關(guān)于基金公司開展委托理財業(yè)務(wù)辦法》；保險公司有《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》；信托公司有《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理辦法》，這些辦法一般都是行業(yè)主管部門制定，在稅收、利率（收益率）以及會計制度等多方面的規(guī)定各自為戰(zhàn)，造成金融機構(gòu)競爭上的事實不平等，金融秩序一定程度的混亂。理財業(yè)務(wù)是近年來金融業(yè)的新興業(yè)務(wù)，尤其第三方理財業(yè)務(wù)更是其中的創(chuàng)新，因此更需要完備的法律法規(guī)環(huán)境來規(guī)范其發(fā)展，以保證各方參與者的利益。目前，與第三方理財相關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)管理政策仍是空白，客戶迫切需要有相關(guān)法律保護(hù)其合法利益。第三方理財業(yè)務(wù)是將金融業(yè)的各種產(chǎn)品進(jìn)行綜合運用，從而創(chuàng)造出較高效益。這種情況與我國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的現(xiàn)狀是矛盾的，因此，如果缺乏針對性更強的法律法規(guī)的界定，第三方理財業(yè)務(wù)要取得快速發(fā)展將非常困難。解決問題的關(guān)鍵在于首先界定對應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，然后由監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)其他業(yè)務(wù)監(jiān)管部門共同制定法規(guī)，使第三方理財業(yè)務(wù)從開始就在規(guī)范下開展。（二）理財規(guī)劃師的培養(yǎng)滯后

從金融機構(gòu)開展理財業(yè)務(wù)的優(yōu)勢看，主要體現(xiàn)在理財隊伍更具專業(yè)性。而第三方理財業(yè)務(wù)的開展和延伸，需要的人才更具有復(fù)合性，因為理財產(chǎn)品涉及到銀行產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、保險產(chǎn)品以及各種有價證券等投資等。這就要求理財規(guī)劃人員不但要對目前金融市場所有投資領(lǐng)域的理財產(chǎn)品十分熟悉，還要能夠根據(jù)客戶的具體情況做出合理的財務(wù)安排。但是目前我國金融行業(yè)內(nèi)部的分業(yè)經(jīng)營使得國內(nèi)理財領(lǐng)域的多數(shù)專家僅具備單個領(lǐng)域的投資經(jīng)驗，缺乏綜合理財?shù)慕?jīng)驗和能力，這對第三方理財業(yè)務(wù)的發(fā)展將產(chǎn)生較大影響。因此，培養(yǎng)復(fù)合型金融人才是第三方理財業(yè)務(wù)發(fā)展的基石。

（三）信用制度建設(shè)薄弱

長期以來，我國居民已經(jīng)習(xí)慣并認(rèn)可了商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并且建立了較強的信任感。第三方理財業(yè)務(wù)的開展必須要解決個人對于機構(gòu)的信任問題，這就要求建立完善的信用制度。個人理財業(yè)務(wù)是建立在個人與機構(gòu)互相信任基礎(chǔ)上的金融活動，但由于有限理性和信息不對稱的廣泛存在，第三方機構(gòu)極易產(chǎn)生“道德風(fēng)險”。健全的信用制度可以在一定程度上防止“道德風(fēng)險”給客戶帶來大的理財損失。我國信用制度的建設(shè)剛剛起步，針對理財機構(gòu)的信用制度建設(shè)還處在空白階段，這在很大程度上制約了第三方理財業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。因此，金融監(jiān)管部門必須建立信用信息平臺，推出信用缺失懲罰制度，從根本上保障個人利益，這也能夠促進(jìn)理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

（四）金融機構(gòu)的合謀排斥

第三方機構(gòu)開展理財業(yè)務(wù)，從理論上看是獨立的業(yè)務(wù)處理，完全游離于各種金融機構(gòu)的控制之外，為客戶制定出利益最大化的理財方案，但是金融機構(gòu)利用自身的優(yōu)勢，組建獨立的第三方理財機構(gòu)，這將不可避免地和金融機構(gòu)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，從而影響甚至損害客戶的利益。金融機構(gòu)的第三方理財機構(gòu)很可能建立聯(lián)盟，通過封鎖信息渠道等手段，對第三方機構(gòu)進(jìn)行合謀壓制，逼迫其退出理財市場，從而重新獲得理財業(yè)務(wù)的壟斷地位，客觀上造成客戶理財成本的提高。

四、結(jié)論與建議

第三方理財與商業(yè)銀行、保險公司及信托投資公司都有著本質(zhì)差別，第三方理財業(yè)務(wù)的開展又無法離開各種金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的開展，二者之間又存在著相互依存的關(guān)系，互動發(fā)展是未來雙贏模式的基礎(chǔ)。因此，在鼓勵發(fā)展第三方理財業(yè)務(wù)的同時，一定要注意與上述公司之間的適度競爭，防止過度競爭帶來的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到客戶身上。

個人投資與理財論文范文第2篇

論文關(guān)鍵詞 理財產(chǎn)品 信息披露 重大誤解

案例：

劉某于2008年2月21日申請購買荷蘭銀行（中國）東方廣場支行（以下簡稱東方廣場支行）發(fā)售的《“抵御通脹系列”之“荷蘭銀行/AIG/聚集中國農(nóng)產(chǎn)品總回報指數(shù)”掛鉤結(jié)構(gòu)性存款第三期（到期保本型）-澳元》理財產(chǎn)品，共投資5萬澳元。事后劉某發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品不斷下跌，遂于2008年10月16日辦理了贖回手續(xù)，但僅贖回人民幣18萬余元，與購進(jìn)時相比，損失折合人民幣14萬余元。劉某稱東方廣場支行未對其進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，且工作人員亦未就該理財產(chǎn)品的高風(fēng)險性向原告進(jìn)行詳盡說明，東方廣場支行存在描述產(chǎn)品不實、只介紹收益不告知風(fēng)險等故意誤導(dǎo)客戶的問題，其經(jīng)濟(jì)損失系東方廣場支行在接受劉某委托理財?shù)倪^程中，存在欺詐、隱瞞重要事實、違約等行為所致，故起訴要求東方廣場支行賠償劉南經(jīng)濟(jì)損失及利息共計人民幣14萬余元。法院最終認(rèn)為劉某購買該產(chǎn)品時的簽字已表示其知曉相關(guān)風(fēng)險，駁回請求。

近年來，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)得到了迅猛發(fā)展，滿足了不同投資者的需求，豐富了居民投資生活，促進(jìn)了金融消費繁榮。據(jù)報道截止2013年年末，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量達(dá)到4.9萬款，資金規(guī)模有望突破25萬億元，環(huán)比增長逾六成。銀行個人理財市場可謂如火如荼，然而火熱市場的背后，卻有不少消費者因盲目購買或輕信銀行銷售，而導(dǎo)致收益甚微，甚至本金缺少，更有虧損慘重者。上述類似案例頻頻發(fā)生，值得警惕。

一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品糾紛原因分析

筆者在總結(jié)近年來發(fā)生的數(shù)起個人理財產(chǎn)品糾紛案件表明，大部分糾紛產(chǎn)生的主要原因在于商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品銷售中的種種不合規(guī)所致，具體體現(xiàn)在如下幾個方面：

（一）避重就輕的誤導(dǎo)客戶，誘使客戶深信其高收益率而不知其高風(fēng)險性

不少銀行的理財產(chǎn)品說明書，尤其產(chǎn)品廣告及宣傳資料中往往顯著強調(diào)的是其頗高的預(yù)期收益率，而基本不提供預(yù)期收益率的測算方式。大部分銀行的工作人員在推銷其產(chǎn)品時也僅僅只介紹期限、起息日、贖回日等，甚至連理財?shù)臉?biāo)的都不介紹。導(dǎo)致許多客戶在充分信任銀行的前提下購買了看似高收益率，其實風(fēng)險更高的理財產(chǎn)品，最終導(dǎo)致巨額虧損。

（二）違反客戶評估義務(wù)，先購買后做評估的現(xiàn)象屢現(xiàn)不顯

類似開篇案例的情況不在少數(shù)，多數(shù)客戶在蒙受虧損之后才想起追討銀行的責(zé)任，但為時已晚。雖然銀監(jiān)會頒布一系列文件，諸如《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，一再要求商業(yè)銀行在向客戶銷售理財產(chǎn)品前，應(yīng)按照"了解你的客戶"原則，充分了解客戶的財務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、投資預(yù)期等情況，建立客戶資料檔案；同時應(yīng)建立客戶評估機制，針對不同的理財產(chǎn)品設(shè)計專門的產(chǎn)品適合度評估書，對客戶的產(chǎn)品適合度進(jìn)行評估，并由客戶對評估結(jié)果進(jìn)行簽字確認(rèn)。對于與股票相關(guān)或結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行尤其應(yīng)注意選擇科學(xué)、合理的評估方法，防止錯誤銷售。然而事實上很多銀行并沒有規(guī)范執(zhí)行，甚至有工作人員寫作代抄等現(xiàn)象，導(dǎo)致許多錯誤銷售引致糾紛案件。

（三）信息披露不規(guī)范，客戶連連虧損卻蒙在鼓里

雖然銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》里已明確要求商業(yè)銀行必須在理財產(chǎn)品銷售文件中制作專頁風(fēng)險揭示書，內(nèi)容至少應(yīng)包括風(fēng)險提示語句、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品風(fēng)險評級及適合購買的客戶評級、示例說明最不利投資情形和結(jié)果、客戶風(fēng)險承受能力評級、風(fēng)險確認(rèn)語句抄錄等。此外，商業(yè)銀行必須在理財產(chǎn)品銷售文件中制作專頁客戶權(quán)益須知，內(nèi)容至少應(yīng)包括辦理理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程、客戶風(fēng)險承受能力評估流程、商業(yè)銀行進(jìn)行信息披露的方式、渠道和頻率等內(nèi)容。然而不少銀行的理財產(chǎn)品設(shè)計僅僅表面符合規(guī)范，披露內(nèi)容卻離銀監(jiān)會的要求有很大差距。導(dǎo)致很多客戶并不知道所持有理財產(chǎn)品的盈虧狀況，也就無從挽回?fù)p失。

（四）理財合同制式化，客戶只要簽字，銀行基本撇清責(zé)任

目前理財產(chǎn)品市場上，大部分銀行都采用制式合同。所謂制式合同，是指采用格式條款的合同。尤其浮動收益類理財產(chǎn)品，大部分銀行在銷售時都宣稱其收益率高，而合同中往往將風(fēng)險揭示書，最不例的投資說明放在不起眼的地方，銷售人員往往在客戶購買意向明顯時催促客戶趕緊簽字，導(dǎo)致多數(shù)客戶根本沒有閱讀相關(guān)提示便已倉促簽字。然而客戶與銀行訴之法院時，才發(fā)現(xiàn)合同上往往都寫明了“本協(xié)議下非保本浮動收益理財產(chǎn)品是高風(fēng)險投資產(chǎn)品，甲方的本金可能會因為市場變動蒙受重大損失”“本理財產(chǎn)品為浮動收益類理財產(chǎn)品。本理財產(chǎn)品的任何預(yù)期收益、預(yù)期最高收益、預(yù)計收益、測算收益或類似表述均屬不具有法律約束力的用語，不代表投資者可能獲得的實際收益”“本人是在完全了解其條款、條件及風(fēng)險的基礎(chǔ)上進(jìn)行交易，有能力并愿意承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險?！钡茸謽?。因此客戶如果虧損往往也只能吃悶頭虧，法院對于這類案件也愛莫能助。

二、加強商業(yè)銀行信息披露的建議

目前，我國有關(guān)商業(yè)銀行信息披露的法律法規(guī)已在不斷完善中，但是實踐中仍然存在不少問題，根據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國商業(yè)銀行信息披露存在的主要問題有：信息披露的不充分性、信息披露的非主動性、信息披露的滯后性、信息披露的虛假性等。當(dāng)務(wù)之急應(yīng)不斷加強商業(yè)銀行的信息披露制度建設(shè)：

（一）完善法律制度和監(jiān)管要求

加強對我國個人理財市場的統(tǒng)一規(guī)范，對商業(yè)銀行的各類理財產(chǎn)品，根據(jù)其投資領(lǐng)域的不同、風(fēng)險大小的不同、適合的投資對象的不同而適用不同的規(guī)范流程。如對于頻繁產(chǎn)生糾分的浮動收益類理財產(chǎn)品制定更為嚴(yán)格的監(jiān)管流程，避免商業(yè)銀行利用虛高的預(yù)期收益率而錯誤銷售，應(yīng)嚴(yán)格審核此類理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率計算方式，嚴(yán)禁虛假夸大預(yù)期收益率行為；相反地，對于商業(yè)銀行推出的固定收益類理財產(chǎn)品，由于其收益固定，客戶承擔(dān)的風(fēng)險較小，而銀行則承受著較多的風(fēng)險，故應(yīng)重點控制銀行風(fēng)險，防止銀行規(guī)避監(jiān)管而高息攬儲，從而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，監(jiān)管機構(gòu)對于此類理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)規(guī)定更加嚴(yán)格的報批手續(xù)，指引商業(yè)銀行對自身風(fēng)險進(jìn)行自控。

（二）加大并細(xì)化個人理財產(chǎn)品的信息披露范圍

商業(yè)銀行在銷售個人理財產(chǎn)品時，應(yīng)始終圍繞著各類信息披露進(jìn)行。（1）與客戶締約合同前的信息披露，此時應(yīng)包括向客戶明確闡明該理財產(chǎn)品的投資方向、投資品種、風(fēng)險級別、起息日、終止日、盈虧計算方式、盈虧條件，同時還應(yīng)包括銀行所收益的管理費、服務(wù)費等，同時明確此類理財產(chǎn)品的銷售對象、是否有贖回限制、是否有關(guān)聯(lián)交易等。在客戶充分理解上述披露事項后，才能由客戶自主選擇是否購買該理財產(chǎn)品。（2）與客戶締約合同中的信息披露，客戶向商業(yè)銀行購買理財產(chǎn)品后，銀行應(yīng)提供持續(xù)性的信息披露服務(wù)。包括常規(guī)性的信息披露，比如客戶所持有的理財凈值變動、所投資的理財標(biāo)的物的變動、投資持續(xù)期間的盈虧總額等。非常規(guī)性的信息披露，比如及時披露商業(yè)銀行自主提前終止合同意向等、提醒虧損客戶有權(quán)提前終止等，以及與該理財產(chǎn)品相關(guān)的投資標(biāo)的發(fā)生重大事項的警示內(nèi)容披露等。

（三）明確商業(yè)銀行實質(zhì)上未履行信息披露的法律后果

商業(yè)銀行個人理財合同的糾紛不斷，主要原因在于現(xiàn)有法律的不完善導(dǎo)致商業(yè)銀行即使實質(zhì)上并未完全盡到信息披露的責(zé)任，卻不用承擔(dān)相應(yīng)的法律后果。不少銀行在銷售其產(chǎn)品時只提收益不提風(fēng)險，導(dǎo)致不少投資者對風(fēng)險并不知情，發(fā)生糾紛時卻又無法提供證據(jù)證明銀行未盡風(fēng)險提示義務(wù)。這幾乎是所有理財產(chǎn)品訴設(shè)案件的通病。故為規(guī)范理財市場，以及保護(hù)整個金融秩序，我國法律應(yīng)加強對商業(yè)銀行實質(zhì)上未履行信息披露的打擊。不應(yīng)僅憑書面簽字而判斷商業(yè)銀行的信息披露義務(wù)是否履行。

（四）加強對金融消費者的權(quán)益救濟(jì)制度

筆者分析整理目前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的訴訟案例，總結(jié)投資者的合法權(quán)益難以得到充分的保護(hù)的原因主要在于關(guān)于救濟(jì)措施的規(guī)定的缺失。商業(yè)銀行往往以個人投資者的判斷失誤和市場的風(fēng)險為辯解理由輕易地規(guī)避法律責(zé)任的追究。這不僅損害了投資者的權(quán)益，也是對整個金融秩序的破壞。然而商業(yè)銀行在推銷理財產(chǎn)品時對投資者進(jìn)行誘導(dǎo)和誤導(dǎo)，雖是明顯的欺詐，卻由于投資者對其信任而無法獲取購買時的相關(guān)證據(jù)。由于理財市場中，個人投資者處于相對弱勢，應(yīng)加大對個人投資者的保護(hù)，尤其遇到商業(yè)銀行誤導(dǎo)甚至欺詐消費者時，法律應(yīng)從保護(hù)弱者的角度由商業(yè)銀行負(fù)其沒有欺詐的舉證責(zé)任。比如提供監(jiān)控錄像錄音證實商業(yè)銀行在銷售過程中履行了相關(guān)義務(wù)等。同時我國適用相關(guān)法律處理商業(yè)銀行不規(guī)范信息披露甚至嚴(yán)重違法行為時運用刑罰手段進(jìn)行制裁的情況較少，過分地忽視了刑法的作用，不利于從刑事司法的層面有效監(jiān)督商業(yè)銀行的信息披露。此外信息披露領(lǐng)域的民事訴論救濟(jì)也缺乏相應(yīng)完備的實體和程序法律依據(jù)。

個人投資與理財論文范文第3篇

[論文摘要]針對我國商業(yè)銀行新興發(fā)展的個人理財業(yè)務(wù)，本文通過對目前個人理財理念及我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀的研究，指出了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題，并提出相應(yīng)對策，以此促進(jìn)我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一、國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展概述

（一）個人理財業(yè)務(wù)的概念

個人理財是指個人資產(chǎn)通過銀行專家的理財服務(wù)實現(xiàn)保值增值的過程。而個人理財服務(wù)是指銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過發(fā)掘客戶需求，幫助客戶分析自身財務(wù)狀況，制定個人財務(wù)管理計劃，并幫助客戶選擇金融產(chǎn)品的一系列服務(wù)過程。具體的講，我國當(dāng)前個人理財業(yè)務(wù)，就是專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和對風(fēng)險的承受能力，為客戶提供專業(yè)的個人投資建議，幫助客戶合理而科學(xué)地將資產(chǎn)投資到股票，債券，保險和儲蓄等金融品種中，以實現(xiàn)個人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對投資回報與風(fēng)險的不同要求。

商業(yè)銀行的個人理財是商業(yè)銀行利用其網(wǎng)點、技術(shù)、人才、信息、資金等方面的優(yōu)勢，以自然人（或個人客戶）為服務(wù)對象，為其提供包括投資理財、代收代付、保管、轉(zhuǎn)賬匯兌結(jié)算、資金融通、信息咨詢等在內(nèi)的全方位的綜合性金融服務(wù)。

（二）我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

長期以來，我國銀行對個人的金融理財服務(wù)僅僅局限于儲蓄、代收代付等簡單的業(yè)務(wù)?？墒请S著個人財富的增長和金融市場的發(fā)展，各家商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來。以1996年中信實業(yè)銀行最早推出的“私人理財中心”為開始至今的10年期間，在以銀行、基金公司、保險公司為主體的基礎(chǔ)上，各家機構(gòu)紛紛推出相應(yīng)的理財產(chǎn)品和服務(wù)。2001年6月，上海出現(xiàn)了以楊韶敏等6位理財員命名的理財工作室，這標(biāo)志著我國銀行業(yè)在個人理財服務(wù)上進(jìn)入了一個新階段。近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)過對個人理財業(yè)務(wù)的研究和探索，已經(jīng)普遍認(rèn)識到了開展個人理財業(yè)務(wù)的重要性和必要性，“個人理財中心”“理財工作室”在紛紛設(shè)立，新的金融產(chǎn)品也在不斷地推出，國內(nèi)幾乎所有商業(yè)銀行都將該業(yè)務(wù)的開展作為競爭優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段核心的經(jīng)濟(jì)效益增長點。

二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題

（一）理財產(chǎn)品單一，存在同質(zhì)化

目前國內(nèi)各商業(yè)銀行盡管都有各自不同的理財品牌，如招商銀行“金葵花”理財品牌，中信實業(yè)銀行的“理財寶”品牌，工行的“理財金賬戶”等。但它們的業(yè)務(wù)范圍更多的只是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，大都集中在個人信貸、代收代付、信息服務(wù)等基礎(chǔ)性理財產(chǎn)品上，關(guān)于投資類理財產(chǎn)品相對較少，更談不上結(jié)合客戶的投資偏好和資金實力，為客戶提供個性化的理財計劃。同時，我國各家商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，一家能做的業(yè)務(wù)，別人可以很快“復(fù)制”， 一家銀行剛剛開發(fā)出新產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行立刻就能跟進(jìn)，盡管名目互不雷同，但功能特點類似、投資收益相當(dāng)， 各行間的差異就主要表現(xiàn)在代客理財?shù)闹攸c略有不同。

（二）金融分業(yè)經(jīng)營的政策體制，限制了銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，銀行、證券、保險三大市場相互割裂使得銀行無法利用證券和保險這兩個市場為客戶實現(xiàn)增值，這大大制約了個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，導(dǎo)致個人理財業(yè)務(wù)過程中的個性化服務(wù)只能在較低的層面操作，因而，目前的銀行個人理財業(yè)務(wù)基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設(shè)計等層面上，還不算是真正意義上的理財。

（三）專業(yè)理財人員的缺乏

銀行個人理財業(yè)務(wù)，是一項知識性、技術(shù)性相當(dāng)強的綜合業(yè)務(wù)，涉及到市場、資本、金融、投資、貿(mào)易、法律等各個領(lǐng)域，對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。它要求理財人員不僅要全面了解銀行個人業(yè)務(wù)的各項產(chǎn)品和功能，還應(yīng)掌握資本、證券、保險、投資、期貨、房地產(chǎn)等相關(guān)金融知識，具有綜合性強、靈敏度高、涉及面廣等特點。但我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的個人理財服務(wù)人員，多是原來從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的員工，對證券、保險等專業(yè)知識知之不多，文化素質(zhì)也普遍不高，理財建議還只是停留在為客戶提供儲種選擇、個人存單質(zhì)押等與傳統(tǒng)儲蓄業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)上，而未能真正為客戶提供適當(dāng)?shù)睦碡斀ㄗh，不能讓客戶了解理財?shù)暮诵暮秃x，只會讓客戶感到自己離理財服務(wù)越來越遠(yuǎn)。

（四）營銷宣傳渠道單一

國內(nèi)商業(yè)銀行目前在經(jīng)營管理上基本上都將對公業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)分開，在對外營銷中，還是個人歸個人的，公司歸公司的，沒有形成聯(lián)動營銷，資源未能得到充分的利用。對于個人理財產(chǎn)品的推介，僅限于柜臺、少數(shù)的個人理財中心、理財室，分銷渠道建設(shè)落后，未能將客戶經(jīng)理、物理網(wǎng)點、電話銀行、網(wǎng)上銀行等多種有形無形的營銷渠道有效地整合在一起，難以形成交互式、立體式的營銷網(wǎng)絡(luò)。在個人理財服務(wù)方面所做的宣傳，也極其有限，即使做了一些廣告，也是零打碎敲，沒有很好地策劃。

三、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展對策

（一）理財產(chǎn)品以及服務(wù)多樣化原則

開展個人理財業(yè)務(wù)，必須滿足不同層次客戶的需要，不同年齡、職業(yè)客戶，其理財要求各不相同，因此要有針對性地研究、開發(fā)、設(shè)計出不同的理財產(chǎn)品，并由單一的儲蓄業(yè)務(wù)向多元化的銀行資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)一體化發(fā)展，不僅要提供銀行結(jié)算、授信、咨詢、業(yè)務(wù)等“一攬子”服務(wù)，還要提供保險、稅務(wù)等銀行的社會綜合，以滿足客戶要求的多樣性。

（二）做好市場細(xì)分，實行差別化服務(wù)

隨著市場競爭的加劇，國內(nèi)銀行逐步引入市場細(xì)分理念，確立以客戶為中心的經(jīng)營理念，以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ)，為客戶“量身定做”個人理財產(chǎn)品，有差別地、選擇性地進(jìn)行金融產(chǎn)品的營銷和客戶服務(wù)，把有限的資源用于能為自身業(yè)務(wù)帶來巨大發(fā)展空間和市場的重點優(yōu)質(zhì)客戶。我們不僅可以根據(jù)客戶收入高低進(jìn)行市場細(xì)分，還可通過客戶的年齡層次進(jìn)行市場細(xì)分。在市場細(xì)分中，抓住目標(biāo)客戶群，進(jìn)行更進(jìn)一步的細(xì)分，以便提供更好的服務(wù)

（三）加強復(fù)合型個人理財人才的培養(yǎng)

個人理財服務(wù)是一項知識密集型產(chǎn)品，從業(yè)人員若沒有豐富

的相關(guān)專業(yè)知識，是不能夠勝任這項工作的。因此，商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)一批高素質(zhì)的理財客戶經(jīng)理和熟悉多方面金融業(yè)務(wù)的理財專家，他們具有相關(guān)的金融理論知識和財務(wù)分析知識，具有市場分析能力和市場投資技巧，在個人理財業(yè)務(wù)中，能夠為顧客提出詳盡具體的規(guī)劃，并根據(jù)客戶的實際財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好、個人目標(biāo)等因素，對投資工具的種類和投資的回報率做出詳盡的分析說明，使理財服務(wù)能真正立足于理財。

（四）加強橫向聯(lián)合，降低分業(yè)限制影響

當(dāng)前，由于政策、法律的限制、我國金融機構(gòu)只能分業(yè)經(jīng)營，銀行不能涉及證券、保險業(yè)務(wù)，也就不能給客戶提供綜合理財業(yè)務(wù)。因此，在這種形勢下，銀行應(yīng)積極參與，加強與證券、保險和基金管理公司以及房產(chǎn)商、汽車商等高檔消費品商家的合作，一方面可以設(shè)計更多適應(yīng)理財業(yè)務(wù)的新產(chǎn)品，另一方面，可以利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，依托信用資源，拓展基金業(yè)務(wù)，推進(jìn)保險，加強銀企合作，從而促進(jìn)個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、結(jié)束語

總之，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)正處于新興階段，需要在未來的一段時間內(nèi)，實現(xiàn)從單一的銀行業(yè)務(wù)平臺向綜合理財業(yè)務(wù)平臺轉(zhuǎn)變，從單一網(wǎng)點服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變，通過一系列不斷的完善和發(fā)展為我國的銀行業(yè)帶來收益。

參考文獻(xiàn)

[1]宋華，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題及對策[J]，安徽冶金科技職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2006，（1）

個人投資與理財論文范文第4篇

【關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；法律風(fēng)險

中圖分類號：D92

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1006-0278（2015）04-060-01

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，英文名稱為Peer-to-Peer/Person-to-PersonLending，即個人之間的點對點信貸。2005年，以Zopa為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式在英國興起并迅速在世界范圍內(nèi)推廣開來。2007年，國內(nèi)第一家P2P平臺――拍拍貸創(chuàng)立，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式正式登陸中國。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是由獨立的第三方網(wǎng)路平臺提供撮合服務(wù)完成個人間借貸交易，而提供這種第三方網(wǎng)絡(luò)平臺即為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（以下簡稱“P2P平臺”）。P2P平臺通過互聯(lián)網(wǎng)的理念和技術(shù)實現(xiàn)原本難以實現(xiàn)的陌生人之間的直接信貸關(guān)系。這種新型金融模式突破了傳統(tǒng)金融的限制，滿足了個人消費貸款以及投資理財?shù)凝嫶笫袌鲂枨螅瑢τ诮ㄔO(shè)我國多層次資本市場和普惠金融都有著積極正面的意義。但P2P平臺運作過程中也存在著各種風(fēng)險，而且已經(jīng)由此滋生了一系列不良現(xiàn)象和問題，同時，監(jiān)管部門目前對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)還沒有出臺相關(guān)法律法規(guī)文件對其監(jiān)管。筆者擬從如下三方面闡述P2P平臺的法律風(fēng)險，以供參考和進(jìn)一步分析。

一、涉嫌非法集資的風(fēng)險

P2P平臺自出現(xiàn)開始就伴隨著“非法集資”的爭議。根據(jù)1999年央行頒布的《關(guān)于取締非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》和2011年最高院頒布的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》等相關(guān)法律法規(guī)，“非法集資”包含了如下的特點：1.未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；2.通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；3.承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；4.向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

筆者認(rèn)為，判斷P2P平臺是否涉嫌非法集資關(guān)鍵在于P2P平臺的運作中是否構(gòu)成“承諾一定期限內(nèi)以貨幣、實物或其他方式還本付息或者給付回報”的要件。一般情況下，P2P平臺僅作為居間人不介入借貸關(guān)系，而僅僅是促成由放款人和借款人之間直接的借貸關(guān)系，僅由借款人向放款人做出收益承諾，在這種情形下，P2P平臺與社會公眾之間并不構(gòu)成資金募集的關(guān)系，其經(jīng)營行為也不構(gòu)成非法集資。

在P2P平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，專業(yè)放貸人與放款人所訂立合同的內(nèi)容不是專業(yè)放貸人對放款人承諾返本還息，而是對手里已有債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，其追求的法律效果是由借款人和放款人構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由借款人對放款人進(jìn)行返本還息，放款人明白其作為債權(quán)的受讓人承擔(dān)的風(fēng)險和利益真正來源是借款人而非專業(yè)放貸人。因此平臺并未對放款人做出任何收益承諾，不涉及非法集資行為。

在P2P平臺的理財模式中，P2P平臺本身并不對放款人做出任何實質(zhì)的收益承諾，放款人所獲的收益完全依賴于借款人的還款付息。投入計劃的資金仍屬于放款人而非P2P平臺。通過與放款人之間發(fā)生借貸關(guān)系，轉(zhuǎn)移資金所有權(quán)再用于放貸，因此P2P平臺并沒有成為借貸中的一方，與社會公眾并不構(gòu)成資金募集的關(guān)系，其經(jīng)營行為也不構(gòu)成非法集資。但是，在“理財計劃”模式中，由于在出售“理財計劃”時，暗含了平臺對放款人做出了到期由專業(yè)放貸人回購的承諾，而這種回購貼現(xiàn)的行為實際上是對放款人發(fā)放收益的承諾。因此，此時的P2P平臺就涉嫌了非法集資。

二、涉嫌高利貸的風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然是一種新的金融參與形式，但其核心的法律關(guān)系仍然是民間私人個體借貸行為?！睹穹ㄍ▌t》和《合同法》相關(guān)規(guī)定確定了國家對形式和內(nèi)容上符合法律規(guī)定的私人借貸關(guān)系予以保護(hù)。同時，《民法通則》、《合同法》和最高院頒布的《借貸案件審理意見》和《公民與企業(yè)間借貸效力批復(fù)》兩個司法解釋也構(gòu)成了對于一般民間個體合理利率借貸行為的合法性肯定以及“高利貸”的定義。這一系列法律法規(guī)基本涵蓋了P2P平臺上一般常見的個體借貸行為主體和行為（公民與公民之間、公民與非金融機構(gòu)企業(yè)之間），為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為提供了最基本的監(jiān)管要求，包括借款用途限制、預(yù)扣利息的禁止等。

現(xiàn)有的P2P平臺為了避免高利貸的嫌疑，其名義上的利率控制在同期銀行基準(zhǔn)利率4倍內(nèi)。但為了提高競爭力，吸引投資人，部分P2P平臺會提供額外的“獎勵”，即出借人在投標(biāo)之后，獲得利息和還款之前，一次性獲得由借款人提供的額外獎勵。根據(jù)出借人接觸金融占到總?cè)谫Y金額的比例，獲得相應(yīng)比例資金的變相利息。這些操作事實上已經(jīng)違反了“4倍利息”原則，具有構(gòu)成高利貸的法律風(fēng)險。

三、涉嫌非法經(jīng)營風(fēng)險

為了克服我國信用制度缺陷，P2P平臺在標(biāo)準(zhǔn)的放款人、借款人和中介人三方模式的基礎(chǔ)上發(fā)展出了小額擔(dān)保型模式。這種模式在目前的實際運作中存在非法經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險。在我國現(xiàn)行法律框架下，融資性擔(dān)保行為需要特別許可。因此P2P公司除了向工商部門進(jìn)行登記注冊，還需要獲得地方政府相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管部門的許可?！度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定：“任何單位和個人未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)不得經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，不得在名稱中使用融資性擔(dān)保字眼，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外?！币虼薖2P平臺要從事融資性擔(dān)保，必須經(jīng)過專門的批準(zhǔn)和監(jiān)管，否則其擔(dān)保行為將觸碰法律邊界，構(gòu)成法律風(fēng)險。

我國現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中小額擔(dān)保型模式除了引入純第三方擔(dān)保公司外，還有另一種是依靠平臺自身實現(xiàn)擔(dān)保功能。而平臺自身擔(dān)保容易導(dǎo)致出借人的所有風(fēng)險轉(zhuǎn)移到平臺上，平臺兼具擔(dān)保機構(gòu)功能，難以獨立于交易之外，從而具有融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)實質(zhì)，涉嫌了非法經(jīng)營。此外，如果P2P平臺在宣傳是僅使用“本金保障”等模糊的詞句，未明確風(fēng)險承擔(dān)的主體和范圍，都存在不當(dāng)宣傳和非法經(jīng)營的嫌疑。

參考文獻(xiàn)：

個人投資與理財論文范文第5篇

    論文摘要:隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人民收入的提高，我國居民家庭金融投資也越來越多，在金融危機的背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，投資收益和投資風(fēng)險并存。本文通過對家庭金融投資的基本理論進(jìn)行研究，分析我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀和存在問題以及影響家庭金融投資的風(fēng)險因素，提出金融危機背景下防范家庭金融投資風(fēng)險的措施，為我國居民家庭金融投資的健康發(fā)展提供理論參考。  

近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強，投資的渠道、品種也越來越多，投資規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴(kuò)展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風(fēng)險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發(fā)展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風(fēng)險，對居民家庭經(jīng)濟(jì)生活有很大的影響，因此，如何更好的引導(dǎo)居民家庭金融投資，促進(jìn)我國金融業(yè)的健康發(fā)展是一個亟待研究的課題。 

一、我國居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問題 

(一)我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀 

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業(yè)債券，國債投資安全性較高，企業(yè)債券投資具有一定的風(fēng)險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強、交易費用低，但是也存在一定的風(fēng)險；股票投資風(fēng)險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機構(gòu)投資者的規(guī)模優(yōu)勢，很多中的收入的家庭通常選擇預(yù)期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉(zhuǎn)為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規(guī)模也越來越大。 

(二)我國家庭金融投資存在的問題 

金融危機背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，再加上金融投資中介機構(gòu)、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規(guī)模較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資者跟風(fēng)投資和經(jīng)驗性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強，投資質(zhì)量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風(fēng)險很難快速地做出反應(yīng)；金融投資需要投入大量的時間進(jìn)行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進(jìn)行組合投資來降低風(fēng)險等等?？梢?，我國居民家庭金融投資存在很多的問題，金融投資市場需要進(jìn)一步的完善。 

二、影響我國居民家庭金融投資的風(fēng)險因素 

(一)居民家庭收入水平和結(jié)構(gòu) 

居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結(jié)構(gòu)對家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國多數(shù)家庭收入結(jié)構(gòu)單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎(chǔ)上會選擇一些投資風(fēng)險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經(jīng)濟(jì)生活的安全性，這就容易導(dǎo)致我國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理，不利于我國金融業(yè)的健康發(fā)展。 

(二)金融投資環(huán)境機制有待健全 

金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發(fā)展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預(yù)，為了維持市場穩(wěn)定，一些政府干預(yù)的政策相繼出臺，政府經(jīng)常參與經(jīng)濟(jì)干預(yù)市場，導(dǎo)致投資環(huán)境受到過多的干預(yù)，金融市場本身的發(fā)展規(guī)律受限，對投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應(yīng)對風(fēng)險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略?？梢?，金融投資環(huán)境機制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風(fēng)險性。 

(三)金融投資中介機構(gòu)的投機行為和投資者的投資心態(tài)問題 

家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識等條件的限制，偏向于信賴專業(yè)的投資中介機構(gòu)來進(jìn)行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機構(gòu)往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責(zé)，他們往往會跟隨市場投資導(dǎo)向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發(fā)來選擇投資。受到市場環(huán)境機制、政府政策等因素影響，金融市場機遇與風(fēng)險并存，很多投資者沒有擺正投資心態(tài)，抱著投機心態(tài)寄希望于短期的額外收益，選擇了風(fēng)險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導(dǎo)致投資的偏差，無形中加大了投資的風(fēng)險性。 

三、如何更好的防范家庭金融風(fēng)險 

(一)加強對金融投資的認(rèn)識，提高金融投資風(fēng)險意識 

家庭投資者在金融投資之前，加強對金融投資專業(yè)知識的了解和認(rèn)識是非常必要的。主要是加強對家庭金融投資風(fēng)險方面知識的認(rèn)識和了解，例如，家庭金融投資的風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式如資本風(fēng)險、價格風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率、匯率風(fēng)險、投資者個人風(fēng)險、專業(yè)理財機構(gòu)運作風(fēng)險等。居民在對這些風(fēng)險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機構(gòu)等，尤其是初級投資者，在認(rèn)識并深入了解這些風(fēng)險的同時還應(yīng)當(dāng)理性地看待這些風(fēng)險，進(jìn)行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風(fēng)險意識，提高金融投資質(zhì)量。 

(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略 

選擇適合家庭實際情況的投資策略，是降低投資風(fēng)險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結(jié)構(gòu)等實際情況為基礎(chǔ)，對金融投資方式、風(fēng)險、產(chǎn)品等進(jìn)行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領(lǐng)，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應(yīng)堅持循序漸進(jìn)的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進(jìn)行投資，一步步的實施投資計劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態(tài)，找到適合自己的投資方式并認(rèn)真執(zhí)行，在對投資業(yè)務(wù)比較熟練的情況下可以逐步擴(kuò)大投資范圍、規(guī)模，在穩(wěn)步前進(jìn)中提高投資的效益。 

(三)根據(jù)居民家庭金融投資風(fēng)險承受能力選擇金融投資品種 

每個家庭對風(fēng)險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況或者是風(fēng)險測試等方式進(jìn)行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風(fēng)險指數(shù)的品種進(jìn)行投資，確保投資導(dǎo)致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過程中，風(fēng)險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風(fēng)險較低的投資品種收益也會較低，投資風(fēng)險的大、小是真實存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風(fēng)險承受能力，以免出現(xiàn)超過家庭承受能力的損失，給家庭經(jīng)濟(jì)生活帶來不良影響。 

(四)政府合理干預(yù)，完善法律監(jiān)督體系 

政府對金融市場的過多干預(yù)，對金融市場的發(fā)展會產(chǎn)生負(fù)面影響，容易破壞市場自我調(diào)控機制，對商品的價格浮動產(chǎn)生影響，市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是，在我國市場發(fā)展機制還不完善的情況下，政府適當(dāng)?shù)母深A(yù)也是必要的，市場資源的優(yōu)化配置還需要通過政府的干預(yù)行為去引導(dǎo)和推動，發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能，引導(dǎo)投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運行。其次，就是要健全法律監(jiān)督體系，完善金融投資法律法規(guī)，規(guī)范投資者和中介機構(gòu)的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權(quán)益，降低家庭金融投資的風(fēng)險。 

四、結(jié)束語 

金融危機背景下，國內(nèi)外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導(dǎo)居民進(jìn)行金融投資，提高家庭金融投資的質(zhì)量，防范家庭金融投資風(fēng)險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認(rèn)識，提高金融投資風(fēng)險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應(yīng)居民家庭風(fēng)險承受能力的投資品種；政府合理干預(yù)和完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風(fēng)險，促進(jìn)我國金融業(yè)健康發(fā)展。 

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