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融資風(fēng)險控制范文第1篇

內(nèi)容摘要：近年來，中國融資租賃行業(yè)取得了很大的發(fā)展，但是融資租賃企業(yè)風(fēng)險控制薄弱，信用風(fēng)險成為重要的風(fēng)險。融資租賃業(yè)作為典型的金融服務(wù)企業(yè)，員工控制在風(fēng)險控制中占有重要的地位，是其他風(fēng)險控制的基礎(chǔ)。融資租賃企業(yè)風(fēng)險控制中的員工控制包括挑選、任命合格的人員，精心的崗位設(shè)置和激勵機制等。為控制信用風(fēng)險，員工控制必須滲透到融資租賃業(yè)務(wù)流程的各個階段。

關(guān)鍵詞：融資租賃 信用風(fēng)險 員工風(fēng)險控制

問題的提出

融資租賃誕生于1952年的美國，這種集“融資”和“融物”于一身的融資方式在現(xiàn)代公司財務(wù)和金融領(lǐng)域起著越來越重要的作用。融資租賃的籌資額在美國已經(jīng)超過了債券的籌資額。雖然我國目前融資租賃業(yè)滲透率偏低，但是近年來取得了迅猛的發(fā)展。但是，融資租賃的發(fā)展存在兩大隱憂：一方面，融資租賃風(fēng)險控制（簡稱“風(fēng)控”）薄弱，成為其發(fā)展的障礙，其中信用風(fēng)險是各種融資租賃風(fēng)險中最重要的風(fēng)險；另一方面，人才的缺乏也成為其發(fā)展的短板，這也導(dǎo)致員工控制在融資租賃信用風(fēng)險防控中具有重要的地位。

盡管融資租賃在我國屬于新興的朝陽產(chǎn)業(yè)，但卻經(jīng)歷坎坷，這與信用風(fēng)險有密切聯(lián)系。信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指承租人由于種種原因，不愿或不能償還租金，或者由于交易對手信用狀況和履約能力的變化導(dǎo)致資產(chǎn)價值變化使得租金無法收回而遭受損失的可能性。對于融資租賃企業(yè)來說，信用風(fēng)險是最嚴重的風(fēng)險。信用風(fēng)險決定著融資租賃企業(yè)甚至是整個行業(yè)的發(fā)展或衰落。因此，研究如何控制融資租賃企業(yè)的信用風(fēng)險、如何在信用風(fēng)險防控中做好員工控制等問題，具有重要的理論意義與實踐意義。

融資租賃風(fēng)險控制文獻回顧

Ansley 和 Cleverley（1983）指出醫(yī)療設(shè)備融資租賃是金融和貿(mào)易結(jié)合的邊緣產(chǎn)業(yè)，涉及面比較廣，是個系統(tǒng)工程，風(fēng)險控制也要是系統(tǒng)工程。研究融資租賃的風(fēng)險及其控制主要目的是防患于未然。Ambrose和 Yildirim（2008）指出結(jié)構(gòu)性信貸風(fēng)險模型經(jīng)常遭受一個常見的批評，那就是公司的資產(chǎn)價值的評估過程是不可觀測的。而開發(fā)一個簡化型的信用風(fēng)險模型，可以避免出現(xiàn)資產(chǎn)評估過程中不可觀察的情況，數(shù)據(jù)分析表明，承租人信用風(fēng)險對租賃期限結(jié)構(gòu)具有實質(zhì)影響。黃彥菁（2009）指出：國外租賃業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗表明，完善的信用體制對融資租賃的發(fā)展起了至關(guān)重要的作用。針對我國現(xiàn)有的融資租賃市場環(huán)境，應(yīng)該適時適當(dāng)?shù)貙θ谫Y租賃引入激勵與懲罰機制。懲罰系統(tǒng)的建立是信用風(fēng)險的重要構(gòu)成，對我國特殊體制下，融資租賃的現(xiàn)狀提出了合理的解決框架。但是，對于具體的解決措施缺乏具體探討，對于懲罰機制的構(gòu)建、人員配置和細節(jié)處理缺乏合理批判。梁飛媛（2008）對信用風(fēng)險問題做出了一些描述，并基于社會主義新農(nóng)村建設(shè)角度，闡明融資租賃中存在的風(fēng)險與控制問題。但對融資租賃的風(fēng)險控制并沒有做較深入的分析。譚向東（2011）指出融資租賃行業(yè)具有高的風(fēng)險性，風(fēng)險控制是融資租賃企業(yè)日常工作的重中之重，只有嚴格控制風(fēng)險才能謀求行業(yè)的良好發(fā)展。融資租賃業(yè)務(wù)涉及行業(yè)很多，如金融、國際貿(mào)易、法律、交通運輸、保險等方面，這樣每一個融資租賃項目都可能給出租人帶來風(fēng)險導(dǎo)致租金無法收回。在融資租賃業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險是作為出租人面臨的主要風(fēng)險，按照業(yè)務(wù)流程可以分為合同簽訂前的信用風(fēng)險和起租后的信用風(fēng)險，在不同的階段應(yīng)該采取不同的針對措施。

但是現(xiàn)有的融資租賃風(fēng)險防控文獻往往忽略了員工控制的作用。其實，不管是管理工作還是作業(yè)活動都需要靠人來完成，人是管理工作的核心，也是企業(yè)管理研究的重點。因此，很多管理學(xué)家和企業(yè)家認為“辦公司就是辦人”。程新生（2008）指出員工控制是企業(yè)內(nèi)部控制的重要組成部分，并且認為在建立本企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)之前，管理人員需要首先考慮的問題就是員工控制是否充分。之所以將員工控制放在首要地位，是因為與結(jié)果控制、過程控制等其他控制方法相比，員工控制具有相對較小的副作用和相對較低的直接成本。胡陽（2010）則論述了員工控制在商業(yè)銀行信貸風(fēng)險控制中的重要性。本文將系統(tǒng)探討融資租賃信用在風(fēng)險防控中如何實施員工控制。

融資租賃企業(yè)員工風(fēng)險控制必要性

員工控制是指一系列控制方法，這些控制方法能夠使員工專業(yè)、敬業(yè)并且自覺地做好工作。員工控制具有以下基本功能：使員工清楚企業(yè)的控制目標和控制標準，知道企業(yè)期望員工做什么；確保干好工作，確保員工能擁有干好其工作崗位需要的所有能力（如經(jīng)驗和才智）和資源（如信息和時間）；避免員工發(fā)生錯誤、舞弊、貪污、偷懶行為的可能性；增加了員工進行自我控制、自我監(jiān)督的可能性。

融資租賃企業(yè)作為典型的金融服務(wù)企業(yè)，其最重要的“原材料”就是人員與資金，因此，在融資租賃企業(yè)的風(fēng)險控制機制中，員工控制具有核心的地位，是其他控制的基礎(chǔ)，因為員工素質(zhì)和能力的高低決定了其他控制方式的執(zhí)行程度和有效程度。企業(yè)對員工的控制體現(xiàn)在以下兩個方面：挑選與任命合格的工作人員；對這些人員進行精心的職位設(shè)計。因為融資租賃業(yè)具有高風(fēng)險性，所以一名高素質(zhì)的從業(yè)人員應(yīng)該具有良好的職業(yè)道德、扎實的專業(yè)技能，同時還應(yīng)該具備良好的心理素質(zhì)、對市場的敏感性和市場把握能力。此外，企業(yè)還可以通過對員工的培訓(xùn)，使他們熟悉企業(yè)風(fēng)險控制和風(fēng)險管理制度，以及對市場現(xiàn)狀的認知和走勢，培養(yǎng)員工對企業(yè)的忠誠度。

融資租賃企業(yè)職工的職位設(shè)計的一個重要內(nèi)容就是確定崗位職責(zé)，賦予各個崗位相應(yīng)的任務(wù)、權(quán)限和職責(zé)。有關(guān)的內(nèi)部控制包括：授權(quán)控制、職責(zé)分工與牽制。對融資租賃崗位設(shè)計要遵守互相牽制原則，對不相容的職務(wù)要嚴格實行分離，使不同崗位之間形成一種監(jiān)督、相互控制的關(guān)系，這是內(nèi)部控制的一般原則。跟大部分經(jīng)濟活動一樣，融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)一般分為授權(quán)、核準、執(zhí)行、記錄、審查等步驟，這些步驟屬于不相容職務(wù)，應(yīng)該由不同的人員和部門去實施。

融資租賃業(yè)務(wù)流程中員工風(fēng)險控制措施

為控制信用風(fēng)險，融資租賃企業(yè)的員工控制必須滲透到融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)流程的各個階段。融資租賃的基本業(yè)務(wù)流程按時間順序可以分為三個階段：發(fā)起階段、實施階段和交易終止階段。

（一）交易發(fā)起階段的控制

在交易的發(fā)起階段，主要工作涉及到租賃設(shè)備與供貨商的選擇、出租人尋找客戶或承租人提出租賃申請和出租人對租賃申請人的審查與受理。融資租賃項目經(jīng)理在對申請人進行調(diào)查時，可能因追求個人利益而導(dǎo)致出租人面臨信用風(fēng)險。因此，融資租賃企業(yè)的激勵機制不能過于強調(diào)融資租賃業(yè)務(wù)人員的收入、獎金與業(yè)務(wù)額掛鉤，防止因盲目追求擴大業(yè)務(wù)額而招致信用風(fēng)險。融資租賃企業(yè)可以借鑒銀行業(yè)的“貸款責(zé)任終身追究制”，讓融資租賃企業(yè)的關(guān)鍵業(yè)務(wù)人員對租賃項目的信用風(fēng)險終身負責(zé)，通過降低業(yè)務(wù)人員單純追求提成和業(yè)績的投機行為，來降低融資租賃企業(yè)的信用風(fēng)險。

（二）交易實施階段的控制

由于在融資租賃公司和承租人之間存在“成本”和“信息不對稱”問題，在租賃公司把租賃物交給承租人后，需要對承租人執(zhí)行租賃合同的情況和承租人的經(jīng)營狀況進行追蹤和調(diào)查，特別是對租賃物使用和租金的回收要進行嚴密的監(jiān)控。業(yè)務(wù)人員還應(yīng)該與承租人保持密切聯(lián)系，加強交流及時了解承租人日?；顒拥淖兓芮嘘P(guān)注承租人現(xiàn)金流的流向，防止承租人隱瞞利潤拖欠租金。

（三）交易終止階段的控制

如果交易是非正常原因終止的，業(yè)務(wù)人員應(yīng)該及時與公司資產(chǎn)管理部門和法律部門商定補救措施。如果給出租人造成嚴重損失，該筆租賃被確認為不良資產(chǎn)，那么融資租賃公司必須采取以下措施：

第一，對業(yè)務(wù)經(jīng)理和相關(guān)業(yè)務(wù)人員責(zé)任的追究。如果該筆不良資產(chǎn)主要是公司內(nèi)部原因造成的，那么一定要追究相關(guān)人員的責(zé)任，在這一方面可以借鑒銀行業(yè)“貸款責(zé)任終身追究制”。如果該筆不良資產(chǎn)的產(chǎn)生主要是業(yè)務(wù)人員自身能力的問題且未存在投機動機，應(yīng)該給予相關(guān)人員批評、警告、罰款等，情節(jié)嚴重的應(yīng)給以除名。如果是由于這些人員為個人利益與承租人進行故意共謀惡意欺詐，銀行應(yīng)追究其法律責(zé)任。

第二，完善融資租賃公司的內(nèi)部控制。如果租賃公司產(chǎn)生不良資產(chǎn)肯定會暴露公司內(nèi)部控制機制和風(fēng)險控制上的漏洞和缺陷。公司應(yīng)該吸取教訓(xùn)，針對漏洞和缺陷逐一分析，提高風(fēng)險意識，全面完善信用風(fēng)險的事前防范、事中監(jiān)控和事后處理機制。

第三，對承租人存在欺詐行為的處理。如果承租人通過提供虛假材料避開租賃前調(diào)查、事中審查和事后檢查，或者承租人沒有遵守租賃合同的規(guī)定而給出租人造成損失，對于這些問題出租人可以視具體情況訴諸法律手段來維護自身利益。

另一方面，融資租賃企業(yè)在處理承租人租賃申請時，也要進一步強化企業(yè)自身內(nèi)部控制工作：包括實現(xiàn)對該類承租人業(yè)務(wù)的流程化和程序化；確立租賃合同的授權(quán)和分級審批制度、租賃合同的內(nèi)部檢查與稽核制度；同時保證落實租賃決策人員的崗位責(zé)任，形成租賃信用風(fēng)險的電子化控制制度，完善融資租賃的激勵制度的責(zé)任追究制度。

結(jié)論

融資租賃是具有較大發(fā)展?jié)摿Φ某柈a(chǎn)業(yè)，但在我國卻經(jīng)歷坎坷，這與融資租賃面臨較多的信用風(fēng)險有著密切的聯(lián)系。因此對融資租賃風(fēng)險的研究對行業(yè)的發(fā)展有較大的促進作用。

員工控制與其他風(fēng)險防控方法相比，挑選和任命員工、培訓(xùn)、職位設(shè)計等員工控制方法的副作用和直接成本都較小。甚至在小型融資租賃企業(yè)中，員工控制取代了許多結(jié)果控制、行為控制等“正規(guī)”控制方法。即使在大型融資租賃企業(yè)中，高素質(zhì)的員工和良好的職位設(shè)計能夠彌補“正規(guī)”控制方法的不足。

融資租賃業(yè)作為典型的金融服務(wù)業(yè)，資金和人才是最重要的財富，人員的控制是其他控制的基礎(chǔ)，良好的員工控制才能保證其他風(fēng)險防控措施的順利實施。對員工控制好才能更好地進行其他控制，員工控制應(yīng)該貫穿融資租賃公司業(yè)務(wù)流程的發(fā)起、實施和交易終止等各個階段。

參考文獻：

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融資風(fēng)險控制范文第2篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+ 融資 風(fēng)險控制 小微企業(yè)

一、互聯(lián)網(wǎng)+融資模式概述

所謂互聯(lián)網(wǎng)+融資就是指企業(yè)或個人與銀行等金融機構(gòu)之間，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進行的借貸活動。借款人不需要像傳統(tǒng)借貸那樣去實體金融機構(gòu)，而是借助網(wǎng)絡(luò)填寫貸款需求、提供相關(guān)資料，然后再通過網(wǎng)絡(luò)平臺向銀行等金融機構(gòu)提出貸款申請，在網(wǎng)上放款及還貸的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)+融資模式并未改變傳統(tǒng)融資的本質(zhì)，只是將紙質(zhì)契約變成了電子契約，融資渠道中涉及的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、道德風(fēng)險等依然存在，并未因為融資模式的改變而消失。

二、互聯(lián)網(wǎng)+融資與傳統(tǒng)融資模式優(yōu)勢對比

從未來的發(fā)展趨勢來看，傳統(tǒng)的融資模式與互聯(lián)網(wǎng)+融資模式將會長期并存，而不是相互取代，二者共同發(fā)展，不斷完善金融市場。但總體而言，與傳統(tǒng)融資渠道方式相比，互聯(lián)網(wǎng)+融資具有更大范圍內(nèi)配置資源、更高的透明度、更低的信用風(fēng)險、更低的操作成本的比較優(yōu)勢。有數(shù)據(jù)表明，我國現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)的融資需求在200萬元以下，具體是：200萬以下占87%，100萬以下占76%，50萬以下占55%。而這些融資需求恰好是互聯(lián)網(wǎng)+融資所擅長的。所以發(fā)展好互聯(lián)網(wǎng)+融資模式，對我國中小型企業(yè)的融資及未來發(fā)展具有重要的作用和意義。

三、互聯(lián)網(wǎng)+融資創(chuàng)新模式及其風(fēng)險分析

（一）網(wǎng)上借貸

網(wǎng)上借貸是互聯(lián)網(wǎng)+融資的基本形式之一，主要有兩大類型，分別是C2C（個人對個人）和B2C（企業(yè)對個人），具體到網(wǎng)上借貸而言就是P2P和P2B。所謂P2P是英文peer to peer的縮寫，中文譯名為人人貸，起源于2005年的英國，爆發(fā)于2008年金融危機以后的美國。P2P交易最大的優(yōu)點是效率高、速度快，不像傳統(tǒng)銀行貸款那樣需要審查幾天甚至幾個月，P2P在網(wǎng)上操作，最快幾分鐘就可以到賬。但是P2P最大的風(fēng)險在于其完全沒有抵押物，這對完全陌生的雙方來說，如何防范融資風(fēng)險將是一大難點?，F(xiàn)在普遍的做法是首先將資金交于第三方賬戶托管，其次是要求借貸出資人將資金以分散的方式選擇不同的借款人，通常單筆交易只有50元，借款利率由雙方協(xié)商確定，而第三方賬戶托管機構(gòu)的資質(zhì)及信用又成為新的風(fēng)險點，如何保證第三方托管機構(gòu)的中立、公正、合法、可靠，又是P2P模式的一大挑戰(zhàn)。

（二）眾籌融資

所謂眾籌就是大眾籌資或者群眾籌資，眾籌不是一個新概念，已經(jīng)存在了上千年的歷史，只是遇到了互聯(lián)網(wǎng)時代，出現(xiàn)了網(wǎng)上眾籌，才真正納入了互聯(lián)網(wǎng)+融資的范疇。與傳統(tǒng)融資方式相比，網(wǎng)上眾籌的范圍更廣、更開放，通常具有門檻低、多樣性、大眾性、創(chuàng)意性等特點。網(wǎng)上眾籌的使用范圍更廣，從總統(tǒng)選舉、災(zāi)后重建、創(chuàng)業(yè)募資等包羅萬象。但有資料表明，我國國內(nèi)80%的網(wǎng)上眾籌是失敗的。網(wǎng)絡(luò)眾籌模式的主要風(fēng)險有：

1、機制風(fēng)險

投資者和用戶缺乏足夠的信息獲取、風(fēng)險判斷和風(fēng)險定價的能力，這也是最大的風(fēng)險。很多監(jiān)管環(huán)節(jié)被最大限度簡化，所有環(huán)節(jié)在借貸雙方之間進行，大大降低了投資者對風(fēng)險和收益的判斷能力。

2、執(zhí)行風(fēng)險

項目延誤乃至失敗造成的風(fēng)險。很多創(chuàng)業(yè)者由于自身的條件和經(jīng)驗不足，初創(chuàng)項目的失敗率較高，而另一方面，也把這樣的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了眾籌的投資人。

3、維權(quán)風(fēng)險

網(wǎng)上眾籌對損失的認定、舉證、計算、追償難度大，從而會無形中增加了維權(quán)成本，擴大了維權(quán)的風(fēng)險。

四、新型融資模式的風(fēng)險控制

（一）對于P2P融資的風(fēng)險控制

規(guī)范的P2P融資平臺是不允許介入借貸雙方任何一方，只是起到信息中介的作用。要確保P2P做到這一點，必須依靠健全的法制和監(jiān)督。政府的監(jiān)管力度一定要到位，具體而言絕對不允許存在資金池、非法集資以及龐氏騙局這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。但凡有P2P融資平臺出現(xiàn)以上問題，主要責(zé)任人及從業(yè)者不僅要承擔(dān)法律責(zé)任，而且將其納入監(jiān)管“黑名單”，在官方的信用平臺上給予公布，對于其日后再次從事有關(guān)金融方面的工作或投資，行政審批將不予通過，通過增加其違規(guī)成本來加強從業(yè)人員的自律，達到融資平臺的合法規(guī)范運營的目的。

（二）對于眾籌融資的風(fēng)險控制

眾籌風(fēng)險前面已進行了分析，在此不再贅述。對于眾籌風(fēng)險的控制，以美國的JOBS法案為例，該法案規(guī)定眾籌發(fā)行人必須實行全面、嚴格的信息披露，包括發(fā)行人的詳細資料、主要管理團隊的介紹、募集項目的商業(yè)計劃書、發(fā)起人的財務(wù)狀況。發(fā)行額度大的還需要提供會計師審核過的財務(wù)報告，募集資金的目的、用途、數(shù)額、期限等。所以，我國完全可以借鑒美國的做法，對眾籌發(fā)行人的信息公開度予以更高的紕漏要求和標準。

（三）借款人信用信息的公開

以阿里小貸為例，阿里可以根據(jù)自己平臺數(shù)據(jù)來做風(fēng)險控制，但阿里無法知道借款人在其他平臺上的借款情況和信用情況。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融還是要堅持互聯(lián)網(wǎng)公開分享的精神，以便于線上信用體系的形成。而這項工作，應(yīng)該由相關(guān)行業(yè)協(xié)會或行業(yè)大佬牽頭，將線上不同金融機構(gòu)的借款人信貸信息予以充分公開，而使投資人或出資人能有效評估風(fēng)險，我們必須承認，信息孤島是無法形成良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的。

參考文獻：

[1]邵彥銘.我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資研究[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2013

融資風(fēng)險控制范文第3篇

一、區(qū)域性企業(yè)融資難的原因

作為區(qū)域性企業(yè)資金最大供應(yīng)者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業(yè)融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點：

（一）是由于中國金融體制的不完善，這體現(xiàn)在信用監(jiān)管的力度不夠與相關(guān)條款的缺失，從而導(dǎo)致銀行提高對貸款的限制以規(guī)避借貸風(fēng)險；金融監(jiān)管部門的管制要求和相關(guān)考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風(fēng)險更低的大型企業(yè)。

（二）由于非核心企業(yè)自身盈利問題、經(jīng)營不穩(wěn)定、規(guī)模小、風(fēng)險抵抗能力弱以及資信低，信息不對稱等原因?qū)е裸y行對借貸給中小型企業(yè)更加的謹慎。

二、區(qū)域性供應(yīng)鏈融資模式

區(qū)域性供應(yīng)鏈是一種因產(chǎn)品的生產(chǎn)流通而生成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，它將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、以及消費者等幾個基本要素連結(jié)為一個整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個流程的流動方向。供應(yīng)鏈上每個企業(yè)包括生產(chǎn)、配送以及銷售三個階段，從生產(chǎn)商購買來自供應(yīng)商的原材料，到產(chǎn)品批發(fā)與零售最后達至最終消費者手中都在供應(yīng)鏈中清晰地表明出來。因此，一個供應(yīng)鏈的建立，是通過供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商與消費者之間的貿(mào)易來往所產(chǎn)生的產(chǎn)品、信息的流動而形成的。但一個供應(yīng)鏈含有物流和資金流表明，在整個供應(yīng)鏈中，供應(yīng)商、生產(chǎn)商以及銷售商都有可能遇到貿(mào)易對象無法提供貨物或沒有及時支付款項的信用風(fēng)險。并且，如果要保證整個供應(yīng)鏈資金流的順暢，那么供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商手頭都應(yīng)當(dāng)有足夠的資金，因此說明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應(yīng)鏈中信息流動不順暢，企業(yè)如果在沒有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進行貿(mào)易，則有可能會遇到很大的風(fēng)險，以及產(chǎn)生非對稱信息問題。

資金流動不順暢的措施是融資，信息不對稱的措施是監(jiān)管。但是融資會遇到融不到資的問題，監(jiān)管會遇到監(jiān)管不善、監(jiān)管進行復(fù)雜或困難的問題。但在供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式下，解決的方法自然可以從供應(yīng)鏈本身出發(fā)。一個供應(yīng)鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個整體，銀行可為整條供應(yīng)鏈提供貸款，并間接為中小企業(yè)提供資金。供應(yīng)鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，由商業(yè)銀行或物流公司所主導(dǎo)，其他金融機構(gòu)協(xié)調(diào)的一種融資模式。銀行將整個供應(yīng)鏈看做是一個主體，以核心企業(yè)的信用將資金注入供應(yīng)鏈中，使得供應(yīng)鏈上的各個成員獲得資金。也就是說，供應(yīng)鏈融資是從核心企業(yè)切入，為供應(yīng)鏈上的各個企業(yè)提供金融支持。供應(yīng)鏈融資使得銀行把關(guān)注對象從貸款企業(yè)轉(zhuǎn)移到整個供應(yīng)鏈上，將先前無法輕易獲得貸款的中小企業(yè)納入自己的授信圈內(nèi)。相對的，解決了中小企業(yè)因為資信低的而無法貸款的問題。在信息監(jiān)管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應(yīng)鏈上的物流得到監(jiān)控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動方向，進一步明了貸款企業(yè)的貿(mào)易和資金使用情況。相比傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈融資帶給銀行的風(fēng)險更低。供應(yīng)鏈金融降低了中小企業(yè)的融資成本，提高其資本利用率，又使供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的關(guān)系得到改善，建立協(xié)同關(guān)系；對核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融助其穩(wěn)定自身貿(mào)易，又可從供應(yīng)鏈的增值中獲利，使得整個供應(yīng)鏈穩(wěn)定地發(fā)展。

三、區(qū)域性供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制――以泉州石雕產(chǎn)業(yè)為例

為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險，商業(yè)銀行普遍采取對供應(yīng)鏈金融涉及的主要風(fēng)險因素進行考量，并制定出風(fēng)險預(yù)警機制及突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案。主要的風(fēng)險因素有：企業(yè)準入、商業(yè)銀行操作平臺、動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)自身信用風(fēng)險等。下面從泉州某著名石雕產(chǎn)業(yè)與某商業(yè)銀行合作供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的實際案例出發(fā)，依次分析各主要因素的考量標準或方式。

（一）應(yīng)收賬款融資風(fēng)險控制

在應(yīng)收賬款融資模式中，中小型企業(yè)的融資方式是將應(yīng)收賬款作為抵押物并借核心企業(yè)的信用以獲得企業(yè)的貸款。但是在這一過程中，如果存在應(yīng)收賬款無法回收的情況下，比如說石雕產(chǎn)品的質(zhì)量問題，導(dǎo)致不能及時銷售出去而獲得款項，這不僅會影響正常的銷售情況，同時也會導(dǎo)致沒有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應(yīng)收賬款無法收回同樣也可能發(fā)生在石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的糾紛，這類情況同樣會延緩應(yīng)收賬款的回收，進而影響償債能力，降低企業(yè)信用，給銀行帶來風(fēng)險。因此，為了控制此類風(fēng)險的發(fā)生，銀行考察石雕企業(yè)運營情況和市場狀況，防止由于殘次產(chǎn)品的原因?qū)е碌呢浛顭o法及時到達。并且同樣需要調(diào)查供應(yīng)鏈中，石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的關(guān)系，調(diào)查它們是否有過良好的往來記錄，以防止由于貿(mào)易糾紛而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時回收。

另一方面，需要融資的石雕企業(yè)可能會對應(yīng)收賬款進行造假。它們可能同其他企業(yè)串通，用虛假的應(yīng)收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會使得銀行承擔(dān)極大的損失。為了防止此類風(fēng)險的發(fā)生，銀行必須規(guī)范應(yīng)收賬款融資環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管的機制。在融資過程中，應(yīng)該讓要融資的石雕企業(yè)出示與供貨、生產(chǎn)相關(guān)的賬目、資料、憑據(jù)，以確保貿(mào)易與應(yīng)收賬款的真實性。并且，銀行應(yīng)該讓融資企業(yè)簽訂相關(guān)的承諾書，來降低虛假應(yīng)收賬款的風(fēng)險。

（二）融通倉融資風(fēng)險控制

由于在融通倉融資模式下，第三方物流公司需要對作為融資抵押物的石雕產(chǎn)品進行監(jiān)管、評估以及運輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉融資能否順利開展的一大決定因素。物流企業(yè)的運輸渠道、能力及其監(jiān)管貨物的方式與制度和銀行是否會因抵押的石雕產(chǎn)品的損失而獲得風(fēng)險的可能性掛鉤。一個不良的物流企業(yè)由于自身問題，在監(jiān)管、運輸貨物時容易產(chǎn)生問題。而諸如石雕這類易損的產(chǎn)品，如果在保管和運輸過程時發(fā)生磨損、碎裂等問題，會使得產(chǎn)品無法正常投入市場并銷售出去。這將會給銀行和石雕企業(yè)帶來損失。所以為了防范此類風(fēng)險，銀行必須謹慎選擇與其合作的第三方物流企業(yè)。銀行必須考察其知名度、規(guī)模、信用、人員的職業(yè)道德、貨物監(jiān)管和運輸能力、貨物出入時的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來的風(fēng)險。

而作為貸款抵押物的石雕產(chǎn)品，其自身價值關(guān)系著銀行所借出的款項安全與否。由于石材價格的波動或者石雕市場的變化，石雕產(chǎn)品本身的價值必然會隨之變化。如果抵押的石雕產(chǎn)品價值變化過大，導(dǎo)致其變現(xiàn)價值的變化，有可能會給銀行帶來損失。所以銀行在使用融通倉融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場的情況，防止市場的不穩(wěn)定帶來的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議，確保在抵押品價值變化時，更變貸款的款額，以控制隨之而來的風(fēng)險。

抵押品的所有權(quán)問題同樣會帶來風(fēng)險。如果在貨物出現(xiàn)所有權(quán)不明的情況，并不能及時銷售出去并拿到款項，勢必會造成損失。這類情況可能是由于融資企業(yè)的欺詐行為。所以銀行在進行融通倉融資業(yè)務(wù)之前，必須要求石雕企業(yè)出示相關(guān)的法律證明，確保不會因為所有權(quán)不明而帶來風(fēng)險。

同時，通過要求客戶購買保險產(chǎn)品，防范貨物在庫，在途期間出現(xiàn)的意外風(fēng)險和境內(nèi)外交易各方信息不對稱造成的交易風(fēng)險。

四、區(qū)域性區(qū)域性供應(yīng)鏈融資風(fēng)險控制建議

（一）、加強相關(guān)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的研究

從查閱到文獻來看，國內(nèi)大部分都是對屮小企業(yè)融資困境和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究，對區(qū)域性特定行業(yè)?展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的文獻暫無，希望學(xué)者和利益相關(guān)者對該領(lǐng)域多加強理論與實證研究，包括設(shè)計出有效區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，構(gòu)建完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)及其風(fēng)險控制模型，特別是鏈上相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)流程或經(jīng)營模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，其融資模式及其風(fēng)險控制亦發(fā)生改變，及時為商業(yè)銀行?展區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)提供理論借鑒，緩解其融資難問題，促進區(qū)域性產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（二）、整合區(qū)域性資源，建立區(qū)域性電子商務(wù)平臺，實現(xiàn)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資的電子化

區(qū)域性供應(yīng)鏈融資是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，是金融機構(gòu)面向整個區(qū)域供應(yīng)鏈上成員的系統(tǒng)性融資安排，與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對金融機構(gòu)來說，其風(fēng)險也具有自身的特點，必須針對業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，提前預(yù)警、積極應(yīng)對。通過區(qū)域性電子商務(wù)平臺，建立完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈企業(yè)信用管理體系，針對供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)、企業(yè)資產(chǎn)與經(jīng)營狀況、信用記錄、現(xiàn)金流情況、上下游客戶滿意度等進行考核，依托于其電子商務(wù)平臺的交易，對相關(guān)企業(yè)涉及到資金、貨物的流轉(zhuǎn)實時監(jiān)管，減少信息不對稱、道德風(fēng)險等問題。根據(jù)實際情況靈活授信，實行差異化的擔(dān)保方式、貸款周期和利率等風(fēng)險控制手段，降低貸款的風(fēng)險系數(shù)。

（三）、拓寬融資渠道，提高信貸市場的競爭性，應(yīng)用金融工具控制風(fēng)險

融資風(fēng)險控制范文第4篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；風(fēng)險防范

紡織一直以來是紹興經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，紹興紡織產(chǎn)業(yè)鏈完整，產(chǎn)品齊全，涵蓋范圍廣，與周邊聯(lián)動產(chǎn)生集聚效應(yīng)，形成了高融合度的區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群。紹興紡織企業(yè)在長期經(jīng)營中形成了互相擔(dān)保、鏈式融資的供應(yīng)鏈融資模式，極大的緩解了中小企業(yè)融資難的困境，促進了整個產(chǎn)業(yè)集群的迅速發(fā)展壯大。但供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)作為整體性金融服務(wù)業(yè)務(wù)，具有很強的系統(tǒng)性風(fēng)險，單一企業(yè)的違約可能傳導(dǎo)至整個供應(yīng)鏈上其他企業(yè)，造成大范圍金融違約，甚至導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈癱瘓。以核心企業(yè)為授信主體的風(fēng)險控制模式，可能由最初的降低融資風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楸l(fā)系統(tǒng)性融資風(fēng)險的毒瘤。2012年之后，由于紡織產(chǎn)業(yè)整體受到成本上升、人民幣升值、全球化競爭、產(chǎn)品價格大幅下降的影響，出現(xiàn)了全行業(yè)的衰退、虧損、破產(chǎn)、連鎖反應(yīng)的危機沖擊，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險加劇，擔(dān)保鏈條斷裂，本文在此背景下對紹興紡織行業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險進行分析研究。

一、紹興地區(qū)紡織行業(yè)發(fā)展形勢

紡織產(chǎn)業(yè)是紹興市的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在工業(yè)體系中占據(jù)重要地位。根據(jù)紹興地區(qū)2013年底的第三次全國經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)匯總，紹興的紡織制造企業(yè)共14293家，就業(yè)人數(shù)558873人，從業(yè)人員占第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)總?cè)藬?shù)的42.81%，紡織工業(yè)總資產(chǎn)3616.78億元，占工業(yè)總資產(chǎn)比例的36.12%，批發(fā)零售注冊企業(yè)15580家，從業(yè)人員89536人，占批發(fā)零售就業(yè)人數(shù)的45.41%。紡織及服裝出口197.14億美元，增長4.3%，占出口總額比例的66.26%。近年來，由于產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的價格下降、勞動力成本上升、全球化競爭加劇和人民幣升值的影響，表3中2014年紡織產(chǎn)業(yè)成品產(chǎn)能收縮，出口放緩。根據(jù)紹興統(tǒng)計局統(tǒng)計，2015年上半年，紡織、服裝服飾增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，紡織品及服裝出口下降6.3%。

二、紹興紡織行業(yè)融資狀況

2008年政府“四萬億”政策出臺，在一輪產(chǎn)能擴張后，2012年紡織行業(yè)出現(xiàn)了整體產(chǎn)能過剩，面臨勞動力成本上升，人民幣升值的困境。由于紡織行業(yè)自身的低技術(shù)門檻、低資金門檻、勞動密集型的特點，紡織市場不斷受到周邊區(qū)域以及全國范圍內(nèi)不斷崛起的同類市場競爭，而在國際上，受到東南亞、印度、巴基斯坦等具備勞動力成本優(yōu)勢國家成為了部分中低檔紡織品訂單的新興市場，導(dǎo)致大量的紡織企業(yè)虧損、資金鏈斷裂、破產(chǎn)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年，浙江全省法院共受理企業(yè)破產(chǎn)案件143件，同比上升85.7%，破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)總額為120多億元，負債總額為243億元；2013年浙江全省法院受理破產(chǎn)、審結(jié)案件再次大幅上升，2013年共受理企業(yè)破產(chǎn)案件346件，審結(jié)269件，同比分別上升145.07%和265.79%。破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)總額達到1595億余元，比2012年的243億元增長了近6倍。以紡織企業(yè)和民營企業(yè)為經(jīng)濟主體的紹興更是破產(chǎn)倒閉的重災(zāi)區(qū)，其間大型、特大型、知名紡織企業(yè)屢見不鮮。大量的銀行和民間債務(wù)難以收回。在市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營困難投資需求不足等多重外部因素影響下，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大，銀行貸款的優(yōu)質(zhì)客戶源減少，銀行資產(chǎn)開始大規(guī)模收縮，并不敢輕易放貸。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良貸款率比年初提高0.34%，金融風(fēng)險防控仍“在路上”。上半年，全市41家銀行單位利潤8.8億元，下降78.9%，降幅創(chuàng)自2012年下半年銀行業(yè)利潤走下坡路以來的歷史新低。

三、金融困局與紡織企業(yè)的融資風(fēng)險分析

1.單以盈利為經(jīng)營導(dǎo)向忽略市場風(fēng)險

以華聯(lián)三鑫為例，該企業(yè)創(chuàng)立于2003年3月，充分利用資本市場撬動財務(wù)杠桿實現(xiàn)資源壟斷。經(jīng)過兩年發(fā)展，2005年實現(xiàn)PTA產(chǎn)量39.2萬噸，銷售收入29.6億元，利潤2億元。到2008年華聯(lián)三鑫已經(jīng)成為亞洲第一、全球前三的PTA生產(chǎn)企業(yè)，PTA年產(chǎn)能200萬噸以上，銷售收入150億元以上。一夜之間，公司于2008年9月因經(jīng)營不善，資金鏈條斷裂，被迫重組。公司快速的增長嚴重依賴政策、依賴資源和政府扶持，過度追求盈利和規(guī)模增長，組織和管理脆弱，如沙灘上的城堡，潮水過后，了無痕跡。

2.重大項目決策隨意缺乏科學(xué)論證和過程約束

浙江民營企業(yè)所有權(quán)、決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)多集中于實際控制人，而該實際控制人，大多數(shù)是家族或單一自然人，無論重大經(jīng)營還是一般管理決定，實際控制人的決策高度自由，具有絕對的權(quán)威性，缺乏企業(yè)內(nèi)部和外部的有效約束。浙江縱橫集團主營是化纖，2003年度縱橫集團先后在河北邯鄲建設(shè)了年產(chǎn)250萬噸的中寬帶軋鋼項目，出資65%和湖北巴東電力公司共同建設(shè)11億元的沿渡河流梯級電站，成立房地產(chǎn)公司開發(fā)紹興袍江“財富中心”項目；并且擁有三峽銀行、紹興市商業(yè)銀行等數(shù)家城市商業(yè)銀行的股份。這些項目與主營業(yè)務(wù)不相關(guān)，且無協(xié)同效應(yīng)但投資總額超過150億元，企業(yè)投資決策缺乏科學(xué)論證和理性研討。

3.無業(yè)績基礎(chǔ)的高杠桿融資擴張

作為產(chǎn)能規(guī)模5年內(nèi)達到亞洲第一的紹興華聯(lián)三鑫石化，資產(chǎn)負債表上顯示總資產(chǎn)100多億，但公司除投產(chǎn)當(dāng)年略有盈利外，一直處于虧損狀態(tài)，資產(chǎn)負債率畸高，企業(yè)運營全靠貸款維持周轉(zhuǎn)。江龍集團從零開始到新加坡上市僅用了3年時間，從零到23億元總資產(chǎn)只用了8年。顯然，這種高杠桿融資擴張與一般正常企業(yè)基于長期生存-發(fā)展的生命周期特征是矛盾的，若再加上長期虧損，無業(yè)績基礎(chǔ)的擴張，很難相信這樣的企業(yè)可以獲取大額的信貸和擔(dān)保。

4.主要產(chǎn)品市場的急劇變化與應(yīng)對失當(dāng)

自2012年以來，由于國內(nèi)PTA投資過熱導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，行業(yè)效益普遍下滑，尤其是去年國際油價持續(xù)下滑，PTA價格持續(xù)暴跌，造成全行業(yè)虧損，受此影響，紹興遠東石化企業(yè)試圖通過在期貨市場做多PTA，通過抬高市場價格，達到高價銷售庫存產(chǎn)品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期貨市場和現(xiàn)貨市場造成雙重虧損，被迫在2015年3月18日宣布破產(chǎn)倒閉。

5.企業(yè)互相擔(dān)保導(dǎo)致連鎖反應(yīng)

生產(chǎn)企業(yè)之間互相擔(dān)保在以民營企業(yè)和中小企業(yè)為經(jīng)濟主體的江浙長期盛行，而紹興這方面更為突出。一般來說，一個企業(yè)在做大做強之后，各家企業(yè)通常會進行互相擔(dān)保來獲得更多資金，在經(jīng)過多年的經(jīng)營發(fā)展，已形成緊密的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，在正常的經(jīng)濟環(huán)境下，整體風(fēng)險承受能力強，協(xié)同發(fā)展，一榮俱榮。但在2008年全球金融危機之下，這一擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)也導(dǎo)致區(qū)域和行業(yè)企業(yè)一損俱損，一些大型企業(yè)的倒閉破產(chǎn)引發(fā)連鎖反應(yīng)。如江龍集團，其規(guī)模在全國同行業(yè)內(nèi)都屈指可數(shù)，破產(chǎn)時，牽涉擔(dān)保企業(yè)十幾家，涉及470家供貨商及貨款2億多元，涉案金額達20億余元，傳出停產(chǎn)消息的幾天，整個廠區(qū)被債權(quán)人堵得水泄不通。近年來，紹興一些紡織企業(yè)停產(chǎn)、關(guān)門，大都是因為資金鏈的問題，這既是鏈式融資的連鎖反應(yīng)，也是大型企業(yè)破產(chǎn)倒閉后的余震。

四、紡織企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險防范分析

1.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險分析

供應(yīng)鏈融資最大的特點是在供應(yīng)鏈中找出一個大型的核心企業(yè)，以其為出發(fā)點，為整個供應(yīng)鏈提供融資支持。商業(yè)銀行將整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的相關(guān)企業(yè)看著一個整體，銀行先對核心企業(yè)核定授信額度，在額度內(nèi)，辦理對經(jīng)銷商和供應(yīng)商的融資，核心企業(yè)履行三分合作協(xié)議。因此，可以分析得知，供應(yīng)鏈融資其立足點仍在于核心企業(yè)，供應(yīng)鏈解決的是：以上下游供應(yīng)商與經(jīng)銷商及商業(yè)銀行向核心企業(yè)提供利益為對價，借用核心企業(yè)的信用，解決上下游供應(yīng)商和經(jīng)銷商的融資擔(dān)保和風(fēng)險問題，銀行獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的融資及金融產(chǎn)品服務(wù)收益，對于核心企業(yè)本身的融資風(fēng)險并不是重點防范的對象。在這一融資模式中，核心企業(yè)占據(jù)了主動權(quán)和優(yōu)勢談判地位，可以預(yù)期，核心企業(yè)有動力或主動或被動的，在形勢不利的情況下，將自身的財務(wù)負擔(dān)和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給上下游供應(yīng)商和經(jīng)銷商，在此情況下，融資風(fēng)險如海上冰山，大部分都隱藏在整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈之中，直到最后一根稻草出現(xiàn)，整個資金鏈崩潰。因此供應(yīng)鏈的風(fēng)險，很可能比預(yù)估水平要大的多，且對核心企業(yè)財務(wù)狀況的估計是過于樂觀的，風(fēng)險控制與防范是不充分的。

2.紹興紡織企業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險防范的建議

（1）在經(jīng)濟新常態(tài)形勢下建立風(fēng)險控制導(dǎo)向的經(jīng)營理念

中國宏觀經(jīng)濟自改革開放以來的長期繁榮和紹興紡織企業(yè)在2008年之前長期處于快速擴張發(fā)展時期，大多數(shù)做大做強的核心紡織企業(yè)和其決策者都是一路順風(fēng)順水的擴張發(fā)展起來的成功者，投資———控制資源———增長———規(guī)模擴張，是以往的成功經(jīng)營經(jīng)驗。2008年金融危機之后，人民幣升值、出口退稅政策變化、勞動力成本上升、全球競爭加劇，實際上紹興紡織產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了衰退周期，當(dāng)時倒閉的幾家大型紡織企業(yè)都是屬于采取了激進擴張策略，外延式規(guī)模擴張和高杠桿負債經(jīng)營的企業(yè)。除了紡織行業(yè)本身所處的下行趨勢外，我國宏觀經(jīng)濟在之后也進入了經(jīng)濟增長速度放緩的經(jīng)濟新常態(tài)，到目前為止，仍未看到復(fù)蘇的跡象，在這種形勢下，企業(yè)和商業(yè)銀行都應(yīng)有風(fēng)險控制的經(jīng)營意識，企業(yè)發(fā)展的前提是生存。

（2）提升民營紡織企業(yè)管理水平和內(nèi)控制度建設(shè)

紹興紡織特別是民營企業(yè)的成長與發(fā)展，有其歷史背景，老一代的經(jīng)營與決策者的成功經(jīng)驗在新常態(tài)下很可能成為轉(zhuǎn)型的障礙。尤其是權(quán)利高度集中的部分民營企業(yè)，企業(yè)決策和風(fēng)險高度依賴于少數(shù)人甚或控制者個人的管理水平和經(jīng)營理念，這與現(xiàn)代企業(yè)的組織機制和內(nèi)控制度不相容的，在當(dāng)下，紹興紡織企業(yè)要轉(zhuǎn)型、升級，必須要建立合理、規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理制度，針對市場變化進行理性而科學(xué)的決策。

（3）供應(yīng)鏈融資應(yīng)結(jié)合行業(yè)動態(tài)加強核心企業(yè)的授信審核

供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是銀行給核心企業(yè)擔(dān)保額度，上、下游企業(yè)用信，常用工具有國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票、包貼商業(yè)承兌匯票、保押商業(yè)承兌匯票、供應(yīng)鏈買方融資、進口信用證等。這些融資工具都是基于真實貿(mào)易背景，具有自償性質(zhì)的短期流動資金貸款，對于上下游企業(yè)的融資風(fēng)險控制都是充分的。但在對核心企業(yè)授信審查上面，應(yīng)加強企業(yè)財務(wù)狀況的變化，在經(jīng)濟新常態(tài)下，對于高負債率、多方擔(dān)保的企業(yè)，結(jié)合行業(yè)動態(tài)，加強流動資產(chǎn)、營收、利潤特別是現(xiàn)金的跟蹤，加強授信管理。

（4）大型紡織企業(yè)應(yīng)創(chuàng)新、規(guī)范應(yīng)用衍生金融工具防范市場風(fēng)險

紹興擁有很多大型紡織化纖企業(yè)，以及紡織原料加工企業(yè)，印染企業(yè)等，這些企業(yè)體量大，采購和銷售金額高，但利潤相對單薄，抗風(fēng)險能力差。近年來，紡織行業(yè)的不景氣，除了成本高之外，影響最大的還是人民幣匯率的變動和大宗商品價格大幅下跌及紡織行業(yè)競爭加劇，特別是一些加工企業(yè)，單薄的利潤難以承受原材料價格的大幅波動，又在外貿(mào)訂單上原訂單由于人民幣升值導(dǎo)致虧損，新訂單由于人民幣升值售價“偏高”流失。但對于紡織原料大宗商品價格的波動和匯率的變動，至少在生產(chǎn)周期內(nèi)，企業(yè)是可以通過衍生金融工具加以防范的。舉例來說，浙江遠東石化公司完全可以通過在原油期貨上的多單和PTA期貨品種上空單，可以規(guī)避上游原料價格上漲的風(fēng)險和PTA產(chǎn)品價格下跌的風(fēng)險；又如服裝生產(chǎn)外貿(mào)企業(yè)，可以用少量的資金做多人民幣外匯期權(quán)，對沖人民幣升值的負面影響。因此，紹興紡織企業(yè)可以通過引進金融人才，業(yè)務(wù)外包給相關(guān)金融機構(gòu)，通過少量的資金，利用衍生金融工具，對沖和規(guī)避紡織市場的價格風(fēng)險和匯率風(fēng)險，降低經(jīng)營風(fēng)險，避免業(yè)績大幅波動，在經(jīng)濟下行的新常態(tài)下，勝者為王，在同行業(yè)中勝出。

作者:王彩 金湖江 單位:紹興職業(yè)技術(shù)學(xué)院

參考文獻：

[1]楊軼清.金融危機以來浙江民企倒閉的原因和對策.中國經(jīng)濟時報，2014-09-03.

融資風(fēng)險控制范文第5篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；風(fēng)險；對策

一、浙江省中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

民間融資是中小企業(yè)發(fā)展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業(yè)成長，相互依存，共同發(fā)展，有著強烈的共生關(guān)系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業(yè)的融資需求方面發(fā)揮了積極作用；另一方面使得各類風(fēng)險頻發(fā)，帶來各類非法集資案件，嚴重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業(yè)的共同難題。而隨著其規(guī)模的擴大，由于缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業(yè)高利潤的誘惑，極易導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。因此，民間融資風(fēng)險問題不徹底解決，嚴重影響浙江省經(jīng)濟的發(fā)展。浙江省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中有80%以上是民營中小企業(yè)，占浙江省所有企業(yè)數(shù)量的比例極高。然而浙江省多數(shù)中小企業(yè)融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據(jù)了總數(shù)的50%，而這種方式帶來的高風(fēng)險導(dǎo)致中小企業(yè)運行的風(fēng)險較大，甚至將一些企業(yè)推向破產(chǎn)的邊緣。

（一）浙江省民間融資形式。

民間融資是一個相對概念，是相對于正規(guī)金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業(yè)之間發(fā)生的借貸行為；②民間中介借貸機構(gòu)，例如擔(dān)保公司、財務(wù)咨詢公司等機構(gòu)；③企業(yè)內(nèi)部集資等。

（二）浙江省民間融資的特點。

浙江省中小企業(yè)數(shù)量大，民營經(jīng)濟發(fā)展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現(xiàn)如下特點：

（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業(yè)和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、房地產(chǎn)等項目的投資；

（2）民間融資缺乏法律保護和監(jiān)管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監(jiān)管難以深入進行，沒有法律保護和監(jiān)管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風(fēng)險，容易演變成“非法集資”；

（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達60%，遠遠超過央行規(guī)定的同期基準利率4倍上限。

二、浙江省民間融資形成原因以及風(fēng)險類型

近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發(fā)，浙江省多地屢次出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者因無力承擔(dān)民間融資的高息而“跑路”的現(xiàn)象，從中反映了民間融資風(fēng)險之大。民間融資的風(fēng)險，我們從內(nèi)因和外因兩部分進行分析：

（一）內(nèi)因引起的風(fēng)險。

由于民間融資自身具有隱蔽性、不規(guī)范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。內(nèi)因引起的融資風(fēng)險有信息閉塞風(fēng)險和利息風(fēng)險。1、信息閉塞風(fēng)險。由于民間融資的地域、人員、區(qū)域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導(dǎo)致了市場中有一定規(guī)模的私下交易、不規(guī)范的手續(xù)、簡單的擔(dān)保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風(fēng)險。所以，民間融資市場內(nèi)部引起的風(fēng)險是十分嚴峻的。2、利息風(fēng)險。利息風(fēng)險包括“約定利息要合法”“、沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規(guī)定等”、“約定的利息超過有關(guān)規(guī)定”等內(nèi)容。借貸關(guān)系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關(guān)法律的調(diào)整，而過高的利率是違法的。正規(guī)金融的發(fā)展限制了民間融資的發(fā)展。由于正規(guī)金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業(yè)的負擔(dān)，使中小企業(yè)無法正常發(fā)展。

（二）外因引起的風(fēng)險。

由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監(jiān)管，也需要多種措施來保證民間融資的進行。而缺少了針對性的監(jiān)管，所以造成了由外因引發(fā)的融資風(fēng)險的形成。這導(dǎo)致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進行民間融資。民間融資過程中也會經(jīng)常發(fā)生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據(jù)，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發(fā)生，權(quán)責(zé)不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監(jiān)管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風(fēng)險主要包括主體風(fēng)險以及監(jiān)管風(fēng)險。

1、主體風(fēng)險。主體風(fēng)險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據(jù)，防止上當(dāng)。民間融資許多都是朋友、親戚之間進行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續(xù)不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據(jù)就可以了。而民間金融組織的內(nèi)部管理并不科學(xué)，主要依靠管理者的經(jīng)營、信用和權(quán)威，而這種模式容易引發(fā)攜款潛逃、轉(zhuǎn)移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業(yè)的負擔(dān)。

2、監(jiān)管風(fēng)險。由于沒有專門針對民間融資設(shè)立的機構(gòu)以及法律法規(guī)，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外；缺乏有關(guān)部門監(jiān)管，導(dǎo)致民間融資長期在體制外循環(huán)，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。這都是由于監(jiān)管的不足所造成的風(fēng)險。

三、浙江省民間融資風(fēng)險控制方法

（一）解決內(nèi)因風(fēng)險

1、在現(xiàn)代金融中，信用評價與公開機制都發(fā)揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發(fā)展且能夠繼續(xù)發(fā)揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統(tǒng)上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統(tǒng)，從而來更好地優(yōu)化我國經(jīng)濟環(huán)境。我們可以從以下幾個方面來實現(xiàn)信用管理體系：一是通過建立健全的規(guī)范、約束限制信用行為的法律體系；二是建立健全的促進企業(yè)與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業(yè)的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內(nèi)容。有一點需要特別強調(diào)，那就是社會信用信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化、統(tǒng)一化建設(shè)與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構(gòu)因為各種如規(guī)模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統(tǒng)，相應(yīng)的公共信用信息服務(wù)需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構(gòu)來了解企業(yè)和經(jīng)營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設(shè)，維護公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發(fā)展創(chuàng)造有利的條件；三是通過幫助債權(quán)方評估交易對象的信用狀況、違約風(fēng)險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。

2、放寬民間融資管制。通過民間機構(gòu)來多元化發(fā)展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產(chǎn)業(yè)準入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場；另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監(jiān)管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產(chǎn)生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據(jù)其多變性來改變自身服務(wù)，更好地轉(zhuǎn)變我國金融機構(gòu)的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產(chǎn)業(yè)準入條件，為民間融資創(chuàng)造更有利、更好的條件。

（二）解決外因風(fēng)險

1、優(yōu)化民間融資的公司治理結(jié)構(gòu)。要嚴格控制內(nèi)部人員的風(fēng)險，需要建立完整健全的治理結(jié)構(gòu)。民間融資是一種比較私人的行為，私人產(chǎn)權(quán)一旦融入市場后需要得到合理的科學(xué)管理和使用，相應(yīng)的就需要有完善的公司管理結(jié)構(gòu)。

2、建立健全法律制度。應(yīng)對民間融資的合理性和合法性做出明確的規(guī)定，且針對其實際的情況做出詳細具體的法律規(guī)范，央行已經(jīng)明確表明，民間金融是正規(guī)金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據(jù)的；關(guān)于規(guī)范民間融資合同，可以從融資規(guī)模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規(guī)定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規(guī)范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應(yīng)該制定相應(yīng)的法規(guī)規(guī)范進行判斷；加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規(guī)模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經(jīng)濟運營監(jiān)控體系。

3、允許地方監(jiān)管制度存在差異性。民間融資在各個區(qū)域的差異性非常大，因此不同區(qū)域地方的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的實際情況和當(dāng)?shù)孛耖g融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監(jiān)管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區(qū)域范圍內(nèi)，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關(guān)系。

主要參考文獻：

［1］柴慶嬌.浙江省民營中小企業(yè)民間融資風(fēng)險及管理規(guī)范研究［J］.CommercialAccounting，2013.11.

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［3］陳勇江.長三角民營中小企業(yè)民間融資的制度缺失與合理規(guī)制［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2009.12.