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[論文關(guān)鍵詞]從緊貨幣政策；經(jīng)濟金融；信貸

[論文摘要]實施從緊的貨幣政策，抑制經(jīng)濟由過快轉(zhuǎn)為過熱和通貨膨脹預期，對齊齊哈爾經(jīng)濟金融必將產(chǎn)生一定的影響。明確從緊貨幣政策的內(nèi)容及表現(xiàn)，認識其對齊齊哈爾經(jīng)濟的影響，擬定應(yīng)對措施，促進齊齊哈爾經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

2007年以來，國家針對當前固定資產(chǎn)投資反彈，貨幣信貸投放偏多，流動性過剩的矛盾尚未緩解，通貨膨脹的壓力加大等諸多因素，不斷加強金融調(diào)控力度，央行連續(xù)10次提高了法定存款準備金率，6次提高了存貸款利率，力度之大，前所未有。隨后，在2007年12月中央經(jīng)濟工作會議上更是明確提出了要實施從緊的貨幣政策，抑制經(jīng)濟由過快轉(zhuǎn)為過熱和通貨膨脹預期。從緊貨幣政策的實施，對我市經(jīng)濟金融必將產(chǎn)生一定的直接或間接影響。為此，市政府金融辦與市人民銀行組成聯(lián)合調(diào)查組，深入我市工行、農(nóng)行、中行、建行、農(nóng)發(fā)行、交行、郵政儲蓄、農(nóng)信社、商行等金融機構(gòu)開展了專題調(diào)研。

一、從緊貨幣政策的具體內(nèi)容及表現(xiàn)

從緊的貨幣政策就是要控制貨幣供應(yīng)量和信貸過快增長，其手段和產(chǎn)生的影響主要有以下幾個方面：一是上調(diào)存款準備金率。從2007年初開始，央行連續(xù)10次提高了法定存款準備金率，累計提高了5.5個百分點，加上之后面向各類金融機構(gòu)推出的特種存款，僅2007年以來就凍結(jié)我市銀行資金22.5億元，使各家銀行資金供應(yīng)更為緊張。我市多數(shù)銀行都是靠上級銀行借款過日子，由于增加上繳存款準備金，可用資金減少，不得不增加向上級行的借款，資金成本高，利息負擔加重。農(nóng)行在2007年末向上級行借款增加了7.3億元，借款總額達到25億元，借款利息支出同比增加了2949萬元。二是提高存貸款利率。央行一年內(nèi)連續(xù)6次提高了存貸款利率，使得銀行利率幾乎翻了一番。銀行存款利率的提高，使利息支出隨之增加，經(jīng)營成本也不斷提高。但由于貸款規(guī)模的減少，加之不良貸款比重上升，并沒有帶來貸款利息收入的增加，對銀行自身經(jīng)營造成了嚴重影響。隨著貸款利率的不斷上調(diào)，企業(yè)向銀行進行融資的成本也在進一步提高，加重了企業(yè)成本費用負擔，影響了企業(yè)的盈利能力，導致我市近年來公司貸款總體規(guī)模呈現(xiàn)總體下滑的趨勢。三是進一步嚴格控制信貸總量和投放節(jié)奏。為了合理利用有限的信貸資源，幾乎所有的全國性銀行機構(gòu)都實行了“著眼于區(qū)域經(jīng)濟走勢、施行區(qū)域差別化”的經(jīng)營策略，信貸資金進一步向東部沿海發(fā)達地區(qū)傾斜。我市集經(jīng)濟欠發(fā)達和重化裝備工業(yè)基地于一身，同時金融生態(tài)環(huán)境差，不良貸款比率一直就遠高于全國平均水平，在金融機構(gòu)全國信貸投放規(guī)模受限的條件下，我市首當其沖地成為本輪宏觀調(diào)控中信貸投放規(guī)模壓縮的重點區(qū)域。在貸款投放上，也由原來的存貸比例管理轉(zhuǎn)為貸款增率管理，各家銀行按月、季度隨時向上級行報告貸款進度，貸款投放速度被適度控制。四是上收銀行貸款的審批權(quán)限。據(jù)調(diào)查，目前我市5家全國性商業(yè)銀行機構(gòu)的上級行都在審批權(quán)限上實行了進一步收緊的信貸政策，貸款審查條件和程序進一步嚴格，受所在行業(yè)和區(qū)域的限制，我市上報的企業(yè)和項目貸款申請，很難得到上級行信貸審批部門的關(guān)注、認可和傾斜，工業(yè)信貸投放規(guī)模幾乎壓縮為零增長狀態(tài)。五是限制“兩高一資”(高污染、高能耗和資源型)的產(chǎn)業(yè)政策。2007年5月，國務(wù)院《節(jié)能減排工作方案》出臺后，人民銀行等部門先后制定了《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》等三個環(huán)保信貸政策，對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法企業(yè)和項目進行嚴格的信貸控制。我市作為老工業(yè)基地，鋼鐵、熱電、化工、造紙等重化行業(yè)均屬于“兩高一資”產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策的影響較大。如，斯達造紙企業(yè)受國家節(jié)能減排政策的影響全面停產(chǎn)，2.64億元貸款全部形成不良；齊化公司2007年5月被國家環(huán)?？偩肿鳛樗苫ń饔虻谝慌h(huán)境違法案件進行掛牌督辦，導致該企業(yè)不良貸款直線上升，4.29億元貸款全部形成不良。北疆集團、克山金鼎亞麻等企業(yè)也被要求貸款逐年退出，對企業(yè)的流動資金造成了一定的影響。

二、正確認識從緊貨幣政策對我市經(jīng)濟金融的影響

在緊縮性宏觀調(diào)控背景下，我市銀行業(yè)金融機構(gòu)資金全面趨緊，同時受資本市場活躍的影響和經(jīng)濟基礎(chǔ)的制約，各項存款增速放緩，2007年較上年少增16億元。與此同時，全市不良貸款出現(xiàn)了“雙反彈”，截至2007年末，全市金融機構(gòu)不良貸款余額為137.4億元，比年初增加12.5億元；不良貸款率為40.99%，比年初上升1.97個百分點，不良貸款率分別比全省、全國平均水平高14.62和34.29個百分點。大量的不良貸款被無效占用，短期內(nèi)不能活化和循環(huán)利用，從而加劇了銀行資金的緊張局面。目前，各家銀行機構(gòu)只能將有限的信貸資金放在優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目上，促使銀行在信貸對象選擇上更加“嫌貧愛富”和“挑肥揀瘦”，盡管有市場、有信用、有效益、環(huán)保型的企業(yè)和項目貸款不會受到太大影響，但是一些“兩高一資”企業(yè)和成長型中小企業(yè)的貸款難問題將不可避免。2007年末，全市金融機構(gòu)各項貸款余額334.5億元，僅比年初增加15.1億元，增長48%，比上年下降4.3個百分點。比全省和全國信貸平均增幅分別低2.7個和11.6個百分點。

總體來看，央行實施的以提高存款準備金率和發(fā)行央行票據(jù)為主的緊縮性貨幣政策的主要目的在于控制銀行體系流動性過剩的問題，一定程度上造成了資金的緊張局面，但并不會對經(jīng)濟增長和金融環(huán)境產(chǎn)生嚴重的沖擊。自國家實施宏觀調(diào)控以來，全市經(jīng)濟增長水平非但沒有下降，反而表現(xiàn)出強勁的快速增長勢頭。全市經(jīng)濟效益狀況非但沒有受到影響，反而表現(xiàn)出盈利持續(xù)增加的趨勢。2007年，全市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值569.2億元，同比增長14.6%，分別高于全國、全省平均增速3.2個和2.5個百分點，增速位于全省第二位；規(guī)模以上工業(yè)完成增加值138.2億元、利潤總額27.4億元，同比分別增長34.7%、100%。同時我們也應(yīng)該看到，在緊縮性宏觀調(diào)控的大背景下，我市一些企業(yè)不同程度地出現(xiàn)了成本增加、利潤下降、資金周轉(zhuǎn)困難、規(guī)模擴張受阻、設(shè)備陳舊難以更新、技術(shù)開發(fā)投入不足等情況，阻礙了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。據(jù)全市企業(yè)景氣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，當前我市工業(yè)企業(yè)面臨三大困境：一是主要原材料及能源購進價格持續(xù)上漲。2007年全市工業(yè)原材料及能源購進價格景氣指數(shù)持續(xù)在低位不景氣區(qū)間運行，除二季度比去年同期回升7.37點外，其余三個季度同比分別下降19.05點、4.46點和17.27點。二是生產(chǎn)成本增加。受石油、煤炭價格大幅度上漲和鋼材、有色金屬價格明顯回升影響，工業(yè)品原材料購進和工業(yè)品出廠價格出現(xiàn)反差，加上運輸、勞動力和融資成本增加等因素，導致企業(yè)生產(chǎn)成本增加，而礙于市場競爭，產(chǎn)品銷售價格無法隨之提高或提高幅度達不到成本上漲幅度，導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營利潤被擠占，工業(yè)品價格呈“高進低出”的格局。2007年，全市工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本景氣指數(shù)持續(xù)在低位不景氣區(qū)間運行。三是流動資金嚴重不足。在宏觀調(diào)控背景下，企業(yè)融資難度有所加大，產(chǎn)品庫存和欠款擠占資金現(xiàn)象比較突出。2007年全市工業(yè)企業(yè)融資景氣指數(shù)持續(xù)運行在較為不景氣區(qū)間，有51.1%的企業(yè)資金處于緊張狀態(tài)。因此，我們絕不能盲目樂觀和掉以輕心，要始終密切關(guān)注從緊貨幣政策滯后性對我市經(jīng)濟金融的影響，未雨綢繆，積極應(yīng)對，不斷加快老工業(yè)基地振興的進程。

三、應(yīng)對從緊貨幣政策的措施建議

國家實施緊縮性金融宏觀調(diào)控政策的主要目的是遏制經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱，但對像我市這樣發(fā)展較慢的地區(qū)，應(yīng)該說經(jīng)濟發(fā)展不是過熱，在一定程度上說還是偏冷。因此，在當前物價上漲壓力有所增大，投資和信貸擴張的動力較強，經(jīng)濟增長方式粗放和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不平衡的矛盾突出的大環(huán)境下，全市經(jīng)濟實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展、金融保持長期穩(wěn)定仍面臨多重挑戰(zhàn)。全市各金融機構(gòu)應(yīng)認清形勢，統(tǒng)一思想，切實做好貨幣信貸工作，促進全市經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

(一)強化宣傳和輿論引導，提高社會對金融宏觀調(diào)控的認同度

科學判斷經(jīng)濟金融形勢，準確理解和把握宏觀調(diào)控政策措施，正確處理經(jīng)濟金融運行中面臨的問題，對于貨幣政策有效傳導和各項金融調(diào)控政策措施的落實，具有至關(guān)重要的作用。為此，金融部門要抓住社會高度關(guān)注并對經(jīng)濟金融健康運行有重要影響的熱點、難點問題，采取各種有效措施，針對不同對象，適時、適度、有效地做好宣傳解釋工作。面對目前我市信貸工作的實際狀況，一方面，金融機構(gòu)要堅持有保有壓、區(qū)別對待的原則，對在建的重大項目和裝備制造、綠色食品等支柱產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)要不斷給予信貸支持，同時，積極向上級反映，全力做好政策爭取工作，能享受的政策要全力爭取，下大氣力，思想再解放一點，視野再拓寬一點，工作再主動一點，爭取上級行及時給予政策傾斜，最大限度地化解從緊貨幣政策給我們帶來的負面影響。另一方面，企業(yè)本身也要不斷發(fā)展和完善自己，提高競爭力和信用等級，健全財務(wù)管理等各項制度，逐步滿足銀行貸款所需的各項條件，而不要一味地對銀行進行指責和抱怨，力爭使自己發(fā)展成為銀行貸款營銷的優(yōu)質(zhì)客戶，從而有效解決所需資金問題。

(二)以征信體系建設(shè)為重點，繼續(xù)加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)

良好的金融生態(tài)環(huán)境是吸引資金、防范風險、加快發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。我市是全國最早創(chuàng)建金融安全區(qū)的城市之一。多年來，市委、市政府高度重視此項工作，出臺了一系列加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的政策措施。與自身縱向比，金融生態(tài)環(huán)境日益好轉(zhuǎn)。去年，中國社科院金融研究所受黑龍江省政府委托對13個地市金融生態(tài)環(huán)境進行評價，結(jié)果顯示，全省綜合得分排名前五名依次是，哈爾濱(068)、大慶(053)、牡丹江(042)、齊齊哈爾(022)、伊春(014)，省內(nèi)其他地市均為零點零幾或負值，齊齊哈爾金融生態(tài)環(huán)境與省內(nèi)第二大城市的地位不相稱，表明我市金融生態(tài)環(huán)境不容樂觀。金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是一項長期系統(tǒng)工程，涉及到信用環(huán)境、市場環(huán)境、法制環(huán)境、制度環(huán)境等各個方面，需要全社會的共同努力。當前，應(yīng)著重抓好以下工作。一是要建立金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的考評機制。市金融辦、人民銀行共同研究，制定詳細的金融生態(tài)環(huán)境考核細則，爭取把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作納入政府目標責任考核，建立區(qū)域金融生態(tài)評估與通報機制，豐富建設(shè)金融生態(tài)環(huán)境的措施和載體。二是加快征信體系建設(shè)步伐。改善金融生態(tài)環(huán)境決不是一朝一夕所能解決的，特別是在信用環(huán)境建設(shè)上僅靠行政手段推動也不是長久之計，真正符合市場經(jīng)濟規(guī)律的信用建設(shè)手段還在于建立有效的信用信息平臺，通過市場選擇和約束手段，從根本上實現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境的改善。不久前，市人民銀行開展的征信系統(tǒng)建設(shè)就是一項基礎(chǔ)性工作。通過把企業(yè)和個人的信用信息錄入微機，建立失信者記錄，定期搞好每個企業(yè)的金融資信評估，使征信系統(tǒng)逐步建立和完善起來，各行聯(lián)手，信息共享，讓失信者無立足之地。抬高市場準入門檻，把不道德的人、不道德的企業(yè)排除在外。有關(guān)部門要支持人民銀行采集非銀行信用信息，加快中小企業(yè)信用體系和農(nóng)村信用體系建設(shè)，擴大央行兩大信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的覆蓋范圍和服務(wù)功能，切實為金融機構(gòu)多放貸款、放好貸款提供有效的信用信息平臺。三是切實維護金融債權(quán)。當前，我市的金融案件是勝訴率高，而執(zhí)行率低。很多不良貸款無法清收，導致銀行不良資產(chǎn)比率上升，大量資金無法盤活。各級政府、有關(guān)部門一定要為金融業(yè)的發(fā)展排憂解難，撐腰打氣。要把信用建設(shè)放在至關(guān)重要的位置，在全社會形成誠信意識，正確處理好銀企、銀政關(guān)系，既要執(zhí)行國家政策，解決當前問題，又要讓銀行輕裝上陣。各級政府要堅決支持銀行利用法律手段來解決金融債權(quán)中存在的問題，各級都不要護短，不要設(shè)置障礙。

(三)建立新型銀企關(guān)系，為爭取貸款注入創(chuàng)造有利條件

在國家實施緊縮性金融宏觀調(diào)控政策的大背景下，進一步加強政銀企合作，是當前政府、銀行、企業(yè)所面臨的一項重要課題。一是政府要發(fā)揮銀政企關(guān)系中的核心作用。要成為連接金融和企業(yè)之間的一個平臺，這就需要提高政府職能部門的溝通協(xié)調(diào)能力。金融辦作為市政府專門負責金融工作的職能部門，要切實找準自身定位，負起責任，發(fā)揮作用。要積極拓寬融資渠道，為銀企溝通牽線搭橋，促進銀企雙贏互信，推動全市金融經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。二是金融機構(gòu)也要轉(zhuǎn)變觀念，積極應(yīng)對。金融機構(gòu)要以支持地方經(jīng)濟發(fā)展作為自身發(fā)展的根本前提，加強貸款營銷，嚴格落實節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策，積極培育成長型企業(yè)，加大對環(huán)保型機械、冶金、化工產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，通過支持地方經(jīng)濟發(fā)展，促進自身的風險防范和化解。要對新情況、新問題進行分析研究，找出對策。同時，也可以研究加強銀行之間的合作問題，在資金拆借、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面加強溝通和交流，發(fā)揮各自特長，形成優(yōu)勢互補。第三，要廣開融資渠道，籌建融資平臺。要以市場為導向，以企業(yè)為載體，充分發(fā)揮政府的引導協(xié)調(diào)作用，借鑒其他地區(qū)較為成熟的融資經(jīng)驗，合理選擇融資方式，建立符合我市實際，利于我市發(fā)展的融資平臺。市金融辦要積極協(xié)調(diào)發(fā)改委、國資委、經(jīng)委、工商聯(lián)等部門，進一步建立和完善工作機制，切實解決銀企間信息不對稱、渠道不暢通的問題?，F(xiàn)在的銀企合作不能僅局限于傳統(tǒng)的存貸款合作，而是要建立從雙贏出發(fā)的全方位合作，各級政府應(yīng)給予良好的政策服務(wù)和環(huán)境支持。

(四)積極推進企業(yè)上市工作，提高直接融資比例

長期以來，我市各類企業(yè)融資渠道單一，發(fā)展所需資金幾乎全部來自于間接融資——也就是銀行貸款。隨著銀行防范風險意識的提高和金融生態(tài)環(huán)境等因素的影響，特別是國家實施從緊貨幣政策以后，企業(yè)貸款難和銀行難貸款問題進一步突出。從2006年開始，金融辦把推進企業(yè)上市工作作為重中之重，積極組織企業(yè)考察學習，建立了擬上市企業(yè)動態(tài)數(shù)據(jù)庫，邀請證券公司深入企業(yè)、登門服務(wù)，初步確定了基本具備上市條件的企業(yè)有四家，形成了《齊齊哈爾市股份制改造及公開發(fā)行股票并上市初步建議書》，企業(yè)上市工作進入了實質(zhì)操作階段。劉剛市長在市第十四屆人大二次會議所做的《政府工作報告》明確提出了要支持東府塑料、華工機床、東興農(nóng)機、運建集團等企業(yè)上市融資工作，標志著我市推進企業(yè)上市工作作為市政府的重大決策已經(jīng)納入了重要議事日程，必將有力地促進和推動企業(yè)上市工作的深入開展。為此，我們要按照“重點培育一批，集中儲備一批，運作上市一批”的原則，力爭使企業(yè)上市工作取得重大突破。一是典型引路，重點扶持。當前，我們要把全部精力和工作重點放在推進基本符合上市條件的4戶企業(yè)上，緊緊抓住國家推出創(chuàng)業(yè)板的機遇，力爭用最短的時間推進企業(yè)成功上市，充分調(diào)動各方面的積極性，通過典型的帶動和示范作用，形成企業(yè)為主，政府推動，各方配合的工作格局。二是積極培育，梯次推進。我市作為老工業(yè)基地和綠色食品產(chǎn)業(yè)基地，相當一部分企業(yè)具有較好的基礎(chǔ)條件和廣闊的發(fā)展前景，只是目前條件尚不完全具備。但隨著國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市政策的出臺，通過企業(yè)自身不斷發(fā)展，這些企業(yè)完全可以達到上市條件。因此，我們要和縣(區(qū))政府一起，密切關(guān)注企業(yè)成長，指導企業(yè)按照上市的標準規(guī)范經(jīng)營，做大做強，條件一旦具備，就可以進行上市的具體操作。三是加強輔導，廣泛宣傳。繼續(xù)堅持“走出去”和“請進來”相結(jié)合的原則，組織擬上市企業(yè)赴先進地區(qū)學習考察，讓企業(yè)了解上市對企業(yè)發(fā)展巨大的推動作用和成效，增強企業(yè)上市的決心和信心。多方聯(lián)系，積極邀請證券公司等中介機構(gòu)來我市實地考察，對企業(yè)進行輔導和積極有效的宣傳動員，促進企業(yè)和證券公司之間相互了解，提高企業(yè)上市的可能性。四是強化領(lǐng)導，政策扶持。政府的大力支持和幫助是企業(yè)成功上市的重要保證。特別是四戶擬上市企業(yè)所在地縣(區(qū))政府，要納入重要工作日程，為企業(yè)上市創(chuàng)造便利條件，多方面給予扶持。同時，建議市政府學習和借鑒外地成功的做法，出臺支持企業(yè)上市的政策規(guī)定，結(jié)合我市實際，在企業(yè)改制，證照辦理、稅費減免等方面提供政策和資金支持。