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投資型企業(yè)具有一定的特殊性，它的運行沒有生產鏈，沒有產品，它是靠向一些項目投資，從被投資項目的生產過程中獲取利潤，而如果所投項目出現(xiàn)虧損，投資型企業(yè)當然也就自負后果。另一方面，投資型企業(yè)在投資項目的過程中間接管理對方的生產。換句話講，投資型企業(yè)是多出錢而少出力，最后的結果可能好可能壞。一般而言，投資型企業(yè)無法控制其好壞，只能是進行預測。所以如何才能取得最大利潤，如何才能夠確保投資不虧損，投資型企業(yè)的財務分析的作用就此彰顯出來。本文的重點就是通過對投資型企業(yè)在投資項目中的財務分析的探討，得出財務分析中需要注意的問題和改進措施，從而進一步提升投資型企業(yè)對未來運營管理的建議，形成整體規(guī)劃，實現(xiàn)利益最大化。

一、財務分析的重要性

在市場經濟之中，企業(yè)的目的是盈利，即追逐利潤，如果市場經濟的大環(huán)境不變，企業(yè)的這一目的也不會改變。所謂利潤，指的是投資型企業(yè)在投資項目當中的直接經濟收益。除去這個方面，還應考慮到在投資項目完成之后，在保證收益的前提下提高企業(yè)形象和增強企業(yè)在市場上的競爭力。正是因為這樣，對于投資項目的財務分析才顯得重要。財務報告是投資型企業(yè)在投資項目中的經營成果的重要體現(xiàn)，進行財務分析有利于把握投資項目的發(fā)展，便于調整投資策略，保證投資安全和收益的最大化。經濟活動變化很快，任何時候都會有一些預料之外的變化，而其中一個細小的變化就有可能造成企業(yè)的大額虧損。所以投資型企業(yè)在進行項目投資時務必要做到靈活多變，這里指的靈活多變不是隨意更改投資項目，而是在項目進行過程中，通過財務分析了解項目的發(fā)展，如果發(fā)現(xiàn)有對企業(yè)投資安全不利的情況，就可以立即適度調整投資策略，以保證投資企業(yè)在投資項目中的收益。

二、財務分析的內容

投資型企業(yè)通過資本的投入獲取利潤，而要保證利潤的最大化和投資的安全，就有必要對財務報告進行分析，也就是進行財務分析。就財務分析的整個過程而言，分析之后的總結固然重要，但最重要的應該是財務分析的內容。其內容包括三個方面，其一是影響經營成果的重要指標和盈利能力，其二是分析企業(yè)利潤的根本來源，其三是結合經營管理的工作內容，分析經營成果的變化。這三個方面無法評判誰更重要，在財務分析內容之中，每一個方面都有著各自的作用。分析影響經營成果的重要指標和盈利能力可以知道投資型企業(yè)在投資項目之中獲取利潤的影響因素有什么，如果有好的影響就要想辦法使之放大，如果有壞的影響就要想辦法摒棄。分析盈利能力的關鍵點在于掌握公司的實際能力，以免做出能力不足卻要投資超過能力范圍的項目的決策。分析企業(yè)利潤的根本來源，也就是說通過財務分析了解到企業(yè)獲取利潤的最佳途徑是什么，之后便要想辦法維護這條途徑。分析經營管理的工作內容、了解經營成果的變化主要是考慮企業(yè)管理方面的問題，如果對投資項目的管理得當，利潤自然就會有所增加，而如果管理不當，就會損害利益，這樣做的目的是為了總結經驗，制定出一套最佳的管理系統(tǒng)，以期使投資取得最大利潤。

三、增強財務報告的分析深度

投資型企業(yè)要獲取利潤，必須要對其他企業(yè)的項目進行投資，而投資的前提就是對該項目有足夠的了解，事實上也是如此，如果無法對該項目有足夠的了解，很容易就導致投資沒有收益，投資型企業(yè)又如何運轉？所以在投資之前，應該設立一個專門的分析小組，通過正常的渠道向前一個已經完成的投資項目進行分析，分析內容主要是對項目的效益性。分析的主體是財務報告，即在運營過程中所獲取的一切收益或者是失去的權益。這樣分析的目的主要是為了總結經驗，為下一次的投資做好充分的準備。另一方面，除了財務報告進行財務分析之外，對該項目所持有的企業(yè)也要有所分析。要分析的內容主要是作為投資方在該企業(yè)中處于什么地位，享有什么權利，在該公司對該項目進行決策時，己方是否擁有參與權，己方所提的觀點有多大的把握被采納。而如果己方不具有話語權甚至是其他的一些權力，是否可以進行商洽，己方有沒有談判的機會等等。這樣分析的目的就是更深程度的了解合作企業(yè)的相關信息，才能夠決策出合作企業(yè)是不是可以再一次進行合作等。這里所提到的兩個觀點的中心就是要增強分析程度，分析要全面細致，盡量多考慮幾個方面，對每個方面都必須深入分析。

四、選擇具有專業(yè)素養(yǎng)和一定經驗的分析人員

投資公司對一個項目進行投資之后不可能就此不聞不問了，這畢竟關乎自身的發(fā)展。但是很多人可能認為，投資之后只要取得了收益，那么這個投資項目也就徹底結束了，與投資型企業(yè)沒有關系了。但事實上不是這樣，進行投資只是獲取短期利潤的一個手段，要想長期獲取利潤，或者說要想公司能夠有更長遠的發(fā)展，還必須要做到有專業(yè)的人員對投資項目進行財務分析，其目的無非是總結經驗，經驗積累得多了，公司做出投資決策時也就會更迅速更有效。但如果有了這樣的決定，對于財務分析的工作人員就有了更高的要求。財務分析要深入、細致，不是一兩個人能夠完成的，必須是要有一個團隊，團隊也不能是臨時組建的，必須是一個長期的專業(yè)的團隊。財務分析的團隊應該有幾個特點：其一，主要負責人應具有相當豐富的經驗；其二，工作人員應年輕化，年輕化的工作人員有幾個好處，首先是年輕人充滿朝氣與干勁，這本身就是一份需要耗費大量的時間和精力的工作，正需要這樣的人；再次，年輕化的工作人員可以看成是培養(yǎng)目標，以后可以獨當一面，接替老一輩負責人的班。而對負責人的要求比較高，首先是要有財務分析的專業(yè)知識，如果不具有專業(yè)知識，又怎么組織工作？因此要具有一定的經驗，能夠老成持重。很顯然，一個年輕化的團隊是需要一個老成的負責人的，他把控全局，對于財務分析十分有利。要知道，年紀大經驗豐富的人總是會更加細致，很多年輕人無法想到的問題他們能夠一眼看出。只有這樣的財務分析團隊才能幫助投資型企業(yè)的下次投資獲取最大的利潤。

五、總結

本文關注的重點是投資型企業(yè)對投資項目的財務分析，進行財務分析的目的是如何在最小的消耗下取得最大的利潤，如何更好的進行下一次投資。本文所提的觀點正是依附于這樣的核心目標。而本文的觀點共包括的要點，總結起來無非是三個方面，其一是深度分析，其二是選擇合適的分析人員，其三是加強監(jiān)督。企業(yè)尤其是投資型企業(yè)這樣特殊的企業(yè)要發(fā)展，必須要考慮多方面因素，而本文所提的幾個觀點對于投資型企業(yè)進行財務分析以及選擇合適的投資項目已經是足夠了的，所欠缺的只是投資企業(yè)的執(zhí)行力，即如何將本文所提的幾個對策付諸實踐。而即便投資企業(yè)將本文所列舉的觀點都付諸實踐了，其效果未必就佳，因此需要重點考慮本文所提的第三個觀點，即選擇合適的負責人。所謂“合適”，包括三個因素：專業(yè)素養(yǎng)、豐富的經驗和投資公司決策層的配合。

作者：李紅梅 單位 ：深圳中電投資股份有限公司