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股權(quán)激勵的利弊范文第1篇

②所確認(rèn)的收益僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配數(shù)，若分派的利潤或現(xiàn)金股利超過投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的部分，作為投資成本的收回。

（二）原分派利潤或現(xiàn)金股利沖減的投資成本恢復(fù)①獲得的屬于投資前被投資單位累積利潤或投資后被投資單位累積分派利潤或現(xiàn)金股利大于投資后累積實(shí)現(xiàn)利潤的，投資單位均需按投資比例相應(yīng)沖減投資成本作投資成本收回。

②若以后被投資單位每年實(shí)現(xiàn)的利潤大于被投資單位當(dāng)年分派的利潤或現(xiàn)金股利，均需按投資比例相應(yīng)恢復(fù)原沖減的投資成本，但恢復(fù)的投資成本不能高于原沖減的投資成本，即將原沖減的投資成本恢復(fù)到原始投資成本數(shù)，同時將恢復(fù)的投資成本確認(rèn)為收益。被投資單位累積實(shí)現(xiàn)利潤大于（或等于）累積分派利潤或現(xiàn)金股利時，應(yīng)將原沖減的投資成本恢復(fù)到原始投資成本數(shù)。

（三）被投資單位宣告分派利潤或現(xiàn)金股利可以在每年度結(jié)束時，也可在某一年度的中間。為方便理解，以下例題假定分派利潤為年度結(jié)束時。

（四）舉例A企業(yè)于95年1月1日投資于甲企業(yè)，投資成本6000萬元，占股份10％，甲企業(yè)95年初未分配利潤為1000萬元，A企業(yè)采取成本法進(jìn)行核算。

①年初A企業(yè)投資的分錄

借：長期股權(quán)投資—投資成本

6000萬

貸：銀行存款

6000萬

②95年甲企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤500萬，當(dāng)年末分派股利400萬元因甲企業(yè)本年分配股利小于本年實(shí)現(xiàn)利潤，故不需沖減投資成本，A企業(yè)分得的股利可全部作為當(dāng)年收益。

A：企業(yè)分錄：

借：銀行存款

40萬

貸：投資收益

40萬

③96年甲企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤600萬，當(dāng)年末分派股利800萬元。

甲企業(yè)本年分派利潤大于本年實(shí)現(xiàn)利潤，應(yīng)沖減投資成本。A企業(yè)投資后甲企業(yè)累積分派利潤1200萬元，累積實(shí)現(xiàn)利潤1100萬元。

投資后至本年末止被投資單位累積分派利潤1200萬，投資后至本年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)利潤1100萬（假定在每年末分派股利。若為下年度中間分派96年度利潤，則為投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)利潤）。

應(yīng)沖減投資成本=（1200萬-1100萬）×10％-0=10萬應(yīng)確認(rèn)收益=800萬×10％-10萬=70萬

A企業(yè)分錄：

借：銀行存款

80萬

貸：投資收益

70萬

長期股權(quán)投資—投資成本

10萬

④97年甲企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤300萬，當(dāng)年末分派股利500萬甲企業(yè)本年分派股利大于本年實(shí)現(xiàn)的利潤，應(yīng)沖減投資成本。

根據(jù)上述公式，A企業(yè)投資后甲企業(yè)累積分派1700萬，累積實(shí)現(xiàn)利潤1400萬。

應(yīng)沖減投資成本=（1700萬-1400萬）×10％-10萬=30萬-10萬=20萬應(yīng)確認(rèn)收益=50-20萬=30萬

A企業(yè)分錄：

借：銀行存款

50萬

貸：長期股權(quán)投資—投資成本

20萬

投資收佃

30萬

⑤98年甲企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤500萬，當(dāng)年末分派股利300萬甲企業(yè)本年分派股利小于本年實(shí)現(xiàn)利潤，應(yīng)恢復(fù)投資成本。

A企業(yè)投資后甲企業(yè)累積分派股利為2000萬元，累積實(shí)現(xiàn)利潤為1900萬元應(yīng)沖減投資成本=（2000萬—1900萬）×10％-30萬=10萬-30萬= -20萬96年沖減投資成本10萬，97年沖減投資成本20萬，98年恢復(fù)投資成本20萬同時應(yīng)將恢復(fù)的投資成本確認(rèn)為收益，累積沖減投資成本余額為10萬元。應(yīng)確認(rèn)的收益=30萬-（-20萬）=50萬

A企業(yè)分錄：

借：銀行存款

30萬

長期股權(quán)投資—投資成本

20萬

貸：投資收益

50萬

⑥99年甲企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤300萬，當(dāng)年末分派現(xiàn)金股利400萬。

甲企業(yè)本年分派股利大于本年實(shí)現(xiàn)利潤應(yīng)沖減投資成本。

A企業(yè)投資后甲企業(yè)累積分派股利2400萬，累積實(shí)現(xiàn)凈利2200萬。

應(yīng)沖減投資成本=（2400萬-2200萬）×10％-10萬=10萬應(yīng)確認(rèn)的收益=40萬-10萬=30萬

A企業(yè)分錄

借：銀行存款

40萬

貸：長期股權(quán)投資—投資成本

10萬

投資收益

30萬

⑦2000年甲企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤600萬，當(dāng)年末分派股利100萬甲企業(yè)本年分派股利小于本年實(shí)現(xiàn)利潤，應(yīng)恢復(fù)投資成本。

A企業(yè)投資后甲企業(yè)累積分派股利2500萬，累積實(shí)現(xiàn)利潤2800萬，累積實(shí)現(xiàn)利潤大于累積分派的股利需對原沖減的投資成本全部恢復(fù)，截止79年末累積沖減投資成本余額為20萬。

根據(jù)公式應(yīng)沖減投資成本=（2500萬-2800萬）×10％-20萬=-50萬根據(jù)計(jì)算應(yīng)恢復(fù)的投資成本為50萬元，而已沖減尚未恢復(fù)投資成本時最多只能按20萬元，使投資成本恢復(fù)到原投資成本，并確認(rèn)相關(guān)收益。

應(yīng)確認(rèn)收益=10萬-（-20萬）=30萬

A分錄

借：銀行存款

10萬

長期股權(quán)投資—投資成本　20萬

貸：投資收益

30萬

二、股權(quán)比例變動所引起的核算的變化

（一）原持有比例低于20％按成本法核算，后增持比例達(dá)到權(quán)益法核算的要求的，在改按權(quán)益法核算前實(shí)現(xiàn)的凈損益，已包括在股權(quán)投資成本中，故只需對改按權(quán)益法后實(shí)現(xiàn)的收益按持股比例及時間進(jìn)行收益確認(rèn)。

舉例：①A企業(yè)于99年1月2日投資乙企業(yè)投資金額為110萬元，持股比例為10％，乙企業(yè)99年初所有者權(quán)益總額為1000萬元。

A企業(yè)分錄

借：長期股權(quán)投資—投資成本

110萬

貸：銀行存款

110萬

②A企業(yè)于99年7月1持乙企業(yè)股份10％，投資金額為116萬元，乙企業(yè)99年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤30萬元。

A企業(yè)分錄

借：長期股權(quán)投資—投資成本

116萬元

貸：銀行存款

116萬元

借：長期股權(quán)投資—股權(quán)投資差額

20萬

貸：長期股權(quán)投資—投資成本

20萬

股權(quán)投資差額=（1000萬+30萬）×20％-（110萬+116萬）=20萬（假定股權(quán)投資差額按10年攤銷）

③乙企業(yè)99年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤80萬元，A企業(yè)應(yīng)確認(rèn)收益=（80萬-30萬）×20％=10萬

A企業(yè)分錄

借：長期股權(quán)—損益調(diào)整

10萬

貸：投資收益

10萬

借：投資收益

1萬

貸：長期股權(quán)投資—股權(quán)投資差額

1萬

（二）原持有比例大于或等于20％，后增持比例仍按權(quán)益法核算要求的，在當(dāng)年應(yīng)按加權(quán)平均或投資時間分別確認(rèn)收益。

舉例：①A企業(yè)于99年1月1日投資1200萬元占丙企業(yè)20％的股份，99年初丙企業(yè)所有者權(quán)益為5000萬元

A企業(yè)分錄：

借：長期股權(quán)投資—股權(quán)投資成本

1000萬

股權(quán)投資差額

200萬

貸：銀行存款

1200萬元

②A企業(yè)7月1日投資650萬，增持丙企業(yè)10％的股份，1-6月份丙企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤400萬元，則6月底所有者權(quán)益合計(jì)5400萬元股權(quán)投資差額=5400萬元10％—650萬=110萬元

A企業(yè)分錄

借：長期股權(quán)投資—股權(quán)投資成本

540萬

股權(quán)投資差額

110萬

貸：銀行存款

650萬

③丙企業(yè)99年全年實(shí)現(xiàn)收益900萬元（股權(quán)投資差額掃10年攤銷）

應(yīng)確認(rèn)的收益=900萬×20％+500萬×10％=230萬=400萬×20％+500萬×30％=230萬攤銷股權(quán)投資差額=200萬÷10+110÷10÷2=20萬+5.5萬=25.5萬

A企業(yè)分錄

借：長期股權(quán)投資—損益調(diào)整

230萬

貸：投資收益230萬借：投資收益

25.5萬

股權(quán)激勵的利弊范文第2篇

對于上市公司，證監(jiān)會2011年第1期《上市公司執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》明確規(guī)定權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資因出售部分股權(quán)（出售后仍采用權(quán)益法核算）導(dǎo)致持股比例下降的，應(yīng)按取得的價款與所售股權(quán)比例對應(yīng)的長期股權(quán)投資賬面價值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益；因被投資單位增發(fā)股份、投資方以低于原有持股比例進(jìn)行增資導(dǎo)致持股比例下降的視同對該股權(quán)的處置，并按新的持股比例計(jì)算享有被投資單位因增發(fā)股份導(dǎo)致的所有者權(quán)益增加額與所減少的股權(quán)比例相對應(yīng)長期股權(quán)投資賬面價值之間的差額計(jì)入當(dāng)期投資損益。

對于有限責(zé)任公司，在進(jìn)行增資擴(kuò)股時，《公司法》第35條明確規(guī)定原有股東有權(quán)優(yōu)先按實(shí)際的出資比例認(rèn)繳出資（公司章程另有約定的除外）。對于股份非上市公司，在增發(fā)方案中也可將所增發(fā)股份按一定比例由原有股東進(jìn)行認(rèn)購。由于資本具有逐利性，當(dāng)被投資單位在增資擴(kuò)股時，投資企業(yè)不進(jìn)行增資（政策另有規(guī)定不得增資的除外）或以低于原有持股比例進(jìn)行增資，意味著其可能無力再投資或?qū)Ρ煌顿Y單位未來經(jīng)營不看好（或者無法達(dá)到其要求更高的收益預(yù)期），因而選擇放棄或作出減少投資決定。這樣，投資企業(yè)不增資將導(dǎo)致其對被投資單位所持股權(quán)比例被攤薄，使得其在未來期間從被投資單位分得的收益（包括以前年度留存收益）將因此而減少。而按新的持股比例計(jì)算歸屬于投資企業(yè)的被投資單位增發(fā)股份導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加部分，雖然是被投資單位增資溢價形成的，但它也是投資企業(yè)讓渡未來期間收益的補(bǔ)償，是對原有股權(quán)處置（降低持股比例）產(chǎn)生的（收益），可視為未來收益的提前兌現(xiàn)。因此，筆者以為，也應(yīng)同上市公司一樣將凈資產(chǎn)增加部分與其對應(yīng)的成本（股權(quán)比例下降部分所對應(yīng)長期股權(quán)投資賬面價值）之間的差額確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。

以下就持股比例減少前后其股權(quán)投資均采用權(quán)益法核算的會計(jì)處理做一探討。

一、投資企業(yè)不進(jìn)行投資（即不參與被投資單位增發(fā)股份）

1.每股發(fā)行價高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)

【例1】A公司于2009年2月以12000萬元取得B公司30%的股權(quán)。2011年1月3日，B公司擬向外界增發(fā)新股1000萬股，發(fā)行價格為每股4.8元，A公司選擇放棄認(rèn)購增發(fā)的股份。假設(shè)2010年12月3日B公司的總股本為15000萬股（每股面值1元），凈資產(chǎn)公允價值總額為54000萬元，以A公司原投資時的B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值為基礎(chǔ)持續(xù)計(jì)算且在此次增發(fā)股份時沒有發(fā)生新的變動，A公司對B公司長期股權(quán)投資核算期末明細(xì)余額為投資成本12000萬元，損益調(diào)整3390萬元，（原已記入資本公積的）其他權(quán)益變動810萬元，下同。

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%=16200（萬元）

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%）÷（15000+1000）=28.125%

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加4800萬元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為4800×28.125%1350（萬元），相應(yīng)增加A公司“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.875%（30%28.125%），相當(dāng)于處置6.25%（1.875%÷30%）的長期股權(quán)投資，與之相對應(yīng)的長期股權(quán)投資的賬面價值為1012.5萬元（16200×6.25%）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益=B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長期股權(quán)投資的賬面價=1350-1012.5=337.5（萬元），因此，確認(rèn)337.5萬元投資收益，同時長期股權(quán)投資的賬面價調(diào)增337.5萬元（1350-1012.5），其中“長期股權(quán)投資——成本”調(diào)減750萬元（12000×6.25%），“長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動”調(diào)減50.625萬元（810×6.25%），“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增1138.125萬元（13503390×6.25%）。

借：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整1138.125（1350-3390×6.25%）

貸：長期股權(quán)投資——成本750（12000×6.25%）

長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動50.625（810×6.25%）

投資收益

337.5（13501012.5）

由于長期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對應(yīng)的部分在處置時自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積50.625（810×6.25%）

貸：投資收益 50.625

2.每股發(fā)行價低于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)

【例2】承例1，假如B公司增發(fā)價格為3元，其他條件不變。

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%）÷（15000+1000）一28.125%

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%=16200（萬元）

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加3000萬元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為843.75萬元（3000×28.125%），相應(yīng)增加A公司“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.875%（30%-28.125%），相當(dāng)于處置6.25%（1.875%÷30%）的長期股權(quán)投資，與之相對應(yīng)的長期股權(quán)投資的賬面價值為1012.5萬元（16200×6.25%）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益=B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長期股權(quán)投資的賬面價=843.751012.5=-168.75（萬元），因此確認(rèn)168.75萬元投資收益，同時長期股權(quán)投資的賬面價調(diào)增168.75萬元（843.75-1012.5），其中“長期股權(quán)投資——成本”調(diào)減750萬元（12000×6.25%），“長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動”調(diào)減50.625萬元（810×6.25%），“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增631.875萬元（843.753390×6.25%）。

借：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整 631.875（843.753390×6.25%）

投資收益 168.75（843.751012.5）

貸：長期股權(quán)投資——成本750（12000×6.25%）

長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動50.625（810×6.25%）

由于長期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對應(yīng)的部分在處置時自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積50.625（810×6.25%）

貸：投資收益 50.625

3.發(fā)行價等于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)

【例3】承例1，假如B公司增發(fā)價格為3.6元，其他條件不變。

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%）÷（15000+1000）=28.125%

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%16200（萬元）

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加3600萬元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為1012.5萬元（3600×28.125%），相應(yīng)增加A公司“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.875%（30%28.125%），相當(dāng)于處置6.25%（1.875%÷30%）的長期股權(quán)投資，與之相對應(yīng)的長期股權(quán)投資的賬面價值為1012.5萬元（16200×6.25%）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益一B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長期股權(quán)投資的賬面價=1012.51012.5=O，同時長期股權(quán)投資的賬面價不變，但“長期股權(quán)投資——成本”調(diào)減750萬元（12000×6.25%），“長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動”調(diào)減50.625萬元（810×6.25%），“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增800.625萬元（1012.5-3390×6.25%）。

借：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

800.625（1012.5-3390×6.25%）

貸：長期股權(quán)投資——成本

750（12000×6.25%）

長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動

50.625（810×6.25%）

由于長期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對應(yīng)的部分在處置時自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積

50.625（810×6.25%）

貸：投資收益 50.625

二、投資企業(yè)進(jìn)行投資，但認(rèn)購被投資單位增發(fā)股份比例小于原來持股比例

【例4】承例1，假如A公司認(rèn)購B公司增發(fā)的1000萬股份中的10%，其他條件不變。

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%=16200（萬元）

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%+1000×10%）÷（15000+1000）=28.75%

A公司認(rèn)購股份時：

借：長期股權(quán)投資——成本480

貸：銀行存款480

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加4800萬元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為4800×28.75%=1380萬元，相應(yīng)增加A公司“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.25%（30%-28.75%），相當(dāng)于處置4.17%（1.25%÷30%）的長期股權(quán)投資，A公司認(rèn)購股份支出480萬元也是本次處置（股比從30%降為28.75%）發(fā)生的成本，因此，與之相對應(yīng)的長期股權(quán)投資的賬面價值為1155萬元（16200×4.17%+480）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益=B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長期股權(quán)投資的賬面價=13801155=225萬元，因此，確認(rèn)225萬元投資收益，同時長期股權(quán)投資的賬面價值調(diào)增225萬元（1380695），其中“長期股權(quán)投資——成本”調(diào)減980萬元（12000×4.17%+480），“長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動”調(diào)減33.75萬元（8lO×4.17%），“長期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增1238.75萬元（13803390×4.17%）。

借：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

1238.75（13803390×4.17%）

貸：長期股權(quán)投資——成本

980（12000×4.17%+480）

長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動

33.75（810×4.17%）

投資收益 225（13801155）

由于長期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對應(yīng)的部分在處置時自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積

33.75（810×4.17%）

貸：投資收益 33.75

增發(fā)價小于或等于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)的其會計(jì)處理同例4。

三、被投資單位回購股份

在被投資單位從投資企業(yè)手中回購股份過程中，由于股份回購將導(dǎo)致單位總股本的減少和投資企業(yè)所持股份額兩方面的減少，這都會引起投資企業(yè)持股比例發(fā)生變動。因此，被投資單位股份回購業(yè)務(wù)，投資企業(yè)會計(jì)處理過程中應(yīng)將其分解成兩筆業(yè)務(wù)，即首先是其股權(quán)出售，將所收到的款項(xiàng)與按照回購股份占回購前B公司總股本的比例計(jì)算的長期股權(quán)投資的賬面價值的差額確認(rèn)為投資收益；然后是被投資單位注銷回購股份產(chǎn)生的其持股比例變動，計(jì)算歸屬于投資企業(yè)的被投資單位回購股份導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加（或減少）部分，調(diào)整確認(rèn)為其他綜合收益和資本公積——其他資本公積。這與投資企業(yè)出售部分股權(quán)導(dǎo)致持股比例下降（被投資單位股本總額不變）時處理方法有所區(qū)別。

（一）僅向投資企業(yè)回購股份

【例5】A公司于2009年2月以12000萬元取得B公司30%的股權(quán)。2011年12月31日，B公司擬回購股份1000萬股，回購價格為每股3元，并且全部從A公司回購。假設(shè)回購前B公司的總股本為17000萬股（每股面值1元），凈資產(chǎn)公允價值總額為61200萬元，以A公司原投資時的B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值為基礎(chǔ)持續(xù)計(jì)算且在此次增發(fā)股份時沒有發(fā)生新的變動，A公司對B公司投資核算只有成本和損益調(diào)整明細(xì)科目，下同。

A公司出售股份時將所收到的款項(xiàng)3000萬元（3×1000）與按照回購股份導(dǎo)致持股比例下降部分的長期股權(quán)投資賬面價值3600萬元（3.6×1000）之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益600萬元（3000-3600）。

借：銀行存款 3000

投資收益 600

貸：長期股權(quán)投資——成本

2352.94（12000÷18360×3600）

長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

1247.06（360012000÷18360×3600）

回購后A公司持B公司的股比=（17000×30%1000）÷（170001000）=25.625%

回購后A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額：（61200-3000）×25.625%=14913.75（萬元）

A公司長期股權(quán)投資出售后剩余股份原賬面價值為14760萬元（183603600），B公司回購股份致A公司長期股權(quán)投資賬面價值調(diào)增額153.75萬元（14913.75-14760：），同時確認(rèn)153.75萬元資本公積。

借：長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動153.75

貸：資本公積——其他資本公積153.75

（二）向原所有股東回購股份

1以高于原持股比例向投資企業(yè)進(jìn)行回購

【例6】承例5，假如B公司回購的1000萬股份中A公司占40%，回購價格為每股4.8元。其他資料相同。

A公司將回購的部分視同長期股權(quán)投資對外處置處理，即將所收到的款項(xiàng)1920萬元（4.8×400）與按照回購股份導(dǎo)致持股比例下降部分的長期股權(quán)投資賬面價值1440萬元（3.6×400）之間的差額計(jì)入投資收益480萬元（19201440）。

借：銀行存款1920

貸：長期股權(quán)投資——成本

941.18（12000+18360×1440）

長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

498.82（6360+18360×1440）

投資收益480（19201440）

A公司出售股份大于原持股比例，將導(dǎo)致其在B公司回購后的持股比例下降，回購后A公司持B公司的股比一（5100400）÷（170001000）一29.375%

回購后A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額：（612004800）×29.375%16567.5（萬元）

A公司長期股權(quán)投資出售后剩余股份原賬面價值為16920萬元（183601440），B公司回購股份致A公司長期股權(quán)投資賬面價值調(diào)整減353.5萬元（16567.516920）。

借：資本公積——其他資本公積353.5

貸：長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動353.5

2以低于原持股比例向投資企業(yè)進(jìn)行回購

【例7】承例5，假如B公司回購的1000萬股份中A公司占20%，回購價格為每股3元。其他資料相同。A公司首先將回購的部分視同長期股權(quán)投資對外處置處理。

A公司將回購的部分視同長期股權(quán)投資對外處置處理，即將所收到的款項(xiàng)600萬元（3×200）與按照回購股份導(dǎo)致持股比例下降部分的長期股權(quán)投資賬面價值720萬元（3.6×200）之間的差額計(jì)入投資收益120萬元（600720）。

借：銀行存款 600

投資收益 120（600-720）

貸：長期股權(quán)投資——成本

470.6（12000+18360×720）

長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

249.4（6360+18360×720）

A公司出售股份小于原持股比例，將導(dǎo)致其在B公司回購后的持股比例增加，回購后A公司持B公司的股比=（5100-200）÷（17000-1000）=30.625%。

回購后A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額-（61200-3000）×30.625%=17823.75（萬元）

A公司長期股權(quán)投資出售后剩余股份原賬面價值為17640萬元（18360-720），B公司回購股份致A公司長期股權(quán)投資賬面價值調(diào)整增加183.75萬元（17823.7517640），A公司應(yīng)將該調(diào)整額確認(rèn)為其他綜合收益。

借：長期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動183.75

貸：資本公積——其他資本公積183.75

股權(quán)激勵的利弊范文第3篇

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵；經(jīng)理股票期權(quán)；虛擬股票

一、經(jīng)理持股的理論分析

現(xiàn)代公司最主要最基本的特征是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，從普遍意義上講，股東的所有權(quán)這時一般表現(xiàn)為收益權(quán)（索取權(quán)），而控制權(quán)則掌握在經(jīng)營者手中，經(jīng)營者憑借于他所擁有的專門知識和所壟斷的經(jīng)營信息，牢牢掌握了控制權(quán)。由于經(jīng)營者與所有者普遍存在目標(biāo)不一致現(xiàn)象，為了解決經(jīng)營者與所有者之間行為目標(biāo)的差異，企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束的問題便被提出來了。

從控制權(quán)作用的機(jī)制分析，經(jīng)營控制權(quán)受到約束或使之失去經(jīng)營控制權(quán)的威脅，可從以下兩個方面得到糾正：一是企業(yè)組織內(nèi)部所有者通過法人治理機(jī)制（股東大會、董事會、監(jiān)事會）對經(jīng)營者實(shí)施監(jiān)督約束；二是通過外部的自由競爭機(jī)制（資本市場、經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場）對經(jīng)營者實(shí)施監(jiān)督約束。這兩個課題也是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)理論主要研究的問題。值得一提的是，以上兩種方法是建立在企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論、委托理論、契約理論以及交易費(fèi)用理論等一系列現(xiàn)代企業(yè)理論基礎(chǔ)上加以分析論證的。

以D.Romer（1996）為代表的新增長理論，在技術(shù)內(nèi)涵和收益遞增的假定下研究了經(jīng)濟(jì)增長的原因及增長率的國際差異問題。他們強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)的規(guī)模收益遞增和知識的外部性對經(jīng)濟(jì)增長的影響，著重分析技術(shù)創(chuàng)新引起的產(chǎn)權(quán)多樣化對經(jīng)濟(jì)的推動作用，認(rèn)為各國人力資本的差異是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長率的國際差異的主要原因。他們的貢獻(xiàn)確定了人力資本在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中的地位，隨后經(jīng)濟(jì)學(xué)家將人力資本理論結(jié)合產(chǎn)權(quán)理論引入企業(yè)契約理論，提出人力資本是財產(chǎn)的一種特殊形式，與物質(zhì)資本一樣，也存在產(chǎn)權(quán)問題。只是人力資本的所有權(quán)只屬于個人，非激勵難以調(diào)動，而企業(yè)則是眾多獨(dú)立要素所有者的人力資本和非人力資本的特別和約。也正是人力資本的產(chǎn)權(quán)特點(diǎn)，使市場中的企業(yè)和約不可能在事先規(guī)定一切，而必然保留一切事前說不清楚的內(nèi)容由激勵機(jī)制來調(diào)節(jié)。

“激勵性契約”（制度的關(guān)鍵）不但要考慮各要素的市場定價機(jī)制，而且要考慮各人力資本要素在企業(yè)中的相互作用，以及企業(yè)組織不確定性的市場需求關(guān)系。激勵得當(dāng)，企業(yè)契約才能節(jié)約一般（產(chǎn)品）市場的交易費(fèi)用，并使這種節(jié)約多于企業(yè)本身的組織成本，即達(dá)到企業(yè)的“組織贏利”（周其仁，1996），公司制現(xiàn)代企業(yè)實(shí)質(zhì)成為財務(wù)資本和企業(yè)經(jīng)營者知識成本這兩種資本及所有權(quán)之間的復(fù)雜契約（Stigle & Friedmen，1993）。這就從理論上提供了經(jīng)營者憑借其人力資本的所有權(quán)取得剩余索取權(quán)，參與企業(yè)利潤分配的依據(jù)，這表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營管理實(shí)踐上，由于信息不對稱，普遍存在“道德風(fēng)險”和“道向選擇”。經(jīng)營者的人力資本具有可激勵而不可壓榨的特征（陳佳貴等，2000），企業(yè)所有者為了激勵職業(yè)經(jīng)理人，不僅要按期給高層管理者固定的工薪收入，往往還要讓渡一部分剩余索取權(quán)。

二、兩種股權(quán)激勵方式的特點(diǎn)和操作方法

國外公司的長期激勵方式有多種選擇。筆者在此主要分析兩種主要形式：經(jīng)理股票期權(quán)和虛擬股票。

1． 經(jīng)理股票期權(quán)。

經(jīng)理股票期權(quán)是對公司管理者實(shí)行的一種長期激勵機(jī)制，它授予公司高級管理者一定數(shù)量的認(rèn)股權(quán)。授予對象可以在一定的期限內(nèi)，以一個固定的執(zhí)行價購買一定數(shù)量本公司股票的權(quán)利，獲得激勵股票期權(quán)的管理者可以按預(yù)先確定的買入價（即執(zhí)行價或稱行權(quán)價）購買本公司股票而在高價位拋出以獲得收益。

在性質(zhì)上，經(jīng)理股票期權(quán)與通常所說的股票不同，一般說來，股票期權(quán)是一種可供市場投資者在證券市場交易的金融衍生品，具有較大的市場風(fēng)險性，較強(qiáng)的流動性，以小博大的投機(jī)性。而經(jīng)理股票期權(quán)則不同，它主要是作為一種激勵措施，授予公司管理人員在未來某一時期以一定的價格認(rèn)購本公司股票的權(quán)力，以對公司管理人員起到長期激勵作用，使得經(jīng)營者與所有者利益相同。

經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃作為一種長期激勵機(jī)制萌芽于上世紀(jì)70年代的美國，在90年代得到長足的發(fā)展，從世界發(fā)展趨勢來看，經(jīng)理股票期權(quán)的規(guī)模比重不斷增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997年在《財富》雜志排名前1000家美國公司中，有90%實(shí)施了經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃。1998年，美國100家大公司管理人員的薪酬中，有53%來自股票期權(quán)，而這一數(shù)字在1994年為26%，80年代中期為2%。同時，受益面也有擴(kuò)大，擴(kuò)展到技術(shù)人員和普通雇員的激勵。

經(jīng)理股票期權(quán)的操作程序?yàn)椋?/p>

（1）經(jīng)理股票期權(quán)的授予由董事會下屬的薪酬委員會根據(jù)公司機(jī)制來執(zhí)行，薪酬委員會由3~4人組成，都是外部非雇員，該委員會一般是高級管理人員受聘，升職的每年一次的業(yè)績考評時，根據(jù)本人表現(xiàn)，公司業(yè)績，行業(yè)情況等，對其授予合適數(shù)量的股票期權(quán)。

（2）經(jīng)理期權(quán)股票的行權(quán)價與分批授予時間。經(jīng)理股票期權(quán)的行權(quán)價也就是管理人員行使股票購買權(quán)的執(zhí)行價，在美國，經(jīng)理股票期權(quán)的行權(quán)價（執(zhí)行價）不得低于市場公平價，所謂市場公平價是指認(rèn)股權(quán)授予日的市場最高價與最低價的平均值或前一日收盤價。

（3）經(jīng)理股票期權(quán)在授予后，需要經(jīng)過一段等待期之后才能夠行權(quán)，即按行權(quán)價格購買股票。這表明公司在授予管理者股票期權(quán)時，并沒有同時授予行權(quán)的權(quán)利。經(jīng)理股票期權(quán)的行權(quán)權(quán)利是分批授予的，行權(quán)權(quán)利分批授予的按時稱為授予時間表，非勻速安排通常具有很強(qiáng)的長期激勵性。同時，為了避免對股價的操縱，對每個管理者的行權(quán)時間作不同的安排。經(jīng)理股票期權(quán)一般有三種執(zhí)行方式，包括現(xiàn)金行權(quán)，無現(xiàn)金行權(quán)和無現(xiàn)金行權(quán)并出售。

2． 虛擬股票。

虛擬股票也是一種長期激勵方案，它只是一種賬面上的虛擬股票，為了避免經(jīng)營者支付購買股票的現(xiàn)金，可以授予經(jīng)營者一個非真實(shí)的股票期權(quán)，當(dāng)約定的兌現(xiàn)時間和條件滿足時，經(jīng)理人員就可以獲得現(xiàn)金形式的虛擬股票在賬面上的增殖部分，從本質(zhì)上看，虛擬股票是一種遞延現(xiàn)金支付方式。虛擬股票的操作程序?yàn)椋?/p>

（1）虛擬股票由董事會與經(jīng)理人員根據(jù)公司制訂的激勵機(jī)制在計(jì)劃實(shí)行前簽定合約。約定給予虛擬股票的數(shù)量，兌現(xiàn)時間，兌現(xiàn)條件等以明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

（2）公司每年聘請專家，結(jié)合經(jīng)營目標(biāo)，選擇一定的標(biāo)準(zhǔn)，對虛擬股票進(jìn)行定價，從長遠(yuǎn)的角度模擬市場。

（3）當(dāng)約定的兌現(xiàn)時間和條件滿足時，經(jīng)理人員就可以獲得現(xiàn)金形式的虛擬股票在賬面上的增值部分。對于溢價型虛擬股票，經(jīng)營者的收入等于虛擬股票單位數(shù)；對于股利收入型虛擬股票，經(jīng)營者的收入等于股利與虛擬股票單位數(shù)的積。

三、我國應(yīng)用這兩種激勵方式存在的問題與對策

實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)的目的在與將管理者的利益同公司的長遠(yuǎn)利益緊密聯(lián)系起來，從而形成對管理者的一個長期激勵機(jī)制，目前我國在實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)存在的主要問題如下。

1． 股票市場有效性問題。經(jīng)理股票激勵機(jī)制在西方得到廣泛應(yīng)用的一個重要原因是其資本市場十分發(fā)達(dá)，因而股票價格基本上能作為企業(yè)經(jīng)營業(yè)績衡量的一個指標(biāo)。而在我國這樣的新興市場經(jīng)濟(jì)國家則很難滿足這一條件，股票價格往往不能反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

2．經(jīng)理股票期權(quán)行權(quán)時對股票的來源和退出渠道存在問題。根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)理股票期權(quán)的股份來自于：大股東出讓一部分股權(quán)作為股票期權(quán)激勵高層經(jīng)理人員；發(fā)行新股，配股時，預(yù)占一部分股票作為股票期權(quán)；公司在二級市場回購一部分股票。但這些做法都與我國的證券法和公司法有一定的抵觸。對于非上市公司，經(jīng)營者所持有的股份還沒有一個正常的退出渠道，無法變現(xiàn)，使所持有股份不具有應(yīng)有的激勵作用。

3． 政策與法律完善存在問題。到目前為止，中國還沒有有關(guān)股票期權(quán)制度的全國范圍的法律規(guī)定，尤其是這方面的證券市場，稅收法律規(guī)定還沒有出臺。

4． 經(jīng)營者經(jīng)營選聘機(jī)制存在問題。經(jīng)理股票期權(quán)制度所解決的是企業(yè)經(jīng)營者的激勵機(jī)制。如何讓最有能力的人成為經(jīng)營者，就必須有有效的經(jīng)理市場，有競爭選聘機(jī)制。而我國的國企經(jīng)營者大都仍由行政任命，在這種情況下，允許經(jīng)理人員持股是否公平存在很多爭議。

與經(jīng)理股票期權(quán)相比，虛擬股票僅僅是公司內(nèi)部額外虛構(gòu)出一部分股票并在賬面上反映而已。由于這種做法實(shí)際上并沒有涉及企業(yè)股票的買賣，也不需要在企業(yè)內(nèi)部形成“庫存股”或回購股票來保證其實(shí)施，這就解決了股票的來源問題。由于虛擬股票不用股價作為衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)，因而其應(yīng)用范圍也可以用于非上市公司。但虛擬股票價格的確定是虛擬股票計(jì)劃實(shí)施的關(guān)鍵，由于虛擬股票的價格是由少數(shù)專家顧問計(jì)算，因此選擇一個能正確反映經(jīng)理人員經(jīng)營業(yè)績的虛擬股票價格的確定方法就很重要，西方國家較為成功的經(jīng)驗(yàn)是經(jīng)濟(jì)價值增加法，值得我們借鑒。

幾點(diǎn)對策建議：（1）為使經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃能夠得以有效實(shí)施，應(yīng)從根本上加大規(guī)范市場行為的力度；（2）修改完善現(xiàn)有法規(guī)，在有關(guān)法規(guī)中增加對經(jīng)理股票期權(quán)的一些限制性條款；（3）推進(jìn)經(jīng)理的職業(yè)化，市場化，形成經(jīng)理市場，建立完善國有企業(yè)經(jīng)營者的市場競爭選聘機(jī)制；（4）在實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)存在困難，缺乏法律依據(jù)的情況下，虛擬股票不妨為一種有效的替換方式。

我國的一些企業(yè)在經(jīng)理股票期權(quán)方面進(jìn)行了一些有意義的探索，特別是一些高科技企業(yè)在港公司，如：聯(lián)想、方正，更是實(shí)施了與國外較為接近的經(jīng)理股票期權(quán)制。上海儀電控股（集團(tuán)）公司也在虛擬股票方面進(jìn)行了有意義的嘗試。我國有關(guān)部門應(yīng)對這些試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查，及時了解掌握情況，以便總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)，不斷完善我國經(jīng)理人員的激勵與約束機(jī)制，提高企業(yè)績效。

參考文獻(xiàn)

1．周其仁．市場中的企業(yè)：一個人力資本與非人力資本的特別契約．經(jīng)濟(jì)研究，1996，（6）．

2．陳佳貴，杜寶芬，黃群慧．國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵與約束．經(jīng)濟(jì)管理出版，2001．

股權(quán)激勵的利弊范文第4篇

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵；問題；管理層權(quán)力

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年3月15日

一、引言

激勵理論機(jī)制與人力理論存在密不可分的關(guān)系，其理論基礎(chǔ)是指導(dǎo)人。同時也是與企業(yè)的人力資本共同運(yùn)作，作為一種管理制度，他和與之相配的分配存在緊密聯(lián)系。所以，股權(quán)激勵機(jī)制是企業(yè)大力推行股權(quán)激勵政策的重要理論依據(jù)。同時可以行之有效地指導(dǎo)其實(shí)施和推廣，也是其他重要理論的理論基礎(chǔ)。

二、企業(yè)推行股權(quán)激勵制度的目的

（一）有利于端正員工的工作心態(tài)，提高企業(yè)的凝聚力和戰(zhàn)斗力。企業(yè)員工身份的質(zhì)變，而身份的質(zhì)變和與自身利益的變化定會使管理層的思考方式發(fā)生改變。當(dāng)企業(yè)利益與自身利益掛鉤的時候，定然會促使人更加關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營狀況。

（二）規(guī)避員工的短期行為，維持企業(yè)戰(zhàn)略的連貫性。企業(yè)中存在的“不安全感”是導(dǎo)致員工短期行為的主要原因，從而危及企業(yè)的長期利益。而股權(quán)激勵機(jī)制的推行卻恰好解決了這一矛盾，表達(dá)了老板與員工長期合作的共同心愿，這也是對企業(yè)戰(zhàn)略順利推進(jìn)的一種長期保障。

（三）引進(jìn)各方稀缺人才，為企業(yè)喚醒生機(jī)活力。在企業(yè)中，員工看重的不僅是與自身相關(guān)的工資利益，同時公司股權(quán)的發(fā)送不僅能使員工更加的努力工作，也會讓員工為作為公司股東而自豪。股權(quán)激勵機(jī)制的出現(xiàn)正好實(shí)現(xiàn)了員工們的美好愿景，而且能吸引更多優(yōu)秀人才加入企業(yè)。

三、股權(quán)激勵是如何起到作用的

企業(yè)在長期的發(fā)展過程中，逐漸出現(xiàn)了公司所有者和管理層之間利益和信息的不對稱，這種關(guān)系是一種委托關(guān)系。但是委托人追求的是公司利潤最大化，人追求的是個人利益最大化。正是因?yàn)閮烧叩倪@種利益追求的不同產(chǎn)生了“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”兩種基本問題，那么如何把二者的經(jīng)濟(jì)目的結(jié)合起來，使公司平穩(wěn)健康的發(fā)展就成為了亟須解決的問題。

雖然股權(quán)激勵能夠切實(shí)調(diào)解委托矛盾，為企業(yè)爭取更長遠(yuǎn)的利益。但是，沒有一個好的計(jì)劃和實(shí)施方案，一切也只是紙上談兵。因此，委托人需要建立完善的激勵機(jī)制來確保股權(quán)激勵能夠長遠(yuǎn)平穩(wěn)的發(fā)展下去。若要有確保激勵機(jī)制的實(shí)施，那么就要做到以下幾點(diǎn)：

（一）激勵對象。激勵對象也就是股權(quán)的受益者，一般有三種人群能夠作為股權(quán)收益者，所有員工、大部分員工以及核心人員，分別對應(yīng)的是企業(yè)發(fā)展的起步時期、發(fā)展中期和鼎盛時期。當(dāng)然，對于股權(quán)激勵也要實(shí)行嚴(yán)格的篩查制度，防止不利因素的傳播。

（二）激勵方式。通常情況下采用三種方式，分別是股權(quán)類、期權(quán)類和利益分享類，這三種方式各有利弊，也各有其適用的環(huán)境。就比如說，期權(quán)類對于上市公司來說比較合適，其余兩種適合非上市公司，在考慮采取哪種方式的時候，不僅僅要考慮的是激勵機(jī)制更要考慮的是約束機(jī)制，只有激勵約束相結(jié)合才能真正發(fā)揮股權(quán)激勵的作用。

（三）人持股比例。股權(quán)激勵的總量，以及用于分配到人的比例的量的劃分是需要根據(jù)企業(yè)的自身經(jīng)營狀況來確定的。對于人的持股比例基本上是按照職位的高低或者說是對企業(yè)的貢獻(xiàn)程度來確定的。對于高層來說，較為適合中長期股權(quán)激勵方式。

（四）股票來源。對于上市公司，其股票來源要證監(jiān)所審核，股東大會審批。主要是庫存股票，實(shí)質(zhì)上是公司將自己發(fā)行的股票從市場上購回，不再為公司股東持有，并存入庫存股票下賬戶，將其作為股權(quán)激勵機(jī)制的來源而被需要。

（五）監(jiān)督管理機(jī)制。實(shí)施股權(quán)激勵項(xiàng)目一般都需要設(shè)立一個專門的小組或者部門來管理方案實(shí)施的日常操作，這個部門要能夠公平、公正、公開的監(jiān)督和實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制，確保該機(jī)制能夠長期平穩(wěn)有效地進(jìn)行下去。股權(quán)激勵的目的是刺激員工工作的積極性以及強(qiáng)調(diào)其投資者的身份，讓企業(yè)利益與人利益掛鉤，要想獲得利益就要努力擴(kuò)大公司利潤。因此，在日常工作中一定要保證這個機(jī)制的正常運(yùn)行，只有這樣才能留住優(yōu)秀的人才。

四、完善股權(quán)激勵制度

在我國上市公司中，股權(quán)激勵可能存在讓國有資產(chǎn)流失的潛在風(fēng)險。在我國的上市公司當(dāng)中，股東大會形同虛設(shè)，控制力微乎其微，董事會權(quán)力集中，高層形成公司內(nèi)部控制人，管理層權(quán)力膨脹，影響企業(yè)的健康發(fā)展。而且企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管部門，監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以發(fā)揮監(jiān)督作用。因?yàn)槎聲械牟糠侄率谴蠊蓶|的代表，他們不僅代表大股東參加股東大會投票，而且所代表的大股東的股權(quán)比例通常比較高，一般情況下，股權(quán)激勵方案經(jīng)董事會會議決議通過，股東大會決議也就可以通過，而如果股權(quán)激勵的對象中包括了董事本身，他們就可能從為自己謀福利的角度，通過提高業(yè)績股票數(shù)量來掠奪股東的利益。這樣也會造成國有資產(chǎn)的流失。

若想規(guī)避以上風(fēng)險，可以從以下幾個方面出發(fā)，作出相應(yīng)的調(diào)整對策：

1、避免董事會一家獨(dú)大，積極調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，讓董事會發(fā)揮真正的作用。在建立了合理的股東結(jié)構(gòu)制度之后，可以避免任何個人、機(jī)構(gòu)法人或國家單獨(dú)控制股東大會，決定有關(guān)公司的一切事項(xiàng)。

2、通過完善董事會的結(jié)構(gòu)和功能，提高企業(yè)所有者素質(zhì)和水平。堅(jiān)決實(shí)行獨(dú)立董事制度，保護(hù)中小股東的利益；建立和完善信息披露制度，以確保公司法人治理結(jié)構(gòu)更加透明。

3、強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制，發(fā)揮董事會真正的作用，參考獨(dú)立董事的做法，積極引進(jìn)外部監(jiān)事制度，可由外部監(jiān)事和內(nèi)部監(jiān)事共同組成監(jiān)事會，增強(qiáng)監(jiān)事履行職能的實(shí)效性。

為了完善股權(quán)激勵制度，作為國家政策監(jiān)管部門的國資委和證監(jiān)會，應(yīng)該在政策上給予企業(yè)照顧，從而幫助企業(yè)健康發(fā)展：

1、強(qiáng)化國家監(jiān)督，出臺相關(guān)政策約束股東權(quán)力，增加權(quán)力監(jiān)督機(jī)關(guān)，避免一家獨(dú)大，切實(shí)保護(hù)中小股東的權(quán)益。

2、鼓勵企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵制度，在一些繁瑣的手續(xù)上予以簡化，同時在財政資金予以補(bǔ)助。

3、積極制定相關(guān)的股權(quán)激勵政策，借鑒外國優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，完善公司管理制度。

五、結(jié)語

由于中國忽略高層激勵機(jī)制的推行和實(shí)施，導(dǎo)致了“中國擁有世界上最便宜的企業(yè)家，卻擁有最昂貴的企業(yè)組織制度”。主要原因是，激勵機(jī)制的匱乏形成對高層管理者的激勵不到位，從而使所有者與經(jīng)營者之間產(chǎn)生了信息和利益的不對稱，沒有結(jié)成利益共同體。經(jīng)營者會為了自己的短期利益做出p害企業(yè)利益的事，究其原因都是企業(yè)所有者對經(jīng)營者的激勵沒有形成一個完善的管理制度，這樣不僅造成管理層薪酬普遍很低，而且還會使企業(yè)制度的建立變得困難重重。因此，就導(dǎo)致了“中國擁有世界上最便宜的企業(yè)家，卻擁有最昂貴的企業(yè)組織制度”。

主要參考文獻(xiàn)：

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股權(quán)激勵的利弊范文第5篇

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；激勵股票期權(quán)；非法定股票期權(quán)；個人所得稅；企業(yè)所得稅

一、國外股票期權(quán)稅收政策的經(jīng)驗(yàn)借鑒

所謂股票期權(quán)，是指以股票為標(biāo)的物的一種合約，由公司授予其雇員在一定年限后可以某約定價格購買一定數(shù)量股票的權(quán)利。一般講，股票期權(quán)制的實(shí)施包括贈與（grant）、授予（vest）、行權(quán)（exercise）和出售（sale）四個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這項(xiàng)制度最早始于20世紀(jì)70年代后期的美國。之后，它作為一種能夠有效降低企業(yè)成本、提高公司業(yè)績和整合公司人力資源的薪酬激勵工具，在以美國為首的西方國家迅速推廣開來，并獲得很大成功。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，美國約有50%的公司、90%以上的大型上市公司都實(shí)施了股票期權(quán)計(jì)劃。目前世界上大多數(shù)實(shí)施股票期權(quán)的國家如日本、歐洲等國，其稅收政策在原則上同美國是基本一致的。因此，下面主要對美國股票期權(quán)的稅收政策問題作較詳細(xì)的分析。

（一）兩類股票期權(quán)納稅規(guī)則不同

根據(jù)美國國內(nèi)稅務(wù)法則，股票期權(quán)可以分為激勵股票期權(quán)和非法定股票期權(quán)兩大類。激勵股票期權(quán)是指符合國內(nèi)稅務(wù)法則422條款規(guī)定的股票期權(quán)，屬于“法定股票期權(quán)”，可以享受稅收優(yōu)惠；非法定股票期權(quán)是指不符合稅法422條款規(guī)定的股票期權(quán)，不能享受稅收優(yōu)惠待遇。兩種股票期權(quán)適用不同的納稅規(guī)則。

激勵股票期權(quán)行權(quán)時，期權(quán)受益人只要不馬上賣出股票，就可以不立即納稅，而且，如果按規(guī)定時間出售股票（出售股票時距行權(quán)日滿1年，同時距贈與日滿2年），則其取得的行權(quán)收益（行權(quán)價高于行權(quán)日公平市場價的差額）不作為普通收入納稅，而是作為資本利得收入納稅，并可延期到出售股票時與資本增值收益一并納稅。同時，根據(jù)美國稅法的規(guī)定，受益人持有股票的時間越長，可以享受稅收優(yōu)惠的力度也越大，即對于持有股票時間在12個月至18個月之間的，其長期資本利得的稅率為28%；對于持有期超過18個月的，其稅率為20%.但是，如果受益人出售股票的時間不滿足上述要求，則期權(quán)收益將作為普通收入繳納個人所得稅，最低稅率為15%，最高稅率可達(dá)39.6%.對這些高收入者來說，若能適用28%或20%的長期資本利得稅，而非39.6%的個人所得稅，那的確是很有“激勵”意義的稅收優(yōu)惠。

非激勵股票期權(quán)行權(quán)時，期權(quán)受益人取得的行權(quán)收益作為普通收入納稅。一般情況下，公司根據(jù)稅法要求，從受益人的工資中預(yù)扣28%的稅款，作為個人所得稅準(zhǔn)備。受益人在出售股票時，如出售日距行權(quán)日不滿1年，則出售股票收益（出售日公平市場價高于行權(quán)日公平市場價的差額）作為短期資本利得征稅；如果出售日距行權(quán)日超過1年，則出售股票收益作為長期資本利得征稅。

另外，美國稅法規(guī)定，無論何種股票期權(quán)計(jì)劃，只要受益人的行權(quán)收益享受到稅收優(yōu)惠待遇（按資本利得征稅），則該行權(quán)收益不能從公司所得稅稅基中扣除；相反，只要受益人的行權(quán)收益沒有享受到稅收優(yōu)惠待遇（按普通收入納稅），則公司可以對該行權(quán)收益進(jìn)行稅收抵扣，即可以在公司所得稅稅前扣除。

（二）享受稅收優(yōu)惠有條件限制

按照稅法422條款的規(guī)定，公司實(shí)施激勵股票期權(quán)，即可享受稅收優(yōu)惠的股票期權(quán)，必須滿足如下基本條件：（1）股票期權(quán)的贈與計(jì)劃必須是一個經(jīng)過股東大會批準(zhǔn)的成文計(jì)劃，指明按該計(jì)劃將發(fā)行的股份數(shù)額，哪類雇員有資格參與該計(jì)劃，全部期權(quán)必須在計(jì)劃實(shí)施后10年內(nèi)贈與完畢。（2）贈與對象必須是公司的雇員（非法定股票期權(quán)可贈與公司的供應(yīng)商、管理顧問等）。（3）被授予人必須自行權(quán)日起持有股票時間1年，并要滿足自贈與日起持有股票2年的條件；如果沒有滿足該條件出售了股票，則屬“失資格處置”，將不享受稅收優(yōu)惠待遇。（4）每人每年最多只能有10萬美元的激勵股票期權(quán)可以行使。（5）行權(quán)價不能低于贈與日公司股票的公平市場價。（6）股票期權(quán)必須自贈與日起的10年內(nèi)行使。（7）如果擁有超過10%投票權(quán)的雇員要接受激勵股票期權(quán)，則必須經(jīng)過股東大會特批，并且其行權(quán)價必須高于或等于贈與日公平市場價的110%，同時，還必須在贈與5年之后才能行使。

（三）對股票期權(quán)稅收嚴(yán)格管理

為了鼓勵和配合股票期權(quán)制度的實(shí)施，美國政府對股票期權(quán)所涉及的稅收問題作了詳細(xì)的規(guī)定，并進(jìn)行嚴(yán)格管理。根據(jù)美國稅法規(guī)定，實(shí)施股票期權(quán)的公司必須負(fù)責(zé)從期權(quán)受益人的行權(quán)收益中扣繳稅款，并將這一稅款上繳稅務(wù)部門。年終時，還要向國內(nèi)收入局和地方稅務(wù)機(jī)關(guān)申報所有雇員的全部收入及納稅信息，其中包括行權(quán)收益的納稅情況。

（四）國外的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

從上述美國稅收政策中可得到三點(diǎn)啟發(fā)：（1）鼓勵公司實(shí)施is0計(jì)劃。因?yàn)閕s0計(jì)劃對公司經(jīng)理層的激勵效果更大，他們只有通過努力工作，大幅提高公司業(yè)績，增加股東財富，才能使股價上升并超過行權(quán)價，以獲取差價部分的高額收益，否則，期權(quán)失去了價值。（2）鼓勵受益人長期持股。從稅法規(guī)定看，在行權(quán)后，受益人持股時間越長，享受稅收優(yōu)惠力度也越大，鼓勵受益人繼續(xù)長期持股。（3）政府應(yīng)制定較為完善的股票期權(quán)稅收政策，并進(jìn)行嚴(yán)格管理。

二、我國現(xiàn)行的股票期權(quán)稅收政策與存在問題

（一）目前對股票期權(quán)征稅的主要政策規(guī)定

我國沒有單獨(dú)開征資本利得稅，因而股票期權(quán)涉及的稅收政策包括兩個方面：一是就受益人而言，其行權(quán)收益和出售股票收益如何征繳個人所得稅；二是就公司而言，該行權(quán)收益能否計(jì)入企業(yè)成本費(fèi)用，在企業(yè)所得稅前抵扣。從現(xiàn)行的稅收政策看，針對性最強(qiáng)的一項(xiàng)規(guī)定就是國家稅務(wù)總局在1998年出臺的《關(guān)于個人認(rèn)購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個人所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[1998]9號文）。該《通知》反映了我國對股票期權(quán)征稅的一些原則性規(guī)定。

1.界定了所得的性質(zhì)?！锻ㄖ芬?guī)定，在中國負(fù)有納稅義務(wù)的個人（包括在中國境內(nèi)有住所和無住所的個人）因其受雇期間的表現(xiàn)或業(yè)績，在認(rèn)購股票等有價證券時，從其雇主處以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼（指雇員實(shí)際支付的股票等有價證券的認(rèn)購價格低于當(dāng)期發(fā)行價格或市場價格的數(shù)額），屬于該個人因受雇而取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購股票等有價證券時，按照《個人所得稅法》（以下簡稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個人所得稅。上述個人在認(rèn)購股票等有價證券后再行轉(zhuǎn)讓所得，屬于稅法及其實(shí)施條例規(guī)定的股票等有價證券轉(zhuǎn)讓所得，適用有關(guān)對股票等有價證券轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅的規(guī)定。

2.規(guī)定了計(jì)稅的方法。上述個人認(rèn)購股票等有價證券而從雇主取得的折扣或補(bǔ)貼，在計(jì)算繳納個人所得稅時，因一次收入較多，全部計(jì)入當(dāng)月工資、薪金所得計(jì)算繳納個人所得稅有困難的，可在報經(jīng)當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，自其實(shí)際認(rèn)購股票等有價證券的當(dāng)月起，在不超過6個月的期限內(nèi)平均分月計(jì)入工資、薪金所得計(jì)算繳納個人所得稅。

3.明確了申報或代扣代繳的方法。納稅人或扣繳義務(wù)人就上述工資、薪金所得申報繳納或代扣代繳個人所得稅時，應(yīng)將納稅人認(rèn)購的股票等有價證券的種類、數(shù)量、認(rèn)購價格、市場價格（包括國際市場價格）等情況及有關(guān)的證明材料和計(jì)稅過程一并報當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)。

另外，根據(jù)現(xiàn)行個人所得稅法和有關(guān)稅收政策的規(guī)定，對于個人轉(zhuǎn)讓股票等有價證券取得的所得，應(yīng)予以征稅，但考慮到為支持企業(yè)改制和促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展，國務(wù)院決定自1994年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓我國上市公司股票取得的所得暫免征收個人所得稅。對于個人轉(zhuǎn)讓其他有價證券和在境外上市的外國公司股票取得的所得，則按稅法規(guī)定的“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目、適用20%的稅率計(jì)算繳納個人所得稅。

（二）現(xiàn)行股票期權(quán)稅收政策存在的問題

1.現(xiàn)行稅收政策根本不能適應(yīng)當(dāng)前各種股權(quán)激勵計(jì)劃發(fā)展的要求。近年來，我國已出現(xiàn)了多種股權(quán)激勵計(jì)劃，如年薪制與限制持股相結(jié)合（“武漢模式”）、強(qiáng)制高管人員購股并持股、用激勵基金為公司骨干購股、模擬持股和股票增值權(quán)等模式。由于《通知》中只對個人“實(shí)際認(rèn)購股票”這種情況作了規(guī)定，因此，對一些模擬認(rèn)購股票的股權(quán)激勵計(jì)劃諸如模擬持股、股票增值權(quán)等所引發(fā)的個人所得稅問題，稅收政策尚不明確或?qū)儆诳瞻?，稅?wù)機(jī)關(guān)在實(shí)際征管中只能比照《通知》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

2.稅法設(shè)定的納稅環(huán)節(jié)很不合理或過于籠統(tǒng)。根據(jù)《通知》的規(guī)定，無論受益人是否獲得期權(quán)的現(xiàn)金收益，一律在股權(quán)激勵計(jì)劃行權(quán)時，立即對購股金額、激勵基金、模擬股份、股票增值權(quán)等進(jìn)行征稅，這必然會對受益人產(chǎn)生巨大的現(xiàn)金壓力，迫使其立即出售股票或兌現(xiàn)模擬股份價值，不利于鼓勵長期持股。另外，“實(shí)際認(rèn)購股票”的設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)過于籠統(tǒng)，在某些股權(quán)激勵計(jì)劃中難以明確界定。如在模擬持股計(jì)劃中，公司授予員工的僅是模擬（非真實(shí)）的股份，只有在公司將模擬股份按彼時的股票價格兌現(xiàn)給員工時，他才真正獲得了現(xiàn)金收益，而在此期間，“實(shí)際認(rèn)購股票”的行為不易確定。

3.稅收政策存在搞“一刀切”的不合理現(xiàn)象。目前，我國對所有的股票期權(quán)計(jì)劃都同等征稅，既不分計(jì)劃的“激勵性”與“非激勵性”，也不分受益人持股時間的長與短。這種低效的稅收政策很可能誘致公司經(jīng)理層的短期行為，即只注重短期見效快、易提升公司業(yè)績的投資項(xiàng)目，而忽視公司長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，一旦取得股票期權(quán)，就立即兌現(xiàn)股份價值并獲取高額的期權(quán)收益。這顯然有悖實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的初衷。

4.稅法沒有明確規(guī)定公司發(fā)生的股票期權(quán)支出能否在企業(yè)所得稅前扣除。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法的規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的工資支出實(shí)行計(jì)稅工資辦法，但是股票期權(quán)支出能否視同工資性支出，現(xiàn)行稅法尚不明確。目前許多公司是通過提取激勵基金為高管人員購股或模擬購股，對該類激勵基金的扣除問題，在2001年6月30日中國證監(jiān)會的《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第2號——中高層管理人員激勵基金的提取》的文件中，明確規(guī)定激勵基金可以全部作為成本費(fèi)用，在企業(yè)所得稅前扣除。但對于公司用年薪為高管人員購股而發(fā)生的支出，是按計(jì)稅工資扣除還是按其他辦法處理，稅法沒有明確。

三、完善我國股票期權(quán)稅收政策的建議

在股票期權(quán)試點(diǎn)工作的初期，我國對股票期權(quán)征稅所作出的上述原則性規(guī)定，是基本上符合國情和稅收征管現(xiàn)狀的。但隨著試點(diǎn)工作經(jīng)驗(yàn)的逐步積累和制度的漸趨規(guī)范，特別是加入wto后，我國融入全球經(jīng)濟(jì)一體化的步伐將加快，因而在西方國家普遍采用的股票期權(quán)計(jì)劃將會被越來越多的中國企業(yè)所接受并實(shí)施。因此，根據(jù)我國具體國情和國外的一些成功經(jīng)驗(yàn)，本著既要有利于公司實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃并適當(dāng)減輕納稅人稅負(fù)，又要加強(qiáng)稅收征管、合理調(diào)節(jié)受益人過高收入的總體思路，盡快規(guī)范和完善我國的股票期權(quán)稅收政策。

（一）關(guān)于個人所得稅政策的建議

l進(jìn)一步明確所得的性質(zhì)及確定方法。鑒于當(dāng)前股權(quán)激勵計(jì)劃形式的多樣性，稅法應(yīng)明確：在行權(quán)時，無論是實(shí)際認(rèn)購股票，還是模擬認(rèn)購股票，個人從其雇主處取得的各種不同形式的折扣或補(bǔ)貼收入，均屬于個人因任職、受雇而取得的工資、薪金所得，并以其實(shí)際購買價（行權(quán)價）與行權(quán)日公平市場價或當(dāng)期發(fā)行價之間的差額為個人應(yīng)稅所得。行權(quán)后，個人將股票在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓并獲得的所得，應(yīng)屬于個人所得稅的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，并以其股票轉(zhuǎn)讓價與行權(quán)日公平市場價或當(dāng)期發(fā)行價之間的差額為個人應(yīng)稅所得。

2.科學(xué)設(shè)定納稅環(huán)節(jié)。從理論上講，個人在行權(quán)環(huán)節(jié)、股票轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)均為“取得”了應(yīng)稅所得（以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則），將其設(shè)定為納稅環(huán)節(jié)是基本合理的。但為了鼓勵受益人在行權(quán)后繼續(xù)長期持股，建議采用國外激勵股票期權(quán)的遞延納稅辦法，即在行權(quán)時，只要個人不馬上出售股票、沒有取得股票或模擬股票的現(xiàn)金收入，就可不立即納稅，但應(yīng)按稅法規(guī)定申報并計(jì)算出該行權(quán)收益應(yīng)納的所得稅，到個人出售股票或兌現(xiàn)模擬股票價值取得現(xiàn)金收入時，再按規(guī)定繳納。對于個人出售股票取得的增值收益部分，依照現(xiàn)行政策規(guī)定，暫不征稅。

3.規(guī)定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。從國外經(jīng)驗(yàn)看，不同類型的股票期權(quán)及持有時間的長短不同，可享有不同的稅收待遇。從我國國情看，目前各種股權(quán)計(jì)劃的行權(quán)收益均適用工資、薪金所得的九級超額累進(jìn)稅率，難以從稅率上給予不同受益人差別待遇。為了鼓勵受益人長期持股，以及鼓勵公司實(shí)施為雇員“真實(shí)”購買股票的股權(quán)計(jì)劃，可考慮對行權(quán)收益的攤計(jì)時間給予一定優(yōu)惠。具體建議是：對模擬購股類的期權(quán)計(jì)劃，其攤計(jì)時間不得超過6個月（自實(shí)際取得所得的當(dāng)月算起）；對實(shí)際購股類的期權(quán)計(jì)劃，如出售日距行權(quán)日不滿1年的，其攤計(jì)時間不得超過6個月（自出售的當(dāng)月算起），如出售日距行權(quán)日滿1年但不滿2年的，其攤計(jì)時間不得超過12個月，如出售日距行權(quán)日滿2年及以上的，其攤計(jì)時間不得超過18個月。

對于個人轉(zhuǎn)讓除股票外的其他有價證券和在境外上市的外國公司股票取得的所得，以及個人擁有股權(quán)而取得股息、紅利所得，仍按現(xiàn)行稅收政策執(zhí)行。

（二）關(guān)于企業(yè)所得稅政策的建議

目前我國公司實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的支出主要有兩種來源：一是按規(guī)定提取的激勵基金。該類支出的扣除問題在有關(guān)文件中已經(jīng)明確；二是按規(guī)定應(yīng)支付給高管人員的年薪。對該類支出的扣除問題，目前國內(nèi)有兩種不同的觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，為了鼓勵公司實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃，調(diào)動高管人員的積極性，同時要適當(dāng)減輕公司負(fù)擔(dān)，應(yīng)允許在稅前全部扣除；另一觀點(diǎn)認(rèn)為，無論公司是否實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃，都應(yīng)按計(jì)稅工資辦法扣除，不應(yīng)厚此薄彼。根據(jù)國外股票期權(quán)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及我國的具體情況，經(jīng)過權(quán)衡利弊，筆者傾向于第二種觀點(diǎn)。其主要理由如下：

1.從稅收調(diào)控的角度看，目前我國對公司的監(jiān)督制約機(jī)制還未真正理順，董監(jiān)事會及獨(dú)立董事等的監(jiān)督力度也較為有限，因而有必要在稅收上加以一定的調(diào)節(jié)和限制，以防止企業(yè)特別是國有企業(yè)以實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃為名，濫發(fā)工資、獎金，隨意支出和分配利潤，侵害國家和其他股東利益，侵蝕稅基。

2.從稅收公平的角度看，公司實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃所支付的年薪（工資性支出）就可以全部在企業(yè)所得稅前扣除，而未實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃所支付的同等數(shù)量工資則必須按計(jì)稅工資辦法扣除，這顯然有悖稅收公平原則。

3.從實(shí)施股權(quán)計(jì)劃的條件和目的看，這種計(jì)劃一般是在上市公司和經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)中實(shí)施。如果企業(yè)無增量資本或稅后利潤，就不具備實(shí)施股權(quán)計(jì)劃的先決條件，也失去了實(shí)施該計(jì)劃的意義。正如我國已實(shí)行的配股、送股、轉(zhuǎn)增股等做法一樣，都是從企業(yè)稅后利潤中的盈余公積金、未分配利潤、公益金之中拿出資金搞的。因此，公司要實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃，其支出也應(yīng)與稅后利潤相聯(lián)系，即只能或主要來源于稅后利潤，以真正體現(xiàn)公司實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的作用和目的。

（三）關(guān)于加強(qiáng)稅收征管的建議

1.確定納稅人及扣繳義務(wù)人。以股權(quán)激勵計(jì)劃的被授予對象為個人所得稅的納稅人，以實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的公司為個人所得稅的扣繳義務(wù)人。

2.規(guī)定申報納稅及繳稅的方法。納稅人和扣繳義務(wù)人就股票期權(quán)的行權(quán)所得申報繳納或代扣代繳個人所得稅時，必須在稅法規(guī)定的申報期限內(nèi)，分別將公司的《股票期權(quán)計(jì)劃或?qū)嵤┓桨浮?、《股票期?quán)協(xié)議書》、《股票期權(quán)贈與通知書》、《股票期權(quán)行權(quán)通知書》、《繳款憑證》、《代扣代繳證明》和納稅人認(rèn)購的股票種類、數(shù)量、認(rèn)購價格、市場價格（包括國際市場價格）等情況及計(jì)稅過程一并報當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)。如納稅人在行權(quán)后并未馬上出售股票，則在申報納稅時可以不繳納稅款，但出售股票后，必須在規(guī)定期限內(nèi)繳納稅款。

3.明確罰則。納稅人和扣繳義務(wù)人如不按規(guī)定申報繳納或代扣代繳個人所得稅及報送上述有關(guān)憑證、資料的，將按照《稅收征收管理法》、《個人所得稅法》及其他有關(guān)法律法規(guī)予以處罰，觸犯刑律的將依法追究刑事責(zé)任。

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