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征信公司盈利模式范文第1篇

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“籃子評(píng)價(jià)區(qū)間爬行視角下人民幣最優(yōu)惠匯率動(dòng)態(tài)定標(biāo)研究” （11YJC790097）

作者簡介：翚（1972-），男，遼寧沈陽人，高級(jí)研究員，主要從事證券投資與金融監(jiān)管理論研究。E-mail：

摘 要：目前，我國證券行業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)周期與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展現(xiàn)狀不相匹配，也和國外證券公司的實(shí)踐發(fā)展存在著較大的差異，表面看這種情況是受各種外部環(huán)境變化的因素影響，但其實(shí)質(zhì)卻是國內(nèi)證券公司過度依賴單一的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)通道服務(wù)的盈利模式造成的。目前，我國證券公司現(xiàn)有盈利模式已經(jīng)受到經(jīng)營環(huán)境變化帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，證券行業(yè)必須構(gòu)建一種適合經(jīng)營環(huán)境變化和時(shí)展特點(diǎn)的新型盈利模式，以避免市場(chǎng)環(huán)境變化帶給證券公司的過分沖擊，幫助證券公司形成持續(xù)盈利的能力。

關(guān)鍵詞：證券公司；盈利模式；經(jīng)營環(huán)境

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1000-176X（2013）02-0074-06

一、我國證券公司的盈利模式現(xiàn)狀

截至2011年末，我國共有證券公司111家，證券公司總資產(chǎn)合計(jì)1.57萬億元，凈資產(chǎn)6 310.69億元[1]，平均每家證券公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為141.44億元和56.85億元。2011年度，111家證券公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1 360億元。其中，買賣證券業(yè)務(wù)凈收入689億元；證券承銷與保薦及財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入241億元；受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入21億元；證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）50億元。實(shí)現(xiàn)凈利潤394億元[2]。從以上數(shù)據(jù)可以看出，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)依然是我國證券公司的主要收入來源，所占比重超過收入總額的一半以上，達(dá)到近51.00%。

二、與國外證券公司贏利模式比較分析

在國際上，證券公司一般分為歐洲模式：既綜合性銀行；美國模式：即獨(dú)立的投資銀行或銀行控股的投資銀行；亞洲模式：即證券公司[3]。由于歐洲多為綜合性銀行，其同時(shí)經(jīng)營商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，與我國證券公司不具有可比性，因此，在本文中是以美國的投資銀行作為比較對(duì)象。美國投資銀行業(yè)的發(fā)展歷程大致為：19世紀(jì)初起步，1933年美國國會(huì)通過了《格拉斯—斯蒂格爾法案》，投資銀行與商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營；1975年，美國證監(jiān)會(huì)（SEC）放開了對(duì)股票交易手續(xù)費(fèi)的限制，實(shí)行浮動(dòng)傭金制；1999年，美國國會(huì)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，掃除了商業(yè)銀行從事投資銀行的障礙和限制，重啟了混業(yè)經(jīng)營之門，使商業(yè)銀行紛紛重返投資銀行領(lǐng)域；2008年，美國次貸危機(jī)爆發(fā)，美國5大投資銀行中：貝爾斯登、美林證券分別被摩根大通和美國銀行收購，高盛、摩根士丹利（即大摩）轉(zhuǎn)為銀行控股的投資銀行；雷曼兄弟則倒閉。由此，美國投資銀行業(yè)進(jìn)入銀行控股時(shí)代。

縱觀美國投資銀行業(yè)的發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，我國證券行業(yè)目前所面臨的境況與美國20世紀(jì)70年代十分相似。1975年后，美國證券交易一直采用的固定傭金制度轉(zhuǎn)變?yōu)楦?dòng)傭金制，傭金率大幅降低。1976年行業(yè)平均傭金率為0.50%左右，至2000年這一指標(biāo)已經(jīng)降至0.08%左右，下滑幅度近84.00%。（如圖1所示）。

圖1 美國投資銀行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平均傭金率

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站。

浮動(dòng)傭金制后，美國投資銀行的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入占比由50.00%以上降至2011年的14.50%左右。2011年，在美國投資銀行的收入構(gòu)成中，傭金收入占14.50%，承銷與保薦收入占12.20%，自營收入占16.70%，咨詢及資產(chǎn)管理收入占27.60%，投資咨詢收入占13.10%，融資融券收入占2.40%，股權(quán)投資收入占3.65%，大宗商品等其他收入約占10.00%。從以上數(shù)字可以看出，目前美國投資銀行的收入構(gòu)成中，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)通道收入占比已降至不足一成半，而咨詢及資產(chǎn)管理、投資咨詢、融資融券、股權(quán)投資、大宗商品等中間業(yè)務(wù)收入占比則超過了一半以上，達(dá)到了近60.00%。由此可見，目前美國投資銀行與中國的證券公司在收入結(jié)構(gòu)、盈利模式等方面存在著巨大的差異。中國的證券公司超過一半的收入來源嚴(yán)重依賴于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其收入比重超過總收入的一半以上，還遠(yuǎn)未改變“靠天吃飯”的局面，因此，與之相對(duì)應(yīng)的中國證券公司對(duì)證券市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度也就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國的投資銀行。

三、現(xiàn)階段我國證券公司盈利模式面臨的核心問題

1.證券公司之間缺乏業(yè)務(wù)分工，競(jìng)爭激烈，成本較高

我國證券公司一直是通過向客戶提供各種通道來獲取收入，實(shí)現(xiàn)利潤。這種模式使得我國證券公司業(yè)務(wù)同質(zhì)化明顯，證券公司之間缺乏業(yè)務(wù)分工，競(jìng)爭激烈，成本較高，收入下降，產(chǎn)品與服務(wù)無明顯的差異化。雖然目前我國證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)通道收入占比已由2007年的近80.00%左右降至2011年的51.00%[4]，但該比例與美國投資銀行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比14.50%相比，仍明顯過高。這也體現(xiàn)了我國證券行業(yè)收入結(jié)構(gòu)較為單一的特點(diǎn)，雖然我國證券公司也存在經(jīng)紀(jì)、投資銀行、自營、資產(chǎn)管理等多種業(yè)務(wù)收入來源，但經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入始終是占比最大的業(yè)務(wù)支柱（如圖2所示）。同時(shí)我國證券行業(yè)還存在著顯著的行業(yè)周期性特征，證券公司利潤與市場(chǎng)大盤交易緊密相關(guān)，而大盤交易又受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣政策、國內(nèi)外政局等因素影響。圖2 我國證券行業(yè)收入結(jié)構(gòu) 資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站。

2.監(jiān)管手段、監(jiān)管政策過于嚴(yán)格，制約了國內(nèi)證券公司通過拓展新業(yè)務(wù)來拓寬收入來源渠道和改善盈利結(jié)構(gòu)的積極性

監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)管決定著證券市場(chǎng)大的發(fā)展方向，影響著證券公司的業(yè)務(wù)拓展方向和人力、資金投向，進(jìn)而也影響著證券公司對(duì)新業(yè)務(wù)的拓展態(tài)度、效率以及盈利模式[5]。由于監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)證券公司監(jiān)管手段過于嚴(yán)格，重監(jiān)管而輕業(yè)務(wù)，使證券公司自主活動(dòng)空間范圍很窄，導(dǎo)致證券公司抵觸拓展新業(yè)務(wù)，更怕在業(yè)務(wù)拓展過程中因受主觀或非主觀因素導(dǎo)致失敗或觸及監(jiān)管紅線而受到監(jiān)管機(jī)關(guān)的行政處罰和制裁，使證券公司安于維持現(xiàn)狀，通過提供簡單的通道服務(wù)維持現(xiàn)有盈利模式。因此，證券公司迫切需要監(jiān)管部門自上而下地推動(dòng)和保護(hù)證券公司進(jìn)行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以進(jìn)一步改變我國證券公司收入過度依賴提供傳統(tǒng)通道服務(wù)的局面。通過拓寬收入來源渠道使證券公司產(chǎn)生新的利潤增長點(diǎn)，從而帶動(dòng)和提高證券公司的整體盈利能力和核心競(jìng)爭力。

四、推動(dòng)我國證券公司盈利模式變化的因素

1.監(jiān)管層自上而下推動(dòng)證券公司盈利模式變化

2012年5月，現(xiàn)任中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志在“證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”上明確提出：“創(chuàng)新服務(wù)是券商發(fā)展的主線，要加快產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、機(jī)制創(chuàng)新，為不同規(guī)模、不同類型、不同成長階段企業(yè)提供有效的差異化服務(wù)”[6]。此次“證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”的主題和郭樹清主席的講話雖然表面上涉及的是創(chuàng)新和差異化服務(wù)，但創(chuàng)新和差異化服務(wù)的目的和實(shí)質(zhì)則是監(jiān)管層迫切希望以拓寬證券公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)槭侄蝸斫鉀Q目前我國證券公司主要收入來源于提供傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)的盈利模式，從而自上而下推動(dòng)和指引證券公司盈利模式適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化。目前，在監(jiān)管部門監(jiān)管政策的引導(dǎo)下以及證券公司自身內(nèi)部經(jīng)營的壓力下，各證券公司加快了改變自身盈利模式的步伐，盈利模式的變化有利于證券公司長期、持續(xù)、穩(wěn)健的發(fā)展。

2.證券公司實(shí)力的增強(qiáng)，為自身盈利模式的變化提供了資源保障

2005—2007年，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司經(jīng)過兩年半的綜合治理，先后關(guān)閉和處置了31家高風(fēng)險(xiǎn)證券公司，綜合治理后的證券業(yè)徹底化解了歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)。目前，與綜合治理前相比，整個(gè)證券行業(yè)的資本實(shí)力大幅提升，行業(yè)依法合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營的意識(shí)大大增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力逐步提高，證券公司實(shí)力的增強(qiáng)既表現(xiàn)在收入、利潤、資本、業(yè)務(wù)等硬實(shí)力方面，又體現(xiàn)在證券公司在企業(yè)文化、管理支持、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、人力資源等軟實(shí)力方面。證券公司軟、硬實(shí)力的增強(qiáng)，為證券行業(yè)盈利模式的變化提供了良好的資金供給、技術(shù)支持和組織、人力資源保障。

3.證券公司持續(xù)不斷推出多種多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，客觀上也在影響和改變著證券公司的盈利模式

據(jù)中國上市公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，我國上市公司數(shù)量2 342家，總股本3.6萬億元，總市值21萬億元，總市值排在全球第三的位置[7]，在滬、深交易所開戶的股票賬戶數(shù)量合計(jì)為1.65億戶，其中有效戶數(shù)為1.4億戶[8]，并且上述開戶數(shù)量還在持續(xù)增加。如此龐大的群體參與證券市場(chǎng)的目的是為了獲得收益，進(jìn)而是為了解決消費(fèi)問題，同時(shí)還有一個(gè)容易被人們忽略的問題是投資者每一筆交易都要繳納一定比例的監(jiān)管費(fèi)和印花稅，所繳納的監(jiān)管費(fèi)和印花稅實(shí)質(zhì)上也是一種消費(fèi)，消費(fèi)的目的是要為購買證券這一特定的商品所必須耗費(fèi)的成本，因此，證券行業(yè)的投資者與其它服務(wù)行業(yè)的消費(fèi)者其本質(zhì)是一樣的，即證券投資者又是消費(fèi)者。目前，證券行業(yè)大眾化的消費(fèi)格局已經(jīng)形成，大眾化的消費(fèi)格局又決定了證券行業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)性的發(fā)展方向，大眾化的消費(fèi)格局將促進(jìn)著證券公司必須持續(xù)不斷地推出適合市場(chǎng)需求，行銷對(duì)路的產(chǎn)品和服務(wù)手段，最終滿足廣大證券消費(fèi)主體的多種多樣的消費(fèi)需求，其在客觀上也在影響和改變著證券公司傳統(tǒng)的盈利模式。

4.激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境和經(jīng)營狀況迫使證券公司改變現(xiàn)有盈利模式

（1）證券行業(yè)競(jìng)爭白熱化迫使證券公司改變現(xiàn)有盈利模式。目前證券行業(yè)中的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平均傭金率已經(jīng)降到千分之一以下，而目前全國證券公司的收入來源超過一半是傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的，甚至對(duì)于一些經(jīng)紀(jì)類證券公司而言，通道服務(wù)收入會(huì)占到90%以上。目前，雖然各地方行業(yè)自律組織普遍對(duì)傭金率采取了限制措施，在一定程度上阻止了傭金的下滑趨勢(shì)，使傭金水平得以企穩(wěn)，但受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境較差，市場(chǎng)行情較弱、市場(chǎng)信心不足等因素影響，在2011年，我國證券公司中有18家出現(xiàn)了虧損，虧損率占比為16.00%[5]。同時(shí)，即使是規(guī)模大、基礎(chǔ)好、品牌響、服務(wù)手段多的綜合類證券公司，其在資產(chǎn)管理、自營投資、固定收益等業(yè)務(wù)方面也面臨著產(chǎn)品和服務(wù)的同質(zhì)化問題，項(xiàng)目的激烈爭奪和議價(jià)問題以及對(duì)市場(chǎng)宏觀政策前瞻性的難以準(zhǔn)確判斷和具體操作問題。因此，證券行業(yè)競(jìng)爭白熱化迫使證券公司必須改變現(xiàn)有盈利模式，拓寬收入來源渠道。

（2）對(duì)客戶精細(xì)化營銷能力的欠缺和客戶數(shù)量巔峰期已經(jīng)過去的事實(shí)，驅(qū)使證券公司來改變現(xiàn)有盈利模式。目前，雖然證券公司普遍采取組建營銷團(tuán)隊(duì)的方式進(jìn)行營銷，但以客戶為中心進(jìn)行精細(xì)化營銷的創(chuàng)新能力普遍欠缺，營銷的手段單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，尤其是針對(duì)高端客戶的個(gè)性化創(chuàng)新產(chǎn)品和增值服務(wù)普遍缺乏。

（3）證券公司迫切需要通過拓寬收入來源渠道，以改善和提升經(jīng)營業(yè)績來提振員工士氣。目前國內(nèi)證券市場(chǎng)行情疲軟，交投清淡，證券公司經(jīng)營壓力加大，導(dǎo)致證券公司的員工士氣低迷，甚至于萎靡不振。要改變這一不利局面，就迫切需要證券公司通過改善自身經(jīng)營業(yè)績調(diào)動(dòng)起員工的工作積極性和主觀能動(dòng)性，要迅速提振起員工的士氣，員工的士氣起來了，就又會(huì)有積極性來加快產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新的步伐，使產(chǎn)品、服務(wù)、效益、士氣形成良性循環(huán)。

5.股權(quán)分置改革逆轉(zhuǎn)證券行業(yè)命運(yùn)

股權(quán)分置改革時(shí)的宣傳余蔭在庇護(hù)證券行業(yè)發(fā)展的同時(shí)也對(duì)證券公司的服務(wù)手段、產(chǎn)品種類、盈利水平等提出了更高要求。股權(quán)分置改革一方面解決了制約市場(chǎng)發(fā)展的國有股、法人股流通問題，同時(shí)又最大程度地實(shí)現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值和增值；另一方面，在股權(quán)分置改革推進(jìn)過程中，國家級(jí)主流新聞媒體對(duì)股權(quán)分置改革進(jìn)行了有計(jì)劃、長期、系統(tǒng)的、專業(yè)化的宣傳和教育工作，使證券知識(shí)、投資理念等深入市場(chǎng)、深入人心。目前，在股權(quán)分置改革時(shí)所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)式的宣傳余蔭仍然在庇護(hù)著證券行業(yè)的發(fā)展。但是，我們也應(yīng)同樣看到，股權(quán)分置改革的成功和股權(quán)分置改革時(shí)的運(yùn)動(dòng)式宣傳，雖然使證券行業(yè)由邊緣行業(yè)和冷門行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗闹行男袠I(yè)和熱點(diǎn)行業(yè)，但是由于受當(dāng)時(shí)宣傳力度、市場(chǎng)行情上漲以及當(dāng)時(shí)證券行業(yè)、證券公司的賺錢效應(yīng)等因素影響，導(dǎo)致整個(gè)證券行業(yè)、證券公司、證券公司的工作人員被市場(chǎng)、媒體、輿論、投資者所高度關(guān)注和了解，經(jīng)受著監(jiān)管部門、市場(chǎng)、媒體、輿論、投資者等方方面面的細(xì)致檢驗(yàn)、考核和評(píng)價(jià)，這些聚光燈下的品頭論足在查找行業(yè)、證券公司和證券從業(yè)人員漏洞的同時(shí)，其實(shí)質(zhì)也是對(duì)證券公司提出了更高的要求，這些檢驗(yàn)、評(píng)論和要求逼迫著、督促著證券公司在產(chǎn)品的品種、技術(shù)手段和服務(wù)的質(zhì)量上不能下降、更不能停下來。證券公司只有保持專業(yè)服務(wù)的水準(zhǔn)，不斷推陳出新，持續(xù)提供好的產(chǎn)品和服務(wù)手段，獲得良好的經(jīng)營業(yè)績，才能獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，才能平息媒體和輿論的爭議，才能獲得監(jiān)管部門、股東和投資者的滿意評(píng)價(jià)。

五、我國證券公司盈利模式應(yīng)采取的對(duì)策

1.提高融資融券等非通道收入占總收入之間的比重

（1）全面提升投資顧問收入水平。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在我國，目前已經(jīng)有83家證券公司開展了投資顧問業(yè)務(wù)，但從實(shí)際效果看普遍不理想，業(yè)務(wù)推進(jìn)緩慢，未能給證券公司帶來較好的實(shí)際效益，究其原因既有證券公司領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)投資顧問業(yè)務(wù)理解上、認(rèn)識(shí)上的偏差，又有證券公司的具體執(zhí)行部門、投資顧問人員業(yè)務(wù)水平、綜合素質(zhì)等方面的原因。因此，各證券公司必須首先要從思想上高度重視投資顧問業(yè)務(wù)，了解并體會(huì)到監(jiān)管部門推出投資顧問業(yè)務(wù)是其對(duì)早前推行浮動(dòng)傭金制度而給證券公司帶來較大經(jīng)營困局的一種自我矯正機(jī)制的良苦用心，證券公司通過開展投資顧問業(yè)務(wù)，可以合理、合法地收取相關(guān)費(fèi)用，從而改變現(xiàn)有盈利模式。因此，證券公司在人員的配置、資金的投入、內(nèi)部政策的導(dǎo)向等方面應(yīng)加大對(duì)投資顧問業(yè)務(wù)的傾斜力度，通過向客戶提供滿意的增值服務(wù)來提高投資顧問業(yè)務(wù)的收入，使其成為證券公司中間業(yè)務(wù)收入的重要來源。

（2）增加研究報(bào)告業(yè)務(wù)收入。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年，我國證券公司中設(shè)有研究部或研究所的證券公司達(dá)到了88家，2011年的研究報(bào)告數(shù)量超過了16萬篇，研究報(bào)告的范圍涵蓋了衍生品、理財(cái)產(chǎn)品、大宗商品、金融創(chuàng)新等方面。研究報(bào)告的推廣形式則包含了聯(lián)合調(diào)研、高端論壇、電話會(huì)議、媒體互動(dòng)、專題研討會(huì)、委托定制等方式。從實(shí)際的效果看，目前已有中信證券公司、中金證券公司、申銀萬國證券公司等極少數(shù)的證券公司獲得了較好的研究報(bào)告業(yè)務(wù)收入，并且其研究報(bào)告又對(duì)自身客戶交易的頻率和基金分倉業(yè)務(wù)的開展起到了良好的推動(dòng)作用。但是，我們也應(yīng)該看到，對(duì)于全部證券公司中的絕大多數(shù)公司而言，目前研究報(bào)告業(yè)務(wù)收入還僅僅停留在概念上、口頭上和計(jì)劃中，其還遠(yuǎn)未形成真正意義上的研究報(bào)告業(yè)務(wù)模式，因此，對(duì)于以人才密集型為特點(diǎn)的證券公司，首先要有人才興司、人才興業(yè)、研究先行的眼界和胸襟。其次要在人才的引進(jìn)、培養(yǎng)等環(huán)節(jié)加大資金投入力度，通過持之以恒的努力，形成符合自身特色的研究特點(diǎn)，樹立起研究品牌和口碑，同時(shí)采取措施，不斷提高研究報(bào)告的質(zhì)量，以獲得客戶的滿意度和認(rèn)知度，使研究發(fā)展業(yè)務(wù)最終成為證券公司的重要中間業(yè)務(wù)收入來源之一。

（3）改善和提高融資融券業(yè)務(wù)收入。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，已有25家證券公司開展了融資融券業(yè)務(wù)，2011年融資融券累計(jì)交易金額5 855億元，其中融資交易占比超過九成，居絕對(duì)的領(lǐng)先地位。2011年度，融資融券業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的交易量金額占到了A股市場(chǎng)總交易金額的1.39%。雖然我國證券公司在融資融券業(yè)務(wù)上獲得了一定程度的進(jìn)展，但是我們同時(shí)也要看到，目前證券公司在開展融資融券業(yè)務(wù)中存在的一些實(shí)際問題：一是融資融券業(yè)務(wù)尚未在市場(chǎng)中得到廣泛普及。目前開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司數(shù)量不到全部證券公司的1/3，開通融資融券業(yè)務(wù)信用賬戶的客戶開戶數(shù)量不到35萬戶，僅占全部有效客戶數(shù)的萬分之三左右，同時(shí)融資融券業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的交易量金額占全部市場(chǎng)交易金額的比重也僅僅是超過一個(gè)百分點(diǎn)，絕對(duì)比重和絕對(duì)數(shù)額都偏低。二是標(biāo)的券范圍太小，嚴(yán)重制約著融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前融資融券試點(diǎn)標(biāo)的證券僅占A股比例的10%左右，且均為大盤股，這是造成滬、深股市“長短腳”奇特現(xiàn)象，即融資規(guī)模長期高于融券規(guī)模的重要原因。而從國際市場(chǎng)看，融資融券標(biāo)的證券占比多在50.00%以上。三是融資融券交易對(duì)放大市場(chǎng)交易量的貢獻(xiàn)有限，券商依靠自有資金和證券提供融資融券服務(wù)的限制過于嚴(yán)格。因此，要下大力氣解決好上述問題，具體做法包括：一是對(duì)尚未獲得融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司而言，一方面要使自身的公司治理、內(nèi)部控制、凈資本、注冊(cè)資本等指標(biāo)滿足監(jiān)管部門開展融資融券業(yè)務(wù)的剛性條件，使自身盡快獲得開展融資融券業(yè)務(wù)的資格；另一方面要培養(yǎng)和儲(chǔ)備適當(dāng)數(shù)量的融資融券業(yè)務(wù)方面的高級(jí)管理人員和專業(yè)人員，同時(shí)在本公司現(xiàn)有客戶中篩選出有融資融券需求并符合參與融資融券業(yè)務(wù)的客戶人選。二是目前標(biāo)的證券雖然已由融資融券試點(diǎn)初期的90只增加至285只，但仍需監(jiān)管部門來進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的證券的范圍，如果標(biāo)的證券擴(kuò)容，那么此項(xiàng)業(yè)務(wù)有望迎來大的發(fā)展。三是進(jìn)一步放寬券商依靠自有資金和證券提供融資融券服務(wù)的限制。通過采取這些有效的改進(jìn)措施，我們有理由相信，融資融券業(yè)務(wù)在不久的將來會(huì)有相當(dāng)大的提升空間，必將改變現(xiàn)有證券公司的盈利模式。

（4）提升直接投資業(yè)務(wù)收入。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，共有34家證券公司獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開展直接投資業(yè)務(wù)。上述證券公司設(shè)立的直接投資公司注冊(cè)資本共計(jì)256.60億元，合計(jì)管理的產(chǎn)業(yè)基金和直接投資基金分別為5只和2只，總規(guī)模分別為33.57億元和25.47億元，2011年總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤10.52億元，已占到當(dāng)年證券公司全部利潤總額的2.50%左右。當(dāng)然，與美國投資銀行開展直接投資業(yè)務(wù)所取得的收入占其當(dāng)年全部利潤總額的4.00%左右相比，我國證券公司的直接投資業(yè)務(wù)仍有較大的提升空間。2011年7月，監(jiān)管部門了《證券公司直接投資業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》，該監(jiān)管指引允許證券公司的直接投資公司設(shè)立直投基金、籌集并管理客戶資金進(jìn)行股權(quán)投資，這不僅為證券公司拓寬了直接投資業(yè)務(wù)的資金來源，也形成了證券公司自有資金投資和第三方資產(chǎn)管理并行的業(yè)務(wù)格局，這必將為我國證券公司發(fā)展帶來新的機(jī)遇。

（5）積極開拓國際業(yè)務(wù)收入。高盛、摩根士丹利等大的國際投資銀行，其立足全球、廣泛開展國際業(yè)務(wù)是其成為大型跨國金融集團(tuán)的決定性因素之一，從各公司國際業(yè)務(wù)收入占比來看，高盛、摩根士丹利均有1/3左右的收入來源于國際業(yè)務(wù)。而目前我國證券公司業(yè)務(wù)則主要集中于內(nèi)地，國際化步伐才剛剛起步，主要以從事投資銀行業(yè)務(wù)為主，地域上則主要集中在我國香港地區(qū)，貢獻(xiàn)很小。因此，加快推進(jìn)我國證券公司的國際化步伐是我國證券行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵步驟，是我國證券公司盈利模式創(chuàng)新的重要舉措。我國的證券公司要結(jié)合自身實(shí)際情況和發(fā)展目標(biāo)，除了可以考慮在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)外，還可以選擇在美國、歐洲、巴西、日本、韓國、迪拜、新加坡等發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，積極探索拓展債券承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、QDII和QFII投資顧問業(yè)務(wù)等，以使我國證券公司的產(chǎn)品更為完善，獲利手段更加多樣。

2.細(xì)分市場(chǎng)，精準(zhǔn)定位，建立完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系

（1）通過建立完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系來改變現(xiàn)有證券公司的盈利模式。目前，我國證券市場(chǎng)僅有股票投資及貨幣基金類產(chǎn)品，產(chǎn)品數(shù)量少，質(zhì)量不高，難以滿足客戶多層次的服務(wù)需求，故難以避免地降低了客戶粘性，甚至造成客戶流失。以理財(cái)產(chǎn)品為例，目前我國證券公司在售的理財(cái)產(chǎn)品主要是公募基金和自有資產(chǎn)管理部門的集合理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品投資的范圍僅限于證券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，其收益率與證券市場(chǎng)波動(dòng)高度正相關(guān)，與銀行、信托理財(cái)產(chǎn)品相比規(guī)模小、收益低，還遠(yuǎn)未給證券公司帶來規(guī)模效益。而美國的嘉信理財(cái)其金融產(chǎn)品銷售取得的收入則長期維持在總收入的1/5水平。可見，我國證券公司產(chǎn)品銷售收入仍有較大的提升空間。因此，必須逐步建立起能夠覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的全面的金融產(chǎn)品體系，來滿足不同客戶在不同市場(chǎng)環(huán)境下的各種投資需求，從而通過形成完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系建立起多層次、多渠道的盈利模式。

（2）我國證券公司要結(jié)合自身的條件和經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行合理、精準(zhǔn)定位，做強(qiáng)、做優(yōu)自己。以美國為例，20世紀(jì)70年代后浮動(dòng)傭金制的推行推動(dòng)著美國投資銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)型，最終高盛、摩根士丹利選擇了走高端客戶路線。以摩根士丹利為例，其擁有超過兩萬名投資顧問和私人財(cái)富管理專家向客戶們提供設(shè)計(jì)精密、量身定制的財(cái)務(wù)解決方案，在業(yè)內(nèi)廣受好評(píng)。而嘉信理財(cái)則選擇了依靠網(wǎng)上交易走低成本擴(kuò)張的路線，其在網(wǎng)上交易聞名于世的同時(shí)，提供了包括上市公司股票、非上市公司私募股份、各種債券、各種基金、為工薪階層設(shè)計(jì)的養(yǎng)老金、為教育或其它活動(dòng)所做的終生理財(cái)服務(wù)等，可謂應(yīng)有盡有。其實(shí)，高盛、摩根士丹利、嘉信理財(cái)無論是選擇高端還是低端，細(xì)分市場(chǎng)、在特定領(lǐng)域內(nèi)做強(qiáng)、做精才是其取勝之道。因此，我國的證券公司要結(jié)合自身的條件和經(jīng)營目標(biāo)精準(zhǔn)定位，做強(qiáng)、做優(yōu)自己，積極為自身拓展新的利潤增長點(diǎn)。

六、結(jié) 語

我國證券公司若要在激烈的競(jìng)爭中立于不敗之地，就必須要做到根據(jù)內(nèi)、外部環(huán)境的變化迅速作出反應(yīng)，調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營策略，推出行銷對(duì)路的產(chǎn)品和行之有效的服務(wù)手段，以拓寬收入來源，建立起多層次、多渠道的盈利模式。在此過程中，證券公司要始終堅(jiān)持自身是服務(wù)中介商的基本屬性，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本導(dǎo)向，在符合證券公司自身發(fā)展的同時(shí)，要堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)控管理的和諧統(tǒng)一，要維護(hù)投資者的合法權(quán)益。在監(jiān)管政策、市場(chǎng)環(huán)境及證券公司內(nèi)生動(dòng)力等共振因素的引導(dǎo)和推動(dòng)下，證券公司在市場(chǎng)中的定位也將發(fā)生一些轉(zhuǎn)變，即從側(cè)重于通道服務(wù)的提供者，逐步向證券產(chǎn)品的開發(fā)者、市場(chǎng)流動(dòng)性的提供者和投資者財(cái)富的管理者方向轉(zhuǎn)變，證券公司要成為綜合產(chǎn)品和服務(wù)的中介者。伴隨著股指期貨、融資融券、PE、大宗交易、QDII等創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣與普及，我國證券公司目前過度依賴通道業(yè)務(wù)的盈利模式也會(huì)發(fā)生很大變化。證券行業(yè)必須構(gòu)建一種適合經(jīng)營環(huán)境變化和時(shí)展特點(diǎn)的新型盈利模式，以避免市場(chǎng)環(huán)境變化帶給證券公司的過分沖擊，幫助證券公司形成持續(xù)盈利的能力，為證券公司的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

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征信公司盈利模式范文第2篇

夏天的炎熱與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的資本寒冬形成了鮮明對(duì)比，今年以來，不少投資機(jī)構(gòu)都曾傳遞出看空的聲音，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目已不像一年前那樣火熱。

與此同時(shí)，隨著移動(dòng)終端普及、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的爆發(fā)，企業(yè)組織的生產(chǎn)方式發(fā)生了變化，因此，“to B”模式的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)日漸興盛。

“中國下一階段必然是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的天下?！睆V聯(lián)達(dá)科技股份有限公司（簡稱廣聯(lián)達(dá)，002410.SZ）總裁賈曉平在接受《英才》記者專訪時(shí)表示。

作為建設(shè)工程行業(yè)信息化的龍頭企業(yè)，廣聯(lián)達(dá)在去年提出轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略――將自身打造成為建筑產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)服務(wù)商。

互聯(lián)網(wǎng)改變了人們的生活方式，也正在改變企業(yè)的生產(chǎn)方式。像建設(shè)工程這樣的傳統(tǒng)行業(yè)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)在利用于提升生產(chǎn)效率、降低成本，“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以生產(chǎn)活動(dòng)為中心，這就是我們?yōu)槭裁匆ㄟ^信息化的手段和各類終端內(nèi)嵌企業(yè)到生產(chǎn)活動(dòng)當(dāng)中去?！?/p>

但與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)相同的是，往往每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域只有少數(shù)幾家公司能夠突圍并順勢(shì)取得壟斷地位，市場(chǎng)占有率第一位的廣聯(lián)達(dá)能否借勢(shì)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大潮中依然保持自身的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)？ “云+端”入口

在經(jīng)歷了去年的調(diào)整年之后，廣聯(lián)達(dá)今年第一季度的業(yè)績企穩(wěn)，營業(yè)收入同比增長20.53%，營業(yè)利潤同比增加41.79%，相較于2015年的凈利潤同比增速，今年第一季度凈利潤增速降幅明顯收窄。

從統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)來看，今年1-5月房屋新開工面積同比增長18.3%，全國房地產(chǎn)投資開發(fā)增速自去年底逐月穩(wěn)步提高。東北證券的相關(guān)報(bào)告認(rèn)為，廣聯(lián)達(dá)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)變化與新開工面積及購置土地情況變化具有較強(qiáng)同步性。但對(duì)于廣聯(lián)達(dá)的轉(zhuǎn)型來說，其傳統(tǒng)產(chǎn)品形態(tài)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化：產(chǎn)品由傳統(tǒng)的PC端套裝軟件轉(zhuǎn)為“云+端”的產(chǎn)品形態(tài)，操作終端也由PC端轉(zhuǎn)向了移動(dòng)端等多個(gè)平臺(tái)。業(yè)務(wù)領(lǐng)域也從單純的軟件領(lǐng)域逐步拓展到軟硬件、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)征信、產(chǎn)業(yè)金融等多個(gè)領(lǐng)域。

這種轉(zhuǎn)型的背后是技術(shù)變革帶來的建筑企業(yè)需求的變化，賈曉平介紹稱，一方面，廣聯(lián)達(dá)面對(duì)的客戶對(duì)于信息化的需求越來越強(qiáng)，最明顯的表現(xiàn)就是IT技術(shù)將內(nèi)嵌到生產(chǎn)活動(dòng)的一線活動(dòng)中去，以及一線工人的日常工作中去。另外一方面，技術(shù)的革新能夠支持這種需求，“比如BIM 技術(shù)，不論在設(shè)計(jì)階段、招投標(biāo)階段還是施工階段，都能提升效率和質(zhì)量，更好開展工作?！?/p>

同時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能終端的普及加速了企業(yè)對(duì)信息化的需求。

“以上兩個(gè)方面結(jié)合，一是產(chǎn)生了新的業(yè)務(wù)方向，二是產(chǎn)生了新的產(chǎn)品形態(tài)?！辟Z曉平說道，新的業(yè)務(wù)方向是指向施工階段和運(yùn)維階段擴(kuò)展，為以項(xiàng)目建造和樓宇運(yùn)維為核心的生產(chǎn)活動(dòng)提供一系列的專業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)，并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺(tái)，打造涵蓋大數(shù)據(jù)服務(wù)、征信服務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融等增值服務(wù)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。廣聯(lián)達(dá)的新產(chǎn)品形態(tài)即轉(zhuǎn)型為“云+端”形態(tài)。

這種轉(zhuǎn)變背后的邏輯在于進(jìn)一步提高企業(yè)的生產(chǎn)效率或降低成本，舉例來說：廣聯(lián)達(dá)推出的一款手機(jī)APP（CAD快速看圖）便解決了施工方隨時(shí)隨地查看施工圖紙的問題，提升了工作效率；在硬件端廣聯(lián)達(dá)打造的物資驗(yàn)收系統(tǒng)，通過紅外線檢測(cè)技術(shù)解決了過去地磅測(cè)量“缺斤短兩”的問題，從而降低了成本。

“產(chǎn)品形態(tài)發(fā)生變化的時(shí)候，再漸漸往前走一步，商業(yè)模式也會(huì)發(fā)生變化?！辟Z曉平告訴《英才》記者。

首當(dāng)其沖的便是其收入模式的變化，由過去賣License收升級(jí)費(fèi)逐步改變?yōu)樽赓U模式，即按此收費(fèi)的模式，雖然在短期內(nèi)對(duì)于公司業(yè)績有所影響，但賈曉平認(rèn)為，在長期看來租賃模式會(huì)更加穩(wěn)定，受經(jīng)濟(jì)周期的影響更小。

“如果是租賃，我們當(dāng)然希望客戶一直租下去，那我們與客戶的關(guān)系就更加緊密，所以運(yùn)營模式也發(fā)生變化?！辟Z曉平介紹說，這便要求廣聯(lián)達(dá)的反應(yīng)更加快速，以及時(shí)應(yīng)對(duì)客戶變化的需求，為客戶提供更好的服務(wù)，同時(shí)，為應(yīng)對(duì)這種需求推出新的產(chǎn)品，乃至產(chǎn)生新的盈利模式。而對(duì)于管理者來說，企業(yè)管理方式也必須因此做出調(diào)整。

此前，賈曉平在接受《英才》記者采訪時(shí)提出了轉(zhuǎn)型的“冰山理論”，外界看到的可能只是轉(zhuǎn)型工作的“冰山一角”，想要成功還要付出巨大的工作量和努力。按照賈曉平的邏輯，產(chǎn)品形態(tài)的轉(zhuǎn)變是一切轉(zhuǎn)型的“第一步”、是基礎(chǔ)，在此之上，既可能是先調(diào)整運(yùn)營模式，也可能是先實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)變，此二者并非有絕對(duì)的先后順序。 平臺(tái)生態(tài)

數(shù)據(jù)顯示，2014年公司新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)占總營收37.95%，而在2015年占比提高到51%，“雙新”業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績的貢獻(xiàn)開始超過傳統(tǒng)老業(yè)務(wù)，今年雙新業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)比例仍在不斷擴(kuò)大。賈曉平透露，今年底之前，廣聯(lián)達(dá)的“云+端”產(chǎn)品形態(tài)在技術(shù)上將全部調(diào)整完畢。

顯然，從建筑行業(yè)縱向產(chǎn)業(yè)鏈來看，廣聯(lián)達(dá)已經(jīng)圍繞“決策、設(shè)計(jì)、采購、施工、運(yùn)維”全生命周期進(jìn)行布局，其中施工階段資金、人力和信息最為密集的階段，也正是廣聯(lián)達(dá)專業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品發(fā)力的階段。

“只有專業(yè)應(yīng)用才能夠成為入口，否則沉淀不了用戶資源?！敝秀y證券的一份研報(bào)判斷稱，在此基礎(chǔ)上，廣聯(lián)達(dá)將衍生出大數(shù)據(jù)、征信服務(wù)和產(chǎn)業(yè)金融等多個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向，通過專業(yè)應(yīng)用的入口將積累大量的行業(yè)用戶資源和數(shù)據(jù)資產(chǎn)，進(jìn)而打造出建設(shè)工程行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

“一方面，大數(shù)據(jù)向前端延伸，指導(dǎo)生產(chǎn)活動(dòng)；一方面，大數(shù)據(jù)會(huì)產(chǎn)生建筑行業(yè)基于項(xiàng)目的征信體系?！辟Z曉平說，而基于征信體系和大數(shù)據(jù)，“結(jié)合金融就發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融，結(jié)合勞動(dòng)力就類似于共享經(jīng)濟(jì)。實(shí)際上就是全社會(huì)配置資源。”

為此，廣聯(lián)達(dá)已經(jīng)在建筑行業(yè)的金融領(lǐng)域進(jìn)行布局，目前公司旗下持有1張保理牌照和2張小貸牌照。

征信公司盈利模式范文第3篇

借貸寶需要可以提供持續(xù)動(dòng)能的新燃料。

在川大百年校慶上，借貸寶副總裁楊云浩對(duì)外的一個(gè)發(fā)言，指出了借貸寶下一步的戰(zhàn)略重點(diǎn)，就是企業(yè)版。

根據(jù)借貸寶的官方信息，這是一個(gè)企業(yè)自助式信用融資服務(wù)平臺(tái)，其創(chuàng)新之處是將單一的企業(yè)整體授信，拆散成為針對(duì)企業(yè)員工個(gè)人授信，幫助企業(yè)獲得融資。企業(yè)在自己的員工之中融資需求，員工針對(duì)是否信任這個(gè)企業(yè)來決定是否把錢借給企業(yè)。據(jù)他介紹，借貸寶企業(yè)版為中國優(yōu)秀的中小微企業(yè)提供創(chuàng)新融資服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難的問題。

不過在筆者看來，轉(zhuǎn)戰(zhàn)企業(yè)版對(duì)借貸寶而言有一個(gè)更加重大的用意，就是以群體性的方式接入用戶。因?yàn)樯羧菀壮蔀楣聧u，即使有借貸需求，卻缺少合適的交易對(duì)手。而在企業(yè)中，員工天然是熟人團(tuán)體，工資這樣的簡單功能也能確保用戶基本的活躍度。通過企業(yè)這個(gè)紐帶，用戶之間的借貸行為將被大范圍激活。

目前，“熟人借貸”還是社交金融最重要的一個(gè)類別，借貸寶以此獨(dú)自擎起了中國社交金融的一面旗幟。但是，借貸寶是不是一定要在熟人群體中生存呢？

事實(shí)上，在借貸寶的商業(yè)鏈條中，信用才是最致命的一環(huán)，“熟人”只是幫助資金提供方判斷借款人信用的途徑。真實(shí)的熟人關(guān)系能夠?qū)⑸⒙湓诿耖g社會(huì)的多維度的信息收集起來，通過去中心化的方式解決傳統(tǒng)金融征信、風(fēng)控存在的難題，扭轉(zhuǎn)信息不對(duì)稱。

可如果金融交易永遠(yuǎn)都只局限在熟人圈子當(dāng)中，借貸寶的發(fā)展勢(shì)頭和規(guī)模很可能會(huì)受限。中歐陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍認(rèn)為，“小農(nóng)經(jīng)濟(jì)是熟人交易，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是陌生人交易。怎么把熟人信用發(fā)展為社會(huì)信用，是社交金融的一個(gè)努力方向?！烊私栀J’模式不斷進(jìn)化，如果在未來能夠把熟人信用轉(zhuǎn)化為社會(huì)信用，則將對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造巨大價(jià)值?！?/p>

結(jié)合上述觀點(diǎn)，長遠(yuǎn)來看，借貸寶的未來之路，就是把熟人信用慢慢轉(zhuǎn)化為更具共享性的社會(huì)信用，最大程度發(fā)揮信用的市場(chǎng)價(jià)值。

信用體系的缺失在中國社會(huì)各階層已經(jīng)形成共識(shí)，但真正動(dòng)手去建立這個(gè)體系的力量還非常缺乏。目前除了央行的征信系統(tǒng)外，也有幾個(gè)大的商業(yè)運(yùn)營公司在致力于構(gòu)建信用數(shù)據(jù)庫，但總體很分散，也很不完備。沒有一家機(jī)構(gòu)，能夠刻畫出一個(gè)人或者組織完整的信用畫像。這就是借貸寶釋放價(jià)值的地方，因?yàn)榻?jīng)過風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證的借貸數(shù)據(jù)，在個(gè)人以及企業(yè)誠信辨識(shí)度方面的含金量是毋庸置疑的。

低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高利差放款，是所有金融機(jī)構(gòu)夢(mèng)寐以求的生意模式，這種事情只有借助信用工具才能實(shí)現(xiàn)?？梢院唵螠y(cè)算一下，如果通過借貸寶的借貸數(shù)據(jù)積累，篩選出500萬信用非常良好的用款個(gè)人或者企業(yè)，每個(gè)年均借款10萬元，總規(guī)模就有5000億元，平臺(tái)再接入一批銀行金融機(jī)構(gòu)，如果以9%的年息通過借貸寶放貸給資金需求方，平臺(tái)從銀行抽取4%的利差或服務(wù)費(fèi)，收入就有200億元。對(duì)應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融30倍市盈率，僅此一項(xiàng)業(yè)務(wù)市值6000億元。這是一門巨大的生意。

征信公司盈利模式范文第4篇

隨著現(xiàn)代科技的不斷進(jìn)步，信息技術(shù)呈現(xiàn)出跨越式大發(fā)展的特點(diǎn)，以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等為代表的新技術(shù)應(yīng)用大幅提高了社會(huì)的生產(chǎn)生活效率。而近年來，傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融之間的博弈也已被各界炒至白熱化。互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的蓬勃發(fā)展、信息技術(shù)的快速變革與商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新，給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來機(jī)遇的同時(shí)，也對(duì)銀行自身的經(jīng)營理念和模式、信息處理能力提出了前所未有的挑戰(zhàn)。對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，如何有效利用既存的大數(shù)據(jù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代突破重圍，以促進(jìn)自身的轉(zhuǎn)型與發(fā)展成為其需首要思考的問題。

另一方面，隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，利差縮小，市場(chǎng)競(jìng)爭激烈，業(yè)績?cè)鲩L乏力將成為商業(yè)銀行發(fā)展所面臨的主要問題。除此之外，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款是2015年面臨的最主要信用風(fēng)險(xiǎn)事件，鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等行業(yè)遭遇經(jīng)濟(jì)周期下行和結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓力，經(jīng)營環(huán)境更趨艱難，整體行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)攀升，導(dǎo)致不良貸款率逐步攀升。嚴(yán)峻的經(jīng)營態(tài)勢(shì)促使銀行通過開展大數(shù)據(jù)分析等方式內(nèi)部挖潛，以實(shí)現(xiàn)“盤活存量、用好增量”，有效提升業(yè)績、管控風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)性發(fā)展。

二、大數(shù)據(jù)應(yīng)用于信貸管理的原因及意義

（一）銀行大數(shù)據(jù)特點(diǎn)

從大數(shù)據(jù)特點(diǎn)角度來看，銀行業(yè)是一個(gè)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代或者大數(shù)據(jù)金融時(shí)代，銀行信息化進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，即大數(shù)據(jù)應(yīng)用階段。大數(shù)據(jù)應(yīng)用作為創(chuàng)新的催化劑，正改變著金融業(yè)態(tài)，并將引起銀行業(yè)務(wù)模式深刻的變革。由于銀行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用同時(shí)具備體量大、種類多、訪問速度快和準(zhǔn)確性要求高等特點(diǎn)，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展空間，加速產(chǎn)品創(chuàng)新，通過數(shù)據(jù)的不斷積累與整合，具體分析客戶需求以推出銀行差異化產(chǎn)品，改變當(dāng)下銀行產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢(shì)。其次，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將提升銀行的核心競(jìng)爭力，通過大數(shù)據(jù)能夠更加有效地評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營業(yè)績，評(píng)估其存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，尤其是信貸風(fēng)險(xiǎn)。再者，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將開拓銀行的經(jīng)營渠道，使得網(wǎng)絡(luò)銀行，電子銀行得以不斷推廣和完善。最后，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。隨著商業(yè)銀行數(shù)據(jù)分析能力提升，通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析、評(píng)估，為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展、市場(chǎng)營銷、資產(chǎn)負(fù)債管理、客戶關(guān)系管理等方面提供有效的決策支持。

（二）銀行不良貸款率現(xiàn)狀

中國銀監(jiān)會(huì)2月15日的2015年第四季度主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較上季末增加881億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.67%，較上季末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。我國商業(yè)銀行不良貸款率已連續(xù)10個(gè)季度上升，由于關(guān)注類貸款和逾期類貸款增長較快，不良貸款后續(xù)仍面臨較大壓力，信用風(fēng)險(xiǎn)管控壓力加大。此外，受不良貸款侵蝕、凈息差收窄等多因素影響，我國商業(yè)銀行利潤增長持續(xù)放緩，商業(yè)銀行2015年當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤15926億元，同比增長2.43%。①

近日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)合的《中國銀行家調(diào)查報(bào)告（2015）》顯示，82.1%的銀行負(fù)責(zé)人認(rèn)為產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款是2015年面臨的最主要信用風(fēng)險(xiǎn)事件，鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等行業(yè)遭遇經(jīng)濟(jì)周期下行和結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓力，經(jīng)營環(huán)境更趨艱難，整體行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)攀升。[1]短期內(nèi)，利率市場(chǎng)化仍將擠壓銀行的存貸利差空間，這對(duì)于長期以存貸利差為主要利潤來源的盈利模式，以及依賴基于此種盈利模式而形成的風(fēng)險(xiǎn)管理模式將產(chǎn)生一定沖擊。在此形勢(shì)下，銀行需要不斷尋求安全高效的信貸資產(chǎn)，優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的管理應(yīng)運(yùn)而生。

（三）大數(shù)據(jù)信貸管理作用

首先，大數(shù)據(jù)將會(huì)改變信貸管理的分析方法，由于個(gè)人誠信數(shù)據(jù)庫的建立，避免了以往到第三方處開具證明，利用抵押，質(zhì)押等擔(dān)保手段的繁瑣與復(fù)雜。銀行可以通過大量搜取客戶的誠信信息，并運(yùn)用特定的運(yùn)算程序進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，綜合分析判斷最后決定是否放款。

其次，大數(shù)據(jù)將影響信貸管理的效率，隨著大數(shù)據(jù)的普及與廣泛運(yùn)用，銀行可以采用云計(jì)算等先進(jìn)的技術(shù)手段進(jìn)行分析，效率得以極大提高。

最后，大數(shù)據(jù)對(duì)于商業(yè)銀行的信貸管理有利于優(yōu)化其信貸結(jié)構(gòu)，大數(shù)據(jù)的計(jì)算方法將改變固有的僅依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及信用報(bào)告的信用評(píng)級(jí)方法，實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)的多元化趨勢(shì)。打破信貸結(jié)構(gòu)中由大中型企業(yè)信貸壟斷的局面，解決中小企業(yè)融資難的問題。

三、大數(shù)據(jù)在銀行業(yè)務(wù)應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，已有多家銀行利用大數(shù)據(jù)的技術(shù)來增強(qiáng)自己的競(jìng)爭力。中信銀行信用卡中心通過大數(shù)據(jù)完成了實(shí)時(shí)營銷；交通銀行通過大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)營銷；建設(shè)銀行通過此項(xiàng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了電子商務(wù)平臺(tái)和信貸業(yè)務(wù)的結(jié)合；光大銀行則以此建立了社交網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)庫；招商銀行通過大數(shù)據(jù)來發(fā)展小微貸市場(chǎng)。由此，我們可以看出，從大數(shù)據(jù)概念的引入到在銀行業(yè)的廣泛實(shí)踐，大數(shù)據(jù)實(shí)際上為中國銀行業(yè)的發(fā)展帶來了很大的幫助。

在客戶營銷方面，銀行通過大數(shù)據(jù)的營銷模式可分為交叉銷售模式和個(gè)性化推薦營銷模式。中信銀行的信用卡中心實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)、歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行全局分析，風(fēng)險(xiǎn)管理部門現(xiàn)在可以每天評(píng)估客戶的行為，并決定對(duì)客戶信用額度在同一天進(jìn)行調(diào)整；原有的內(nèi)部系統(tǒng)、模型整體性能顯著提高。Greenplum數(shù)據(jù)倉庫提供了統(tǒng)一的客戶視圖，更有針對(duì)地進(jìn)行營銷。2011年，中信銀行信用卡中心通過其數(shù)據(jù)庫營銷平臺(tái)進(jìn)行了1286個(gè)宣傳活動(dòng)，每個(gè)營銷活動(dòng)配置平均時(shí)間從2周縮短到2～3天。再以阿里信貸為例，其主要面向阿里巴巴的普通會(huì)員全面開放，無須提交擔(dān)保和抵押，僅憑企業(yè)的信用資源就可以“微貸”?！拔①J”通過網(wǎng)絡(luò)低成本廣泛采集客戶的各類數(shù)據(jù)信息，分析挖掘的數(shù)據(jù)，判斷客戶資質(zhì)，用戶可以24小時(shí)隨用隨借，商務(wù)平臺(tái)上的每一筆交易，建行都有記錄并且能夠鑒別真?zhèn)危勺鳛榭蛻羰谛旁u(píng)級(jí)的重要依據(jù)。

在授信審批階段，隨著銀行數(shù)據(jù)采集范圍的擴(kuò)大和建模技術(shù)方法的更新，銀行已經(jīng)開始探索采用大數(shù)據(jù)方式，完善傳統(tǒng)的客戶評(píng)級(jí)評(píng)分模型，優(yōu)化自動(dòng)審批策略。其特點(diǎn)在于變量豐富，模型穩(wěn)定，可將稀疏的數(shù)據(jù)逐步加工為密集信息。在信用額度及利率制定上，根據(jù)大數(shù)據(jù)產(chǎn)生的客戶風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，各項(xiàng)成本參數(shù)，市場(chǎng)敏感性參數(shù)來設(shè)定授信的額度。在交行信用卡中心，最豐富的數(shù)據(jù)是與客戶電話溝通過程中的錄音數(shù)據(jù)。錄音數(shù)據(jù)是典型的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，也是典型的“大數(shù)據(jù)”。一方面，數(shù)據(jù)不斷累積，而且隨著業(yè)務(wù)的繁忙，還在不斷加速增長，存儲(chǔ)和管理都較為麻煩，除了存儲(chǔ)備用和少量的人工的質(zhì)檢調(diào)聽外，幾乎沒有其他用途，海量數(shù)據(jù)大都成了“沉沒數(shù)據(jù)”；另一方面，語音數(shù)據(jù)里蘊(yùn)含了豐富的客戶信息，如客戶身份信息、客戶偏好信息、服務(wù)質(zhì)量信息、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息、競(jìng)爭對(duì)手信息等，但由于技術(shù)的限制，一直沒有有效的分析處理手段，數(shù)據(jù)的價(jià)值無法體現(xiàn)，具有豐富價(jià)值的數(shù)據(jù)卻成了“死數(shù)據(jù)”。交通銀行信用卡中心的破局之道，是采用智能語音云（Smart Voice Cloud）產(chǎn)品對(duì)海量語音數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。智能語音云是新型數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，它采用了大規(guī)模異構(gòu)數(shù)據(jù)的高效存管和流式數(shù)據(jù)處理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了海量語音數(shù)據(jù)的歸集、處理、存儲(chǔ)、調(diào)用和分析。

四、大數(shù)據(jù)在信貸管理中對(duì)策建議

（一）大數(shù)據(jù)自身構(gòu)建

為加強(qiáng)大數(shù)據(jù)在信貸管理中的作用，必須首先確保大數(shù)據(jù)自身構(gòu)建的完善。大數(shù)據(jù)具有數(shù)據(jù)量巨大的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)通常會(huì)造成與數(shù)據(jù)分析處理能力的不匹配，這需要加快技術(shù)創(chuàng)新，尤其是對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施通常包括硬件設(shè)施和軟件設(shè)施，硬件設(shè)施主要提高云計(jì)算的靈活、動(dòng)態(tài)的IT能力，以實(shí)現(xiàn)簡化IT結(jié)構(gòu)、降低管理成本、減少能耗的目的。而軟件設(shè)施則主要通過培養(yǎng)一部分能夠熟練掌握大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)的金融人才，其可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)深度分析，并對(duì)未來的走勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，為決策提供智力支持。

搭建開發(fā)式數(shù)據(jù)平臺(tái)，客戶信息和數(shù)據(jù)是銀行的共有資源，在開發(fā)和分享的同時(shí)，要注意防范操作風(fēng)險(xiǎn)，保證合規(guī)政策的執(zhí)行與落實(shí)。在建立企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)倉庫的同時(shí)，要建立營銷、風(fēng)險(xiǎn)等數(shù)據(jù)倉庫，包括分析提供有力的信息與分析支持。為此，銀行與電商平臺(tái)可形成戰(zhàn)略合作，銀行業(yè)共享小微企業(yè)在電商平臺(tái)上的經(jīng)營數(shù)據(jù)和經(jīng)營者的個(gè)人信息，由電商平臺(tái)向銀行推薦有貸款意向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行通過交易流水、買賣雙方評(píng)價(jià)等信息，確定企業(yè)資信水平，給予授信額度。銀行也可自建電商平臺(tái)，獲得數(shù)據(jù)資源的獨(dú)立話語權(quán)。在為客戶提供增值服務(wù)的同時(shí)，獲得客戶的動(dòng)態(tài)商業(yè)信息，為發(fā)展小微信貸奠定基礎(chǔ)，是銀行搭建電商平臺(tái)的驅(qū)動(dòng)力。此外，銀行通過建立第三方數(shù)據(jù)分析中介專門挖掘金融數(shù)據(jù)，在銀行與電商之間，加入第三方公司來負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的對(duì)接，為銀行及其子公司提供數(shù)據(jù)分析挖掘的增值服務(wù)。其核心是對(duì)客戶的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶短時(shí)間內(nèi)的消費(fèi)和交易需求，從而精準(zhǔn)掌握客戶的信貸需求和其他金融服務(wù)需求。

（二）客戶準(zhǔn)入定價(jià)應(yīng)用

在此環(huán)節(jié)中，應(yīng)重點(diǎn)開發(fā)智能人臉識(shí)別技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用。由于人臉信息有著不可復(fù)制、不可盜取、簡便直觀的特點(diǎn)，是大數(shù)據(jù)時(shí)代下商業(yè)銀行重要的戰(zhàn)略資源。在技術(shù)變革，人臉數(shù)據(jù)庫識(shí)別系統(tǒng)成本降低，識(shí)別精度不斷提高的情況下，此項(xiàng)技術(shù)在商業(yè)銀行領(lǐng)域的潛在價(jià)值不斷被挖掘提升，保障安全，節(jié)約時(shí)間，整合并挖掘數(shù)據(jù)資源方面具有廣泛的應(yīng)用前景。在貸款過程中，為避免欺詐現(xiàn)象的發(fā)生，可以利用已有的人臉信息進(jìn)行身份驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)貸款客戶身份認(rèn)證信息化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化管理。由于銀行數(shù)據(jù)是核心的金融數(shù)據(jù)，應(yīng)充分考慮在監(jiān)管要求下的用戶數(shù)據(jù)安全，在具體應(yīng)用的功能設(shè)計(jì)方面，應(yīng)遵循相關(guān)監(jiān)管政策與行業(yè)的規(guī)范。

此外，征信是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施，是傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求，其本質(zhì)在于對(duì)金融主體的數(shù)據(jù)刻畫?，F(xiàn)行征信體系以央行征信系統(tǒng)為主，具有非營利性，收費(fèi)僅用于日常運(yùn)營，是銀行等金融機(jī)構(gòu)主要征信信息來源。通過創(chuàng)新征信模式，如專門針對(duì)P2P行業(yè)而建的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）和小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)（MSP）可以更好地發(fā)揮征信作用。完善的法律體系是征信市場(chǎng)良性發(fā)展的前提，龐大而優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)庫則是征信機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭力?；ヂ?lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)有望憑借海量的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、強(qiáng)大的IT技術(shù)以及開放創(chuàng)新的思維，建立互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)征信模式；而非互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)則可能依靠多年的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)、特色征信數(shù)據(jù)，深耕區(qū)域性、專業(yè)性等細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)。

（三）貸后監(jiān)控環(huán)節(jié)應(yīng)用

盡職的貸后管理可以發(fā)揮三個(gè)方面的作用：一是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。通過有效的貸后管理及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并快速化解，可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)化解成本、減少經(jīng)營損失的作用；二是存量客戶深度挖潛。應(yīng)該認(rèn)識(shí)到貸后管理的過程是鞏固客戶關(guān)系和業(yè)務(wù)需求挖掘的契機(jī)；三是以管理創(chuàng)造價(jià)值。通過抓好貸后管理中的基礎(chǔ)管理工作，可以有效杜絕客戶信用評(píng)級(jí)中斷、貸款臨時(shí)性逾期等增加經(jīng)濟(jì)資本占用的事項(xiàng)發(fā)生，直接創(chuàng)造價(jià)值。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)不斷深化發(fā)展的背景下，銀行業(yè)需要在激發(fā)內(nèi)生資源的同時(shí)，積極借助外力，提升貸后精細(xì)化管理水平，補(bǔ)足這塊風(fēng)險(xiǎn)管理的短板。大數(shù)據(jù)在銀行客戶貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中可包括單客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、客戶群風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)傳染預(yù)警等領(lǐng)域。依托運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)等外部數(shù)據(jù)資源，利用大數(shù)據(jù)位置定位、情緒分析、實(shí)時(shí)分析等技術(shù)，從償付能力異動(dòng)和償付意愿異動(dòng)兩大維度出發(fā)，對(duì)個(gè)人客戶、企業(yè)客戶進(jìn)行多維信息的深度洞察、行為精確跟蹤，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)多維監(jiān)控與實(shí)時(shí)評(píng)估。嚴(yán)格監(jiān)控資金流向，把握資金流動(dòng)規(guī)律，對(duì)于償付出現(xiàn)的異常情況進(jìn)行預(yù)警。建立適當(dāng)?shù)拇髷?shù)據(jù)貸后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，將外部信息與銀行內(nèi)部信息如資金往來異常信息相結(jié)合，建立完整的企業(yè)預(yù)警信息系統(tǒng)。結(jié)合各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素影響等級(jí)的不同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)劃分等級(jí)，實(shí)行分級(jí)管理。

五、總結(jié)

信息時(shí)代下，數(shù)據(jù)深刻影響著銀行的未來發(fā)展。在中國龐大的人群和應(yīng)用市場(chǎng)下，探索以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的解決方案，深入洞察復(fù)雜且充滿變化的市場(chǎng)成了銀行提高自身競(jìng)爭力的重要手段。在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，傳統(tǒng)銀行需不斷適應(yīng)其自身的新角色，促進(jìn)自身的轉(zhuǎn)型。銀行需要不斷擴(kuò)大觸角，全面收集、分析、辨別復(fù)雜的信息，改變運(yùn)營思路，審視市場(chǎng)和自身。

在經(jīng)歷過刺激政策下的信貸大投放、增速換擋中的信貸需求起落、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期的信貸質(zhì)量下降之后，細(xì)化對(duì)銀行的信貸管理成為當(dāng)下銀行工作中的重中之重。而加快銀行的信息化建設(shè)，完善銀行數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，順應(yīng)數(shù)據(jù)化時(shí)代的浪潮，是推動(dòng)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的必由之路。

征信公司盈利模式范文第5篇

近日，在中國企業(yè)大數(shù)據(jù)聯(lián)盟峰會(huì)上，中國電信正式了“天翼大數(shù)據(jù)”品牌，推出精準(zhǔn)營銷、風(fēng)險(xiǎn)防控、區(qū)域洞察、咨詢報(bào)告四類數(shù)據(jù)型產(chǎn)品和大數(shù)據(jù)云平臺(tái)型產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士表示，毫無疑問，大數(shù)據(jù)會(huì)是運(yùn)營商未來幾年的一項(xiàng)“大買賣”。

與此同時(shí)，分級(jí)運(yùn)營體制造成的數(shù)據(jù)分散、產(chǎn)品體系不健全、系統(tǒng)建設(shè)不足等問題的存在，運(yùn)營商能否運(yùn)營好頗具互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品有待時(shí)間驗(yàn)證。

存在問題

相比起步早、高滲透的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用，運(yùn)營商的大數(shù)據(jù)能力被視為廣而不深。此前阿里巴巴數(shù)據(jù)分析專家車品覺曾直言，運(yùn)營商的數(shù)據(jù)量巨大但做得不好。他表示，數(shù)據(jù)量大到某個(gè)量后，計(jì)算數(shù)據(jù)和管理數(shù)據(jù)的能力更重要。

中國信息通信研究院規(guī)劃所客戶與服務(wù)研究部陳宇航撰文表示，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)類型豐富、范圍廣，同時(shí)作為一個(gè)高滲透力的行業(yè)，正在與各垂直行業(yè)發(fā)生深度的融合。他表示，但是對(duì)于運(yùn)營商來說，海量的數(shù)據(jù)并未帶來可觀的收入，

長期以來的運(yùn)營機(jī)制和體制制約大數(shù)據(jù)發(fā)展。電信專家馬繼華表示，在數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)上，運(yùn)營商們?cè)瓉泶鎯?chǔ)數(shù)據(jù)主要用來作為向用戶收錢的證據(jù)，對(duì)于與收錢關(guān)系不大的項(xiàng)目往往很少留存，這樣就造成了很多數(shù)據(jù)缺失，而這些缺失的數(shù)據(jù)對(duì)于大數(shù)據(jù)應(yīng)用看起來更重要。

而分級(jí)管理體制造成的數(shù)據(jù)不統(tǒng)一，使其難以發(fā)揮整體性的作用。馬繼華表示，運(yùn)營商是分級(jí)管理的，集團(tuán)公司、省公司、市公司、縣公司，逐級(jí)展開，特別是在省公司層面，各地運(yùn)營幾乎獨(dú)立，各地的支撐系統(tǒng)都不是來自一家供應(yīng)商，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)存在差異，且很難統(tǒng)一。即便數(shù)據(jù)可以通過系統(tǒng)建設(shè)實(shí)現(xiàn)全景視圖，但在分級(jí)管理平臺(tái)分隔的情況下，大數(shù)據(jù)應(yīng)用時(shí)依然很難整體操作。數(shù)據(jù)不是分割的，但人是分隔的，在解決一些全局性問題的時(shí)候就無能為力。

某運(yùn)營商人士表示，現(xiàn)在大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)問題很多，如沒有統(tǒng)一資費(fèi)、產(chǎn)品體系不健全、人才配套落后、系統(tǒng)建設(shè)不足。

兩個(gè)方向

盡管存在諸多問題，但電信運(yùn)營商擁有獨(dú)特的數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢(shì)：數(shù)據(jù)的維度豐富，數(shù)據(jù)規(guī)模龐大，而且屬于全網(wǎng)性數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)提供的可持續(xù)性，通信網(wǎng)絡(luò)的實(shí)時(shí)存在為數(shù)據(jù)的持續(xù)和速度提供了保證。

借鑒國外運(yùn)營商的經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)營商發(fā)展大數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)集中在兩個(gè)方向：一是提升服務(wù)質(zhì)量，改善內(nèi)部管理；二是確立商業(yè)模式，創(chuàng)造外部收益。

此前運(yùn)營商的大數(shù)據(jù)應(yīng)用集中在前者，例如利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶維系、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維與管理、拓展新業(yè)務(wù)等。例如中國移動(dòng)江蘇公司“智慧洞察”平臺(tái)；提供“景區(qū)監(jiān)控”、“商鋪選址”等對(duì)外數(shù)據(jù)服務(wù)；中國電信廣告精準(zhǔn)投放平臺(tái)；實(shí)現(xiàn)面向用戶行為數(shù)據(jù)的全面采集分析、信息推送服務(wù)。

某地方移動(dòng)工作人員表示，外部大數(shù)據(jù)投入使用的案例較少，而且大多是自有大數(shù)據(jù)，沒有與其他行業(yè)大數(shù)據(jù)結(jié)合。在嘗試與第三方公司合作，服務(wù)于企業(yè)或者政府，獲取利潤等方面探索較少。

而運(yùn)營商大數(shù)據(jù)對(duì)外應(yīng)用的模式 主要有，運(yùn)營商將自有數(shù)據(jù)結(jié)合第三方的數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘算法生成結(jié)果數(shù)據(jù)集，以各種方式提供給企業(yè)客戶，幫助企業(yè)了解用戶，提高競(jìng)爭力。業(yè)內(nèi)人士表示，這種模式目前主要有5類應(yīng)用：精準(zhǔn)廣告、數(shù)據(jù)報(bào)告、精準(zhǔn)營銷、能力開放和能力租用。

向前推動(dòng)

此次，中國電信推出聚焦于旅游、金融、廣告、政府、交通等行業(yè)， “天翼大數(shù)據(jù)”品牌，推出精準(zhǔn)營銷、風(fēng)險(xiǎn)防控、區(qū)域洞察、咨詢報(bào)告四類數(shù)據(jù)型產(chǎn)品，并通過大數(shù)據(jù)云平臺(tái)型產(chǎn)品將數(shù)據(jù)能力開放，與合作伙伴共同創(chuàng)造價(jià)值和拓展新的盈利模式。

據(jù)介紹，風(fēng)險(xiǎn)防控產(chǎn)品基于中國電信用戶標(biāo)簽數(shù)據(jù)，建立用戶信用模型，主要服務(wù)于銀行、保險(xiǎn)、征信、P2P等金融機(jī)構(gòu)，在貸前風(fēng)險(xiǎn)防控、貸中風(fēng)險(xiǎn)管理、貸后風(fēng)險(xiǎn)追蹤等方面提供大數(shù)據(jù)服務(wù)；區(qū)域洞察產(chǎn)品基于中國電信用戶位置標(biāo)簽數(shù)據(jù)，為道路交通、區(qū)域人流分析、商業(yè)選址分析、智慧城市建設(shè)、智慧旅游建設(shè)等領(lǐng)域提供數(shù)據(jù)服務(wù)。

中國電信相關(guān)人員表示，本次中國電信大數(shù)據(jù)品牌和產(chǎn)品的，是中國電信在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的重要里程碑。

此外，在構(gòu)建生態(tài)圈方面，由中國電信牽頭，聯(lián)盟推出了大數(shù)據(jù)共同成長計(jì)劃。本次峰會(huì)同時(shí)啟動(dòng)“天翼杯”大數(shù)據(jù)算法應(yīng)用大賽，旨在推動(dòng)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的萬眾創(chuàng)新和人才培養(yǎng)。

他山之石

法國電信開展針對(duì)用戶消費(fèi)的大數(shù)據(jù)分析評(píng)估，借助大數(shù)據(jù)改善服務(wù)水平，提升用戶體驗(yàn)。比如某段網(wǎng)絡(luò)上的掉話率持續(xù)過高，借助大數(shù)據(jù)手段診斷出通話中斷產(chǎn)生的原因是網(wǎng)絡(luò)負(fù)荷過重造成，并根據(jù)分析結(jié)果優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局，為客戶提供了更好的體驗(yàn)，獲得了更多的客戶以及業(yè)務(wù)增長。

英國O2在英國推出了免費(fèi)Wi-Fi服務(wù)，以積累更多的用戶，從而收集到更多的用戶數(shù)據(jù)，用在精準(zhǔn)的媒體廣告和營銷服務(wù)方面。

NTT DoCoMo通過制作精細(xì)化表格，收集用戶詳細(xì)信息，大大加強(qiáng)了CRM系統(tǒng)和知識(shí)庫，準(zhǔn)確定位目標(biāo)客戶，提高了業(yè)務(wù)辦理的成功性。