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社?；鹨?guī)劃范文第1篇

關(guān)鍵詞：體系 節(jié)能 衛(wèi)生防疫

一、工程概況

天津市濱海新區(qū)漢沽功能區(qū)的總體規(guī)劃提出了城區(qū)東擴(kuò)的目標(biāo)。而東部城區(qū)的開發(fā)建設(shè)將會對主干道大豐路沿街地塊的開發(fā)與整治起著積極的推動作用。本項(xiàng)目正處于大豐路西側(cè)，擁有極好的地理優(yōu)勢。為了改善新城區(qū)主軸線的沿街景觀，最大限度提升該地段的價值，并使人們對新城區(qū)有較高的認(rèn)同，該項(xiàng)目的定位設(shè)為建高品質(zhì)、高檔次住宅小區(qū)，營造優(yōu)美、舒適的人居環(huán)境。

二、總體布局

項(xiàng)目規(guī)劃占地6.02公頃，地上建筑面積16.94萬平米。地形成一個倒梯形。北部與易居小區(qū)連成一片住宅區(qū)。東部沿大豐路采用24層住宅與3層商業(yè)樓結(jié)合設(shè)計(jì)，形成層次豐富有序的空間，使樓盤的沿街形象在令人震撼之余又多了幾分親切怡人。在靠中的位置設(shè)一個主入口，為出入本居住區(qū)的主要通道，并與小區(qū)內(nèi)道路連成道路網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。小區(qū)入口處設(shè)計(jì)簡歐式大門，與兩側(cè)商業(yè)建筑有機(jī)結(jié)合。

在總體的規(guī)劃中,采用點(diǎn)式住宅的布局，不僅能為每個戶型爭取最好的日照景觀朝向，同時避免了一面墻式影響城市景觀的排布方式，顯得挺拔而通透。局部樓座間距拉大，形成集中式的廣場和綠地空間。為居民營造優(yōu)美的都市園林之余，也提供了健全完整的配套設(shè)施，方便居民就近活動。

公共服務(wù)中心，位于小區(qū)較為中間的位置，是步行系統(tǒng)與綠地景觀的交匯處，也是小區(qū)綠化景觀軸線和功能軸線的交點(diǎn)。

三、道路交通規(guī)劃

小區(qū)內(nèi)道路與東側(cè)大豐路貫通，保持大區(qū)域交通的完整性，與城市道路網(wǎng)實(shí)現(xiàn)順暢的連接。小區(qū)車行道按照“小區(qū)主要道路―小區(qū)次要道路―宅前路”三級設(shè)置。主干道和各分支路交叉縱橫，將社區(qū)分為網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，將景觀、停車位、娛樂休閑空間有機(jī)布置在網(wǎng)絡(luò)中，在豐富公共空間之余，又營造了安靜、安全和宜人的居住環(huán)境。

小區(qū)內(nèi)的機(jī)動車停車位按照居民戶數(shù)的1：1配建，停車場設(shè)計(jì)為地面停車與地下停車相結(jié)合，設(shè)置集中的地下停車庫，地面上則按照總停車數(shù)的10%分散布置小汽車停車位。

四、綠地景觀系統(tǒng)

小區(qū)綠地系統(tǒng)采用集中與分散相結(jié)合的方法，形成了“多心、多點(diǎn)”的構(gòu)架?！岸嘈摹敝冈谛^(qū)中心布置小區(qū)的中心綠地，作為小區(qū)綠地系統(tǒng)的核心，結(jié)合廣場、文體活動設(shè)施形成小區(qū)的綜合休閑中心?！岸帱c(diǎn)”指在各個組團(tuán)分別設(shè)置綠地，作為組團(tuán)的綠心。

景觀設(shè)計(jì)以自然為主題，主要采用喬木、灌木、綠草結(jié)合硬石鋪裝等形式進(jìn)行設(shè)計(jì)，在園林中適當(dāng)增加露天散步場地、健身娛樂及休閑廣場。

五、住宅體系

小區(qū)內(nèi)部住宅均是24-30層、建筑高度不高于100米的雙電梯高層點(diǎn)式住宅。為保證居住建筑通風(fēng)日照的要求，本規(guī)劃采用南北朝向布置，樓座盡量錯開布置，避免直接遮擋。建筑間距一方面保證不小于遮擋間距，又滿足了日照分析的要求。遵循天津市規(guī)劃部門“外低內(nèi)高”的設(shè)計(jì)原則，小區(qū)樓座由外至內(nèi)分布為24層、26層、30層。這種布局方式緩解了高層建筑給人帶來的壓抑感。

建筑立面以暖黃及亮灰等淺色基調(diào)為主，點(diǎn)綴深褐色等天津市傳統(tǒng)的城市色彩，使建筑有較強(qiáng)的標(biāo)志性，體現(xiàn)樓盤的時代感。立面造型以簡潔明快的線條為主，強(qiáng)調(diào)飄窗、陽臺、遮陽板等功能構(gòu)建的細(xì)部處理及裝飾效果。

六、地下空間設(shè)計(jì)

該項(xiàng)目地下建筑面積為4.7萬平米，主要用于解決人防、設(shè)備用房及停車的問題。地下室設(shè)置了4個雙向通行的汽車坡道，均勻分布在小區(qū)的南北方向。其中有2個汽車坡道鄰近小區(qū)入口兩側(cè)，便于車輛進(jìn)入小區(qū)后直接到達(dá)地下停車場，避免大量車輛流入小區(qū)內(nèi)部。

在地下室南側(cè)，設(shè)置了1萬平米的人員掩蔽和存放物資的人防空間。該區(qū)域平時作為汽車庫和自行車庫使用，戰(zhàn)時用于人防工程。地下室西側(cè)中間部位，集中設(shè)置了中水泵房、自來水泵房、消防泵房及消防水池，有利于供水回水系統(tǒng)均勻覆蓋整個小區(qū)。地下室其它區(qū)域除樓座外均為停車位。停車位均勻環(huán)繞在每個樓座的周圍，使居民在最短時間內(nèi)即可到達(dá)最近的車位。

七、節(jié)能措施

設(shè)計(jì)過程中，各專業(yè)都采取了切實(shí)可行的節(jié)能措施。

建筑專業(yè)：

采用外墻外保溫體系，在外墻、屋面、采暖與非采暖空間交界處、接觸室外空氣的樓板處、外露梁、柱結(jié)構(gòu)性熱橋部位等處均涂抹或鋪設(shè)了足夠厚度的保溫材料，保證建筑節(jié)能率達(dá)到65；外檐門窗采用斷橋鋁合金6+12+6中空玻璃，外門、外窗框與墻體之間的縫隙采用發(fā)泡聚氨酯高效保溫材料填實(shí)，洞口周邊縫隙的內(nèi)外兩側(cè)采用硅酮系列建筑膠密封。

2.暖通專業(yè)：

主要的換熱設(shè)備采用高效率設(shè)備；根據(jù)建筑物的使用功能不同，采用不同的空調(diào)方式，減少能量損失；采暖水管道及風(fēng)道絕熱材料采用橡塑材料，厚度滿足節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)要求；合理采用變頻變流量技術(shù)，以降低輸送系統(tǒng)能源消耗。

給排水專業(yè)：

合理選用水泵，使水泵運(yùn)行過程中盡量處于高效運(yùn)行區(qū)；小區(qū)自建中水回用處理站，回用率為43.26%，減少污水排放率；衛(wèi)生間沖廁、綠化、道路澆灑均使用市政中水以節(jié)約自來水資源；給水管材選用內(nèi)壁光滑、摩擦阻力小，傳送能力高的材料，以減少管道的沿程損失，降低供水能耗；衛(wèi)生潔具及給水配件采用節(jié)水型產(chǎn)品；給水裝置采用密封性能良好的設(shè)備。

電氣專業(yè)：

采用低能耗低噪音的節(jié)能型電力變壓器；采用放射式與樹干式相結(jié)合的供電方式，減少線損；根據(jù)各區(qū)域功能，設(shè)置計(jì)量裝置，監(jiān)測各區(qū)域用電負(fù)荷；照明方案充分利用自然光；公共場所采用智能控制系統(tǒng)，按功能區(qū)控制；各房間采用節(jié)電開關(guān)控制；選擇變頻空調(diào)器、變頻水泵等設(shè)備，電梯選用能耗低、占地小的無機(jī)房電梯及變頻電梯；選用具有節(jié)電效果的新型系列低壓電器。

八、衛(wèi)生防疫與環(huán)保設(shè)計(jì)

1、衛(wèi)生防疫

小區(qū)內(nèi)設(shè)有大面積綠化，有利于防塵降噪。每戶均保證二個以上朝南居住空間。住宅均保證明廚、明衛(wèi)、明臥、明廳、日照滿足窗地比。高層電梯遠(yuǎn)離臥室、起居室，降低了噪聲干擾。小區(qū)污水處理設(shè)在地下室內(nèi)，污水處理總透氣管在附近高空排放。在小區(qū)入口附近設(shè)立垃圾收集站,垃圾清運(yùn)車無需進(jìn)入小區(qū)既可對袋裝垃圾進(jìn)行清運(yùn)，便捷衛(wèi)生，對居民區(qū)無干擾。

2、環(huán)保設(shè)計(jì)

為了減少噪音的干擾,加強(qiáng)主干道路綠化;公用設(shè)施布置在噪音非敏感區(qū)，與住宅保持一定的緩沖距離;對重要設(shè)備選低噪音和隔振措施，所有機(jī)房作建筑隔聲處理。

為保證環(huán)境空氣質(zhì)量良好,能源主要采用電和煤氣。并合理布置集中綠化和一般綠地,營造怡然自得的都市住區(qū)氛圍，形成都市中的“綠洲”。

參考文獻(xiàn)：

社?；鹨?guī)劃范文第2篇

大多國外社保基金都劃撥出一部分投入資本市場進(jìn)行運(yùn)作，一方面分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益率，另一方面也可以為資本市場提供長期穩(wěn)定的資金來源。與國外相比，我國的社?；鸸芾磉€存在著諸多問題：

1、缺乏對社?；鸸芾淼恼_認(rèn)識及專業(yè)管理人才。有些基金管理者認(rèn)為基金管理只是對賬務(wù)、憑證等進(jìn)行簡單的會計(jì)處理，只要對其各環(huán)節(jié)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)管就可以，但實(shí)際上社保基金管理遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些。另外基金管理人員的整體素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平較低，專業(yè)基礎(chǔ)薄弱，知識僵化，無法適應(yīng)基金運(yùn)營管理的需要，還有的道德觀念和職業(yè)操守不強(qiáng)，挪用、占用社?；鸬默F(xiàn)象屢禁不止。

2、基金管理核算過于簡單。社保基金的相關(guān)核算數(shù)據(jù)擁有較高的專業(yè)性，包含著很多潛在的相互交織影響的信息。盡管我們實(shí)行收支雙條線的管理舉措，對收入進(jìn)行集中管理，但這樣的管理辦法并沒有收回基層單位基金管理職能，勢必造成基金核算的更復(fù)雜化和細(xì)致化，也容易導(dǎo)致各個部門對基金運(yùn)營無法詳細(xì)透徹了解，造成逃費(fèi)騙費(fèi)、重復(fù)參保報(bào)銷等等財(cái)務(wù)漏洞，致使社?；鹪斐刹槐匾膿p失。

3、社保基金監(jiān)管不力。社保基金的資金運(yùn)轉(zhuǎn)及其各項(xiàng)活動的進(jìn)行都需要有力的監(jiān)管，才能保障資金安全規(guī)范運(yùn)轉(zhuǎn)。我國現(xiàn)行社?；鸨O(jiān)管主要由人力資源和社會保障部及其下屬社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)對社保資金進(jìn)行行政管理和運(yùn)營監(jiān)督，而行政上屬于上下級關(guān)系的兩個部門，下級監(jiān)管上級，必然出現(xiàn)監(jiān)管形同虛設(shè)的現(xiàn)象。而財(cái)政和審計(jì)部門也很難甩開手腳獨(dú)立對社?；疬M(jìn)行監(jiān)管，如有些地方設(shè)置的所謂社?；鸨O(jiān)督委員會，在實(shí)際運(yùn)行中枉擔(dān)虛名，無法起到真正的監(jiān)管作用。另外分散型的社?；鸸芾?，無法對資金進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃預(yù)算，使用起來隨意性很大，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高。

二、完善我國社?；鸸芾淼膸c(diǎn)建議

吸取國外成功經(jīng)驗(yàn)，我國社?；鸸芾砜蓮囊韵聨讉€方面入手：

1、加強(qiáng)社?；鹭?cái)務(wù)管理。在社?；鸬恼魇窄h(huán)節(jié)上，應(yīng)對基金征收的真實(shí)性和完整性嚴(yán)格審查，重點(diǎn)審核參保單位的欠費(fèi)情況、欠費(fèi)原因及繳費(fèi)基數(shù)是否真實(shí)合法，是否存在少繳漏繳現(xiàn)象。在資金的使用環(huán)節(jié)，核查各級財(cái)政部門是否按照國家社會保障部門提報(bào)的計(jì)劃及時足額劃撥資金。同時社?；鹪诠芾砩弦敿?xì)審查內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算等環(huán)節(jié)。

2、加強(qiáng)專業(yè)知識及政策法規(guī)培訓(xùn)，提高基金管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。社?；鹕婕暗饺嗣袢罕姷那猩砝?，是民眾尤其是弱勢群體的“養(yǎng)命錢”和“救命錢”。社保資金運(yùn)營使用得好壞，直接關(guān)系到國家和黨在人民群眾中的形象，關(guān)系到整個社會的穩(wěn)定和發(fā)展。因此社?；鸸芾砣藛T不僅要有豐富的專業(yè)知識和業(yè)務(wù)水平，更應(yīng)具有強(qiáng)烈的責(zé)任感和使命感。通過專業(yè)培訓(xùn)，使他們樹立正確的人生觀、價值觀；熟悉掌握國家社會保險(xiǎn)相關(guān)法律、法規(guī)和政策，諳熟財(cái)務(wù)管理和計(jì)算機(jī)操作。

3、建設(shè)基金監(jiān)督信息系統(tǒng)平臺。雖然隨著我國社保制度及各項(xiàng)法規(guī)政策體系的完善，社?；鸨O(jiān)管力度已有所加大，但在基金的收支和管理中等仍存在著許多隱患，如管理環(huán)節(jié)過多、監(jiān)管機(jī)制不健全、監(jiān)察部門監(jiān)管困難、管理信息不明朗、手段落后等。因此，加強(qiáng)社?；鸨O(jiān)管，確保基金安全完整，是基金監(jiān)管部門面臨的一項(xiàng)緊迫任務(wù)。我們必須建立社?；鸨O(jiān)督部門的監(jiān)督信息系統(tǒng)平臺、審計(jì)部門的基金監(jiān)督信息系統(tǒng)平臺、財(cái)政部門的監(jiān)督信息系統(tǒng)平臺、紀(jì)委監(jiān)督部門的監(jiān)督信息系統(tǒng)平臺和社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)內(nèi)部的預(yù)警信息系統(tǒng)平臺。

三、結(jié)語

社?；鹨?guī)劃范文第3篇

關(guān)鍵詞 社?；?劃轉(zhuǎn)國有資本 養(yǎng)老金缺口

一、引言

根據(jù)中國社科院的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2016》顯示，中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度正處于低速發(fā)展階段，情況并不樂觀。自1997年養(yǎng)老金制度改革之后，我國正式對城鎮(zhèn)職工采取“統(tǒng)賬結(jié)合”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。但是隨著我國人口老齡化的發(fā)展，巨大的資金缺口使得現(xiàn)行社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨較大的支付壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年末，我國65歲以上老人達(dá)14386萬人，占總?cè)丝跀?shù)的10.5%。2015年，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支出為27929.4萬元，相比2010年支出的10755.3萬元，增長率達(dá)160%。同時，2015年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入同比2010年僅增加132%。由此可見，近幾年我國養(yǎng)老金的收入和支出不成比例，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口問題亟待解決。為促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制度體系的可持續(xù)發(fā)展，國家現(xiàn)已出臺一系列文件，確定國有資本劃轉(zhuǎn)社保基金的思路。

2016年5月1日，《全國社會保障基金條例》正式實(shí)施，明確規(guī)定社?；饋碓窗ā皣匈Y本劃轉(zhuǎn)”。截至2015年末，國有股劃撥至全國社?；鸬馁Y金和股份累計(jì)2563.17億元，這個數(shù)字相比2011年的2119億元相差不大，約合中央和地方持有的全部國企股份凈資產(chǎn)的1%左右。為填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，劃轉(zhuǎn)國有資本已經(jīng)成為學(xué)界、政界公認(rèn)的解決辦法，學(xué)者對劃轉(zhuǎn)國有資本對投資行為影響以及對劃轉(zhuǎn)模式、劃轉(zhuǎn)比例、劃轉(zhuǎn)規(guī)模等如何確定展開大量研究，對完善國有資本劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；鹛岢鼋ㄔO(shè)性意見，對解決我國養(yǎng)老金缺口，完善社會保障體系有著重大意義。

本文旨在研究劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社保基金面臨的困境，養(yǎng)老金缺口及國有資本的測算，劃轉(zhuǎn)規(guī)模、比例、方式的確定，以及劃轉(zhuǎn)后社?；鸬谋O(jiān)督和管理，并給出相關(guān)的政策建議。

二、國有資本劃轉(zhuǎn)社?；鸫嬖诘膯栴}

（一）劃轉(zhuǎn)之前，養(yǎng)老金缺口難測算

在制定劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社?；鸬木唧w方案時，其主要目的是緩解養(yǎng)老金的資金支付壓力，解決養(yǎng)老金巨大的資金缺口。據(jù)《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2014》統(tǒng)計(jì)資料顯示，中國養(yǎng)老金缺口達(dá)86.2萬億，但是世界銀行對中國統(tǒng)賬結(jié)合模式的資金缺口的估計(jì)更大。由于我國現(xiàn)階段的養(yǎng)老保險(xiǎn)金還未實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌，最多實(shí)現(xiàn)了省級統(tǒng)籌，因此對養(yǎng)老金的缺口測算需要細(xì)化到各個省市，實(shí)施成本較高，并且各層級之間信息不對稱，數(shù)據(jù)的真實(shí)性很難得到保證。再者，國有資本劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；饝?yīng)是一個長期均衡的過程，需要測算數(shù)據(jù)達(dá)10年甚至更久，對于國有資本的數(shù)據(jù)也要進(jìn)行詳盡的測算。這需要同時考慮國有資產(chǎn)現(xiàn)階段的存量、資產(chǎn)的流動性以及固有資本等影響因素。因此，在對缺口的測算預(yù)測以及國有資本的資料搜集方面都有一定的難度。

（二）劃轉(zhuǎn)模式難確定

劃轉(zhuǎn)模式主要是指劃轉(zhuǎn)規(guī)模、劃轉(zhuǎn)比例以及劃轉(zhuǎn)方式三個方面。劃轉(zhuǎn)規(guī)模方面，我國各個國有企業(yè)的發(fā)展程度、資金規(guī)模不一致，因此經(jīng)營收益也存在較大差別，如果將所有的國有企業(yè)的資本都劃轉(zhuǎn)至社?；?，必定對發(fā)展較慢的國有企業(yè)經(jīng)營造成影響。因此，如何制定一個合理的方案確定劃轉(zhuǎn)規(guī)模，都是現(xiàn)階段需要考慮的問題。中央和地方的劃轉(zhuǎn)規(guī)模應(yīng)制定一個詳盡的方案進(jìn)行劃分。目前，山東省試將國有資本股權(quán)劃轉(zhuǎn)省級社?；鹄硎聲?。劃轉(zhuǎn)方式和劃轉(zhuǎn)比例對社?；鸬陌l(fā)展起決定性作用。現(xiàn)階段，劃轉(zhuǎn)方式主要存在的爭議是到底是股權(quán)劃轉(zhuǎn)還是資金的變現(xiàn)，以國有資本的所有權(quán)還是分紅權(quán)劃轉(zhuǎn)，這些都需要仔細(xì)衡量。隨著時代的發(fā)展，我國養(yǎng)老金將會面臨越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，繼二胎政策后人口增長率的估算存在較大的困難。同時，經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于不斷波動的狀態(tài)，股票市場不穩(wěn)定，劃轉(zhuǎn)方式、劃轉(zhuǎn)比例難以精確測算，這也是至今具體方案尚未出臺的一大原因。

（三）劃轉(zhuǎn)之后，社保基金難監(jiān)管

劃轉(zhuǎn)之后的社?；鸬谋O(jiān)管也是一大難題，主要表現(xiàn)在投資和監(jiān)管方面?，F(xiàn)階段，我國尚未建立起一個健全完善的法律體系確保國有資本依法合理劃轉(zhuǎn)。劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社保基金，本質(zhì)上是一個民生工程。因此，更應(yīng)當(dāng)建立起完整的法律支持的體系框架，以此促進(jìn)該改革取得有效成果，促進(jìn)公民合法享受權(quán)益。歷來我國的國有資產(chǎn)經(jīng)營體制存在較大的弊端，與此同時，國有企業(yè)承載的歷史遺留問題太多，其進(jìn)行改革的成本非常高。一旦企業(yè)發(fā)生較大的虧損和資不抵債的情況，最終都是由政府支付巨額的改革成本，影響劃轉(zhuǎn)進(jìn)程，最終也影響社?；?。同時，國有資本劃轉(zhuǎn)社?；穑龠M(jìn)了社?；鸬氖袌龌?，其面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)更大，社?；鸬陌踩噪y保證。國有資本的劃轉(zhuǎn)大致分為中央和地方兩個層級。因此，在劃轉(zhuǎn)過程中，由于監(jiān)督不到位，容易造成有資本的流失，最終對社保基金造成不利影響。

（四）國有資本劃轉(zhuǎn)社?；鸷笕绾螌?shí)現(xiàn)公平

公平指的是劃轉(zhuǎn)后社?；鹗欠衲茏屗泄窬仁芤妗匈Y本應(yīng)是全民共享，是公民的權(quán)益，每一位公民均等化擁有，國有資本劃轉(zhuǎn)至社保基金后，理應(yīng)實(shí)現(xiàn)人人均等。社?；鸬闹饕康氖菑浹a(bǔ)調(diào)劑人口老齡化高峰期養(yǎng)老金支出，但是這些支出又是歷史遺留下來的“空賬”問題造成的，主要是解決繳費(fèi)職工養(yǎng)老金收支缺口問題。所以，從社?；鸬闹饕康膩砜矗⒉皇撬泄穸际芤?。其次，在領(lǐng)取養(yǎng)老金待遇標(biāo)準(zhǔn)方面，不同地區(qū)、不同地域，不同編制以及有編制和沒有編制的人員是否領(lǐng)取同樣的由國有資本劃轉(zhuǎn)而來的養(yǎng)老金？因此，筆者認(rèn)為公平問題很難得到公正的安排。所以，國家在出臺相關(guān)政策方案時應(yīng)該考慮到劃轉(zhuǎn)之后的公平實(shí)現(xiàn)。

三、對策及建議

（一）依法規(guī)范國有資本劃轉(zhuǎn)，確立合理劃轉(zhuǎn)方式

目前，我國尚未制定相關(guān)法律體系保障國有資本劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；?。劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社?；鹕婕暗睦嬷黧w眾多，因此在劃轉(zhuǎn)前各種劃轉(zhuǎn)規(guī)模、比例、范圍等的設(shè)置需要相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，從而使得國資劃轉(zhuǎn)過程有法可依。在這個劃轉(zhuǎn)過程中，涉及的主體包括各類國有企業(yè)，以及全國社保基金理事會、財(cái)政部、審計(jì)部等相關(guān)部門。因此，建立起一個完善的法律法規(guī)體系是促進(jìn)國有資本合理劃轉(zhuǎn)、社保基金合理使用的強(qiáng)有力的保障。同時，在制定劃轉(zhuǎn)方案時，也需要考慮多方面的因素，如國有企業(yè)的經(jīng)營狀況、資本存量，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境，社?；鸬男枨蠓治?，以及劃轉(zhuǎn)后社保基金的使用情況等。劃轉(zhuǎn)過程需要法律的規(guī)范，從而促進(jìn)國有資本有序劃轉(zhuǎn)，促進(jìn)社?；鸬牧夹园l(fā)展。

（二）堅(jiān)持劃轉(zhuǎn)國有資本與社?；鹑笨谄胶庠瓌t

在制定具體劃轉(zhuǎn)方案的時候，首先需要測定全國各地區(qū)的養(yǎng)老基金的缺口和預(yù)測，以及進(jìn)行中央和地方總國有資本數(shù)據(jù)的測量。由于現(xiàn)階段我國的社保基金只到省級統(tǒng)籌，因此各省市需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)老金使用情況和人口增長率等因素對養(yǎng)老金的缺口進(jìn)行測算，同時進(jìn)行預(yù)測，最后再上升到統(tǒng)籌層次，方可制定出合理的劃轉(zhuǎn)方案，包括劃轉(zhuǎn)比例、劃轉(zhuǎn)方式等。國有資本劃轉(zhuǎn)社?；?，保證人口老齡化高峰期的養(yǎng)老金的支出，這是一個長期的規(guī)劃，不是短暫的充實(shí)。因此，考慮國有企業(yè)的承受能力，以及社?；鸬墓┣箨P(guān)系，堅(jiān)持劃轉(zhuǎn)國有資本與社保基金缺口平衡原則是促進(jìn)養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)長期均衡的重要前提。

（三）加強(qiáng)國企管理，建立健全社保基金監(jiān)管機(jī)制

國有股本劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；鸷螅瑖衅髽I(yè)運(yùn)營及社?；鸬谋O(jiān)管問題尤為重要。建立一個監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)管社?；鸬耐顿Y運(yùn)營等管理活動，能較好地限制在社保基金使用過程中的資金挪用、占用或者非法使用的現(xiàn)象。社?；鸬氖褂藐P(guān)系到每一個公民的權(quán)益。因此，在國有資本劃轉(zhuǎn)后，更需要對社?；鸬氖褂眉訌?qiáng)監(jiān)督管理。在劃轉(zhuǎn)過程中可能出現(xiàn)國有資本的隱形流失，而在劃轉(zhuǎn)后社?；鹗罩У念A(yù)算管理相比原來更復(fù)雜，更需要一個多方位、多層次的監(jiān)督管理系統(tǒng)，加強(qiáng)國有企業(yè)以及社?；鸬墓芾?，對這部分劃轉(zhuǎn)的國有資本的管理，監(jiān)督社?；鸹诒Ｖ翟鲋档耐顿Y運(yùn)營等。

（作者單位為中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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社?；鹨?guī)劃范文第4篇

[關(guān)鍵詞] 社?；?投資效益 投資渠道 投資監(jiān)管

全國社會保障基金為中央政府集中的國家戰(zhàn)略儲備基金，由中央財(cái)政撥入資金、國有股減持所獲資金和股票、劃入的股權(quán)資產(chǎn)和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益構(gòu)成。我國已經(jīng)提前步入了老齡化社會，養(yǎng)老問題已經(jīng)成為關(guān)系民生、關(guān)系社會和諧的重要問題。社?；鹨惨?yàn)槭恰按蚶怼北Ｕ衔磥砭用裆罨鹃_支所需要的“養(yǎng)命錢”而備受關(guān)注。截至2006年底，全國社?；鹂傤~2827.69多億，并且正以每年10%―15%的速度貶值。根據(jù)《2001-2005年全國社會保障基金年度報(bào)告》顯示，五年間我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資按成本計(jì)量方法核算的收益率分別為2.25%、2.75%、2.71%、3.32%、3.12%，略微高過近5年的通貨膨脹率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家10%左右的收益率。因此，如何提高我國社?；鹜顿Y的回報(bào)率，確?；鸨Ｖ翟鲋担詰?yīng)對我國人口老齡化危機(jī)的提前到來,以及自然通貨膨脹率的影響，是我們當(dāng)前必須著力解決的重大課題。

一、我國社會保障基金的投資現(xiàn)狀

1.投資渠道狹窄，投資結(jié)構(gòu)不合理

我國社會保障基金投資的基本方針是“安全至上，控制風(fēng)險(xiǎn)，拓寬渠道，提高收益”。因此，我國長期以來把保持基金的安全性作為首選目標(biāo)，并對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道和投資工具進(jìn)行了嚴(yán)格限制。根據(jù)2001年公布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。其中，銀行存款和國債投資的比例不得低于50％，企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％，且不允許投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目。這種投資安排一方面保障了基金運(yùn)行的安全性，另一方面也說明我國基金投資渠道過于狹窄，投資結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)過于集中，長此以往,不僅基金增值目標(biāo)無從談起，養(yǎng)老基金的償付能力無法保障，安全性目標(biāo)也會受到嚴(yán)重影響。

2.社會保障基金管理主體與投資主體權(quán)責(zé)不清

按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，全國社會保障基金理事會為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)管理運(yùn)營全國社保基金，而社?；鹜顿Y主體應(yīng)為社?；鹜顿Y管理人，即取得社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)資格、根據(jù)合同受托運(yùn)作和管理社保基金的專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)。我國目前有10家社?；鹁硟?nèi)投資管理人（基金管理公司和投資銀行）和10家社保基金境外投資管理機(jī)構(gòu)。他們應(yīng)該是社?；鸬耐顿Y主體。但事實(shí)情況是，根據(jù)《2006年全國社會保障基金年度報(bào)告》顯示，截止到2006年12月31日，全國社?；鹳Y產(chǎn)總額2827.69億元，其中：社?；饡苯油顿Y資產(chǎn)1771.05億元，占比62.63％；而委托投資資產(chǎn)僅1056.64億元，占比37.37％。根據(jù)國際上養(yǎng)老基金的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，有效的基金運(yùn)作應(yīng)引入競爭，由多家非政府部門依法經(jīng)營，而國家管制型的基金運(yùn)作，因?yàn)闄?quán)責(zé)不明晰，難以有效防范基金運(yùn)用過程中可能出現(xiàn)的欺騙、侵吞、挪用及濫用現(xiàn)象。同時，也直接導(dǎo)致了基金運(yùn)作的低收益率。我國養(yǎng)老基金管理主體與投資主體的權(quán)責(zé)不清以及管理主體越俎代庖的現(xiàn)狀是導(dǎo)致基金投資效益低下的重要制度因素，不利于我國基金投資長效機(jī)制的建立和運(yùn)行。

3.行政管理體制的分散化削弱了社保基金的統(tǒng)一管理

當(dāng)前我國社?；饘?shí)行的是區(qū)域性分級管理，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金基本上處于三級地方（省、市、縣）政府的分散管理之中；由于三方責(zé)、權(quán)、利職責(zé)不清，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和制約機(jī)制，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理比較混亂，老百姓的養(yǎng)命錢被挪用的現(xiàn)象時有發(fā)生。一方面，有些地方政府違反?？顚Ｓ玫脑瓌t，隨意挪用、擠用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，又無法按時償還，從而形成了大量的呆壞賬，極大的損害了廣大群眾繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性和主動性，同時增加了養(yǎng)老保險(xiǎn)的“隱性債務(wù)”，提高了支付風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的地方虧空大多由中央政府“買單”，這種責(zé)權(quán)脫節(jié)的管理體制一方面加大了中央財(cái)政的壓力，另一方面也使地方政府“有恃無恐”，容易滋生等不正之風(fēng)。

二、調(diào)整和優(yōu)化社會保障基金的投資路徑

1.拓寬投資渠道，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

(1)國債和銀行存款。這是我國當(dāng)前最重要的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的常規(guī)性投資渠道，尤其是國債，它一般可以認(rèn)為是零風(fēng)險(xiǎn)的，安全性好，利息所得免稅，在收益性上優(yōu)于銀行存款。但是我國現(xiàn)在的國債品種比較單一、期限結(jié)構(gòu)不盡合理、并對利率風(fēng)險(xiǎn)很敏感,收益率也較低。因此，我國應(yīng)充分發(fā)揮國債和銀行存款在滿足養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全性上的特殊作用，將二者投資比例總和控制在5%以內(nèi)。

(2)股票市場。2001年7月,全國社會保障基金理事會參與了中石化A股的申購和配售,業(yè)界專家稱此舉表明我國社保基金已“悄然入市”。2001年底，《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》出臺，規(guī)定社會保障基金可以投資于上市流通的證券投資基金、股票及企業(yè)債券和金融債券等有價證券，所占投資比例可達(dá) 50%，這一規(guī)定為社會保障基金進(jìn)入資本市場和商業(yè)化運(yùn)作提供了法律依據(jù)。目前，社?；鹪趪鴥?nèi)資本市場的投資額度不斷擴(kuò)大，投資范圍幾乎覆蓋了中國資本市場所有符合養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)投資特點(diǎn)的投資品種，包括企業(yè)債、金融債、股票組合、回購組合、穩(wěn)健組合、指數(shù)基金和參股非上市企業(yè)等。2006年，全國社?；饘?shí)現(xiàn)投資收益195億元，其中50%來自于股票市場，對股票的投資比例已經(jīng)達(dá)到全國社保資金總量的34%（不包括股權(quán)投資），全國社?；鹨殉蔀橘Y本市場舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者。鑒于我國資本市場的建立和發(fā)展只有10年左右的時間，市場運(yùn)行不規(guī)范，監(jiān)督管理不到位，市場風(fēng)險(xiǎn)大大高于西方成熟股市的風(fēng)險(xiǎn)。且資本市場發(fā)育不完全，可供養(yǎng)老保險(xiǎn)基金選擇的投資渠道和投資組合種類少。因此，我們可參照國際慣例,采取由少到多、逐步推進(jìn)的戰(zhàn)略，允許養(yǎng)老金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，有條件、有步驟、有限度的進(jìn)入證券市場，主要購買風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的證券投資基金或新股。待條件更加成熟以后，再允許養(yǎng)老保險(xiǎn)基金參與股票投資、信托投資、實(shí)業(yè)投資、不動產(chǎn)投資以及股指期貨和股指期權(quán)等衍生金融工具。

(3)加大國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的投入力度。我國正處于經(jīng)濟(jì)建設(shè)高速發(fā)展的時期，尤其是隨著十一五規(guī)劃綱要的制定和實(shí)施以及建設(shè)社會主義新農(nóng)村戰(zhàn)略的實(shí)施，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)急需大量資金，這為社?；痖_辟了新的廣闊的投資渠道,可以為社?；鹛峁┕潭ǖ馁Y金存變量和長期穩(wěn)定的收益。但是,我們這里說的將社會保障基金轉(zhuǎn)入國家長期基礎(chǔ)建設(shè)并不等于購買國債,因?yàn)橘徺I國債的結(jié)果是基金投資的項(xiàng)目的決定權(quán)仍然掌握在政府手中,而經(jīng)驗(yàn)表明，大部分由政府主管的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)效率較低,容易造成浪費(fèi),這對于安全性要求非常高的社會保障基金來說是致命的。因此，合理的做法是10家境內(nèi)基金管理公司將基金直接或間接地參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的整個過程。筆者認(rèn)為，社?；鹜顿Y要重點(diǎn)關(guān)注電力、通訊、交通、能源和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目投資收益不僅一般要高于其他行業(yè)，而且具有穩(wěn)定性，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，能夠同時滿足基金對安全性和收益性的要求，應(yīng)該成為今后養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的重要發(fā)展方向。

(4)海外投資。由于受信用風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制、產(chǎn)業(yè)分布及養(yǎng)老金投資法規(guī)等因素的影響，大多數(shù)國家養(yǎng)老金都是在上世紀(jì)70年代以后才開始涉足國際投資的。1970年的時候，只有英國和荷蘭的養(yǎng)老金把少量的資產(chǎn)投資于境外。隨著全球資本市場的發(fā)展，出于分散風(fēng)險(xiǎn)和獲得更高利潤的需要，各國紛紛加大了養(yǎng)老金投資于海外市場的比例，主要是投資于海外股票和債券。1998年，英國養(yǎng)老基金資產(chǎn)中18%為國外資產(chǎn)，法國為5%，德國為7%。在發(fā)展中國家中，2003年智利養(yǎng)老基金國際投資的資產(chǎn)比重已上升至18%，而秘魯已經(jīng)將養(yǎng)老基金海外投資比例的上限從10％提高到20％。這些數(shù)據(jù)表明，海外投資已經(jīng)成為國際上養(yǎng)老金分散投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資效益的重要途徑。結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)情況，在保障基金投資安全的前提下，從2006年年底開始，社?；痖_始委托10家機(jī)構(gòu)在海外進(jìn)行投資，目前投資規(guī)模達(dá)16億美元。投資產(chǎn)品主要分5個類別，包括全球股票（除美國以外）、美國股票、香港股票、全球債券和現(xiàn)金管理，投資收益率為12%。 使我國社?；鸷Ｍ馔顿Y邁出了成功的第一步。筆者認(rèn)為，社?；鸷Ｍ馔顿Y的開展，不僅要借鑒其他國家的有益經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步加快海外投資的步伐、擴(kuò)大投資比例，更應(yīng)加大對海外投資的監(jiān)管力度、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，保證基金投資的安全性。

2.明確投資主體，提高投資效益

社會保障基金屬于社會性公共基金，目標(biāo)是由社會自治性機(jī)構(gòu)組織管理，避免各級政府及任何機(jī)構(gòu)對社會保障基金的影響和干預(yù)。而我國當(dāng)前的投資機(jī)構(gòu)主要是全國社?；鹄硎聲?，因此應(yīng)根據(jù)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則，采取委托經(jīng)營方式 (基金管理中心不直接進(jìn)行投資)，通過競爭，明確高資信、高效益并經(jīng)過基金理事會資格認(rèn)定的基金管理公司或銀行的投資主體地位，使全國社?；鹄硎聲鸩酵顺鐾顿Y領(lǐng)域，回歸其管理主體的位置。同時，基于社?；鸬奶厥庑?，有必要考慮成立專門的養(yǎng)老保險(xiǎn)投資銀行。為避免重復(fù)投資，國家應(yīng)對養(yǎng)老保險(xiǎn)投資銀行的投資工具、投資收益和投資渠道有一個不同于現(xiàn)有基金管理公司和一般性商業(yè)銀行的規(guī)定，并在稅收政策等方面予以優(yōu)惠，以促使其努力開發(fā)新型投資工具，積極吸引國內(nèi)外優(yōu)秀的投資管理人才，從而在根本上提高我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的整體投資效益。

3.加強(qiáng)制度設(shè)計(jì)，提高統(tǒng)籌層次，降低運(yùn)行成本

截至2006年，全國已有12個省份實(shí)現(xiàn)和基本實(shí)現(xiàn)社?；鹗〖壗y(tǒng)籌。針對我國當(dāng)前社?；饏^(qū)域分割和行政干預(yù)嚴(yán)重的現(xiàn)狀，我們應(yīng)加強(qiáng)制度設(shè)計(jì)的力度，協(xié)調(diào)關(guān)系，盡快建立社?；鸫怪惫芾眢w系，統(tǒng)一管理、統(tǒng)一分配，由當(dāng)前的縣市統(tǒng)籌向省級統(tǒng)籌發(fā)展，并最終實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌，以加大基金調(diào)劑功能，消除參保職工跨地區(qū)流動的障礙。同時，應(yīng)建立中央與地方的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和權(quán)利制約機(jī)制，實(shí)現(xiàn)集中管理，避免“隱性債務(wù)”的進(jìn)一步增加，減少中央財(cái)政的壓力，降低基金分散管理的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在統(tǒng)籌層次上移的過程中，要注意調(diào)動市縣兩級政府的積極性，建立有效的中央、省、市、縣四級責(zé)任分擔(dān)機(jī)制，做到責(zé)任明確，各盡其職。

4.強(qiáng)化對社?；鹜顿Y的監(jiān)管

一方面要在《全國社會保障基金暫行管理辦法》基礎(chǔ)上盡快出臺《社會保障法》和《社會保障基金投資法》及其相關(guān)法律解釋和實(shí)施細(xì)則，對基金投資主體、投資結(jié)構(gòu)、投資方向、收益程度、風(fēng)險(xiǎn)管理等做出規(guī)定，使基金投資及其監(jiān)管和保護(hù)有法可依。另一方面要加快建立健全社?；鹜顿Y監(jiān)督機(jī)制。在中央和省一級政府設(shè)立獨(dú)立于社?；鹄硎聲纳绫；鹜顿Y監(jiān)督委員會，由勞動和社會保障、財(cái)政、審計(jì)、紀(jì)檢等有關(guān)部門參加，以提高社?；鹜顿Y的安全性。

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社?；鹨?guī)劃范文第5篇

經(jīng)過二十多年的改革，我國已初步建立起現(xiàn)行的社會保障制度，我國正處于社會保障加速改革、逐步實(shí)現(xiàn)全面定型的關(guān)鍵時期。但部分矛盾也日益凸顯出來：保障覆蓋面窄，保障水平低，社?；鸬娜笨诓粩嘣龃?，社?；鸨Ｖ翟鲋道щy，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會發(fā)展的要求。如何加強(qiáng)社會保險(xiǎn)基金的管理，通過有效地投資運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，成為完善我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的迫切需要。

1.基本概念

1.1 定義

1.1.1 社會保障基金投資

社會保障基金的投資是指社會保障基金投資機(jī)構(gòu)用社會保障基金購買法律許可的金融資產(chǎn)或?qū)嶋H資產(chǎn)，以在一定時期內(nèi)獲取適當(dāng)預(yù)期收益的基金運(yùn)營行為。一般情況下，國家往往會對社會保障基金投資在投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資區(qū)域、投資數(shù)額等方面做出特殊限制性規(guī)定。但在另一方面，國家對社會保障基金投資收益免征所得稅。[1]

1.1.2 社會保障基金投資管理

社會保障基金投資管理是通過對各項(xiàng)社會保障基金籌集、使用以及投資運(yùn)營進(jìn)行全面規(guī)劃、系統(tǒng)管理和監(jiān)督，以實(shí)現(xiàn)社會保障政策目標(biāo)的管理系統(tǒng)總稱。[2]

1.2 來源

全國社?；鸬膩碓窗ǎ褐醒胴?cái)政預(yù)算撥款、國有股減持劃入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的以其他方式籌集的資金、投資收益、股權(quán)資產(chǎn)。其中，中央財(cái)政撥入資金和國有股減持劃入資金是全國社?；饍蓚€主要的資金來源。

1.3 分類

目前，我國社會保障基金分為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、醫(yī)療保險(xiǎn)基金、工傷保險(xiǎn)基金等；其中，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金數(shù)額最大，在整個社會保險(xiǎn)制度中占有最重要的地位。

我國社會保障基金主要包括三大類：社會保險(xiǎn)基金、全國社會保障基金、企業(yè)年金。其中社會保險(xiǎn)基金包括現(xiàn)收現(xiàn)付形成的社會統(tǒng)籌賬戶基金和完全積累形成的個人賬戶基金兩部分；全國社會保障基金主要由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有股減持、投資收益及股權(quán)資產(chǎn)所形成；企業(yè)年金則是職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)之上自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。[3]

1.4 主要投資工具

當(dāng)前社?；鹜顿Y工具，大致可以分為現(xiàn)金、銀行存款、證券和實(shí)物領(lǐng)域四大類，主要是：銀行存款（活期存款、定期存款、大額定期存款、保值儲蓄存款）、國債、企業(yè)債券、股票、基金、不動產(chǎn)以及國際資本市場（外國政府、國際金融組織債券、外國公司債券等）。此外，還有一定比例的抵押貸款、基礎(chǔ)建設(shè)投資、銀行票據(jù)、股權(quán)投資等其他金融工具（見表1）。[4]

1.5 投資管理運(yùn)作

2.發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 國外研究現(xiàn)狀

近些年國外對社會保障基金的研究逐漸從宏觀轉(zhuǎn)向微觀，從制度、體制的研究到具體的基金風(fēng)險(xiǎn)控制，社?；鸷唾Y本市場的良性互動等。針對現(xiàn)收現(xiàn)付制度的改革，大部分學(xué)者主張，部分或者全部引入個人賬戶基金制度可以提供可持續(xù)發(fā)展的養(yǎng)老金待遇，減輕工薪稅負(fù)。[5]

當(dāng)前國外關(guān)于全國社會保障基金研究已經(jīng)很豐富。戴維斯（1995），對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金與資本市場的研究；帕拉西斯（2002），對國際社會保險(xiǎn)基金投資營運(yùn)的新發(fā)展及其特點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的比較分析的研究；羅伯特·霍爾茨曼（2006）對社會保險(xiǎn)基金管理的困境和發(fā)展思路提出了新穎的分析視角；McKinnon（1973）指出發(fā)展中國家如果要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須通過高實(shí)際利率排除金融體系的阻礙；Cull的實(shí)證分析得到，除金融體系比較完善并且國家監(jiān)管到位外，長期國債對金融發(fā)展有不良影響；Becsi、Wang和Wynne（1998）認(rèn)為，現(xiàn)的學(xué)術(shù)理論只強(qiáng)調(diào)金融市場及其他方面對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的顯著影響，它忽略的重要的基礎(chǔ)性及根本性的問題：經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融活動與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系；發(fā)展程度相同的國家，它們的金融市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)也有很大差異。他們建立動態(tài)一般均衡模型并通過研究發(fā)現(xiàn)，金融和產(chǎn)品競爭力的協(xié)同作用是決定金融活動與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的動態(tài)相互影響關(guān)系的關(guān)鍵。

2.2 國外發(fā)展現(xiàn)狀

社會保障基金作為一種長期性后備基金，需要不斷積累和增長。世界各國在社?；鸾ㄔO(shè)上已有較為成熟的典范，下面概括敘述。

2.2.1 美國

美國政府通過先后建立老年、遺屬保險(xiǎn)信托基金（OASI）、傷殘保險(xiǎn)信托基金（DI）、醫(yī)療保險(xiǎn)信托基金（HI）和補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)信托基金（SMI），加強(qiáng)社會保障基金管理，以保證到期支付各項(xiàng)社會保險(xiǎn)津貼和管理費(fèi)。同時，成立了社會保障信托基金委員會，主要負(fù)責(zé)社會保障基金收支狀況的評估投資方向的宏觀決策和管理等工作，并對各項(xiàng)信托基金進(jìn)行監(jiān)督管理。

美國通過稅務(wù)局依法征收社會保障稅管理社會保障基金，在社會保障基金出現(xiàn)結(jié)余時，委員會可將這部分基金用于投資運(yùn)營，除少部分是向社會公眾發(fā)行的財(cái)政債券外，絕大多數(shù)也是特別財(cái)政債券。[6]

美國政府的這種將社會保障基金單一的投資于政府債券的做法，利弊兼而有之。優(yōu)點(diǎn)是盈余額日益增大，流動性好，投資相對可靠。但利率較低導(dǎo)致盈余能力弱不足以抵制通脹風(fēng)險(xiǎn)，同時間接鼓勵了政府財(cái)政赤字，也存在明顯弊端。

2.2.2 智利

智利是第一個實(shí)行私營的養(yǎng)老基金管理公司對社會保障基金進(jìn)行競爭型經(jīng)營的管理模式的國家，引入競爭機(jī)制，各個基金管理公司在養(yǎng)老保險(xiǎn)市場上充分競爭，實(shí)現(xiàn)市場化運(yùn)作。同時，智利的AFP將管理的龐大的基金作為資本進(jìn)行投資，以期獲得較好的回報(bào)，使基金保值增值。政府通過監(jiān)管間接化，不直接干預(yù)，通過實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管體系監(jiān)控。[7]智利通過該方法，積累了巨額資本，為資本市場提供了充足的資本來源，在一定程度上滿足了國內(nèi)的資本需求，保證國內(nèi)金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展，有效控制了通貨膨脹率和失業(yè)率的降低。

但是，社會保障基金的投資運(yùn)營盈利率仍存在一定的波動性和風(fēng)險(xiǎn)性。現(xiàn)行制度雖然減輕了雇主的負(fù)擔(dān)，但轉(zhuǎn)移到雇員身上，效率與公平的問題在此仍未得到很好地解決。

2.2.3 德國

德國主要實(shí)習(xí)現(xiàn)收現(xiàn)付的社?；鸸芾砟Ｊ?，基本特征是社會保障成本的貸記轉(zhuǎn)移是以收定支，其實(shí)質(zhì)是工作的一代人贍養(yǎng)退休的一代人，特點(diǎn)是由在職職工承擔(dān)已退休職工的社會保障成本，支付給退休者的社會保障基金直接來自該時點(diǎn)的在職勞動者承擔(dān)的費(fèi)用。在現(xiàn)收現(xiàn)付制的社會保障基金管理模式中，政府實(shí)際上承擔(dān)了巨大的社會保障債務(wù)。隨著人口的老齡化速度不斷加快，現(xiàn)收現(xiàn)付制管理模式下的社會保障基金的支出不斷加大，對政府社會保障支出提出很高的要求。同時，隨著社會保障基金支出的增長，政府在各種壓力下被迫提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，反過來又進(jìn)一步抑制了經(jīng)濟(jì)增長。[8]

2.2.4 其他國家[9]

馬來西亞主要形式是公積金，即保險(xiǎn)基金至少70%投資政府債券中；商業(yè)借貸、抵押、股票的投資并不多；國家規(guī)定公積金不納入國家財(cái)政預(yù)算，并且作為信托基金投資不納稅。政府還鼓勵其他的一些保險(xiǎn)基金投入運(yùn)營，但只限于國內(nèi)投資。

印度尼西亞政府對公積金中的長期基金的投資管理規(guī)定由財(cái)政部長的命令決定。它規(guī)定了人壽保險(xiǎn)基金的投資類型：定期存款、房地產(chǎn)、抵押、政策性貸款、股票。并給與一定程度上的稅收優(yōu)惠。

英國五成以上的社會保障基金投資于本國的股票市場，約二成的社會保障基金用于海外股票市場的投資，從而使絕大部分的基金用于股票市場的投資。

2.3 國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀

2.3.1 總額變化情況

我國的社?；鸢ɑ颈ｋU(xiǎn)金，全國社?；鸷脱a(bǔ)充保險(xiǎn)基金?；颈ｋU(xiǎn)金是最主要的社保基金，基金來源為雇主和雇員的繳費(fèi)以及國家補(bǔ)貼。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是我國社會保險(xiǎn)基金中最主要的構(gòu)成部分。截止至2008年末，我國基本保險(xiǎn)金已突破1.5萬億元。2000年8月，全國社會保障基金理事會成立，負(fù)責(zé)全國社?；鸬墓芾磉\(yùn)營工作。2006年以前基金增長率一直比較穩(wěn)定，2007年借助股市的刺激大漲。2008年受金融危機(jī)影響，增長率回落。由于調(diào)整策略及時，2009年上半年基本擺脫頹勢，基金資產(chǎn)總額己超過6600億元，境內(nèi)國有股實(shí)施轉(zhuǎn)持后將超過7400億元。2010年突破1萬億元。企業(yè)年金在我國發(fā)展時間不長，還不太成熟，截至2008年末，也已累計(jì)結(jié)存190億元。我國各類社保基金到2009年總和約為23687億元。[10]

2.3.2 相關(guān)政策法規(guī)

2000年之前，我國對社?；鹜顿Y的規(guī)定非常嚴(yán)格，1991年至1999年的文件都規(guī)定社保基金只能存入銀行或是購買國債。2001年的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》出臺，標(biāo)志著社?；鹬械囊徊糠帧珖绫；鹂梢陨孀阗Y本市場，并且對各種投資工具的比例做了嚴(yán)格限制，是研究全國社保基金投資組合的重要參照。隨后《社會保險(xiǎn)基金行政監(jiān)督辦法》明確了社?；鹜顿Y的原則：安全性、流動性、收益性和社會性。指出任何投資行為都要考慮到的基本原則，投資應(yīng)兼顧一定的社會效益，使其投資的項(xiàng)目與政府的政策目標(biāo)相一致，投資效益應(yīng)有利于社會的發(fā)展，但這一點(diǎn)全國社?；鹱龅倪€不是很明顯。之后還頒布了系列條例和辦法，如《社會保險(xiǎn)基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《社?；鹜顿Y運(yùn)營辦法》等，指導(dǎo)社會保障基金投資的有效安全運(yùn)營。

2.3.3 投資運(yùn)營情況

在全國社保基金建立的前幾年，主要以銀行存款和購買國債為主。2001-2004都占到基金總額的90%左右，平局收益率僅2.71%，除去通貨膨脹率實(shí)際收益率僅1.5%。2006年股票投資翻倍后，收益率一躍至9.34%。2007年更是借助股市大漲升至38.9%。但2008年全國社保基金首次虧損，收益率為-6.79%。全國社?；饘?shí)業(yè)投資開始于2005年，2006年比例漲至13.69%，但2007年由于股市的火爆，社?；鸺匈Y金投資股市，實(shí)業(yè)投資比例又下降回2005年水平。根據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009年上半年全國社?；鹜顿Y收益率為9.99%，年均投資收益率為9.63%。目前，全國社會保障基金投資品種已擴(kuò)大到股票、固定收益產(chǎn)品、實(shí)業(yè)投資和現(xiàn)金等價物4大類13個品種，市場范圍從國內(nèi)拓展到境外。從股票投資的行業(yè)選擇來看，主要是選擇關(guān)系國計(jì)民生的支柱性行業(yè)，如交通基礎(chǔ)設(shè)施（高速公路）、鋼鐵、電力、交通運(yùn)輸倉儲業(yè)（物流業(yè)）等。

2.3.4 模式變更

我國社會保障制度在發(fā)展之初，仿造前蘇聯(lián)模式建立起國家保險(xiǎn)型社會保障制度，為了適應(yīng)當(dāng)時計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的需要，職工的生老病死全部由國家統(tǒng)一包辦，社會保障基金的籌集主要來源于國家和企業(yè)，個人不需繳費(fèi)，但是隨著我國經(jīng)濟(jì)模式由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以及人口老齡化的到來，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代的由國家統(tǒng)一包辦的、現(xiàn)收現(xiàn)付的社會保障模式逐漸不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，于是，我國逐步建立起了現(xiàn)收現(xiàn)付與完全積累相結(jié)合的部分積累模式的社會保障制度，為職工建立個人賬戶、采用完全積累的籌資方式，以應(yīng)對人口老齡化給我國社會保障制度帶來的巨大壓力。隨后，我國又不斷發(fā)展企業(yè)年金作為養(yǎng)老保障制度的第二支柱，并建立全國社會保障基金作為社會保障制度的戰(zhàn)略儲備基金。[11]

3.研究意義

在全球經(jīng)濟(jì)情況疲軟的背景下，研究全國社?；鹜顿Y管理有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)前全國社?；鸱e累已初具規(guī)模，但投資效果不明顯，面臨著巨大的貶值壓力。此外，人口老齡化趨勢不斷加劇，面臨著支付壓力的挑戰(zhàn)。自2008年以來的全球性金融危機(jī)使全國社?；鹳囈栽鲋档膰H和國內(nèi)資本市場發(fā)生巨大變化。面對新的投資形勢，研究如何更好的投資我國社會保障基金，實(shí)現(xiàn)保值增值、彌補(bǔ)資金缺口及推動消費(fèi)增長，具有積極的意義。

參考文獻(xiàn)

[1]張思鋒，溫海紅.社會保障概論[M].科學(xué)出版社，第88頁.

[2]戴溥之，葛樹卿.社會保障基金進(jìn)入市場：兼具收益性的投資模式[J].社會科學(xué)論壇，2002（3）：83-84.

[3]吳瓊.金融危機(jī)背景下我國社會保障基金投資管理問題研究[D].吉林大學(xué)，2010.

[4]葛元.金融危機(jī)中社?；甬a(chǎn)業(yè)投資方向選擇的投入產(chǎn)出分析[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2010.

[5]張紅地.國外主要社保基金管理制度和營運(yùn)模式[J].中國金融，2008（17）：39-41.

[6]王琦.全國社會保障基金投資研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2005.

[7]蔡興揚(yáng)，養(yǎng)老基金投資運(yùn)營是社會保障制度改革的重要課題[J].金融研究，1997（12）.

[8]王玉峰.金融危機(jī)背景下全國社會保障基金投資策略研究[D].南京財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010.

[9]齊海鵬，金雙華，劉明慧.社會保障[M].東北財(cái)經(jīng)出版社，第113頁.

[10]數(shù)據(jù)來源：根據(jù)2002-2008年中國統(tǒng)計(jì)年鑒，2001-2008年勞動和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)計(jì)算得出.

[11]吳瓊.金融危機(jī)背景下我國社會保障基金投資管理問題研究[D].吉林大學(xué)，2010.

作者簡介：

陳祥瑜（1991—），女，現(xiàn)就讀于北京林業(yè)大學(xué)會計(jì)學(xué)專業(yè)。

楊彥婷（1991—），女，現(xiàn)就讀于北京林業(yè)大學(xué)會計(jì)學(xué)專業(yè)。