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定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文第1篇

【關(guān)鍵詞】物資公司財務(wù)風險預(yù)警體系

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，信用交易已經(jīng)成為不可或缺的經(jīng)濟手段，企業(yè)處于一種信用交易的鏈條中，其生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的財務(wù)風險不斷加大，包括物資公司在內(nèi)的企業(yè)如何對財務(wù)風險進行有效的預(yù)警便成為一個尤為重要的問題。

一、物資公司財務(wù)風險預(yù)警的內(nèi)涵與作用

物資公司財務(wù)風險預(yù)警，是指根據(jù)物資公司的財務(wù)特征，通過科學的預(yù)測方法對企業(yè)財務(wù)可能面臨的的風險進行分析，并提前發(fā)出警告，幫助企業(yè)提前采取應(yīng)對措施，有效的化解或者降低風險，促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

建立和完善財務(wù)風險預(yù)警體系，一方面，可以有效的保障物資公司財務(wù)安全，通過構(gòu)建全面、可操作的指標體系，運用科學的方法對物資公司的財務(wù)狀況進行監(jiān)測，并及時的做出評價，可以有效的挖掘出企業(yè)財務(wù)方面可能存在的安全隱患，從而有利于企業(yè)及時采取應(yīng)對措施，提高了財務(wù)安全性。另一方面，可以有效的促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特別是各項戰(zhàn)略的順利實施。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動特別是戰(zhàn)略性的活動必須有財務(wù)支持，而財務(wù)風險預(yù)警體系則可以幫助物資公司合理的安排各項資金，一定程度上提高資金的保障水平。

二、物資公司財務(wù)風險預(yù)警指標體系設(shè)計

參考裴玉（2006）等研究所提出的財務(wù)風險預(yù)警指標，本文認為，財務(wù)風險所包含的不應(yīng)該局限于財務(wù)領(lǐng)域，還包括企業(yè)的籌資能力、市場信譽等內(nèi)容，因此，可以從財務(wù)指標與非財務(wù)指標兩個角度來設(shè)計預(yù)警指標體系。

（一）財務(wù)指標

財務(wù)指標主要包括償債能力（包括短期償債能力和長期償債能力）、運營能力、獲利能力、發(fā)展能力四大類的指標，在具體的運用當中，根據(jù)物資公司的實際情況，需要將這些指標進一步細化，并根據(jù)公司數(shù)據(jù)的可獲得性等進行處理，以便保證預(yù)警指標體系的正常觀測。當然，對于個別短期數(shù)據(jù)難以收集但又非常重要的指標，可以采取季度、半年度的方式來進行觀測，這樣就可以構(gòu)建一個相對完善的指標體系。

（二）非財務(wù)指標

非財務(wù)指標既包括物資公司內(nèi)部管理指標，也包括公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系的評價指標，其中內(nèi)部管理指標主要反映物資公司的管理狀況，可以從內(nèi)部決策的程序是否科學、內(nèi)部控制體系是否完善、物資公司領(lǐng)導(dǎo)者的領(lǐng)導(dǎo)水平等方面來考察，與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系主要用于反映物資公司在可能遭受財務(wù)風險時，關(guān)聯(lián)企業(yè)遵守合約的可能性。

由于非財務(wù)指標多為一些定性的指標，在進行預(yù)警時需要有效的轉(zhuǎn)化為定量的指標，在具體的實施過程中，可以借用評語集{1,2,3,4,5}={差，較差，一般，較好，好}來對上述指標進行評價，以此來進行量化。

三、物資公司財務(wù)風險預(yù)警模型的構(gòu)建

物資公司財務(wù)風險預(yù)警模型，看可以借鑒管理評分法等定性分析方法，也可以借鑒Z得分模型、PLM模型、Logit回歸模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等定量分析方法，考慮到便于操作以及定性指標定量化處理的需求，可以通過模糊綜合評價法與人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法進行集成，具體的預(yù)警過程如下。

（一）構(gòu)建預(yù)警指標體系并對指標進行無量綱化處理

由于本文的各種指標都是正指標類，因此可以利用二次拋物偏大型分布來進行處理，以Xmax、Xmin分別表示某指標X的最大值和最小值，Xi表示實際值，則在Xi小于等于Xmin函數(shù)值為0，Xmax等于Xmin函數(shù)值為1，否則等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。

（二）構(gòu)建模糊綜合評價矩陣

對于經(jīng)過無量綱化處理的各項指標，可以采取線性遞增函數(shù)來表示模糊矩陣中的隸屬度，以rij表示因素i獲得第j（1＜j＜5）等級評價隸屬度，在這里，可以用線性遞增函數(shù)來更為精確的進行描述，當Xi小于等于Xmin隸屬度為0，Xmax等于Xmin隸屬度為1，否則等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。這樣計算出來的rij就構(gòu)成了一個模糊矩陣。

（三）利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進行風險預(yù)警

利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進行風險預(yù)警，實際上是將上述評價的各種因素指標看作是輸出該指標最終評價值的非線性映射，因此，輸入值就是各指標的5個評價值，隱含神經(jīng)元也可以設(shè)為5個，輸出為[0,1]之間的代數(shù)值，得分越高表示財務(wù)越安全。當然，在具體的運算過程中，可以利用軟件編程如VB編程的方法來進行運算，這樣可以提高運算效率，防止出錯。

同時，在進行神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運算之前，還需要財務(wù)專家等參與評價來構(gòu)建一個樣本集，這樣便于形成一個相對權(quán)威的樣本供神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學習，便于下一步預(yù)警結(jié)果的計算。

四、完善物資公司財務(wù)風險預(yù)警體系的思考

完善物資公司財務(wù)風險預(yù)警體系，需要注重定性分析與定量分析的結(jié)合，注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制，注重預(yù)警結(jié)果的運用。

（一）注重定性分析與定量分析的結(jié)合

首先，要注重定性分析，財務(wù)風險的產(chǎn)生不一定來自于物資公司內(nèi)部，還可能來自于宏觀環(huán)境的變化，因此，要高度重視從宏觀的角度，從公司制度的角度來分析各種可能引起財務(wù)風險的因素，這樣才能更好的進行風險預(yù)警。其次，要注重定量分析，要不斷的完善評價指標體系，不斷完善評價方法，提高預(yù)警的及時性與科學性。

（二）注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制

首先，要注重預(yù)警分析主體的選擇，不僅要吸收財務(wù)部門工作人員參與到預(yù)警分析中，還要吸收物資公司高層管理人員、一定數(shù)量的財務(wù)管理專家參與到預(yù)警分析中來，避免分析結(jié)果的片面性。其次，要注重對預(yù)警過程進行控制，這包括對預(yù)警指標進行科學合理的解釋，為預(yù)警分析提供準確的原始數(shù)據(jù)等，以此來提供預(yù)警的準確性。

（三）注重預(yù)警結(jié)果的運用

推動財務(wù)風險預(yù)警，就是要為物資公司的決策提供參考。因此，要高度重視預(yù)警結(jié)果的運用，財務(wù)部門在進行預(yù)警分析的基礎(chǔ)上，要通過形成完整的預(yù)警分析報告，對未來可能出現(xiàn)的財務(wù)風險進行分析，并提出相應(yīng)的對策建議，供公司決策參考。

參考文獻

[1]裴玉.企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警體系分析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2006（6）：340-341.

定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文第2篇

關(guān)鍵詞:財務(wù)預(yù)警系統(tǒng);預(yù)警方法;沃爾比重評分法

abstract: short-term financial early warning system that takes cash flow as the core puts forward short-term quantitative early warning method of rolling cash budget ,and sets forth long-term financial early warning method from three aspects: qualitative, quantitative, qualitative and quantitative analysis. i apply waldo proportion score to financial early warning in order to make it become a method of combination of qualitative and quantitative analysis.

key words:financial early warning system; early warning methods; waldo proportion score

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建對完善現(xiàn)代企業(yè)的管理制度具有重大現(xiàn)實意義,尤其在全球金融危機背景下,建立科學的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對于企業(yè)防范風險顯得更為重要。本文根據(jù)企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制理論內(nèi)涵的本質(zhì)要求,以理論上的科學性和現(xiàn)實的可操作性為基本要求,從短期預(yù)警和長期預(yù)警兩個方面著手,利用定性、定量和定性與定量相結(jié)合的預(yù)警分析方法,建立能有效預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)警系統(tǒng)。

一、短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。通過對現(xiàn)金流量的分析,評價企業(yè)當前及未來的償債能力和支付能力,預(yù)測可能存在的財務(wù)風險,從而為其科學決策提供充分、有效的依據(jù)。

1.從現(xiàn)金的來源分析現(xiàn)金流量短期預(yù)警作用

企業(yè)的現(xiàn)金來源主要包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流入,投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長期依靠投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入才能增強企業(yè)的盈利能力,滿足長短期負債的償還需要,使企業(yè)保持良好的財務(wù)狀況。此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實現(xiàn),厚實的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。一旦企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常,其賬面利潤再高,財務(wù)狀況依然令人擔憂。

2.從現(xiàn)金使用的主要方向分析短期預(yù)警作用

在公司正常的經(jīng)營活動中,現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會太大,如出現(xiàn)較大變動,則需要進一步尋找原因。投資活動現(xiàn)金流出一般是購建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的,此時就要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定。籌資活動的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利。債務(wù)的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償付的現(xiàn)金將減少,財務(wù)風險隨之降低。但如果短期內(nèi),籌資活動現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大,也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。

企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映償債能力。反映流動性的財務(wù)預(yù)警指標主要有現(xiàn)金流量比和現(xiàn)金負債總額比?，F(xiàn)金流量比是現(xiàn)金流量分析中的最核心指標,是評估企業(yè)短期償債能力的最細致的財務(wù)比率。它克服了傳統(tǒng)比率分析中流動比率指標的缺陷,能動態(tài)、歷史地觀察企業(yè)短期償債能力。獲現(xiàn)能力是指經(jīng)營現(xiàn)金流入與投入資源的比值。反映獲取現(xiàn)金能力的財務(wù)預(yù)警指標主要有每股營業(yè)現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。這兩項指標越高,說明資本、資產(chǎn)獲得現(xiàn)金能力越強。

企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較,現(xiàn)金流量超過需要,有剩余現(xiàn)金,則適應(yīng)性強。反映財務(wù)彈性的財務(wù)預(yù)警指標主要有現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和現(xiàn)金派現(xiàn)率。收益質(zhì)量主要是分析會計收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。從現(xiàn)金流量的角度來看,評價收益質(zhì)量的財務(wù)預(yù)警指標主要有營運指數(shù)和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。

短期財務(wù)預(yù)警主要采用定量預(yù)警方法,利用單變量或多變量模型預(yù)警方法并結(jié)合上述四組指標進行預(yù)警。單變量或多變量模型預(yù)警方法將在長期財務(wù)預(yù)警方法中闡述,這里重點說明編制滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算進行短期財務(wù)預(yù)警分析。滾動預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算,是指在編制預(yù)算時,將預(yù)算期與會計年度脫離,隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷延伸補充預(yù)算,逐期向后滾動,使預(yù)算期永遠保持為一個固定期間的一種預(yù)算編制方法。與傳統(tǒng)的定期預(yù)算方法相比,按滾動預(yù)算方法編制的預(yù)算具有透明度高、及時性強、連續(xù)性好,以及完整性和穩(wěn)定性突出等優(yōu)點。滾動預(yù)算按其預(yù)算編制和滾動的時間單位不同可分為逐月滾動、逐季滾動和混合滾動三種方式。將滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算配合每日現(xiàn)金收支報表及每周(或每十日)現(xiàn)金收支預(yù)估表,即可以構(gòu)成一個較為完整的短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),使公司經(jīng)營者及財務(wù)管理人員能盡早得知潛在的現(xiàn)金缺口而采取相應(yīng)的措施。

二、長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財務(wù)實力中最重要且最可靠的一類指標。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率兩項指標。償債能力指標用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當企業(yè)缺乏償債能力時,會產(chǎn)生資金不足、對債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財務(wù)危機并導(dǎo)致破產(chǎn),財務(wù)預(yù)警時主要選用長期債務(wù)與營運資金比和資產(chǎn)負債率兩項指標。資產(chǎn)負債率是長期財務(wù)預(yù)警的核心指標,反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務(wù)風險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標準,資產(chǎn)負債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標是衡量企業(yè)運用其資源效率的指標,反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財務(wù)危機的可能性。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項指標。企業(yè)理財?shù)哪繕耸秦敻蛔畲蠡?一個有遠見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項指標作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢攧?wù)預(yù)警指標。

(二)長期財務(wù)預(yù)警方法

1.定性預(yù)警分析方法

(1)專家調(diào)查法。企業(yè)組織各領(lǐng)域?qū)＜疫\用專業(yè)方面的知識和經(jīng)驗,根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境,通過直觀的歸納,對企業(yè)過去和現(xiàn)在的狀況、變化、發(fā)展的規(guī)律,從而對企業(yè)未來的發(fā)展趨勢做出判斷。由于這一方法的成本較高,大部分企業(yè)只采用其中的標準化調(diào)查法,即通過專業(yè)人員、咨詢公司、協(xié)會等,就企業(yè)可能遇到的問題加以詳細調(diào)查與分析,形成報告文件供企業(yè)經(jīng)營者參考。

(2)“四階段癥狀”分析法。企業(yè)財務(wù)運營情況不佳,甚至出現(xiàn)危機肯定有特定的癥狀,而且是逐漸加劇的。人們的任務(wù)是及時發(fā)現(xiàn)各個階段的癥狀,對癥下藥。企業(yè)財務(wù)運營病癥大體可分為四個階段,見下圖。如企業(yè)有相應(yīng)情況發(fā)生,一定要盡快弄清病因,采取有效措施,擺脫財務(wù)困境,恢復(fù)財務(wù)正常運作。這一方法的原理類似于診斷病人,根據(jù)病人的癥狀,如咳嗽、發(fā)燒等查找病因,并予以治療。這一方法直觀明了,簡單易行,尤其適合企業(yè)進行自我診斷。但階段劃分比較困難,要求診斷者具有豐富的經(jīng)驗。

2.定量預(yù)警分析方法

(1)單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財務(wù)比率按其預(yù)測能力有先后順序之分,在預(yù)警指標體系的八項指標中,對企業(yè)財務(wù)最具長期預(yù)測能力的指標是資產(chǎn)負債率和總資產(chǎn)報酬率,其他六項指標可以作為輔助指標,因為企業(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時,將各項評價指標劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)三個區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)的臨界值。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務(wù)狀況,運用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預(yù)測指標得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

(2)多變量預(yù)測模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評價企業(yè)風險的方法,當預(yù)測企業(yè)是否面臨財務(wù)失敗時,只需將多個財務(wù)比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀六十年代開始,國內(nèi)外許多學者通過大量的實證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華•阿爾曼(altman)的z計分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預(yù)測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財務(wù)危機的規(guī)避或延緩危機發(fā)生的準備工作。當然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)計符合企業(yè)要求和特點的總體財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分數(shù)比重,然后通過與標準比率進行比較,確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù),從而得出企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價中,將其作為一種財務(wù)預(yù)警方法,與其作為財務(wù)狀況綜合評價方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時得分越大表示財務(wù)危機發(fā)生的可能性越大,而財務(wù)狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務(wù)狀況越好。

沃爾比重評分法的基本步驟包括:

(1)選擇評價指標并分配指標權(quán)重。指標的選擇應(yīng)遵循科學性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟性的原則。長期預(yù)警可選擇如前所述的指標體系,并參照有關(guān)資料,結(jié)合企業(yè)的特點及所處行業(yè)情況,確定各項指標的權(quán)重,對企業(yè)影響較大的指標可賦予其較大的權(quán)重,所采用的短期預(yù)警的指標權(quán)重之和,應(yīng)為100%。此步驟應(yīng)采用定性分析方法。

(2)將指標劃分安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)三個區(qū)域,確定各項評價指標安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)的臨界值安全區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于正常狀態(tài),指標值正常。預(yù)警區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于警戒狀態(tài),指標處于臨界狀態(tài),它可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)為危機,也可能轉(zhuǎn)為安全,提醒經(jīng)營者是否考慮對該指標及有關(guān)部門采取措施。危機區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于極不正常狀態(tài),經(jīng)濟效益差,指標值極差,提醒經(jīng)營者應(yīng)檢查具體指標值,找準問題,對癥下藥,采取有效措施,使經(jīng)營狀態(tài)恢復(fù)到正常狀態(tài)。對于各項指標,首先應(yīng)先確定一個標準值,即正常值,這個值可以是公認的值,如資產(chǎn)負債率一般為40%-60%;也可以是同行業(yè)中的平均值,如成本費用利潤率;也可能是一個極值,如資產(chǎn)報酬率的最小值是貸款利率。其次是確定區(qū)域的臨界值(界限值)及預(yù)警控制范圍,這項工作可結(jié)合企業(yè)的特點,采用定性與定量相結(jié)合的分析方法來進行。

(3)對各項評價指標計分并計算綜合分數(shù)。先對各財務(wù)指標進行評分,而后根據(jù)各指標的權(quán)重計算加權(quán)總得分,公式如下所示:

t=x1×r1+x2×r2+……xn×rn

其中,t為總得分,x1,x2……xn 為各指標得分(可以100計),r1,r2,……rn為指標權(quán)重(可以%計)。在計算總評分時,各個指標得分計算比較關(guān)鍵,將實際值與臨界值相比確定其得分。

(4)實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風程度實際操作時,不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財務(wù)風險區(qū)間進行風險預(yù)警,還可根據(jù)各指標所屬的財務(wù)風險區(qū)間進行風險控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時,如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細指標狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進行有效控制。

參考文獻:

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定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文第3篇

1在企業(yè)中，財務(wù)風險預(yù)警體系主要構(gòu)成

1.1進行財務(wù)預(yù)警的組織機構(gòu)在企業(yè)中，進行財務(wù)預(yù)警的組織機構(gòu)是由企業(yè)內(nèi)部對管理比較熟悉的人員、企業(yè)經(jīng)營者以及現(xiàn)代管理人員共同組成的，若是有必要還應(yīng)該進行相關(guān)專家的聘請。這個機構(gòu)不在企業(yè)整體控制之內(nèi)，僅僅對企業(yè)高層的管理人員負責，其不會對企業(yè)日常經(jīng)營管理進行干涉，所以企業(yè)在進行相關(guān)機構(gòu)建立的時候，應(yīng)該堅持獨立職責和專人負責的原則，從而保證財務(wù)預(yù)警組織機構(gòu)不會受到其他機構(gòu)的影響，將其作用真正的發(fā)揮出來。

1.2識別財務(wù)風險對于企業(yè)而言，其存在的風險主要包含了財務(wù)風險以及經(jīng)營風險，企業(yè)存在經(jīng)營風險是因為企業(yè)經(jīng)營管理以及市場都會有一定的變動，這會給企業(yè)的盈利帶來不確定性。財務(wù)風險本身是由財務(wù)信息、股東權(quán)益記憶償債能力等變動所帶來的風險，主要包含惡劣投資風險、收益分配風險、投資風險以及資金回收風險等。而進行財務(wù)預(yù)警體系的建立能夠很好的對企業(yè)存在的潛在風險進行預(yù)知。所以，預(yù)警體系應(yīng)該重視企業(yè)內(nèi)外數(shù)據(jù)信息的收集，通過數(shù)據(jù)分析和核算來識別評價潛在的風險。

1.3進行財務(wù)風險的分析和處理在進行財務(wù)風險識別的情況下，還應(yīng)該對其進行分析，通過分析能夠去除那些對企業(yè)財務(wù)造成影響比較小的信息，然后著重研究風險比較大的信息，并根據(jù)其存在原因進行風險規(guī)避措施的制定，降低企業(yè)損失的出現(xiàn)概率。為了保證企業(yè)制定的財務(wù)風險預(yù)警體系運轉(zhuǎn)的有效性，相關(guān)部門應(yīng)該重視經(jīng)營數(shù)據(jù)的提供，經(jīng)營管理者也應(yīng)該重視財務(wù)指標數(shù)據(jù)和實際數(shù)據(jù)的對比，這樣才能夠針對風險的不同來進行預(yù)防策略的制定，降低財務(wù)風險出現(xiàn)的概率。

2企業(yè)進行財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建的一些策略

2.1保證財務(wù)預(yù)警指標選擇的正確性

企業(yè)在進行財務(wù)預(yù)警指標選擇的時候，應(yīng)該從定量以及定性方面來進行考慮。其中定性指標能夠很好的將企業(yè)實際的生產(chǎn)經(jīng)營變化反映出來，給企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展造成很大的影響，定性指標主要包含了行業(yè)特征、企業(yè)經(jīng)營方式、企業(yè)管理水平、市場狀況。而定量指標主要對企業(yè)財務(wù)情況以及實際的發(fā)展情況進行反映，主要包含了企業(yè)獲利方面的能力、企業(yè)資產(chǎn)運營方面的能力、企業(yè)進行債務(wù)償還方面的能力以及企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笜说?。企業(yè)在進行指標選擇的時候，必須對指標存在的關(guān)聯(lián)性進行考慮，重視定性指標和定量指標之間的補充，這樣才能夠更好的將公司財務(wù)情況反映出來。

2.2進行財務(wù)信息識別方法的建立

2.2.1將單變量分析法利用進去通過財務(wù)指標能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)風險的情況進行預(yù)測，企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系能夠通過財務(wù)信息數(shù)據(jù)以及企業(yè)財務(wù)報表情況，通過計算來得出企業(yè)資產(chǎn)凈利率、企業(yè)現(xiàn)金流量債務(wù)比、企業(yè)資產(chǎn)負債率等一系列的指標，然后將指標和臨界值進行一定的比較，判斷數(shù)值是不是真正的達到了預(yù)警值。這種方法雖然操作的時候比較的簡單，但是一次僅僅只能進行一個指標的分析，很難實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險的綜合預(yù)測。

2.2.2利用多變量綜合分析法進行財務(wù)信息的分析企業(yè)通過各個財務(wù)指標來進行多元線性判定模型的建立，并通過數(shù)值來進行企業(yè)財務(wù)風險的判斷，這種方法本身是一種綜合性很強的方法，能夠很好的將企業(yè)的財務(wù)風險反映出來，并及時采取應(yīng)對措施。

2.3進行財務(wù)信息控制制度的完善，做好企業(yè)信息化管理財務(wù)控制的有效性能夠保證企業(yè)財務(wù)信息是真實可靠的。企業(yè)在進行財務(wù)風險預(yù)警體系建立的時候應(yīng)該重視財務(wù)信息控制制度的完善，不斷提高預(yù)警信息的實際傳遞效率，保證決策者能夠盡快的得到相關(guān)的信息，并將其運用到企業(yè)決策中去，提高決策的科學性和有效性，幫助企業(yè)更好的成長。

2.4進行風險意識的樹立，提高財務(wù)人員整體素質(zhì)對于企業(yè)發(fā)展而言，風險防范意識提高是非常重要的，所以，企業(yè)必須真正的重視財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建，企業(yè)也應(yīng)該重視宣傳工作，幫助員工進行風險意識的樹立，確保企業(yè)員工在工作的時候能夠處理好細節(jié)，降低風險出現(xiàn)的概率。現(xiàn)在很多企業(yè)中財務(wù)人員的素質(zhì)比較差，這對財務(wù)預(yù)警機制的功能發(fā)揮是非常不利的，所以應(yīng)該重視財務(wù)人員素質(zhì)的提高，將培訓和人才引進等手段更好的利用進去。

3結(jié)論

定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文第4篇

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風險 預(yù)警機制 定量分析 定性分析

財務(wù)風險是指企業(yè)因無力支付到期債務(wù)或者費用的經(jīng)濟現(xiàn)象,實質(zhì)上也是指企業(yè)對自身財務(wù)狀況失去控制的現(xiàn)象。作為一種信號,財務(wù)風險可以全面地反映企業(yè)經(jīng)營狀況,而預(yù)警機制的構(gòu)建在企業(yè)財務(wù)風險防范中發(fā)揮著重要的作用。具體來講,預(yù)警機制是在企業(yè)財務(wù)風險中的作用以及如何充分利用預(yù)警機制來防范企業(yè)財務(wù)風險是一項值得探討的課題。

一、預(yù)警機制在企業(yè)財務(wù)風險防范的作用

企業(yè)財務(wù)風險的形成是企業(yè)長期的財務(wù)經(jīng)營矛盾日益累積的結(jié)果,在這一過程中,預(yù)警機制在財務(wù)風險防范中發(fā)揮著先期預(yù)兆的作用,具體來講:一是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的明顯惡化。通過預(yù)警機制,企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的惡化能夠通過以下四個方面來體現(xiàn),即籌資結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及支出結(jié)構(gòu);二是企業(yè)信譽不斷降低。對于企業(yè)來講,信譽是一種重要的無形資產(chǎn),一旦信譽出現(xiàn)問題,其籌資能力就會大大降低,相應(yīng)地企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險的概率就會加大;三是企業(yè)市場競爭能力減弱。市場競爭力主要通過企業(yè)產(chǎn)品所占的市場份額及盈利情況來決定的,一旦企業(yè)市場競爭能力降低,企業(yè)就不能按照計劃和目標組織經(jīng)營管理,就有可能導(dǎo)致財務(wù)方面的風險;四是關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營惡化,趨于倒閉。由于經(jīng)營管理的需要,關(guān)聯(lián)企業(yè)之間會形成緊密的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,所以關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營的惡化有可能會導(dǎo)致本企業(yè)的財務(wù)危機。企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風險的預(yù)警機制之后,就會及時地從上述的各個方面來發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險的前期預(yù)兆,采取有效的措施,從而將財務(wù)風險消滅在萌芽階段。

二、充分發(fā)揮預(yù)警機制作用的對策建議

構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險的預(yù)警機制能夠有效地防止財務(wù)風險的發(fā)生和蔓延,如何充分地發(fā)揮預(yù)警機制作用具有重要的實際意義,而充分發(fā)揮預(yù)警機制作用的關(guān)鍵在于構(gòu)建高效的財務(wù)預(yù)警機制。企業(yè)財務(wù)風險的預(yù)警機制構(gòu)建方法主要有如下兩種:

(一)定量分析方法

定量分析方法分為單變量模型和多變量模型兩種。

單變量模型是指通過單個財務(wù)比率變化趨勢來預(yù)測財務(wù)風險的模式。根據(jù)財務(wù)預(yù)警指標的選擇原則,以下三個方面可用來確定財務(wù)預(yù)警指標:一是償債能力。這一相關(guān)指標在預(yù)測企業(yè)財務(wù)風險方面發(fā)揮著極為重要的作用。實際上,企業(yè)財務(wù)風險最為直接的表現(xiàn)即為現(xiàn)金支付能力喪失,資金變現(xiàn)能力變差,總的現(xiàn)金凈流量為負。償債能力的具體指標又包括利息保障倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、速動比率及流動比率;二是獲利能力。長遠來看,一個企業(yè)盈利能力良好才是遠離財務(wù)風險的關(guān)鍵,其具體指標包括總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率及銷售利潤率;三是發(fā)展能力,及能夠反映企業(yè)積累及可持續(xù)發(fā)展的能力,該指標越好說明企業(yè)發(fā)展狀況越好,具體指標包括資本保值增值率和銷售增長率。

所謂多變量模型是指運用多種財務(wù)指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來進行財務(wù)風險預(yù)測的模式。當前,在實踐中效果較好的多變量預(yù)測模型是Z指標模型。該模型由美國學者奧特曼(Altiman)創(chuàng)立,雖然在實踐中的效果較好,但是其仍存在一定的局限性,例如沒有體現(xiàn)出宏觀經(jīng)濟環(huán)境變量的相關(guān)信息,沒有考慮現(xiàn)金流量等,使得預(yù)測的準確程度受到較大影響;此外,鑒于東西方經(jīng)濟發(fā)展水平和體制的差異,Z指標模型在我國的使用效果不如西方,因此其在我國的運用需要進行相應(yīng)的修正。

(二)定性分析法

在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中,存在著一些難以量化的非財務(wù)信息,而這些信息也會對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重要的影響,所以在財務(wù)風險預(yù)警機制中除了需要定量分析的方法之外,還應(yīng)該結(jié)合定性分析的方法,以全面地防范企業(yè)財務(wù)風險。定性分析可以主要從以下幾個方面來實施:一是宏觀經(jīng)濟狀況。國家宏觀政策的調(diào)整、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化會給企業(yè)帶來重要的影響;二是行業(yè)發(fā)展狀況,不同的行業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的機制和特征不同;三是市場發(fā)展狀況,只有符合市場需求的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)才能在競爭中立于不敗之地;四是企業(yè)經(jīng)營狀況,經(jīng)營品種和模式單一的企業(yè)往往會有較大的發(fā)生財務(wù)風險的可能性;五是企業(yè)管理水平,管理不善也是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的重要因素之一。

此外,企業(yè)要想更加有效地防范財務(wù)風險,還應(yīng)該正確地把握經(jīng)營負債額度,注重核心業(yè)務(wù)的發(fā)展,控制資金回收的速度,加強企業(yè)的投資管理等等。只有從各個角度和層面構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險的預(yù)警機制,才能實現(xiàn)企業(yè)有效防范財務(wù)風險的目標。

三、結(jié)語

通過上文的分析,我們知道預(yù)警機制在防范企業(yè)財務(wù)風險過程中發(fā)揮著重要的前期預(yù)兆作用,有助于企業(yè)及時采取相關(guān)的防范措施,將財務(wù)風險消滅在萌芽狀態(tài)。同時,企業(yè)通過定量分析、定性分析等方法構(gòu)建長期高效的預(yù)警機制,能夠充分發(fā)揮財務(wù)風險預(yù)警機制在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要作用,保證企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得持續(xù)發(fā)展。此外,應(yīng)該注意的一點是我國企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制的構(gòu)建應(yīng)該結(jié)合我國的國情和企業(yè)的實際,不可照搬西方的理論體系,而應(yīng)該著力構(gòu)建一套卓有成效的財務(wù)風險預(yù)警機制。

參考文獻:

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定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文第5篇

財務(wù)預(yù)警及企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)概述

財務(wù)預(yù)警指的是在財務(wù)會計信息的基礎(chǔ)上，通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財務(wù)危機和所實施的實時監(jiān)控和預(yù)測警報，以規(guī)避或降低可能出現(xiàn)的損失。財務(wù)危機具有較長的潛伏期，并非短期形成，一旦企業(yè)發(fā)生了財務(wù)危機，不僅會給金融機構(gòu)及投資者帶來巨大損失，甚至有可能爆發(fā)金融危機，因此，企業(yè)進行財務(wù)危機預(yù)警，對控制風險，減少損失乃至規(guī)避金融危機，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和競爭能力具有重要的意義。

企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)是一個很復(fù)雜的大系統(tǒng)，包括財務(wù)信息系統(tǒng)、風險預(yù)警系統(tǒng)和危機消除系統(tǒng)三個部分，其中財務(wù)信息系統(tǒng)是整個預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)，主要是搜集相關(guān)企業(yè)財務(wù)方面的信息，并對其進行初步整理，以形成由于的財務(wù)信息。風險預(yù)警系統(tǒng)由財務(wù)指標計算系統(tǒng)、財務(wù)風險綜合評價和預(yù)測系統(tǒng)、財務(wù)風險報警系統(tǒng)三個部分組成。企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)建立后，根據(jù)預(yù)警指標系統(tǒng)，可以按企業(yè)現(xiàn)實中存在的差距，找到企業(yè)內(nèi)部的薄弱環(huán)節(jié)，同時還可以對企業(yè)進行動態(tài)的監(jiān)測和管理，從動態(tài)中發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控，將問題解決在萌芽狀態(tài)。

我國企業(yè)在構(gòu)建和使用財務(wù)預(yù)警模型中存在的問題

首先，由于我國企業(yè)對財務(wù)預(yù)警模型的運用仍處于早期的不成熟階段，大多照搬國外的研究成果及統(tǒng)計數(shù)據(jù)，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警模型不能完全適用我國企業(yè)所面臨的實際發(fā)展環(huán)境，畢竟我國國企業(yè)還存在著規(guī)模較小、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、會計準則尚未完全與國際接軌等諸多問題，與國外成熟的金融環(huán)境大相徑庭，模型本身的發(fā)展和創(chuàng)新方面比較弱。其次，大部分企業(yè)缺乏財務(wù)預(yù)警模型相關(guān)的人員和技術(shù)，致使企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)自成體系不能得到及時維護與更新，且財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建及使用僅由財務(wù)部門單獨完成，財務(wù)預(yù)警模型不能及時與其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)交換數(shù)據(jù)，無法在第一時間反映企業(yè)的現(xiàn)實狀況，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警模型的時效性較差，準確性不高。再次，我國企業(yè)沒有結(jié)合自身的實際需要，靈活設(shè)計、改進、選擇合適的財務(wù)指標，致使財務(wù)預(yù)警模型中少了現(xiàn)金流量指標這個極其重要的指標，這恰恰是企業(yè)能否構(gòu)建合理的財務(wù)預(yù)警模型的關(guān)鍵。第四，非財務(wù)指標和定性分析方法使用不夠。

相關(guān)對策

擴寬數(shù)據(jù)渠道。企業(yè)在構(gòu)建了財務(wù)預(yù)警模型之后，往往需要通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)來確定其有效性。此時大多數(shù)企業(yè)使用的是我國證券市場上的上市公司的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，而我國證券市場的發(fā)展較美國還很不成熟，樣本容量小，上市公司法人治理結(jié)構(gòu)有待進一步改善。統(tǒng)計數(shù)據(jù)的缺乏是我國金融市場的硬傷，因此企業(yè)的財務(wù)預(yù)警模型不能簡單地套用國外的理論，僅僅依靠上市公司的資料來確定合適的系數(shù)值，而應(yīng)當努力拓寬數(shù)據(jù)的渠道，諸如從非上市企業(yè)等方面著手，從更廣的范圍來提高財務(wù)預(yù)警模型預(yù)測的準確性和穩(wěn)定性。

將企業(yè)所有管理信息都納入財務(wù)預(yù)警模型中。財務(wù)預(yù)警模型是一種數(shù)據(jù)化和信息化企業(yè)的管理方式，它是通過對企業(yè)各方面信息的全面分析，將企業(yè)存在或?qū)⒁a(chǎn)生的財務(wù)失敗風險信息提前告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者的一套工具。財務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建及使用不應(yīng)由財務(wù)部門單獨來完成，而應(yīng)當及時與企業(yè)的其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)緊密聯(lián)系，將企業(yè)內(nèi)部其他的管理信息，諸如生產(chǎn)、銷售、采購等全方位實物量信息也納入到財務(wù)預(yù)警模型系統(tǒng)當中，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資源共享和功能的集大成者，反映企業(yè)與同行業(yè)相比的差異情況，提供有可能出現(xiàn)財務(wù)危機的信息，真正發(fā)揮其財務(wù)危機預(yù)警的重要作用，將其視為企業(yè)診斷的重要工具，以此為企業(yè)管理層的決策提供依據(jù)，選擇合適的財務(wù)指標。由于我國的社會經(jīng)濟背景與西方大相徑庭，因此完全復(fù)制西方的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究成果之辦法不可取，我國企業(yè)應(yīng)結(jié)合我國的經(jīng)濟環(huán)境及時代要求，根據(jù)自身的發(fā)展環(huán)境及實際需要，對財務(wù)預(yù)警模型加以改進，合理調(diào)整相關(guān)權(quán)數(shù)，淘汰不適用的財務(wù)指標，增加能反映企業(yè)實際問題的新指標，研究出適合國內(nèi)企業(yè)的評價標準。西方的Z值模型和ZETA模型中的多個重要指標中沒有現(xiàn)金流量這一指標，而現(xiàn)金流量指標是反映企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標，是企業(yè)能否構(gòu)建合理的財務(wù)預(yù)警模型的關(guān)鍵，企業(yè)的現(xiàn)金流入與且企業(yè)的盈利能力、財務(wù)狀況成正比，關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，因此我國企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況，靈活設(shè)計、改進、選擇合適的財務(wù)指標，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量指標，同時增加盈利能力、成長能力、營運能力、償債能力等指標，使財務(wù)預(yù)警模型能從各個角度全方位地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。此外，一旦原始的財務(wù)指標適應(yīng)不了我國企業(yè)的實際情況，也可以將其進行重新組合成一組新的、互相無關(guān)的幾個綜合指標，來代替原始的指標，并從中選取其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與模型的計算，以確保財務(wù)比率指標的科學性，使其更具備實際運用的價值。

增加非財務(wù)指標和定性分析方法的使用。財務(wù)預(yù)警模型中使用財務(wù)指標較能直觀地反映企業(yè)的綜合財務(wù)狀況，使用數(shù)學模塊對公司可量化數(shù)據(jù)進行分析的定量分析法也能使得財務(wù)預(yù)警信號較為客觀和精確，然而由于我國資本市場起步較晚，企業(yè)信息的公開披露制度和披露質(zhì)量標準還不完善，將財務(wù)指標作為唯一的判別依據(jù)有可能導(dǎo)致財務(wù)信息失真，造成決策信息混亂，而定量分析方法也存在著靈活性較差的缺陷，因此，企業(yè)應(yīng)增加非財務(wù)指標和定性分析方法的使用，分析出企業(yè)生存環(huán)境的變化、企業(yè)管理者的風險意識高低、財務(wù)人員素質(zhì)、人員流動狀況、顧客滿意度、財務(wù)人員的認識深淺等非量化因素，才能對財務(wù)的風險預(yù)測有一個比較系統(tǒng)的分析，才能得出一個比較正確的結(jié)論，使財務(wù)風險評價結(jié)果的更為全面和準確。

參考文獻

[1]彭韶兵刑精平：《公司財務(wù)危機論》，清華大學出版社，2005.09