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保險風(fēng)險控制范文第1篇

關(guān)鍵詞：保險公司；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范與控制

一、保險公司財務(wù)風(fēng)險概述

保險公司其經(jīng)營管理的特點與傳統(tǒng)生產(chǎn)或服務(wù)企業(yè)之間存在著顯著的差異，具有較強的特點，因此其財務(wù)風(fēng)險也存在較強的特點。首先，保險公司進行保險金賠償?shù)幕A(chǔ)是建立在預(yù)先收取客戶的保費之上的，而往往保費的收取與賠償金的支付之間的時間跨度較長，因此保險公司在會計核算方面經(jīng)常會出現(xiàn)期間效益不均的狀況。其次，保險公司的保險產(chǎn)品范圍已經(jīng)發(fā)展出了很廣的范圍，涉及的產(chǎn)品經(jīng)營賠付期限也較為廣泛，但是保險公司在經(jīng)營管理過程中，所進行的市場投資往往存在著品種單一以及投資期限短等問題，會直接導(dǎo)致保險公司的資產(chǎn)負債不配置，影響保險金的償付。最后，保險公司的保險理賠需要理賠人員的審核和調(diào)查，若是保險理賠人員的審核缺乏應(yīng)有的嚴謹性，必然會導(dǎo)致保險公司財務(wù)資金的流轉(zhuǎn)困難甚至?xí)霈F(xiàn)逆向承保的情況。

二、保險公司財務(wù)風(fēng)險控制的重要作用

(一)有利于公司提高經(jīng)濟效益

保險行業(yè)的加快發(fā)展，導(dǎo)致這一行業(yè)的競爭壓力不斷加大，要想獲得更多的發(fā)展機遇和市場份額，保險公司必須高度重視自身內(nèi)部財務(wù)管理以及風(fēng)險防范問題，加快構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險控制體系。良好的財務(wù)風(fēng)險控制管理體制，能夠?qū)ω攧?wù)管理人員的工作職責(zé)、工作范圍以及工作流程等環(huán)節(jié)進行把握控制，使得保險公司的財務(wù)管理更加規(guī)范有序，不但能夠提高財務(wù)管理工作的有序性和效率，還能夠大大減少財務(wù)管理人員的工作強度。在這一基礎(chǔ)上，保險公司財務(wù)管理人員能夠提高效率，在完成日常財務(wù)核算工作的同時，創(chuàng)新優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理模式，提高保險公司對財務(wù)風(fēng)險的防范和處理能力，降低財務(wù)風(fēng)險和損失，有利于提高保險公司在同行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。

(二)有利于公司實現(xiàn)階段戰(zhàn)略規(guī)劃

保險公司要想實現(xiàn)穩(wěn)定健康經(jīng)營發(fā)展，必須根據(jù)每個階段的不同情況設(shè)置不同的經(jīng)營發(fā)展目標，根據(jù)這個目標進行保險產(chǎn)品的創(chuàng)新、簽訂，投資以及籌資等各種活動開展。這些經(jīng)營活動在盈利的同時都伴隨著財務(wù)風(fēng)險。健全保險公司的財務(wù)風(fēng)險防范水平有利于公司各項規(guī)劃能夠順利開展，保證公司的經(jīng)營管理符合戰(zhàn)略規(guī)劃需求，形成良好的經(jīng)營發(fā)展趨勢。

三、目前保險公司主要的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)及存在的問題

(一)財務(wù)風(fēng)險

風(fēng)險是客觀存在并且無法被消滅的，但是這并不意味著公司在經(jīng)營管理過程中可以忽視風(fēng)險的存在，而是要積極采取預(yù)防和控制措施，提高財務(wù)風(fēng)險管理意識，減少企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性和風(fēng)險的損失?，F(xiàn)階段，很多保險公司管理者和財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的管理意識仍然很薄弱，缺乏對潛在財務(wù)風(fēng)險的重視，也沒有建立起財務(wù)風(fēng)險防范預(yù)警機制進行事前防范和控制，一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險則整個公司都會暴露在財務(wù)風(fēng)險之下，造成巨大的經(jīng)濟損失和危害。另外，保險公司財務(wù)風(fēng)險意識的缺乏還體現(xiàn)在對保單的賠付事件調(diào)查上，一些保險公司對于長期合作的客戶，往往會不進行保單事件的調(diào)查便進行賠付，增加了公司的賠付量，也給了不法分子可乘之機，直接影響到保險公司的經(jīng)濟利益。

(二)市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指市場利率、行業(yè)規(guī)范等市場條件發(fā)生變動時導(dǎo)致保險公司的投資項目出現(xiàn)虧損影響公司的資金流轉(zhuǎn)和保單賠付的現(xiàn)象。保險公司在選擇投資項目時需要考慮投資項目的期限與風(fēng)險，使公司有充足的流動資金以償付客戶的保單賠償，并且通過建立財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警技術(shù)，來進行財務(wù)風(fēng)險的管理，減少財務(wù)風(fēng)險的突發(fā)狀況。但是想，現(xiàn)階段很多保險公司缺乏對市場因素的跟蹤關(guān)注，導(dǎo)致對市場條件機制變動缺乏正確的認知，影響公司投資項目的選擇和效率，增加了保險公司的財務(wù)風(fēng)險可能性。

四、保險公司財務(wù)風(fēng)險防范和控制的有效措施

(一)樹立科學(xué)、合理的財務(wù)風(fēng)險防范意識

要想實現(xiàn)有效的財務(wù)風(fēng)險控制和管理，首先，保險公司要能夠高度重視風(fēng)險防范控制和管理對于企業(yè)的重要意義，有意識的培養(yǎng)和形成科學(xué)、合理的財務(wù)風(fēng)險防范理念。保險公司管理人員要發(fā)揮自身的領(lǐng)導(dǎo)帶頭作用，主動學(xué)習(xí)并在公司內(nèi)部進行宣傳，在保險公司內(nèi)部形成良好的風(fēng)險防范氛圍。另外，保險公司的財務(wù)風(fēng)險管理防范的理念學(xué)習(xí)必須結(jié)合企業(yè)自身的實際情況和市場發(fā)展階段，利用當(dāng)前先進的信息化技術(shù)更好的實現(xiàn)整個保險公司財務(wù)信息的共享和財務(wù)資源的整合。形成事前預(yù)測、事中控制，事后反饋的財務(wù)風(fēng)險管理鏈條，有效管理財務(wù)風(fēng)險發(fā)生及作用的每個環(huán)節(jié)，讓公司的財務(wù)風(fēng)險大大低于行業(yè)水準，提高競爭力。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

完善有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系能夠高效的幫助企業(yè)識別、分析可能存在的風(fēng)險因素，并及時向公司提交預(yù)警報告，是企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險防范控制的前提和必要手段。保險公司要高度重視對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立，首先，保險公司要注重信息數(shù)據(jù)支持的重要性，建立完善的數(shù)據(jù)信息分享平臺，對歷史、行業(yè)數(shù)據(jù)信息進行收集、整合、篩選、分析，并在公司內(nèi)部實現(xiàn)信息的高效共享和流通，為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立奠定良好的信息化基礎(chǔ)。其次，保險公司要不斷提高自身對風(fēng)險的辨別以及分析能力，對影響保險公司財務(wù)風(fēng)險的因素進行分類規(guī)范，有利于對風(fēng)險因素的快速高效識別。最后，保險公司要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和數(shù)據(jù)理論建立風(fēng)險預(yù)警模型，對公司的財務(wù)風(fēng)險進行量化。

(三)對財務(wù)風(fēng)險控制目標進行分類規(guī)范管理

保險公司在對財務(wù)風(fēng)險進行管理時，首先需要設(shè)定財務(wù)風(fēng)險控制的目標，并且根據(jù)公司管理側(cè)重的不同角度對控制目標進行不同層次的劃分，使得風(fēng)險控制目標更加符合公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃。財務(wù)風(fēng)險的層次劃分主要可以包括以下幾個部分：第一層次的財務(wù)風(fēng)險控制目標需要符合公司的整體經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃，即需要滿足公司的價值最大化。第二層次的財務(wù)風(fēng)險控制目標對整體目標進行進一步劃分，即對總體目標的細化分解，包括了風(fēng)險目標的控制、對已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險進行處理、反饋風(fēng)險發(fā)生的引因等。第三層次的財務(wù)風(fēng)險目標需要強化公司內(nèi)部整體的財務(wù)風(fēng)險防范意識和文化，加強對完善財務(wù)風(fēng)險防范控制理論的宣傳，使公司整體能夠充分了解到財務(wù)風(fēng)險防范控制的重要性，增強對風(fēng)險控制制度的理解和接受度。

保險風(fēng)險控制范文第2篇

一、當(dāng)前財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式

1.償付能力不足。

償付能力是保險公司對所承擔(dān)的保險責(zé)任的經(jīng)濟補償能力。影響保險公司償付能力的因素主要有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、經(jīng)營穩(wěn)健性、盈利能力、業(yè)務(wù)質(zhì)量等方面。隨著財險公司業(yè)務(wù)的快速增長，部分保險公司由于經(jīng)營粗放、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等原因，出現(xiàn)了連年虧損，未能建立起資本增長機制，最終導(dǎo)致償付能力持續(xù)下降。

2.費率厘定不合理導(dǎo)致保費充足率不高。

隨著國內(nèi)保險行業(yè)的激烈競爭，為了贏得更多的市場份額，大部分財險公司執(zhí)行保費費率標準缺乏剛性管控，采用低層次價格戰(zhàn)的惡性競爭方式，或錯誤地采取“高手續(xù)費、高返還”等承保優(yōu)惠，大大地降低了保費充足率，很大程度上降低了公司的未來償付能力水平，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

3.應(yīng)收保費過高導(dǎo)致資金回收風(fēng)險較大。

財險公司為搶占市場，獲取保費，有時會采取延遲或分期收費、業(yè)務(wù)員代刷代墊保費或接受遠期承兌票據(jù)等承保優(yōu)惠，從而導(dǎo)致公司產(chǎn)生了大量的應(yīng)收保費。如果客戶的信用良好，能夠按約定期限繳費則不會出現(xiàn)壞賬風(fēng)險；但如果公司催收措施不到位，造成保費無法收回或無法全部收回，或者客戶財務(wù)狀況出現(xiàn)問題不能如期繳納，則極易形成壞賬，從而導(dǎo)致公司出現(xiàn)資金回收風(fēng)險、現(xiàn)金流入不足、投資收益降低，甚至造成償付能力不足的財務(wù)風(fēng)險。

4.理賠管控不當(dāng)導(dǎo)致賠付成本居高不下。

伴隨保險市場的競爭形勢呈現(xiàn)白熱化狀態(tài)，財險公司在理賠方面存在較大的風(fēng)險隱患，主要表現(xiàn)在：為鞏固在市場占有的份額，財險公司通常在處理理賠案件時，對不屬于保險責(zé)任的賠款采取酌情賠償或人情賠償，理賠水分較多；一部分保險業(yè)務(wù)員或人法律意識淡薄，理賠流程距離專業(yè)化管理的要求還有較大差距。賠付支出作為公司最高的經(jīng)營成本，若不能得到有效控制，也將造成償付能力不足的財務(wù)風(fēng)險。

二、財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險管控的相關(guān)措施

1.提高償付能力。

一是改變財險公司急于追求保費規(guī)模、維持或擴大市場份額等粗放式發(fā)展模式，而應(yīng)穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展。二是提高財險公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利能力。三是監(jiān)管部門應(yīng)統(tǒng)一償付能力指標的統(tǒng)計口徑，目前能夠反映保險公司償付能力的數(shù)據(jù)較少，統(tǒng)一償付能力指標對中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系的建設(shè)有很大幫助，能夠幫助公司保持新體制下的競爭力?？傊岣邇敻赌芰仁潜ＷC財險公司安全穩(wěn)定和持續(xù)經(jīng)營的需要，更能夠幫助被保險人監(jiān)督管理財險公司，維護投保人的根本利益。

2.資產(chǎn)負債匹配控制。

資產(chǎn)負債匹配控制是財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險管控的一個重要組成部分，在資產(chǎn)負債管理中必須遵循總量平衡、結(jié)構(gòu)對稱、償還期對稱、計量基礎(chǔ)一致性等原則。

2.1總量平衡。在資產(chǎn)負債管理的過程中必須保持資產(chǎn)和負債在總量上的相對平衡，即要求資產(chǎn)總量和現(xiàn)金流入的時間能滿足負債總量和支付期限的需要，以達到化解風(fēng)險和提高收益的目的。

2.2結(jié)構(gòu)對稱。結(jié)構(gòu)對稱既體現(xiàn)在總體負債和資產(chǎn)的期限對賬，還體現(xiàn)在資產(chǎn)的配置與業(yè)務(wù)類型的對稱，傳統(tǒng)型財產(chǎn)保險產(chǎn)品和投資型保險產(chǎn)品需分別確定投資品種和期限。

2.3償還期對稱。根據(jù)公司的盈利狀況，利用精算技術(shù)分析負債的期限及金額，合理安排投資品種和期限，動態(tài)地做到資產(chǎn)和負債償還期對稱。

2.4計量基礎(chǔ)一致。財產(chǎn)保險公司在進行資產(chǎn)負債匹配管理前，需要將計量原則統(tǒng)一為公允價值計量法，以保證參與資產(chǎn)負債管理的各項資產(chǎn)和負債的計價基礎(chǔ)一致，在真實反映公司實際價值的同時防止會計錯配，有利于長期經(jīng)濟價值目標的實現(xiàn)。

2.5充分考慮償債能力對資產(chǎn)負債管理的約束。在資產(chǎn)負債管理過程中，財險公司需要充分考慮自身償付能力的高低。在償付能力充足率高時，可配置認可比例低的資產(chǎn)，以追求更高的投資收益；在償付能力充足率低時，應(yīng)配置認可比例高的資產(chǎn)，以盡可能提高公司的實際償付能力額度，使償付能力滿足監(jiān)管要求。

3.加強應(yīng)收保費管控。

財險公司應(yīng)堅持“促發(fā)展、保效益、防風(fēng)險”的經(jīng)營思路，嚴格執(zhí)行“收支兩條線”管理模式，堅持“見費出單”管理制度，提高實收保費率。

3.1理順管理流程。應(yīng)收保費涉及財險公司經(jīng)營管理的各個方面，體現(xiàn)了公司整體的業(yè)務(wù)管理水平。在如今流程管理大模式下，應(yīng)收保費管理應(yīng)體現(xiàn)流程分工的要求，做到各流程環(huán)節(jié)各負其責(zé)。一是對各險種應(yīng)收保費發(fā)展情況進行密切監(jiān)控，建立應(yīng)收保費資金占用補償機制，統(tǒng)一監(jiān)控指標體系,制定壞賬準備管理辦法及數(shù)據(jù)清理、核銷規(guī)則；二是由銷售管理部門從展業(yè)源頭控制應(yīng)收保費的產(chǎn)生，及時把握大客戶的資信情況，制定對拖欠保費客戶的催收辦法，對分支公司賒銷、分期等營銷行為加以規(guī)范約束；三是監(jiān)審部門要對清理核銷的數(shù)據(jù)進行事后審查。

3.2推行“見費出單”制度。從收費和出單兩個基礎(chǔ)環(huán)節(jié)入手，全面推行各項業(yè)務(wù)“見費出單”制度。財險公司首先要做大量宣導(dǎo)工作，此外，充分利用信息技術(shù)手段，開發(fā)應(yīng)用程序?qū)Σ环稀耙娰M出單”制度的業(yè)務(wù)無法出單，確保在操作上的硬授權(quán)，同時加強單證管理工作。

3.3落實責(zé)任。在日常工作中，保險公司應(yīng)加強內(nèi)控管理，把應(yīng)收保費管理貫穿于營銷、承保、財務(wù)、理賠、信息技術(shù)等各個環(huán)節(jié)，明確應(yīng)收保費產(chǎn)生的審批程序和權(quán)限。在應(yīng)收保費催收責(zé)任及獎懲方面，出臺應(yīng)收保費資金占用費征收制度、應(yīng)收保費催收獎勵辦法以及違規(guī)行為處罰辦法，誰簽單誰負責(zé)，實行終身催收責(zé)任制。

3.4嚴格考核。一是加大對應(yīng)收保費的考核力度?？己藢嵤毡ＹM，費用及薪酬分配以實收保費為基礎(chǔ)。二是在嚴格應(yīng)收保費壞賬準備提取標準的同時，根據(jù)扣除壞賬準備后應(yīng)收保費月平均凈額，核定征收率逐月計算資金占用費。

3.5建立數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)，完善預(yù)警機制。推進數(shù)據(jù)質(zhì)量建設(shè)工程，建立數(shù)據(jù)庫管理體系，清理垃圾數(shù)據(jù)，掌握可收回比例，準確、及時向各分支機構(gòu)各險種應(yīng)收保費余額、應(yīng)收保費率、賬齡結(jié)構(gòu)、銷售渠道、發(fā)生原因等，提示各承保公司加強應(yīng)收保費管理，努力降低應(yīng)收保費比例，逐步完善預(yù)警機制。

4.理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險控制。

財險公司理賠風(fēng)險的變化直接影響公司的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，因此，應(yīng)對理賠風(fēng)險進行全面分析預(yù)測，有針對性地制定相應(yīng)的防范措施。具體成本管控措施如下：

4.1制定以效益為核心的理賠質(zhì)量考核指標體系。

4.2提升車險定價能力。要做到堅守價格底線絕不突破；堅持送修資源的集中掌控，防止盲目向4S店送修；堅持差異化定價，實行配件價格、工時費標準的差異化聯(lián)動配置；加強系統(tǒng)剛性管控，杜絕價格套用行為。

4.3持續(xù)加強人傷案件管理。貫徹落實“提前介入、全程跟蹤、主動調(diào)解、專業(yè)審核”的專業(yè)化、一體化人傷管理模式，做到“三必須，一轉(zhuǎn)變”；制定人傷理賠案件調(diào)解指引，推動人傷自主調(diào)解和小額人傷迅速處理；實施差異化分級授權(quán)管理。

4.4持續(xù)加強非車險理賠管理。推進非車非農(nóng)專業(yè)化集中管理，實行大案全流程控制；推廣“手機查勘并快速傳輸照片，后臺集中理算”，實現(xiàn)農(nóng)險理算集中。

4.5持續(xù)開展理賠稽查、追償工作。重點針對修理廠、人開展保險欺詐打擊。

5.加強財務(wù)管理。

財險公司應(yīng)對財務(wù)管理工作進行全面的梳理，以下三方面需要重點關(guān)注：

5.1加強財會工作內(nèi)部管控。財險公司應(yīng)加強公司內(nèi)控制度建設(shè)與執(zhí)行：會計核算及財務(wù)報告流程和制度、財務(wù)質(zhì)檢監(jiān)督機制、財務(wù)人員管理制度、會計檔案管理制度、責(zé)任準備金制度、預(yù)算管理制度、培訓(xùn)制度等。

5.2加強收付管理。財產(chǎn)保險公司應(yīng)嚴格規(guī)范業(yè)務(wù)收付操作流程，嚴格執(zhí)行收支兩條線管理，規(guī)范保費收取，規(guī)范控制賠付、費用及手續(xù)費支付，做到收付費崗位與業(yè)務(wù)處理崗位不相容職務(wù)分離，做好投保人、被保險人或指定收益人以及實際領(lǐng)款人的身份核對工作，確保收付費主體資格的真實性。其次，要建立健全業(yè)務(wù)收付管理制度，明確規(guī)定收付管理流程和崗位職責(zé)，防范資金管理風(fēng)險。通過加強收付管理，杜絕財險公司虛構(gòu)或虛增保險標的進行虛假承保、系統(tǒng)外出單、陰陽單、跨年度拆分保單、虛掛應(yīng)收保費、虛假批退、虛假理賠、已收到的保費資金未全額入賬、違規(guī)沖銷真實的應(yīng)收保費用以清理應(yīng)收保費以及支付手續(xù)費、折扣、賬外賠款或凈保費結(jié)算等問題導(dǎo)致應(yīng)收保費等現(xiàn)象。

保險風(fēng)險控制范文第3篇

關(guān)鍵詞：保險公司；混業(yè)經(jīng)營；經(jīng)營風(fēng)險；風(fēng)險控制。

2006年9月保監(jiān)會出臺的《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》和2009年11月銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》，標志著我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。在從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變過程中，部分保險公司率先轉(zhuǎn)變保險經(jīng)營思路，組建保險控股集團或參股其他金融機構(gòu)。在金融業(yè)出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，外資保險機構(gòu)即將大舉進入之際，認清保險公司混業(yè)經(jīng)營的利弊得失、明確其風(fēng)險所在、探求風(fēng)險控制的策略，對于提升我國金融機構(gòu)的國際競爭力，保障金融機構(gòu)的穩(wěn)健運行無疑具有極大的現(xiàn)實意義。

一、保險公司混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢。

1.有利于優(yōu)化資源配置。要想達到效用最大化，生產(chǎn)要素就必須配置到最需要的地方。保險混業(yè)經(jīng)營可以使保險公司與銀行等其他金融機構(gòu)共享客戶資源，使生產(chǎn)要素在不同的金融機構(gòu)之間得到充分流動和利用。一些大型的金融控股公司將具備超強的競爭力而成為金融市場中的多面手、巨無霸。從社會資金運行的角度來看，保險公司的資金和銀行等其他金融機構(gòu)的資金相互流動，共同促進社會儲蓄高效率地向投資轉(zhuǎn)化，更有利于資源的合理配置。

2.有利于形成規(guī)模效應(yīng)。規(guī)模效應(yīng)又稱規(guī)模經(jīng)濟，即因規(guī)模增大帶來的經(jīng)濟效益的提高。企業(yè)的成本包括固定成本和變動成本，在生產(chǎn)規(guī)模擴大后，變動成本同比例增加而固定成本不增加，單位產(chǎn)品成本就會下降，企業(yè)的銷售利潤率就會上升。保險公司參股銀行、證券首先擴大了業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，使企業(yè)的營業(yè)收入增加。其次保險公司通過混業(yè)經(jīng)營有利于減少銀企之間信息不對稱，更為深入地挖掘信息價值、更為廣泛地分攤管理費用，以及更為充分地發(fā)揮信譽功效，有利于節(jié)約交易費用，分散風(fēng)險，增加營業(yè)利潤。再之如中國平安保險集團股份有限公司這樣的保險控股公司，可以通過合并財務(wù)報表，一方面防止各子公司資本金及財務(wù)損益的重復(fù)計算，降低金融風(fēng)險；另一方面可以抵消部分子公司的盈虧，在最優(yōu)化的利潤規(guī)模下進行納稅，可以起到合理避稅、獲得最佳納稅成本的效果[1]。

3.有利于產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。協(xié)同效應(yīng)是指企業(yè)生產(chǎn)、營銷、管理的不同環(huán)節(jié)、不同階段、不同方面共同利用同一資源而產(chǎn)生的整體效應(yīng)。從事混業(yè)經(jīng)營的保險公司通過多元化的收購兼并，尤其是銀保合作，為消費者提供一站式服務(wù)，可以產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，包括管理上的協(xié)同效應(yīng)和財務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)。實行混業(yè)經(jīng)營的保險公司，首先通過地區(qū)的互補性、業(yè)務(wù)的互補性和業(yè)務(wù)交叉性產(chǎn)生所謂的交叉業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢互補，形成范圍經(jīng)濟；其次銀保相互參股后產(chǎn)品單位成本隨著采購、生產(chǎn)、營銷等規(guī)模擴大而下降，形成規(guī)模經(jīng)濟；再之保險參股銀行之后，可以利用銀行強大的網(wǎng)絡(luò)、人才等資源，減少保險公司重復(fù)的崗位、重復(fù)的設(shè)備等而節(jié)省相應(yīng)的資源，從而達到流程、業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化或重組。而且保險公司通過成本的節(jié)約提高收入、改進服務(wù)質(zhì)量，通過納稅籌劃可以產(chǎn)生財務(wù)上的協(xié)同價值，從而大幅度降低保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的成本和費用，可取得比經(jīng)營單一的保險業(yè)務(wù)更高的營業(yè)收入；同時由于銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)具有不同的周期，綜合化經(jīng)營削平了收益的波動，有利于保險公司保持穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)經(jīng)營。

4.有利于保險創(chuàng)新。保險公司參（控）股或與銀行、證券等其他金融機構(gòu)合作，實行混業(yè)經(jīng)營，能夠更方便快捷地開發(fā)和銷售更多復(fù)合性的保險產(chǎn)品，滿足消費者對投資理財產(chǎn)品需求日益增長的多元化需求。如近年來保險公司和銀行推出的某些投資理財產(chǎn)品，就是結(jié)合了銀行和保險的優(yōu)勢而設(shè)計的，不僅滿足了投資者投資保障的需求，而且也滿足了投資者儲蓄的需要。保險公司混業(yè)經(jīng)營不僅在保險產(chǎn)品方面做到了創(chuàng)新，而且在銷售渠道、技術(shù)手段等方面也實現(xiàn)了創(chuàng)新，如保險公司與銀行合作推出的銀保業(yè)務(wù)，銀行、證券、保險三方合作的投資聯(lián)結(jié)型保險等。

二、保險公司混業(yè)經(jīng)營的劣勢。

1.易形成壟斷經(jīng)營。保險控股集團內(nèi)部的各子公司或者參股的銀行、證券等其他金融機構(gòu)，在經(jīng)營過程中，就易限定客戶選擇的服務(wù)機構(gòu)或者向客戶強制銷售與之相關(guān)的金融產(chǎn)品。作為全能型的機構(gòu)，在資金實力、品牌宣傳、營銷網(wǎng)絡(luò)、費用控制等方面的優(yōu)勢是顯而易見的，所以在市場上混業(yè)經(jīng)營者會對那些單一業(yè)務(wù)的經(jīng)營者形成擠壓[2]，進而形成壟斷。

2.經(jīng)營風(fēng)險增加。保險混業(yè)經(jīng)營不僅易形成競爭壟斷，而且隨著交易規(guī)模的擴大，混業(yè)經(jīng)營還會使風(fēng)險不斷地集中。目前我國保險公司進行保險混業(yè)經(jīng)營主要是通過參股或控股其他金融機構(gòu)，組建保險控股集團等方式進行的。保險入股銀行等其他金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險：一是銀行與保險公司之間關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險集中與蔓延；二是可能造成銀行信譽風(fēng)險外溢；三是因缺乏經(jīng)驗造成的管理風(fēng)險；四是有可能產(chǎn)生資本重復(fù)計算等。對于組建保險控股集團的企業(yè)而言，所面臨的風(fēng)險主要是集團內(nèi)部交易風(fēng)險的集中，因為控股集團內(nèi)部可以實現(xiàn)資源共享，不同業(yè)務(wù)部門的聯(lián)系日益增強，不再相互獨立，形成一個業(yè)務(wù)和資金鏈，當(dāng)某個業(yè)務(wù)部門經(jīng)營出現(xiàn)虧損或者失敗之時，風(fēng)險將會沿著這個鏈條傳播到其他的部門，從而使風(fēng)險快速傳播。美國“次貸”危機所引起全球經(jīng)濟危機很真實地演示了風(fēng)險的可傳播性及傳染性。

3.監(jiān)管難度加大。保險公司實行混業(yè)經(jīng)營給我國監(jiān)管機構(gòu)帶來的首要難題就是監(jiān)管難度的加大。

監(jiān)管難度增大的原因主要表現(xiàn)在以下兩個方面：首先在于我國對金融監(jiān)管長期以來嚴格實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，而我國現(xiàn)在的國情是混業(yè)經(jīng)營正處在萌芽狀態(tài)，這種模式可能會導(dǎo)致監(jiān)管和合作方面的困難，增加交易成本，造成重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，降低監(jiān)管效率[3]。其次在于保險與銀行和證券公司之間的關(guān)聯(lián)交易將帶來風(fēng)險的集中與風(fēng)險蔓延，而金融監(jiān)管機構(gòu)對其交易的合理性和復(fù)雜性難以辨別，對風(fēng)險不易判斷，監(jiān)管難度將大大增加。如美國的“次債”危機和法國興業(yè)銀行的慘劇，都清楚地告訴我們在混業(yè)經(jīng)營中內(nèi)部的風(fēng)險防范與外部監(jiān)管至關(guān)重要，它們往往決定著一個金融機構(gòu)的生死。

三、保險混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險控制。

1.健全信息傳遞機制。信息不對稱往往是風(fēng)險產(chǎn)生的根源之一，因此信息的公開與透明是安全的保障。保險公司實行混業(yè)經(jīng)營，必須健全信息的傳遞機制，增強經(jīng)營和監(jiān)管的透明度。對于健全信息的傳遞機制，筆者認為主要包括三個層面：第一層面要做到保險控股集團內(nèi)部各子公司的信息應(yīng)該透明、清晰，及時對相應(yīng)的風(fēng)險進行控制；第二層面是對客戶和監(jiān)管部門應(yīng)做到信息公開，不能誤導(dǎo)客戶，讓客戶在信息公開透明的情況下自由選擇，亦有利于監(jiān)管部門及時收集相應(yīng)的風(fēng)險信息和調(diào)整監(jiān)管措施，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白地帶；第三層面是應(yīng)加強國際間信息的交流，如今國際間金融合作日益密切，尤其是中國入世以后，中國金融向外國投資者敞開了大門，國際間合作加強的同時風(fēng)險更易在國際間傳遞與放大，因此只有加強各國之間的信息交流，在信息通暢前提下的合作監(jiān)管，才能更有利于跨國金融活動的監(jiān)管。

2.構(gòu)建風(fēng)險評級機制。構(gòu)建風(fēng)險評級機制是實行風(fēng)險分級監(jiān)管的前提條件，筆者認為，構(gòu)建風(fēng)險評級指標不應(yīng)照搬照抄外國的經(jīng)驗，而應(yīng)在借鑒的基礎(chǔ)上，制定出適合我國國情的保險公司風(fēng)險評級機制。在制定風(fēng)險評級機制的過程中，應(yīng)注意以下幾個問題：（1）對風(fēng)險指標的制定不僅要重視各個財務(wù)性指標，更應(yīng)重視那些非財務(wù)性的指標，應(yīng)當(dāng)把社會效益等非量化的綜合因素考慮在其中；（2）對于控股公司風(fēng)險的評級除了應(yīng)區(qū)分存款類與非存款類金融機構(gòu)，更應(yīng)重視非存款類金融機構(gòu)對存款類金融機構(gòu)的潛在影響評估；（3）對風(fēng)險的評估不僅要重視靜態(tài)的分析更要重視動態(tài)指標的分析。

3.設(shè)置內(nèi)部交易防火墻。對于保險混業(yè)經(jīng)營所帶來的內(nèi)部交易風(fēng)險和關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管一直是擺在金融機構(gòu)面前的一道難題，目前國內(nèi)學(xué)者對內(nèi)部交易監(jiān)管的策略傾向于設(shè)置內(nèi)部交易防火墻。建立金融控股公司防火墻首先要通過對控股公司內(nèi)部不同類別的內(nèi)部交易風(fēng)險進行評估，從而確立適當(dāng)?shù)姆阑饓Α凹墑e”；然后再具體對金融控股公司內(nèi)部交易性質(zhì)、規(guī)模等內(nèi)容提出要求，對高管人員之間相互兼職等公司治理內(nèi)容提出規(guī)范[4]。筆者認為對內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易所帶來的風(fēng)險，除了要控制總量以外，還應(yīng)在內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易的各個環(huán)節(jié)進行嚴格的控制，通過控制渠道循序漸進地控制總量，更利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險。但是該方法的難點在于如何確定各交易的環(huán)節(jié)以及在各環(huán)節(jié)如何設(shè)置防火墻。

4.加強過渡期外部監(jiān)管。我國目前處于由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的過渡時期，因此對于保險公司的外部監(jiān)管結(jié)構(gòu)，我們既不應(yīng)再完全實行過去的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的模式，也不應(yīng)完全照搬國外綜合集中監(jiān)管的模式，而應(yīng)結(jié)合過渡時期的具體情況建立過渡時期的監(jiān)管模式。首先我們應(yīng)該了解過渡時期保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營的情況，目前保險公司實行混業(yè)經(jīng)營的方式一是組建保險控股集團，如中國平安保險集團；二是采取保險、證券、銀行合作的方式。因此我國的分業(yè)監(jiān)管的模式有其合理性，但是應(yīng)該有所創(chuàng)新，對于這種新的經(jīng)營模式人民銀行應(yīng)該在保監(jiān)會、證監(jiān)會、銀監(jiān)會之間組建一個協(xié)調(diào)機制，讓三者能夠信息共享，避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管空白的發(fā)生。當(dāng)然構(gòu)建我國的監(jiān)管體系，離不開嚴格的立法，對于目前我國這種保險控股集團的混業(yè)經(jīng)營還未有明確的法律政策出臺，有關(guān)部門應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，讓監(jiān)管有法可依。

參考文獻：

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［2］付春紅。金融混業(yè)經(jīng)營的利弊分析與風(fēng)險控制［J］。銅仁學(xué)院學(xué)報，2009（3）：76.

保險風(fēng)險控制范文第4篇

關(guān)鍵詞：籌資機制；風(fēng)險管理；農(nóng)村養(yǎng)老保險

中圖分類號：F842文獻標識碼：A文章編號：1003-4161(2008)01-0116-05

農(nóng)村社會保障制度是我國社會保障的重要組成部分，是我國社會保障體系在農(nóng)村地域的延伸，而農(nóng)村社會養(yǎng)老保險又是農(nóng)村社會保障的核心內(nèi)容。農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度的構(gòu)建和完善，是實現(xiàn)農(nóng)村老有所養(yǎng)，老有所依、保障社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展及推動和諧社會建設(shè)的需要。隨著現(xiàn)行農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的基本框架－《縣級農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基本方案》在全國范圍內(nèi)陷入困境，構(gòu)建新型農(nóng)村養(yǎng)老保險制度逐漸成為廣受關(guān)注的熱點問題。本文擬結(jié)合農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的新形勢，對我國現(xiàn)行農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的內(nèi)在問題進行剖析，并根據(jù)農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度的特殊性質(zhì)，對該項制度改革和重建提出一些政策建議。

1.文獻綜述

我國現(xiàn)行的農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的框架是1992年由民政部出臺的《縣級農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基本方案》（以下簡稱為《基本方案》）確定的。在《基本方案》中，明確指出建立農(nóng)村養(yǎng)老保險制度要堅持“四個原則”的方針，即堅持資金個人交納為主，集體補助為輔，國家予以政策扶持；堅持自助為主、互濟為輔；堅持社會養(yǎng)老保險與家庭養(yǎng)老相結(jié)合；堅持農(nóng)村務(wù)工、務(wù)農(nóng)、經(jīng)商等各類人員社會養(yǎng)老保險制度一體化的方向。在這一方案出臺后，民政部門迅速投入到我國農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的建立工作中，并取得了一定的成效，參保面迅速提高。數(shù)字顯示，截至1997年，全國共有7542萬農(nóng)民投保。由于《基本方案》推行之后，農(nóng)民參保人數(shù)不斷上升，取得了良好的社會示范效應(yīng)，因此，有些地方政府和學(xué)者對該項制度給予了高度的評價（張樸，1995），認為無論從理論概括，還是操作層面，都比較適合現(xiàn)階段中國農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展水平和社會狀況（黃如今，1996），是一項有中國特色的農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度安排（劉翠迎，2001）。

1998年以后，政府機構(gòu)改革將農(nóng)村社會養(yǎng)老保險由民政部門移交給勞動與社會保障部。受管理體制改革、利率下調(diào)等因素的影響，全國大部分地區(qū)農(nóng)村社會養(yǎng)老保險事業(yè)，出現(xiàn)了參保人數(shù)下降、基金運行難度加大等困難，農(nóng)村養(yǎng)老體制改革工作陷入了停頓狀態(tài)。1999年7月，國務(wù)院指出目前我國農(nóng)村尚不具備普遍實行社會養(yǎng)老保險的條件，決定對已有的業(yè)務(wù)實行清理整頓，停止接受新業(yè)務(wù)，有條件的地區(qū)應(yīng)逐步向商業(yè)保險過渡。2004年，農(nóng)村勞動力參保數(shù)量為5378萬人，比1997年減少了2164萬人，下降幅度達到28.7%。農(nóng)村勞動力參保數(shù)量占農(nóng)村勞動力總量比例同步下降，由1997年的15.4%下降到11.0%。實際上，除了農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度運行在很多地方事實上已經(jīng)暫停之外，原有的農(nóng)村集體養(yǎng)老組織模式也僅僅局限于少數(shù)發(fā)達地區(qū)（蔣薔，2007）。

《基本方案》在短暫的時間內(nèi)經(jīng)歷了一個由試點、推廣到衰退的過程，正式制度延續(xù)還不到10年。此后，農(nóng)村養(yǎng)老保險制度陷入困境的成因及重建問題就成為一直困擾政策部門和理論界的重要問題之一。有學(xué)者（陳少暉，2004）認為現(xiàn)行的《基本方案》缺乏社會保障應(yīng)有的社會性，實質(zhì)是一種政策引導(dǎo)下的農(nóng)民個人自愿性儲蓄，起不到社會互濟的作用，政府在構(gòu)建農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度方面的責(zé)任缺失是導(dǎo)致《基本方案》失敗的重要原因。尚長風(fēng)（2004）對廣東東莞、浙江等地農(nóng)村養(yǎng)老保險的實際調(diào)研及朱俊生（2005）等人對北京大興區(qū)的調(diào)研支持了這一觀點，他們發(fā)現(xiàn)政府是否愿意提供經(jīng)費和提供經(jīng)費的規(guī)模對于農(nóng)民的參保行為具有十分重要的影響。也有學(xué)者從我國總體經(jīng)濟社會條件的角度分析了農(nóng)村養(yǎng)老保險制度衰退，劉翠迎（2001）在考察發(fā)達國家農(nóng)村養(yǎng)老保制度時發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民養(yǎng)老保險大都是在工業(yè)化發(fā)展的中期轉(zhuǎn)向成熟期的過渡階段，即工業(yè)化發(fā)展靠自身積累且其剩余反哺農(nóng)業(yè)的時期，并從農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值比重、農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诒戎丶叭司鵊DP三個指標進行衡量，認為中國目前總體上不具備實行農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的條件。但也有學(xué)者（陳佳貴，2001；何文炯，2001；王國軍，2000）指出，部分發(fā)達地區(qū)已經(jīng)擁有了構(gòu)建這一制度的條件，建立農(nóng)村社會養(yǎng)老保險并不超前。不過，盧海元（2003）則認為，一些國家如丹麥、瑞典、希臘等5個歐洲國家在類似中國或更低的經(jīng)濟發(fā)展階段就已經(jīng)開始設(shè)立農(nóng)村養(yǎng)老保險，從而否定了條件不成熟的說法。

綜觀學(xué)者們對《基本方案》運行失效的研究，主要集中于兩個方面：一是農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的供給主體問題，二是農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的供給條件問題。供給主體的錯位和供給條件的缺乏都可能會導(dǎo)致農(nóng)村養(yǎng)老保險制度在運行中陷入困境，《基本方案》運行的失效可能是兩大因素共同作用的結(jié)果。不過，考慮到我國農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)狀的特殊性，農(nóng)村養(yǎng)老保險供給主體方面的問題可能是矛盾的主要方面。《基本方案》基本意圖是將農(nóng)村養(yǎng)老保險的供給由傳統(tǒng)的體制外向體制內(nèi)轉(zhuǎn)化，但政府投入過少和農(nóng)村集體經(jīng)濟的弱化，使該項制度仍具有明顯的體制外供給特征，供給制外供給所造成的供給主體的錯位加深了供給條件的不足，而供給條件的動態(tài)變化又使供給主體的錯位更加突出，這種供給制外供給下相互強化效應(yīng)對于《基本方案》在短期內(nèi)迅速失效產(chǎn)生了十分關(guān)鍵的影響。

2.體制外供給與《基本方案》的脆弱性

我國農(nóng)村傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險框架是家庭養(yǎng)老保險和土地養(yǎng)老保險相結(jié)合，明顯具有體制外供給的特征?！痘痉桨浮冯m強調(diào)要堅持社會養(yǎng)老保險和家庭養(yǎng)老相結(jié)合，在籌資結(jié)構(gòu)上堅持資金個人交納為主，集體補助為輔，國家予以政策支持的基本原則，不過后，全國大部分地區(qū)的集體經(jīng)濟實際上已經(jīng)弱化甚至不復(fù)存在，來自于集體的補貼十分有限，因此《基本方案》運行資金的籌集基本依靠農(nóng)民個人。而就農(nóng)村的實際情況看，農(nóng)民個人交納資金的來源仍主要是土地收入和部分家庭或家族成員間的轉(zhuǎn)移收入，所以《基本方案》實質(zhì)仍然是沒有脫離傳統(tǒng)農(nóng)村家庭養(yǎng)老保險和土地保險的框架，這使得《基本方案》的運行具有較高的脆弱性。

2.1 《基本方案》仍具土地養(yǎng)老保險的特征，而人均土地存量有限且收益不足以支撐養(yǎng)老功能。后，土地既是生產(chǎn)資料，又是生活資料，承擔(dān)著農(nóng)村家庭的生活、教育、疾病、養(yǎng)老等多種功能。但農(nóng)村土地存量看，人多地少的現(xiàn)實加上土地收益低的狀況使有限的土地不足以支撐這一功能。資料顯示，我國目前人均耕地已經(jīng)由0.098公頃降為0.095公頃，有666個縣人均耕地在0.8畝以下。另外，由于生產(chǎn)成本上升，農(nóng)產(chǎn)品價格下跌等因素的影響，土地收益不斷下降。統(tǒng)計資料表明，1999年我國糧食、棉花、生豬等農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，占出售價格的比重分別高達82%、94%和99%。

2.2 《基本方案》仍具有家庭養(yǎng)老保險的特征，而農(nóng)村家庭結(jié)構(gòu)的變化使家庭提供養(yǎng)老保障的基礎(chǔ)弱化。所謂家庭養(yǎng)老，即以家庭為單位，由家庭成員主要是年輕子女或?qū)O子女贍養(yǎng)年老家庭成員的養(yǎng)老方式。在中國自古就有“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)，所以當(dāng)家庭成員年老后由子女贍養(yǎng)往往也被認為是理所當(dāng)然。一個可持續(xù)的農(nóng)村家庭養(yǎng)老模式要滿足以下條件：第一，家庭有較大的人口規(guī)模，以分享收入或分散風(fēng)險；第二，家庭有比較穩(wěn)定的收入來源，以維持生活水平；第三，家庭有良好的社會網(wǎng)絡(luò)(如親戚、鄰里或朋友等)，以抗御家庭難以承擔(dān)的外部風(fēng)險（蔣薔，2007）。目前這三個條件都不足以支撐家庭養(yǎng)老的持續(xù)。

首先，隨著農(nóng)村計劃生育政策的推行，大家庭數(shù)目迅速減少，核心家庭數(shù)目成為主流，家庭人口規(guī)模逐漸縮小。農(nóng)村家庭常住人口數(shù)量由1978年戶均5.7人下降到2003年的4.1人。在“4－2－1”家庭中一對夫婦要贍養(yǎng)四至六個老人，這在經(jīng)濟上顯然是難以承受的。其次，農(nóng)民收入主要源于務(wù)農(nóng)收入，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性顯然不能提供穩(wěn)定的收入來源。再次，社會網(wǎng)絡(luò)提供的外部支持十分有限。以廣東省為例，從1980年到2004年，轉(zhuǎn)移性收入在農(nóng)村家庭收入中所占比重由7.7%下降為3.2%，下降了4.5個百分點。

另外，在經(jīng)濟發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)，由大家庭向核心家庭轉(zhuǎn)化這種家庭結(jié)構(gòu)的變化更為明顯。伴隨著家庭結(jié)構(gòu)的變化，人們的家族意識、家庭觀念正日益淡化，老年人與子女之間在價值觀念、興趣愛好、生活習(xí)慣上的差距不斷增大，“代溝”加深；而農(nóng)村青壯年勞動力外出打工、經(jīng)商的增多，使得他們與老年人長時間分離，由于要參與激烈的市場競爭，對父母的生活照料和精神慰藉減少。這些變化必然造成兩種趨勢：獨居的老人將越來越多；子女對老年人的照顧減少，這將嚴重影響老年人的生存狀況。

2.3 《基本方案》具有農(nóng)民自我養(yǎng)老儲蓄的特征，不具備社會養(yǎng)老的功能。在《基本方案》的設(shè)計中，政府沒有相應(yīng)的財政支持，只要求集體進行補助，這對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)達、集體有一定積累的地區(qū)可行，大部分農(nóng)村集體都不具備這個條件，只是一個空殼，從而導(dǎo)致農(nóng)村養(yǎng)老保險資金主要源于農(nóng)民的個人交納，實質(zhì)成為農(nóng)民的自我儲蓄機制，不具備社會養(yǎng)老保險的“社會”特征。據(jù)對世界131個國家城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險金的籌集模式調(diào)查表明，至少有129個國家城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險金的基本來源是由政府撥款或由政府和雇主出資（劉書鶴，2002），其中政府出資占財政總支出比重至少30%以上，我國只有10%左右，而這10%左右的投入大部分投向了城市。在國家和集體均無相應(yīng)投入的情況下，農(nóng)民參保積極性不斷下降，參保率不斷降低。即使參保的農(nóng)民，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險可供提供的資金也是非常有限，甚至不能提供最低的生活保障水平。以1998年為例，我國向農(nóng)村59.8萬人發(fā)放養(yǎng)老金，年人均約42元，月均養(yǎng)老金僅為3.5元（劉子蘭，2003），遠遠不能解決參保人的“基本生活”，有些邊遠地區(qū)的農(nóng)民甚至不夠領(lǐng)取養(yǎng)老金的車費。

2.4 《基本方案》具有自收自支的管理特征，這使得農(nóng)?；鸬陌踩源嬖谳^高的風(fēng)險。在《基本方案》的設(shè)計中，縣鄉(xiāng)兩級農(nóng)村社會養(yǎng)老保險事業(yè)管理機構(gòu)，大多屬自收自支的事業(yè)單位，所需經(jīng)費是從當(dāng)年收取的保險費總額中按3%提取的管理服務(wù)費。1999年國務(wù)院了《國務(wù)院批轉(zhuǎn)整頓保險業(yè)工作小組保險業(yè)整頓與改革方案的通知》，提出農(nóng)村社會養(yǎng)老保險工作進入了整頓和規(guī)范階段，要求絕大多數(shù)基層農(nóng)保機構(gòu)停業(yè)辦理新業(yè)務(wù)，從而使沒有管理費可提或提取管理費不足，管理費計提逐年下降，入不敷出。有的地方給農(nóng)保職工放假回家；有的使用調(diào)劑金，甚至個別地方動用責(zé)任金彌補管理費不足和發(fā)工資，這些都給農(nóng)保基金的安全性和完整性構(gòu)成了直接影響。

2.5 《基本方案》具有短期應(yīng)急的特征，對農(nóng)村發(fā)展的現(xiàn)實明顯估計不足。從《基本方案》的內(nèi)容來看，基本沒有考慮到農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的實際，這些都是農(nóng)村發(fā)展中急需解決的問題：（1）由于城市化的發(fā)展，許多農(nóng)民失去了土地，被征地農(nóng)民的養(yǎng)老保險與有地農(nóng)民的養(yǎng)老保險應(yīng)該如何設(shè)計才能補償失地農(nóng)民的損失；（2）隨著農(nóng)村外出務(wù)工人員增加，應(yīng)如何對這部分人群進行更加彈性的農(nóng)村養(yǎng)老保險設(shè)計；（3）從長遠來看，如何實現(xiàn)農(nóng)村未來與城市養(yǎng)老保險的對接。這些內(nèi)容均沒有在方案中提及和設(shè)計。

3.籌資機制和農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的公共產(chǎn)品屬性

農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度的建立與完善的核心問題是籌資問題，資金主要來源于個人還是政府取決于對于農(nóng)村養(yǎng)老保險的理論認識，即農(nóng)村社會養(yǎng)老保險實質(zhì)是一種公共產(chǎn)品還是私人產(chǎn)品。如果理論認為是一種公共產(chǎn)品，那么政府就要承擔(dān)相應(yīng)的資金籌集及管理責(zé)任，不同的產(chǎn)品的相應(yīng)在籌資機制、管理機制等設(shè)計上表現(xiàn)出很大的差異。

根據(jù)公共經(jīng)濟學(xué)理論，社會產(chǎn)品分為公共產(chǎn)品和私人產(chǎn)品。公共產(chǎn)品具有消費的非競爭性和非排他性特征。相應(yīng)的私人產(chǎn)品則是指具有消費的競爭性和排他性特征的產(chǎn)品，介于二者之間的產(chǎn)品稱為準公共產(chǎn)品。公共產(chǎn)品傳統(tǒng)上認為屬于市場失靈的一個重要領(lǐng)域。一方面，如果由私人通過市場提供就不可避免地出現(xiàn)“免費搭車者”，而導(dǎo)致“公共地的悲劇”，另一方面，外部效應(yīng)的存在，使私人不能有效提供也會造成其供給不足。這時就需要政府出面提供公共產(chǎn)品，彌補“市場缺陷”。

農(nóng)村公共產(chǎn)品是相對于農(nóng)民私人產(chǎn)品而言，用于滿足農(nóng)村公共需要，具有非競爭性與非排他性的社會產(chǎn)品。根據(jù)農(nóng)村公共產(chǎn)品在消費過程中的性質(zhì)不同，又可區(qū)分為純公共產(chǎn)品與準公共產(chǎn)品。純公共產(chǎn)品是指在消費過程中具有完全的非競爭性與非排他性的產(chǎn)品。典型的有：農(nóng)村基層政府行政服務(wù)、農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究、農(nóng)村環(huán)境保護、農(nóng)業(yè)發(fā)展綜合規(guī)劃及信息系統(tǒng)、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)科學(xué)研究、大江大河治理等。農(nóng)村純公共產(chǎn)品同其他純公共產(chǎn)品一樣應(yīng)由政府免費提供。然而，現(xiàn)實中的純公共產(chǎn)品是屈指可數(shù)的，絕大多數(shù)農(nóng)村公共產(chǎn)品是以準公共產(chǎn)品的形式存在的。準公共產(chǎn)品的性質(zhì)介于純公共產(chǎn)品與私人產(chǎn)品之間，具有不完全的非競爭性與非排他性。農(nóng)村義務(wù)教育、農(nóng)村公共衛(wèi)生、農(nóng)村社會養(yǎng)老保險、農(nóng)村社會保障就屬于準公共產(chǎn)品，根據(jù)公共財政理論，對于農(nóng)村準公共產(chǎn)品的提供，市場機制可以發(fā)揮一定的作用，但由于農(nóng)村公共產(chǎn)品的基礎(chǔ)性、效益的外溢性特征，政府仍然發(fā)揮著主導(dǎo)作用。

3.1 農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的非排他性與非競爭性―公共產(chǎn)品

農(nóng)村社會養(yǎng)老保障的非排他性是指，在技術(shù)上沒有辦法把未付費者排除在公共產(chǎn)品的收益范圍之外。也就是說，不論人們是否為之付費，都能從公共產(chǎn)品中得到利益。公共產(chǎn)品的這種非排他性主要體現(xiàn)于其公平性特征。福利經(jīng)濟學(xué)認為，社會保障是政府提供給全民的公共產(chǎn)品，全體國民都應(yīng)當(dāng)平等享受，而不論他們的社會狀況和身份地位如何。我國憲法第45條規(guī)定:“中華人民共和國公民在年老、疾病或者喪失勞動能力的情況下，有從國家和社會獲得物質(zhì)幫助的權(quán)利”，顯然，這里所指的公民，不僅包括城鎮(zhèn)居民，也包括農(nóng)民?！痘痉桨浮分幸蔡岢觯骸稗r(nóng)村社會養(yǎng)老保險是國家保障全體農(nóng)民老年基本生活的制度，是政府的一項社會政策?！爆F(xiàn)在農(nóng)民被排斥在整個社會養(yǎng)老保障制度之外，是對農(nóng)村勞動者的不公平對待，農(nóng)民沒有享受到基本的國民待遇，政府在農(nóng)村養(yǎng)老保障事業(yè)中缺位的表現(xiàn)。

農(nóng)村基本社會養(yǎng)老保障的非競爭性，該屬性又稱為消費的共同性，這意味著個人使用或享用某一物品時并不阻止他人使用或享用。一方面，農(nóng)村社會養(yǎng)老保障的非排他性，提供了廣大農(nóng)民共同參與的平等機會；另一方面，這種公共產(chǎn)品產(chǎn)生的經(jīng)濟效應(yīng)和溢出效應(yīng)，在保障社會成員基本生活需要的同時，保證了社會的安定和相關(guān)政策的持續(xù)推行。

3.2 農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的非完全競爭性和非完全排他性―準公共產(chǎn)品

農(nóng)村社會養(yǎng)老保險是一種公共產(chǎn)品，但它又不屬于純公共產(chǎn)品，而是屬于介于純公共產(chǎn)品與私人產(chǎn)品之間的一種準公共產(chǎn)品。從排他性的角度來看，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險往往采取個人、集體、國家三方共同籌資的機制，在參保的非強制性原則下，只有個人參加了養(yǎng)老保險，集體和國家才有可能注資，如果個人沒有參加，則國家和集體不可能對個人的養(yǎng)老保險賬戶注資。因此對參保人來說，它有一定的排他性，但并非具有完全排他性。從競爭性的角度來看，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險是靠多數(shù)人資金的籌集來降低個人風(fēng)險，如果社會老齡人口比重在一個合理的范圍內(nèi)，養(yǎng)老金的使用不會存在競爭現(xiàn)象，但是如果老齡人口比重較大，如接近30%，就會存在資金不足風(fēng)險。因此只有吸納更多的人參加養(yǎng)老保險，提高參保率，或者在資金統(tǒng)籌范圍上進一步提升，由縣為單位上升到以?。ɑ虻貐^(qū)）為單位，則化解資金風(fēng)險的能力就會大大加強。

以上分析表明，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險是一種準公共產(chǎn)品，公共產(chǎn)品的屬性決定政府應(yīng)該承擔(dān)一定的責(zé)任，增加財政投入?！痘痉桨浮返牟蛔憔驮谟跊]有能夠把農(nóng)村社會養(yǎng)老保險看作公共產(chǎn)品，同時也沒有從公共產(chǎn)品的角度來分析和設(shè)計。由前面的分析可知，現(xiàn)有的農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度的設(shè)計中沒有對政府投入做出相應(yīng)要求，政府或投入不足，或沒有投入，這實質(zhì)都是政府缺位的表現(xiàn)。政府責(zé)任的缺位導(dǎo)致農(nóng)村社會養(yǎng)老保險仍然停留在傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老和土地養(yǎng)老的水平上，使保險退化為農(nóng)民的一種自我儲蓄，不具有“社會保險”的特征。另外，由于政府對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險這種公共產(chǎn)品監(jiān)督、管理機制的缺乏，致使養(yǎng)老保險資金管理混亂、供求脫節(jié)現(xiàn)象時有發(fā)生。

4.農(nóng)村新型社會養(yǎng)老保險制度的構(gòu)建

農(nóng)村養(yǎng)老保險制度作為一項準公共產(chǎn)品，它的提供對于保持農(nóng)村老齡人口基本生活、農(nóng)村社會穩(wěn)定以及構(gòu)建整個和諧社會是非常必要的，因此發(fā)揮政府的公共財政職能，充分體現(xiàn)政府在構(gòu)建農(nóng)村養(yǎng)老保險制度中的積極作用。

4.1 改變城鄉(xiāng)社會養(yǎng)老保障二元結(jié)構(gòu)的特征，分階段、有步驟地建立城鄉(xiāng)一體化的社會養(yǎng)老保險體系。

目前，我國在城市基本已經(jīng)建立起較為健全的以“個人賬戶和社會統(tǒng)籌”為特征的社會基本養(yǎng)老保險制度，而在農(nóng)村地區(qū)受地區(qū)集體經(jīng)濟的影響，只在少數(shù)發(fā)達地區(qū)建立養(yǎng)老保險制度，大部分地區(qū)仍處于改革試點階段，從而形成了我國養(yǎng)老保險制度的二元特征。另有統(tǒng)計資料顯示，占總?cè)丝?0%左右的農(nóng)民的社會保障支出，僅占全國社會保障總支出的10%，而占總?cè)丝?5%的城鎮(zhèn)居民卻占全國社會保障費的87%。為使農(nóng)村老年人口老有所養(yǎng)、老有所依，保證基本的生活需要，政府應(yīng)加大對農(nóng)村養(yǎng)老保險的投入，尤其對中西部落后地區(qū)的財政轉(zhuǎn)移支付，分階段、有步驟地建立城鄉(xiāng)一體化的社會養(yǎng)老保險體系，以使城鄉(xiāng)之間、不同地區(qū)之間農(nóng)村老年人口均可以享受到政府提供的這項公共服務(wù)。

雖然《基本方案》中提出的以個人儲蓄型為特征的老個人賬戶制度存在著一定的缺陷和不足，但在目前大部分農(nóng)村地區(qū)的養(yǎng)老保險不可能與城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險完全對接，新的個人賬戶制可采取“以個人繳費、集體補助、政府補貼”相結(jié)合的原則，集體補助、政府補貼的數(shù)額直接與個人繳費標準掛鉤，切實做大做實個人賬戶，提高農(nóng)民參保的積極性。在實踐中，個人、集體和政府各自實際具體的出資額度依賴于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和政府財政能力。近些年來比較成功的蘇南模式、東莞模式、北京模式無不體現(xiàn)了各自的特色。蘇南模式中的“新農(nóng)?！币援?dāng)?shù)厣夏甓绒r(nóng)村居民人均收入的20%為繳費基數(shù)，其中個人出資80%，縣財政和鄉(xiāng)鎮(zhèn)各補貼10%，三方資金全部進入農(nóng)民個人賬戶。若最低繳費標準為800元，個人承擔(dān)640元，其余部分由鄉(xiāng)鎮(zhèn)和縣財政分別補貼80元。廣東東莞市由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)達、集體經(jīng)濟實力雄厚，集體（村委會）除承擔(dān)原來集體所應(yīng)該承擔(dān)的部分外，還承擔(dān)個人繳費部分，市財政補貼力度也比其他地區(qū)要高得多。

4.2 加大政府投入和轉(zhuǎn)移支付，為不同地區(qū)的農(nóng)民提供大致相同的公共產(chǎn)品

考慮到各地的經(jīng)濟發(fā)展水平及地方政府的財政能力的不同，各級政府承擔(dān)的責(zé)任區(qū)分為三個層次：

（1）人均GDP超過1000美元、農(nóng)民家庭人均純收入超過500美元的發(fā)達地區(qū)，如北京、天津、上海、浙江、江蘇、廣東、山東、福建，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)達，地方政府財政實力較強的地區(qū)，要求地方政府在建立新個人賬戶中承擔(dān)更多的投入責(zé)任。

（2）人均GDP不到800美元，農(nóng)民家庭人均純收入不到300美元的欠發(fā)達地區(qū)，如陜西、甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古、貴州、云南、、廣西、青海，受自然條件和經(jīng)濟條件的影響，地方財政能力較弱，農(nóng)民收入水平低，農(nóng)民個人參保能力嚴重不足，可考慮通過中央財政轉(zhuǎn)移支付予以扶持。

（3）人均GDP介于800－1000美元間，農(nóng)民家庭人均純收入介于300－500美元間的地區(qū)，包括河北、山西、湖南、湖北、江西、黑龍江、吉林、遼寧、四川、重慶、海南等地，地方政府有一定的財政能力，但是非常有限，鼓勵地方政府進行財政投入，中央和省級財政必要時給予支持。

4.3 農(nóng)村養(yǎng)老保險體系設(shè)計上，為不同參保人群盡可能設(shè)計出靈活而富有彈性的公共產(chǎn)品，滿足不同人群的需要。

隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展及農(nóng)村勞動力的流動，在原有農(nóng)業(yè)戶基礎(chǔ)上呈現(xiàn)出多樣性：有些農(nóng)民外出務(wù)工，到城市選擇非正式就業(yè)；有些農(nóng)民離土不離鄉(xiāng)，到本地鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)打工；有些農(nóng)民受工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的影響而失去了土地。不同類型的群體對農(nóng)村社會保障的需求不同，相應(yīng)的在機制設(shè)計上應(yīng)該體現(xiàn)出一定的靈活性，盡可能滿足人們不同需求。

（1）有關(guān)失地農(nóng)民的社會養(yǎng)老保障問題。隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的發(fā)展，我國失地農(nóng)民的數(shù)量不斷上升。這些人失去的不僅僅是賴以生存的土地，同時還失去了作為養(yǎng)老的土地保障，他們對養(yǎng)老保障的需求最強烈、最迫切。建議對于這部分群體在征地環(huán)節(jié)一次性建立基本保障，融入城市社會養(yǎng)老保障體系。

（2）有關(guān)農(nóng)民工的社會養(yǎng)老保障問題。農(nóng)民工養(yǎng)老保險問題的關(guān)鍵是如何保證其繳費的可持續(xù)性和養(yǎng)老金的可轉(zhuǎn)移性，首先解決這些前提條件，農(nóng)民工養(yǎng)老保險制度才能順利推行。農(nóng)民工居住地點、工作單位的流動性比較大，而且往往會跨越不同的省份，這與以省為單位統(tǒng)籌的城鎮(zhèn)社會養(yǎng)老保險發(fā)生沖突。如深圳市在推行外來務(wù)工人員養(yǎng)老保險的時候，就遇到了不少打工者提前退保的現(xiàn)象。原因在于根據(jù)深圳市目前的規(guī)定，外來務(wù)工人員必須在深圳累積繳滿15年的養(yǎng)老保險，將來才可以在深圳辦理退休并在退休后每月享受到養(yǎng)老保險待遇，外來務(wù)工人員由于跨地區(qū)的流動，一旦現(xiàn)在退了保，繳費年限達不到要求，就意味著他失去了這份保障。建議對農(nóng)民工的社會養(yǎng)老保障機制設(shè)計上，采取一種過渡性的方案，即先建個人賬戶、不建社會統(tǒng)籌，賬戶權(quán)益可累積計算，便于跨地區(qū)轉(zhuǎn)移，適應(yīng)農(nóng)民工頻繁流動不斷轉(zhuǎn)移和接續(xù)社會養(yǎng)老保險關(guān)系的需要。

（3）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)職工的社會養(yǎng)老保障問題。有條件的企業(yè)，強制其為雇員繳納一定比例的養(yǎng)老保險金，由雇主和雇員共同繳費建立個人賬戶與統(tǒng)籌賬戶相結(jié)合的城鎮(zhèn)社會基本養(yǎng)老保險制度。

4.4 通過健全管理機構(gòu)和提高統(tǒng)籌層次，進一步加強對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的管理，提高農(nóng)保基金的收益性和安全性。

（1）進一步建立健全農(nóng)村養(yǎng)老保險管理機構(gòu)。目前農(nóng)村社會養(yǎng)老保險由勞動和保障部門統(tǒng)一管理，而勞動與社會保障部門主要負責(zé)城鎮(zhèn)職工的社會保障問題，在農(nóng)村缺乏相應(yīng)的管理機構(gòu)和人員，在鄉(xiāng)村開展工作比較困難，因此需要建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級的社會養(yǎng)老保障管理機構(gòu)，中央應(yīng)盡快明確有關(guān)政策，加快地方管理機構(gòu)的建立工作，盡快正常開展有關(guān)業(yè)務(wù)。另外，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險管理機構(gòu)不再提取管理服務(wù)費，人員和工作經(jīng)費應(yīng)列入同級財政預(yù)算。

（2）提高基金統(tǒng)籌層次，保證基金保值增值。將基金集中在?。ɑ蛘叩貐^(qū)）級統(tǒng)籌管理，委托專業(yè)管理機構(gòu)進行多元化組合投資運營，滿足基金保值增值的需要；保費的收繳、運營和發(fā)放分開管理。中央、省、市三級政府主管部門制定政策，監(jiān)督管理；縣、鄉(xiāng)兩級負責(zé)保費的收繳、個人賬戶管理和養(yǎng)老金發(fā)放；中央、省設(shè)立專門的基金管理機構(gòu)，承擔(dān)基金管理的職責(zé)，保證農(nóng)村社會養(yǎng)老金保值增值。

基金項目：(本文受到廣東省哲學(xué)與社會科學(xué)規(guī)劃項目資助（項目批準號為03/04C2-08）。

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［作者簡介］蘇曉艷（1973－），女，河北人，博士，講師；

保險風(fēng)險控制范文第5篇

 

關(guān)鍵詞： 保險資金　運用　風(fēng)險管理與控制 

 

一、引言 

 

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風(fēng)險管理的視角進行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險不僅包括有一般性資金運用的風(fēng)險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運用的風(fēng)險。面對這些風(fēng)險，保險資金的運用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標，如何分散風(fēng)險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風(fēng)險管理能力，完善保險公司資金運用風(fēng)險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。 

 

二、保險資金的資產(chǎn)配置 

 

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。 

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責(zé)任準備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責(zé)任準備金構(gòu)成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風(fēng)險控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。 

第二，國內(nèi)保險市場快速增長產(chǎn)生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現(xiàn)金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當(dāng)年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對保險金未來集中給付的高峰。 

第三，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產(chǎn)配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風(fēng)險承受能力也將相應(yīng)提高。 

第四，保險資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺，有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點。 

 

三、保險公司對資金運用風(fēng)險的管理控制 

 

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機構(gòu)運作；三是在保險公司內(nèi)設(shè)資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風(fēng)險承擔(dān)者，也是進行風(fēng)險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險預(yù)警體系。 

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu) 

保險公司資金運用涉及的機構(gòu)和部門包括董事會、總經(jīng)理室、風(fēng)險管理、內(nèi)部審計、風(fēng)險監(jiān)督等諸多機構(gòu)和部門。這些機構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運作是做出科學(xué)投資決策的機制保障。如董事會的職責(zé)有負責(zé)制定資金運用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會決定的總體政策，負責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險管理評估辦法等，內(nèi)部審計的職責(zé)是直接向董事會負責(zé)，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運營制度存在的問題，風(fēng)險管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險要素變化，對存在的風(fēng)險進行評估和控制，研究化解風(fēng)險的措施，風(fēng)險監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴密的內(nèi)控制度 

資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險大。所以有必要沿著控制風(fēng)險這條主線，制定嚴密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現(xiàn)。 

3、建立資金運用信息管理系統(tǒng) 

信息管理是一種重要的風(fēng)險管理工具。公司要有發(fā)達的信息網(wǎng)絡(luò)，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關(guān)人員隨時了解市場變化情況；對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險管理、審計、監(jiān)督、財務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時詳實的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構(gòu)和部門之間充分交流。