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外匯理財(cái)范文第1篇

張女士選擇了建行“匯得盈”外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品；李女士選擇在建行進(jìn)行外匯買賣，在年初將手中的美元一半換成了歐元，一半換成了澳元；趙女士選擇在年初將全部美元兌換成人民幣，將人民幣投資在一年期國(guó)家開發(fā)銀行擔(dān)保的信托產(chǎn)品中。同樣是10000美元的本金，選擇的投資產(chǎn)品不同，3人獲得的實(shí)際收益也大不相同。

投資理財(cái)啟示

人民幣升值帶來外匯風(fēng)險(xiǎn)

人民幣2005年7月21日一次性升值2％。美元兌人民幣匯率達(dá)到1:8.11后，一路攀升，截至2006年12月5日，美元兌人民幣匯率達(dá)到1：7、825，已累計(jì)升值近5.4％。來來的若千年中，人民幣小幅持續(xù)升值的走勢(shì)很可能持續(xù)下去。面對(duì)美元貶值置之不理似乎不是明智的選擇，是為手中的美元資產(chǎn)找到收益更高的投資渠道，盡可能抵消人民幣升值帶來的損失，還是將美元兌換成人民幣后再進(jìn)行相關(guān)投資，值得您仔細(xì)考慮。選擇合適的外匯理財(cái)產(chǎn)品

如果選擇繼續(xù)持有美元資產(chǎn)，除了將美元存在銀行外，理財(cái)市場(chǎng)也為投資者提供了眾多美元投資渠道――如果有保本的需求，可以選擇外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、銀行QDII產(chǎn)品；如果有時(shí)間和精力關(guān)注和跟蹤外匯交易市場(chǎng)，又能承受市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇外匯買賣和外匯期權(quán)，甚至可以通過外匯保證金交易達(dá)到以小搏大的杠桿投資效果：如果對(duì)股市有深入了解，也可以選擇進(jìn)行B股投資。不同的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征各不相同，部分產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相關(guān)產(chǎn)品。

外匯理財(cái)講堂

什么是外匯期權(quán)

外匯期權(quán)，指的是期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付一筆期權(quán)費(fèi)，從而獲得一項(xiàng)可于到期日，按事先約定的匯率，購(gòu)買或賣出約定數(shù)量貨幣的權(quán)利?？煞譃榭礉q和看跌期權(quán)，其最大的特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)。

外匯理財(cái)范文第2篇

去年下半年以來，外匯市場(chǎng)因受金融海嘯沖擊進(jìn)入“寒冬”，外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，外匯理財(cái)遭遇極大的匯兌風(fēng)險(xiǎn)。今年1月，新發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量銳減，且預(yù)期收益下降。有業(yè)內(nèi)人士指出，由于各國(guó)降息預(yù)期仍然存在，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率或?qū)⒗^續(xù)下滑。就投資價(jià)值而言，人民幣是最好選擇。如確有外匯理財(cái)需要，美元仍是最佳貨幣。

發(fā)行較去年中期銳減60％

“今年以來，我們沒有推新的外匯理財(cái)產(chǎn)品，也很長(zhǎng)時(shí)間都沒有銷售任何外匯理財(cái)產(chǎn)品了。”建設(shè)銀行上海分行一理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，“在去年好的時(shí)候，我們每個(gè)月都會(huì)推出新的外匯理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

事實(shí)上，停止發(fā)售外匯理財(cái)產(chǎn)品的不止建行一家。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，上周僅荷蘭銀行發(fā)售了2款外匯理財(cái)產(chǎn)品，外匯理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)仍然低迷。

當(dāng)記者以投資者身份向某股份制商業(yè)銀行咨詢是否可以購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，該行一位理財(cái)經(jīng)理表示，雖然該行目前仍有幾款外匯理財(cái)產(chǎn)品在售，但因?yàn)槭找媛实?，不推薦投資者購(gòu)買。

普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，今年1月，國(guó)內(nèi)29家中外商業(yè)銀行共發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品52款，發(fā)售數(shù)量成為近半年來的最低點(diǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)中外資商業(yè)銀行在去年7月份共發(fā)售140款外匯理財(cái)產(chǎn)品，此后，同類產(chǎn)品的單月發(fā)售數(shù)量日趨減少，今年1發(fā)行僅52款，較去年中期減少逾60％。

另外，據(jù)記者了解，自去年10月以來，多家銀行已經(jīng)停止向市場(chǎng)發(fā)行新的外匯理財(cái)產(chǎn)品，也有部分銀行發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品因激發(fā)止損條件遭遇提前終止。

收益率或?qū)⒗^續(xù)下滑

今年1月，外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量大幅減少。除了春節(jié)假期因素，更主要的原因在于收益率的大幅下滑。

在109款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，外匯理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了收益率排行榜前10名中的9個(gè)位置，其中，光大銀行“陽光理財(cái)”6個(gè)月期的澳元理財(cái)產(chǎn)品，以9％的收益率排名第一；交通銀行的“得利寶”6個(gè)月期澳元理財(cái)產(chǎn)品以8.95％的收益率排名第二。但上述收益率對(duì)新發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品來說，已是遙不可及。

普益財(cái)富的2009年1月份銀行理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告顯示，1月份，外匯理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率繼續(xù)大幅下探。其中，美元6個(gè)月期保證收益型理財(cái)產(chǎn)品平均年收益率跌破2％，至168％；港幣6個(gè)月期保證收益型理財(cái)產(chǎn)品平均年收益率跌至1.09％；歐元6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品平均年收益率從上月的3.45％下降為1.89％；澳元6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品平均年收益率從上月的4.5％，跌至1.90％。

由于外匯理財(cái)產(chǎn)品多與境外債券或貨幣市場(chǎng)掛鉤，其收益率與各國(guó)基準(zhǔn)利率以及倫敦同業(yè)拆借利率(LIBOR)密切相關(guān)。因此，各國(guó)降息直接導(dǎo)致外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑，外匯理財(cái)市場(chǎng)面臨著空前的挑戰(zhàn)。

社科院金融研究所王增武博士表示，目前來看，外匯理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的產(chǎn)品收益率盡管較同期外匯定期存款仍具一定優(yōu)勢(shì)，但這一差距正在逐漸縮小。由于目前各國(guó)降息預(yù)期仍然存在，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率或?qū)⒗^續(xù)下滑。

匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)依舊

在今年1月發(fā)售的52款外匯理財(cái)產(chǎn)品中，美元理財(cái)產(chǎn)品為24款，發(fā)行數(shù)與上月相當(dāng)，市場(chǎng)占比為11.5％，上升幅度明顯；歐元理財(cái)產(chǎn)品7款，較上月下降近半成；港幣理財(cái)產(chǎn)品9款，與上月相當(dāng)；澳元理財(cái)產(chǎn)品9款，發(fā)行數(shù)較上月大幅下降；英鎊和加元理財(cái)產(chǎn)品共3款。從產(chǎn)品類型分布來看，多數(shù)產(chǎn)品為保證收益型理財(cái)產(chǎn)品。

盡管目前外匯理財(cái)產(chǎn)品普遍披上“保證收益”這一外衣，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。但王增武博士表示，投資外匯理財(cái)產(chǎn)品，匯兌風(fēng)險(xiǎn)仍是不可忽視的因素。以澳元為例，去年上半年，澳元理財(cái)產(chǎn)品曾以高于10％的收益率成為“收益之王”，但下半年，隨著大宗商品價(jià)格大幅跳水，澳元超過40％的匯兌損失，讓眾多投資者遭遇割肉之痛。

目前，人民幣對(duì)美元匯率總體保持穩(wěn)定。截至2月16日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)68343，較去年底的68346基本保持不變；但人民幣對(duì)非美元外匯的中間價(jià)，波動(dòng)要大得多。以歐元為例，2月16日，人民幣對(duì)歐元匯率中間價(jià)報(bào)8.7284，但去年12月31日，這一中間價(jià)為9.6590。僅一個(gè)多月，歐元對(duì)人民幣貶值96％。另外，與去年底相比，人民幣還對(duì)日元升值1.35％，兌英鎊升值1.52％。

因此，如果考慮匯兌損失，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率空間將更為狹窄。以歐元為例，今年1月光大銀行的“陽光理財(cái)”A計(jì)劃歐元6個(gè)月產(chǎn)品，以高達(dá)6.9％的收益率排在當(dāng)月收益率排行榜第三位，但由于今年以來歐元對(duì)人民幣已貶值逾9.6％，粗略計(jì)算，如果投資者是以人民幣兌換歐元購(gòu)買的該款產(chǎn)品，其投資收益率將是-27％。

人民幣和美元最具投資價(jià)值

“今年以來，外匯市場(chǎng)波動(dòng)性迅速降低，市場(chǎng)多進(jìn)行區(qū)間交易，表明外匯交易熱情不大?！卑屠桡y行外匯交易員宋甲表示，就投資價(jià)值來說，人民幣將是最好的選擇，“目前市場(chǎng)很少有人認(rèn)為人民幣會(huì)貶值”。

“除人民幣外，美元也是一個(gè)好的投資幣種?！彼渭妆硎?，美元是流動(dòng)性最好的貨幣，在經(jīng)濟(jì)觸底之前，美元仍是最好的避險(xiǎn)貨幣。

世華財(cái)訊外匯分析師關(guān)威表示，預(yù)計(jì)今年美元整體上升格局將不會(huì)改變，但上半年或出現(xiàn)一定的反復(fù)。總體上，今年各主要貨幣中，美元最具投資價(jià)值，但長(zhǎng)線須防止‘雙赤’問題對(duì)美元走勢(shì)的影響。

關(guān)威表示，“考慮到全球性經(jīng)濟(jì)衰退將貫穿2009年全年，避險(xiǎn)情緒將會(huì)繼續(xù)主導(dǎo)外匯市場(chǎng)。美元作為避險(xiǎn)貨幣，會(huì)受到投資者追捧?！?/p>

外匯理財(cái)范文第3篇

美元加息不減北京市場(chǎng)的熱情

在世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、全球通貨膨脹壓力不斷加大的形勢(shì)下，各主要經(jīng)濟(jì)體紛紛收緊貨幣政策，新一輪的全球性加息周期逐步形成。2006年年初到六月底，美元已經(jīng)連續(xù)四次加息，而近期關(guān)于美元再次加息的可能性，各界亦紛紛猜測(cè)，尋找蛛絲馬跡。各銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品以美元居多，因此，美元的加息將帶來不可忽視的影響。

美元加息，會(huì)給外匯理財(cái)產(chǎn)品帶來不小的贖回壓力。另外，港幣上揚(yáng)、人民幣升值因素也會(huì)帶來一些影響，但銀行推出外匯理財(cái)?shù)臒崆椴粶p，并相應(yīng)調(diào)高預(yù)期收益率，在北京，各行的外匯理財(cái)產(chǎn)品并沒有因此而遭冷遇。

以北京銀行為例，其外匯理財(cái)產(chǎn)品“心喜”今年上半年共募集外匯資金8554萬美元，帶來新增儲(chǔ)蓄2000余萬美元。

工行北京分行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品銷售額一直領(lǐng)先于其他銷售區(qū)，據(jù)稱，工行北分和廣東營(yíng)業(yè)部分別名列工行美元產(chǎn)品和港幣產(chǎn)品銷售額首位。

這與北京市場(chǎng)一貫偏好收益大的產(chǎn)品是分不開的，美元的多次加息促使各家銀行普遍提高收益率，這自然成為外匯理財(cái)產(chǎn)品熱銷的重要原因。

上海外匯理財(cái)面臨信任危機(jī)

在上海，銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品顯然沒有得到與北京市場(chǎng)相同的待遇，盡管上海居民手中握有更多的外匯，看似需求量更大，但他們?cè)诩姺钡睦碡?cái)產(chǎn)品中對(duì)外匯理財(cái)冷眼相待，并不為其高收益的吸引力所動(dòng)。不僅如此，上海銀監(jiān)局不斷接到的對(duì)外資銀行外匯理財(cái)?shù)耐对V，更令整個(gè)外匯理財(cái)市場(chǎng)都遭到了信任危機(jī)。

上海的張先生曾經(jīng)委托某國(guó)際知名銀行的私人銀行為其進(jìn)行個(gè)人理財(cái)服務(wù)，購(gòu)買了該銀行設(shè)計(jì)的外匯產(chǎn)品。但是理財(cái)?shù)慕Y(jié)果是，張先生在四個(gè)月中，個(gè)人財(cái)產(chǎn)蒸發(fā)12萬美元。像這樣的外資銀行理財(cái)致使投資者血本無歸的例子在上海并不罕見。

外匯理財(cái)范文第4篇

這一消息著實(shí)讓從事金融產(chǎn)品研發(fā)工作的同事加了一晚上的班。

同時(shí)還有眾多金融圈的同行們?cè)谶B夜商量對(duì)策，

A股、B股、H股、期市、匯市、房市……

統(tǒng)統(tǒng)會(huì)有變化。不過在圈子之外，

普通投資者對(duì)人民幣升值的想法卻比較單純。

問題只有一個(gè)：手頭的外匯現(xiàn)在該怎么辦？

或多或少的家庭現(xiàn)在都有些外匯儲(chǔ)備，既然在這個(gè)不可自由兌換的大前提下，我們不能跑出去分享其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，至少可以在本土范圍內(nèi)得到一點(diǎn)超過外匯存款利息的收益吧？精明一點(diǎn)的去跟外匯實(shí)盤，也就是“炒匯”。據(jù)說在合理止損的情況下，年收益絕對(duì)在5%以上，熟練些的玩家可以做到20%～30%甚至以上。不過付出的代價(jià)是終日的黑眼圈與晝夜顛倒。希望省心的投資者則成了外匯理財(cái)產(chǎn)品最大的客戶群，種類繁多的外匯理財(cái)產(chǎn)品在以每周更新的速度推出，有的與匯率掛鉤、與利率、金價(jià)等掛鉤，有的是保本保收益型的保守產(chǎn)品，有的產(chǎn)品是由產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及參考指標(biāo)的走勢(shì)決定實(shí)際收益的高低。

現(xiàn)在人民幣升值了，只要最終會(huì)換回人民幣，不管哪種投資方式都需要面對(duì)2%的損失。通俗地理解，原來1美元可以換8.27元人民幣，現(xiàn)在只能換8.11元。況且2%遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，顯然以后人民幣會(huì)找機(jī)會(huì)繼續(xù)升值，那么，美元在手里豈不是會(huì)繼續(xù)損失？

全部換回人民幣?

從資產(chǎn)組合的角度考慮，完全可以把自家資產(chǎn)組合中的美元當(dāng)做裝在另外一些雞蛋的籃子。畢竟，馬克維茨囑咐我們：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法就是，把雞蛋放在不同的籃子里。大家都知道，國(guó)內(nèi)的投資者手持人民幣是沒辦法投資中國(guó)以外市場(chǎng)的，但是如果有美元就意味著還有分享其他市場(chǎng)增長(zhǎng)成果的機(jī)會(huì)。比如，銀行提供的外匯理財(cái)產(chǎn)品就是將國(guó)內(nèi)居民手頭的外匯拿到國(guó)際市場(chǎng)上運(yùn)作，發(fā)揮空間非常大。建議外匯可以占據(jù)資產(chǎn)中的一小部分，作為一個(gè)可變的增長(zhǎng)因素。如果外匯占到很大比例的話，建議結(jié)匯一部分。

當(dāng)然，是否結(jié)匯需要考慮到自己的具體情況，例如，不久將要出國(guó)旅行，或者有子女要出國(guó)留學(xué)、工作，那就有必要根據(jù)自己的需要保有外匯。因?yàn)榻Y(jié)算后再次買入美元的話，除去限制手續(xù)麻煩不說，中間也會(huì)產(chǎn)生有可能高于2%的手續(xù)費(fèi)。

從另一方面考慮，這次匯率形成機(jī)制調(diào)整之后，人民幣將參考一籃子貨幣的匯率水平。盡管中國(guó)人民銀行沒有公開一籃子貨幣中的具體幣種和大致的權(quán)重，但是歐元應(yīng)該列入其中。表面上看，人民幣對(duì)美元升值了2％，但如果未來歐元相對(duì)于美元繼續(xù)貶值的話，人民幣相對(duì)美元的匯率水平不排除“明升暗降”的可能。(也就是說，假如歐元、美元按1:1的權(quán)重構(gòu)成了人民幣匯率所參考的一籃子貨幣，歐元可能進(jìn)一步相對(duì)于美元貶值就意味著：在將來美元升值的情況下，人民幣隨美元一起升值的壓力將減少，相對(duì)而言也就是將對(duì)美元出現(xiàn)貶值)。不過，央行的用詞非常謹(jǐn)慎，是“參考”而非“盯住”。所以，是否繼續(xù)升值、升值幅度都是很難預(yù)測(cè)的，只能提示投資者把握外匯資產(chǎn)的靈活性，伺機(jī)而動(dòng)。

外匯理財(cái)產(chǎn)品還有投資價(jià)值嗎

有一些投資者在得知人民幣升值消息之后第一時(shí)間就想中止自己的外匯理財(cái)產(chǎn)品?？紤]到2%、3%的贖回費(fèi)用，中止這些產(chǎn)品的損失并不亞于升值的2%。其實(shí)大可不必著急，相對(duì)于人民幣固定收益產(chǎn)品現(xiàn)在的收益水平（貨幣市場(chǎng)基金低于2％），這些外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率還是非?？捎^的。例如民生銀行最新推出的2年期外匯理財(cái)產(chǎn)品，作為一款固定收益的產(chǎn)品，3.88％依然還是很吸引人的。

研究一下這些外匯理財(cái)產(chǎn)品的原理，只要產(chǎn)品不是與人民幣匯率掛鉤的話，僅從收益率來看，此次匯率政策調(diào)整對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的未來收益影響并不是很大。當(dāng)然還有一些得益于人民幣升值消息與匯率掛鉤的外匯產(chǎn)品，也可以給投資者帶來意想不到的收益。

比如，中國(guó)銀行推出的一款名為“1年期亞太貨幣籃子匯率掛鉤”的外匯理財(cái)產(chǎn)品（“籃子貨幣”由幾個(gè)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的主要亞太國(guó)家貨幣組成，其走勢(shì)與人民幣走勢(shì)密切相關(guān))。它的投資收益率由兩部分組成：一是保底收益率1.125%，等同于目前一年期美元定期存款利率；另一部分是附加收益率（33.33%ד籃子貨幣”兌美元平均升值幅度），附加收益率的上限是7.125%。人民幣升值的消息剛剛公布，這幾種亞洲貨幣都出現(xiàn)了大幅飆升的行情，從理論上說這個(gè)投資的總收益最高可達(dá)8.25%。

總的來說，一些固定收益、期限比較短的外匯理財(cái)產(chǎn)品，將是現(xiàn)階段比較好的選擇。同時(shí)需要注意的是，在購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能只看銀行的宣傳廣告，還要仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品的說明，以及正式的合同文本。購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品還要注意精挑細(xì)選，看這家銀行以往的外匯理財(cái)計(jì)劃是否成功，收益是否兌現(xiàn)，等等。除了關(guān)注收益率一定要考慮自身的需要，比如這筆投資是短期還是長(zhǎng)期的，如果購(gòu)買了外匯產(chǎn)品是否會(huì)影響理財(cái)過程中的一些計(jì)劃，等等。

換美元來投資?

既然現(xiàn)在的外匯理財(cái)產(chǎn)品大多收益率比較可觀，認(rèn)同外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資者也許會(huì)問：要是我手中沒有美元，我用人民幣換點(diǎn)美元，然后買些外匯理財(cái)產(chǎn)品，這樣是不是比我用人民幣存在銀行合算多了？何況我現(xiàn)在可以換更多的美元！

外匯理財(cái)范文第5篇

銀行的策略選擇

銀行在銷售固定收益類外匯產(chǎn)品時(shí)，最擔(dān)心的是市場(chǎng)利率的下降。市場(chǎng)利率的下降意味著銀行吸納資金的成本上升。因此，你會(huì)發(fā)現(xiàn)在這類外匯理財(cái)產(chǎn)品的條款中往往會(huì)附加給銀行一項(xiàng)“提前終止權(quán)”，這一權(quán)利的附加使得銀行完全避免了利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。正因如此，銀行對(duì)發(fā)售外匯理財(cái)產(chǎn)品的熱度一直不減。而此項(xiàng)條款對(duì)投資者又有何影響呢？

投資者的策略選擇

投資金融產(chǎn)品時(shí)，我們一般考察該產(chǎn)品的三個(gè)方面：收益率、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性。但不幸的是這三者不能同時(shí)兼顧，只能取其中一二，即它們組成的是一個(gè)“不可能三角”。外匯產(chǎn)品的投資自然也不例外。當(dāng)我們希望確保本金安全、收益穩(wěn)定時(shí)，固定收益類產(chǎn)品應(yīng)為首選。但“提前終止權(quán)”五個(gè)字，會(huì)使你的實(shí)際收益與期望收益大不相同。

投資人在投資外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最擔(dān)心的是市場(chǎng)利率上升。因?yàn)橥鈪R理財(cái)產(chǎn)品一般不允許客戶提前支取，市場(chǎng)利率的上升使投資人失去了投資更高收益率產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，造成投資人的隱性損失。

策略矩陣圖

策略矩陣圖是通過圖形來簡(jiǎn)潔明了地說明在銀行和投資人對(duì)利率走勢(shì)有各自判斷的情況下，雙方所采取的最優(yōu)決策。格式如下。

游戲甲――完全固定收益率產(chǎn)品

某銀行發(fā)售一款匯財(cái)通A款――可終止理財(cái)產(chǎn)品，期限為1年零3個(gè)月，年投資收益率3.35%，每3個(gè)月為一個(gè)存續(xù)期，即銀行每3個(gè)月有一次提前終止該產(chǎn)品的權(quán)利。若1年零3個(gè)月內(nèi)銀行未提前行使終止權(quán)，則客戶可獲得按照固定年收益率3.35%、期限1年零3個(gè)月計(jì)算的收益。若銀行在半年時(shí)提前終止該產(chǎn)品，屆時(shí)客戶將收回本金及相應(yīng)期限的收益（年利率仍為3.35%，但期限為半年）。

從矩陣圖形中，我們可以看出該款產(chǎn)品只有在市場(chǎng)利率保持不變時(shí)，才可以收到固定收益率3.35%，并且可以看出投資人擔(dān)心利率上升的風(fēng)險(xiǎn)在此款產(chǎn)品中暴露無遺，所以，如果你預(yù)計(jì)利率將上升的話，最好別選擇這種類型的產(chǎn)品。

游戲乙――累積收益率類型產(chǎn)品

某銀行銷售“節(jié)節(jié)高產(chǎn)品”，產(chǎn)品期限為1年，每3個(gè)月為一個(gè)存續(xù)期，即銀行擁有每3個(gè)月行使提前終止該理財(cái)產(chǎn)品的權(quán)利。在第一個(gè)3個(gè)月，產(chǎn)品年收益率為2.75%，之后每3個(gè)月上調(diào)0.25%，即若第一個(gè)3個(gè)月期滿后銀行未提前終止，則在第二個(gè)3個(gè)月內(nèi)投資者的年收益率為3.0%，以此類推。相反，若在第一個(gè)3個(gè)月期滿后銀行行使了提前終止權(quán)，屆時(shí)客戶將收回本金及相應(yīng)期限的收益（年利率僅為2.75%，期限為3個(gè)月）。

此類產(chǎn)品的矩陣分析中，我們發(fā)現(xiàn)如果我們對(duì)利率變動(dòng)的幅度沒有很好把握的話，最終得到3.75%收益率的情況幾乎不可能發(fā)生。

游戲丙――與國(guó)際市場(chǎng)利率掛鉤的產(chǎn)品